CAPITULO 2

1.Se invierten $35 000 en un depósito a término fijo de 3 años al 28% NTV. Determinar el monto de
la entrega al vencimiento del documento.

I=ixn
i = I/n = (28)/4 = 7% ETV
VF = VP(1 + i)n = 35.000(1 + 0,07)12 = 78.826,70

2. Hallar el monto de $48 000 en 127 días suponiendo una tasa del 30% EA, use un año de 360 días

VF = VP(1 + i)n = 48.000(1 + 0,3)(127/360) = 52.654,79

3. ¿Qué capital debo invertir hoy para poder retirar un millón de pesos dentro de 18 meses
suponiendo que el capital invertido gana el 28% NSV?

I= i x n

i = I/n = (28)/2 = 14% ESV

VP = VF/(1 + i)n

= 1´000.000/(1 + 0,14)3

= 674.971,51

4. ¿Cuál es el valor presente de $800 000 en 36 días al 32% EA? Use un año

de 360.
N=3 años
VP=35.000
VF=¿?

I = 28% NTV

VP = 48.000 VF= ¿?

VP = VF/(1 + i)n = 800.000/(1 + 0,32)(36/360) = 778.094,95

7. ¿A qué tasa nominal trimestral se triplica un capital en 4 años?

VF = VP(1 + i)n

3X = X(1 + i)16

3 = (1 + i)16

(3)(1/16) = ((1 + i)16)

(1/16)

(3)(1/16) = (1 + i)

(3)(1/16) – 1 = i = 7,107% ET
 CAPITULO 3

2) Un inversionista desea obtener una rentabilidad real del 8% ¿A qué tasa debe invertir
suponiendo que la inflación va a ser del 18%?

iR = (i-f)/(1+f) 0,08 = (i – 0,18)/(1+0,18) i = 27,44%

8) En el país A cuya moneda es el ABC, un par de zapatos vale 24.000 de ABC, existe una inflación
del 22% y el cambio actual es de US$1 =ASC 1.000. En el país X rige el dólar americano y se prevé
una inflación promedio del 6.5% anual. Al final de un año ¿Cuál debe ser la tasa de devaluación en
A con respecto al dólar a fin de no perder competitividad en los mercados de X?

Precio de los zapatos al cabo de un año en A = 24.000(1 + 0,22) = ASC 29.280

Precio de los zapatos al cabo de un año en X = 24(1 + 0,065) = USD 25,56

Para mantener la competitividad el producto se debe vender a USD 25,56 en X;

ósea que la tasa de cambio = (29.280/25,56) = 1.145,5399
VF = VP( 1 + I)
(1.145,5399/1000) – 1 = I
I= 0,14554 = 14,554%. Es la Tasa de devaluación que se debe tener en el país X

9) Un inversionista desea que todas sus inversiones le den una rentabilidad real del 8%. ¿Qué tasa
efectiva anual debe ofrecérsele si la inflación esperada es del 17% de forma tal que satisfagan los
deseos del inversionista?
iR = 8% EA
F= 17%
iR = (i-f)/(1+f) 0,08 = (i-0,17)/(1+0,17) i = 26,36% es la tasa que se le debe ofrecer al inversionista

12) Hallar la tasa efectiva anual de: (Asuma: DTF= 15%TA, IPC= 10%, Libor = 5.14% NS)

a) DTF + 6 puntos
Considerando que es una tasa nominal: 15 NTA + 6% = 21NTA
I=ixm
21 = i x 4
i = 21/4 = 5,25% ETA
i = ia /(1 – ia) = 0,0525/(1 – 0,0525) = 0,055409
i = 5,5409% ET
La tasa Efectiva anual se calcula como: (1 + 0,055409)4 = (1 + iEA)
i = 0,2407 = 24,07% EA
b) IPC + 7 puntos
La tasa efectiva se calcula como una tasa combinada: (0,10 + 0,07) + (0,10x0,07) = 0,1770 = 17,70%
EA
c) Libor + 8 puntos
Considerando que es una tasa nominal: 5,14 NTA + 8% = 13,14 NS
I=ixm
i = 13,14/2 = 6,57 ES
La tasa Efectiva anual se calcula como:(1 + 0,0657)2= (1 + iEA)
I = 0,135716 = 13,57% EA

3) Un artículo es fabricado en Estados Unidos y se vende en Colombia en $50.000¿Cuanto valdrá el

artículo en Colombia y en Estados Unidos al final de un año suponiendo los siguientes índices
económicos: cambio actual US$ 1= $2000, inflación en Estados Unidos 3%, devaluación del peso
18%
PC = 50.000 (Precio actual en Colombia);
PEU = (50.000/2000) = USD 25 (Precio actual en EU)
Cambio actual: 1 USD = $2.000
Devaluación del peso = 18%
Cambio al cabo de un año = 2.000(1+0,18)1= $2.360
Inflación en los EU = 3% PEU = 25(1+0,03)1= USD 25,75 (Precio al cabo de un año en EU.

