Tarea 2.

1: Riesgo y Rendimiento de una

o varias acciones
Semana: 2

Nombre del estudiante:

Carlos Mauricio Rodríguez Ortega, 52343086
Carlos Edgardo Mendoza Ávila 52343025
Ligia María Espinal Garín 12053100
María Dolores Villeda Mancia 52343022
Jorge Felix Atuan Carias 52343091

Sede de estudio:
Universidad Virtual

Docente:
Doc. Sammy de Jesús Castro

Sección:
V7111

Fecha de entrega:
3/12/2023
 Guía de ejercicios

1. Una acción promete rendimientos del 12 % en períodos de recesión, y del

22 % en períodos de auge económico; si se espera que el auge y la
recesión sean igualmente probables, calcule:

a) El rendimiento esperado de la acción

b) La varianza
c) La desviación estándar

A) Rendimiento esperado de la acción

Rendimiento en
12%
Recesión:
Rendimiento en Auge: 22%

E (RA) = 0.50 0.12 + 0.50 0.22 = 0.17

El Rendimiento esperado de la acción sería de 17%

B) Varianza

Rendimiento
17%
Esperado:
Rendimiento en
12%
Recesión:
Rendimiento en Auge: 22%

Varianza = (12 - 17)^2 (0.50) + (22 - 17)^2 (0.50)

Varianza = 12.5 + 12.5
Varianza = 25

C) Desviación Estándar

Desviación Estándar = 5.00

 2. Cuando la economía está en crecimiento, se espera que una acción
determinada tenga un rendimiento del 14 %; por otra parte, si la economía
entra en recesión, se espera un rendimiento del 32 %. Si la probabilidad de
estar en recesión es del 80 %, calcule:

a. El rendimiento esperado
b. La varianza
c. La desviación estándar

B) Varianza

Rendimiento
28.4%
Esperado:
Rendimiento
14%
en Auge:
Rendimiento
en 32%
Recesión:

Varianza = (14 - 28.4)2 (0.20) + (32 - 28.4)2 (0.80)

Varianza = 41.472 + 10.368
Varianza = 51.84

C) Desviación Estándar

Desviación
Estándar = 7.20
 3. Si la tasa libre de riesgo es del 8 % según el ejercicio anterior, ¿cuál es la
prima de riesgo?

Rendimiento esperado de la acción

Rendimiento
14%
en Auge:
Rendimiento
32%
en Recesión:

E (RA) = 0.20 0.14 + 0.80 0.32 = 0.284

El Rendimiento esperado de la acción sería de 28.4%

Prima de Riesgo

Tasa Libre de 8%
Riesgo RF =

Prima de
Riesgo = RA - RF

Prima de
Riesgo = 28.4 - 8

Prima de 20.4
Riesgo =

La Prima de Riesgo sería de 20.4%.

4. Se desea estructurar un portafolio con tres acciones: “A”, “B” y “C”; los
rendimientos esperados de cada acción en períodos de crisis y auge se
muestran en la siguiente tabla:

Acción Auge Crisis

 (probabilidad de 0.40) (probabilidad de 0.60)
“A” 12 % 8%
“B” 14 % 6%
“C” 20 % 2%

Si se invierte el 40 % en la acción “A”, el 40 % en la acción “B” y el 20 % en

la acción “C”, ¿cuál es el rendimiento del portafolio?

Rendimiento del Portafolio (RP)

E 0.09 9.60
(RA) = 0.40 0.12 + 0.60 0.08 = 6 = %

E 0.09 9.20
(RB) = 0.40 0.14 + 0.60 0.06 = 2 = %

E 0.09 9.20
(RC) = 0.40 0.2 + 0.60 0.02 = 2 = %

0.09
Rp = 0.40 0.096 + 0.40 0.092 + 0.20 2

0.036 0.018
Rp = 0.04 + 8 + 4

0.093 9.36
Rp = 6 = %

El Rendimiento del Portafolio sería de 9.36%.

