ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

SEMANA 4

Nombre del estudiante: Daniela Fuentes Pérez.

Fecha de entrega: 16.05.2022.
DESARROLLO
Sueño Seguro Limitada
El señor Leonardo Ponce, dueño de la Hospedería “Sueño Seguro Ltda.”, requiere de su asesoría para un plan de
crecimiento que tiene en mente. Leonardo le comenta que la empresa lleva un año en funcionamiento y que
actualmente, trabaja el y, sólo dos personas más, quienes asumen la función de limpieza y mantenimiento, así
como de atención al pasajero del alojamiento. Tiene deseos de agrandarse en cuanto a infraestructura y también
en capacidad de atención, por lo cual, es esencial en este caso su asesoría y acompañamiento.
Para ello, requiere adquirir un terreno en el cual podrá expandir la cantidad de habitaciones, además de los
espacios y distribuciones físicas, las cuales están avaluadas en $80.000.000.- aproximadamente. Junto con ello
requiere realizar una ampliación de las instalaciones para brindar servicio de alimentación y bebidas, la
ampliación se avalúa aproximadamente en $35.000.000.-. Además, requiere comprar materias primas para
producir más, ya que, según sus estudios está en condiciones de vender un 50% más de lo actual, si solo cuenta
con más materias primas, para ello requiere hacer una inversión inmediata de $2.000.000.-, si bien no es mucho,
no cuenta con el dinero efectivo, además con esto podría tomar ampliar el giro, no sólo ofreciendo alojamiento,
sino que, además, ofreciendo servicios de alimentación, gastronomía, bar y consumo.
Ante esta situación Leonardo requiere su ayuda para verificar fuentes de financiamiento idóneas para cada
necesidad, que por supuesto sean eficientes y lo ayuden a su crecimiento.

A continuación, desarrolla las siguientes preguntas, considerando el caso presentado.

1. De acuerdo con el contexto organizacional y financiero de la compañía, compare por medio de 4 tipologías,
las principales fuentes de financiamiento de corto y largo plazo de la organización, argumentando, cuál de
ellas podría ser la más conveniente.

Tipologías Financiamiento de Corto plazo Financiamiento de largo plazo

1 Crédito Comercial Financiamiento por deuda.

2 Financiamiento de Proveedores. Crédito para Capital de Trabajo.

3 Financiamiento mediante cuentas por cobrar. Crédito Corfo.

4 Crédito Bancario. Financiamiento con Capital.

 Financiamiento de Corto plazo: Con respecto a las fuentes de financiamiento de corto plazo, son aquellas
que se denominan así, por que asumen sus compromisos en períodos que no exceden los doce meses de
duración. Generalmente, este tipo de financiamientos se crean con el objetivo de resolver a corto plazo, la
situación financiera y económica de la organización o empresa.
  Financiamiento de largo plazo: Se comprende, como financiamiento de largo plazo a aquel que se
extiende por más de doce meses y, en la mayoría de los casos, requiere garantía. Este financiamiento
puede ayudar a la empresa con nuevos proyectos para impulsar su desarrollo. Estos tipos de
financiamiento corresponden a pasivos que superan los 12 meses para terminar de pagar la deuda a la
entidad que prestó el financiamiento. En general, estos modelos de financiamientos existen asociados en
grandes inversiones como activos fijos, software, infraestructura entre otros.

El señor Leonardo Ponce, dueño de la Hospedería “Sueño Seguro Ltda.” Explica que requiere invertir en los
siguientes bienes:
 Terreno $80.000.0000 (Activo Fijo)
 Ampliación $35.000.000 (Activo Fijo)
 Materias Primas $2.000.000 (Activo Circulante)
Al analizar el caso de la empresa “Sueño Seguro Ltda” el tiempo que lleva funcionando es de solo un año,
es por esto que se hace difícil acceder a los bancos sin un patrocinio de bienes que estén a nombre de la empresa,
pero ésta puede aumentar sus ingresos a través de sus ventas para generar un mejor soporte en el historial
financiero, ya que por los datos que comentó el dueño puede incrementar sus ventas en un 50% solo con
aumentar las materia prima, realizando una inversión menor de $2.000.000, y ésta se puede financiar mediante
proveedores con CREDITO COMERCIAL, ya que de ésta forma puede pagar a crédito, dándole un margen mayor
para aumentar y abastecer su producción en ventas a través de las y los clientes que podría captar ya que propone
ampliar el giro en alimentos y bebidas, atrayendo más consumidores para su empresa “Sueño Seguro Ltda.” Si se
ordena todo de forma adecuada, la empresa puede crecer sucesivamente, ya que ésta al causar mayores ingresos
por medio del aumento de materias primas, proyectando que la nueva captación de clientela permanente,
accederá a adquirir facturas para realizar factoring esto le permitirá obtener capital, aceptando el interés que se le
agregue y para el siguiente balance de fin de año, se posicionará y encontrará financieramente mejor preparada
para adquirir compromisos financieros, para así solicitar financiamiento a largo plazo para infraestructura,
capacidad de atención y terreno, ya que son montos elevados de dinero. También se podría solicitar un crédito
pequeño por los $2.000.000 algún banco pagando intereses sobre lo solicitado aumentando nuestros pasivos, la
opción que recomiendo trabajar a la empresa es con CRÉDITO COMERCIAL directo de los proveedores.