i = (I+f) + (I*f) = (0,18+0,03) +(0,18x0,03) = 21,54%

PC = 50.000(1+0,2154)1= 60.770 (Precio al cabo de un año en Colombia);

CAPITULO 4

EJERCICIO 1 EJERCICIO 2
PAGO 2000 $
CARRO 6.000.000
NPER 20
$
TASA 18%
CUOTA INICIAL 2.400.000
VF $ 293.255,94
NEPER 36
VP $ 10.705,49
TASA 3,5%
$
EJERCICIO 13 VA 3.600.000
VA 600000 PAGOS $ 177.422,99
NPER 24
TASA 3%
PAGO $ 35.428,45
 CAPITULO 5

1)Cuando su hijo cumple 12 años, un padre hace un deposito de $X en una fiduciaria con el objeto
de asegurar sus estudios universitarios, los cuales iniciará cuando cumpla 20 años. Suponiendo que
para esa época el valor de la matrícula anual en la universidad será de $300000 y que permanecerá
constante durante los seis años que duran los estudios universitarios, ¿cuál debe ser el valor de
$X? Suponga una tasa del 30%

P8 = (A/i)(1 – (1+i)-n) + 300.000

P8 = (300.000/0,3)(1 – (1+0,3)-5) + 300.000
P8 = 1´030.670,92
El anterior valor en 0
Po = (S)/(1+i)n) = 1´030.670,92/(1+0,3)8
Po = 126.349

3)Una persona solicita un préstamo el día 1 de marzo de 1989 y planea efectuar pagos mensuales
de $12 000, desde el 1 de octubre de 1989, hasta el 1 de agosto de 1990. Si le cobran un interés
del 3.5% efectivo mensual, ¿cuál será el valor del préstamo?

P7 = (A/i)(1 – (1+i)-n ) + 12.000

P7 = (12.000/0,035)(1 – (1+0,035)-10) + 12.000
P7 = 111.800

El valor en 0, es igual: P0 = (111.800)/(1+0,035) 7

P0 = $ 87.873

7)Un inversionista deposita hoy $100 000 y $300 000, en 3 años; al final del año 5 comienza a
hacer depósitos anuales de $50 000, durante 6 años, ¿cuánto dinero podrá retirarse en forma
indefinida, comenzando al final del año 14? Utilice una tasa del 20% efectivo anual

S14 = 100.000(1+0,2)14 + 300.000(1+0,2)11 + S11A(1+0,2)3

Valor futuro de la serie (11)
S11A = (50.000/0,2)((1+0,2)6– 1))
S11A = 496.496
S14 = 1´283.918 + 2´229.025 + 857.945
S14 = 4´370.888
La anualidad perpetua que se podría retirar es:
P = A/ i
Pxi=A
A = $874.177

10)Con intereses al 24% NT (CT), ¿Cuál debe ser el valor de los pagos semestrales vencidos que,
hechos por 10 años, amortizarán una deuda de $1´200.000?

Tasa de Interés
I= i x m
0,24 / 4 = i
i = 6% ET
Considerando que preguntan por los pagos semestrales, entonces es necesario hallar la tasa
efectiva semestral
(1+0,06)4= (1+i)2
i = 12,36% ES
Calculo de los pagos Semestrales
P = (A/i)( 1- (1+i)-n)
A = (1´200.000 x 0,1236) / (1-(1,1236)-20)
A = $164.293 la cuota semestral que hay que cancelar para pagar la deuda

CAPIITULO 6

1. Un documento exige hacer 12 pagos mensuales vencidos. Si el primer pago es de $6.000 y c/u
disminuye en $800; a) ¿Cuál será el valor del último pago? b) ¿cuál será el valor final de todos
ellos, suponiendo una tasa del 36% NM (CM)?

valor
cuotas cada
periodo
1 6000
2 5200
3 4400
4 3600
5 2800
6 2000
7 1200
8 400
9 400
10 1200
11 2000
12 2800
Tasa de Interés

I=ixm
0,36/12 = i 0,03 = i = 3% EM
Valor final
P = (A/i)[1-(1+i)-n]+(g/i)[(1-(1+i)-n)/i)-(n*(1+i)-n)]
P = (6.000/0,03)[1-(1+0,03)-12]+(-800/0,03)[(1-(1+0,03)-12)/0,03)-(12*(1+0,03)-12)] = 18.725,06
S = P (1+i)n
S = 18.725,06 (1+0,03)12
S = 26.698,06

6)Hallar el valor de $X del siguiente flujo de caja, con intereses al 30%

El Valor de X debe ser igual a: El valor de la serie valorada en 5 más el valor de (1 y 2), valorado en5

Valor en 2 de la serie base 80 y gradiente aritmético de 20

P = (80/0,3)[1-(1+0,3)-8]+(20/0,3)[(1-(1+0,3)-8)/0,3)-(8*(1+0,3)-8)] = $363,58