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Título:
Tarea Nº2 - Grupo N°04
Profesor:
LUIS JACINTO, SOTOMAYOR ROMERO
Integrantes:
ATAUCUSI SILVA, DANNY HENRY (COORDINADOR) 100%
CANALE ESPINOZA, CARLOS MENHAIT 100%
2023-01
TAREA ACAD . FINAL FINANZAS 202301 M 3
1. Calcular CPPC o WACC
Se cuenta con la siguiente información de un proyecto:
Se financia con una relación Deuda / Patrimonio de 0.25. El capital de
trabajo es 60. La relación Activo No Corriente /Activo Total es 0.40.
El patrimonio es $ 1,000,000 representado por 1,000,000 de acciones
comunes de valor nominal S/1.00 cada una. El precio de las acciones en la
Bolsa de Valores es de $ 1.00. Los inversionistas esperan un dividendo de
S/. 0.20 para este año y asumen que dicho dividendo crecerá a tasa
constante de 12%.
El costo de la deuda corriente es 16% y el costo de la deuda de largo
plazo es 12%. El impuesto a la renta es de 30%.
Calcule el CPPC de la empresa.
Rspta.
Deuda 0.25 20%
Capital 1 80%
Activo
750,000 Pasivo 250,000
corriente
Activo no
500,000 Patrimonio 1,000,000
corriente
Total Pasivo +
Total Activo 1,250,000 1,250,000
Patrimonio
0.20
Rp= =12 %=32 %
1
Escudo
Cuenta Monto % Costo WACC
Fiscal
Pasivo
150,000 12% 16% 70.0% 1%
corriente
Pasivo no
100,000 8% 12% 70.0% 1%
corriente
Rspta.
3. De acuerdo a los siguientes datos de retorno y probabilidades
Acciones de Minera Primorosa
Primorosa:
Tasa
Esperada
Retorno Probabilidad (Ki - Ks) (Ki - Ks)^2
de
Retorno
Buenaventura:
Tasa
Retorno Probabilidad
Esperada (Ki - Ks) (Ki - Ks)^2
Acción riesgosa es la que tiene mayor desviación estándar, y en este caso son
las acciones de Primorosa.
Acción que no es riesgosa o que tiene poco riesgo, es la que tiene un menor
desviación estándar, y en este caso son las acciones de Buenaventura.
4. Asuma que la tasa de libre riesgo es 4.58%, la tasa de retorno
requerida en el mercado es 12%, y la acción de la empresa Tropicana
tiene un coeficiente beta de 1,5.
Cuál es la tasa de retorno requerida para la acción de la
empresa Tropicana?
Rf = 4.58%
Rm = 12%
Beta = 1.5
Rf = 4.58%
Rm = 12%
Beta = 2
Rf = 3.8%
Rm = 12%
Beta = 1.5
5. Industria Teresita estudia varios valores. La tasa de retorno que pagan
la tasa libre de riesgo es de 4,65% y se estima que la tasa de retorno del
mercado será 10,8%, considerando los coeficientes betas de cada valor,
cuál debería ser la tasa requerida de retorno para cada valor?
Valor Beta
Z 0,89
W 1,10
Y 1,0
Z 1,5
Rspta.
Rf = 4.65%
Rm = 10.80%
Valor Z:
ℜ=4.65 % +0.89 × ( 10.80 %−4.65 % )=10.12 %
Valor W:
ℜ=4.65 % +1.10 × ( 10.80 %−4.65 % )=11.42 %
Valor Y:
ℜ=4.65 % +1× ( 10.80 %−4.65 % )=10.80 %
Valor Z:
ℜ=4.65 % +1.50 × ( 10.80 %−4.65 % )=13.88 %
6. El rendimiento de la tasa libre es 6% y la empresa GAREPI estima una
tasa de retorno para el próximo año de 18%. Si el beta es 2, cuál es la
tasa de retorno del mercado que se espera para el próximo año?
Rspta.
Rf = 6%
Re = 18%
Beta = 2
Rm = ¿?