Crédito Comercial: Regularmente las empresas adquieren sus mercaderías y materias primas a otras empresas a
crédito, registrando estas deudas como cuentas por pagar. Esta es la principal fuente de crédito a corto plazo que
practican las empresas. Por otra parte, las empresas pequeñas con poca llegada a crédito bancario, comúnmente
solicitan crédito comercial.

Un crédito comercial es un aplazamiento del pago de bienes o servicios que una empresa concede a sus clientes. 1

1
https://economipedia.com/definiciones/credito-comercial.html
 2. Selecciona al menos 4 fuentes de financiamiento de corto y 4 fuentes de financiamiento de largo plazo
para la toma de decisiones de la situación organizacional expuesta en el caso.

Financiamiento a corto plazo:

 Financiamiento de proveedores: el banco permite financiarse en forma anticipada cobrando por
adelantado las facturas de los clientes con su respectivo costo financiero.
 Crédito comercial: Sustituye al crédito bancario no accesible, fácil de obtener. Ser cuidadoso en
los intereses.
 Crédito Bancario: sirve para financiar capital de trabajo, existen cuenta de sobregiro y Crédito con
pagaré. Exige garantías, reciprocidad, reembolso e interés
 Financiamiento mediante cta. por cobrar: Existen dos modalidades como las cuentas por cobrar
en garantía o descuento y factoring. En ambos casos el dueño de los bienes paga si no responde el
cliente.

Financiamiento a largo plazo:

 Financiamiento por deuda: Este financiamiento está asociado a grandes inversiones como activo
fijo. Entre estos están: Préstamo a más de un año, sindicados, leasing y leaseback, bono corporativo
y crédito CORFO.
Préstamo a más de un año: se utiliza para refinanciar créditos, utilizando escritura y pagaré.
 Préstamos sindicados: Se le otorga a grandes empresas o instituciones.
 Leasing: sirve para compra de vehículos, terreno,maquinarias, etc.
 Leasback: se obtiene financiamiento a través de la venta, y después el vendedor paga arriendo. En estos
momentos que estamos viviendo, donde la liquidez se ha contraído para muchas empresas, el tipo de
operaciones resulta interesante, ya que entrega al “vendedor” la liquidez necesaria, sin perder la facultad de
usar el bien que le permite desempeñar sus negocios
 Bono corporativo: Es un certificado de deuda que debe cumplir con condiciones y también debe estar
inscrito en el registro de SVS.
 Crédito Corfo: éste apoya al crecimiento de las empresas, mediante las instituciones bancarias.

 Financiamiento con capital: Son herramientas de renta variable, emitidas por S.A. que figurando la
compra de una porcentaje de la empresa.

 Financiamiento a través de capital de riesgo: Utilizado para costear la expansión de un negocio. Sin duda
este capital contribuye al crecimiento e innovación al país.
3. Evalúa al menos 4 fuentes de financiamiento de corto y 4 de largo plazo para la toma de decisiones
financieras de la compañía, representando en un cuadro comparativo, las principales características,
ventajas y desventajas de estas fuentes de financiamiento organizacional.

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

VENTAJAS DESVENTAJAS

FINANCIAMIENTO DE  Sistema proporcionado por los  Costo financiero cargado por

bancos, que permite a los proveedores los bancos.
PROVEEDORES.
de las empresas, financiándose en forma
anticipada, quiere decir cobra por
adelantado sus facturas emitidas a sus
clientes

CRÉDITO COMERCIAL  Surtidor de financiamiento sin costo de  El que vende corre un riesgo.
interés.

CRÉDITO BANCARIO  Obtiene efectivo para la empresa,  Necesita tener un aval o un

también puede obtener cuenta de patrimonio que lo respalde
sobregiro o crédito con pagare. financieramente, para
garantizar intereses.

FINANCIAMIENTO A   Es un financiamiento a corto plazo, se  Sus tasas de interés suelen

estima a recibir un beneficio económico ser más altas y puede
CORTO PLAZO generar inestabilidad
mayor al costo financiero del crédito. Se
GARANTIZADO. recomienda para pequeñas y medianas financiera.
empresas.
 FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO.
VENTAJA DESVENTAJA

CRÉDITOS CORFO Permite ampliar y/o mejorar la oferta SE DEBE PAGAR INTERÉS.
de financiamiento para las Micro,
Pequeñas y Medianas Empresas en
adelante, MIPYMES. Lo anterior, a
través de Intermediarios Financieros
No Bancarios (IFNB), que ...

FINANCIAMIENTO DE Permite financiar proyectos de DEBE ENCARGAR GARANTÍA O HIPOTECA

mediano plazo, compra de DE ALGÚN BIEN, MÁS LOS INTERESES.
DEUDA maquinarias, importación de materias
primas u otros motivos.

FINANCIAMIENTO CON Conseguir recursos necesarios para ES DE ALTO RIESGO.

CAPITAL aplicarlos a un proyecto creado.

LEASING Y LEASEBACK Facultan liquidez inmediata. ES COSTOSO EN CUANTO A LOS

TRÁMITES, CON BASTANTES CLAÚSULAS,
EL CONTRATO NO SE PUEDE CANCELAR.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
 ¿QUÉ ES UN LEASEBACK? HTTPS://WWW.FYNSA.CL/NEWSLETTER/QUE-ES-UN-LEASEBACK/
 ECONOMIPEDIA HTTPS://ECONOMIPEDIA.COM/DEFINICIONES/CREDITO-COMERCIAL.HTML