5. Se desea estructurar un portafolio con cinco acciones; los rendimientos

esperados de cada acción en períodos de crisis y auge, así como las
probabilidades de cada período, se muestran en el siguiente cuadro:
 Acción Auge Crisis
(probabilidad de 0.20) (probabilidad de 0.80)
“A” 12 % 8%
“B” 14 % 6%
“C” 20 % 2%
“D” 10 % 0%
“E” 5% 32 %

Si se invierte en partes iguales en cada acción, calcule:

a. El rendimiento esperado del portafolio

A) Rendimiento Esperado del Portafolio (RP)

E (RA)
= 0.20 0.12 + 0.80 0.08 = 0.088 = 8.80%

E (RB)
= 0.20 0.14 + 0.80 0.06 = 0.076 = 7.60%

E (RC)
= 0.20 0.20 + 0.80 0.02 = 0.056 = 5.60%

E (RD)
= 0.20 0.10 + 0.80 0 = 0.020 = 2.00%

E (RE)
= 0.20 0.05 + 0.80 0.32 = 0.266 = 26.60%

Rp = 0.50 0.088 + 0.50 0.076 + 0.50 0.06 + 0.50 0.020 + 0.50 0.266

Rp = 0.044 + 0.038 + 0.028 + 0.01 + 0.133

Rp = 0.2530 = 25.30%
 El Rendimiento del Portafolio sería de 25.30%.

b. La desviación estándar del portafolio

B) Desviación Estándar del Portafolio

Auge
Rp = 0.50 0.12 + 0.50 0.14 + 0.50 0.20 + 0.50 0.10 + 0.50 0.05

Rp = 0.060 + 0.070 + 0.100 + 0.050 + 0.025

Rp = 0.3050 = 30.50%

Crisis
Rp = 0.50 0.08 + 0.50 0.06 + 0.50 0.02 + 0.50 0.00 + 0.50 0.32

Rp = 0.040 + 0.030 + 0.010 + 0.000 + 0.160

Rp = 0.2400 = 24.00%

Desv. Est. = 0.20 (0.3050 - 0.2530)^2 + 0.80 (0.24 - 0.2530)^2

Desv. Est. = 0.20 0.003 + 0.80 0.000

Desv. Est. = 0.000541 + 0.000135

Desv. Est. = 0.000676

Desv. Est. = √0.000676

Desv. Est. = 0.026 = 2.60%

La Desviación Estándar del Portafolio sería de 2.60%.

 6. Si con los datos del ejercicio anterior, se invierte el 60 % en la acción “E” y
el resto, en partes iguales, entre las demás acciones, calcule:

a. El rendimiento esperado del portafolio

A) Rendimiento Esperado del Portafolio (RP)

E (RA) = 0.20 0.12 + 0.80 0.08 = 0.088 = 8.80%

E (RB) = 0.20 0.14 + 0.80 0.06 = 0.076 = 7.60%

E (RC) = 0.20 0.20 + 0.80 0.02 = 0.056 = 5.60%

E (RD) = 0.20 0.10 + 0.80 0 = 0.020 = 2.00%

E (RE) = 0.20 0.05 + 0.80 0.32 = 0.266 = 26.60%

Rp = 0.50 0.088 + 0.50 0.076 + 0.50 0.056 + 0.50 0.020 + 0.60 0.266

Rp = 0.044 + 0.038 + 0.028 + 0.01 + 0.160

Rp = 0.2796 = 27.96%

El Rendimiento del Portafolio sería de 27.96%.

b. La desviación estándar del portafolio

B) Desviación Estándar del Portafolio

Auge
Rp = 0.50 0.12 + 0.50 0.14 + 0.50 0.20 + 0.50 0.10 + 0.50 0.05

Rp = 0.060 + 0.070 + 0.100 + 0.050 + 0.025

Rp = 0.3050 = 30.50%

Crisis
Rp = 0.50 0.08 + 0.50 0.06 + 0.50 0.02 + 0.50 0.00 + 0.50 0.32

Rp = 0.040 + 0.030 + 0.010 + 0.000 + 0.160

Rp = 0.2400 = 24.00%

Desv. Est. = 0.20 (0.3050 - 0.2796)^2 + 0.80 (0.24 - 0.2796)^2

Desv. Est. = 0.20 0.001 + 0.80 0.002

Desv. Est. = 0.000129 + 0.001255

Desv. Est. = 0.001384

Desv. Est. = √0.01384

Desv. Est. = 0.03719624 = 3.72%

La Desviación Estándar del Portafolio sería de 3.72%.