Administración Financiera

Roberto Rojas Gutiérrez

Administración Financiera

Instituto IACC

15-03-2021
 Desarrollo

La empresa Azules S.A. requiere de un experto en administración financiera que pueda determinar la
situación financiera actual, a través de la información que se proporcionará a continuación.

Se pide:
Con los datos entregados se solicita realizar un reporte a la empresa que contenga lo
siguiente:
- Indicadores de liquidez, resultado e interpretación
- Políticas nivel de caja e inversiones, medios de cobro y pago recomendados por
usted, considerando los resultados de la empresa
- Considere que la empresa no lleva un registro oportuno de su efectivo, recomiende
un medio para efectuar este registro.
- Considere informe formal.
Estimados
Empresa Azules S.A.

Junto con saludarlos, les presento la gestión financiera de la empresa, en los periodos de julio a
diciembre 2018, basados en los datos entregados en dicho periodo. Para esto presentare los indicadores y
cada una de sus interpretaciones que serían las siguiente:

* Razón corriente:
La cantidad de deudas que a corto plazo están cubiertas por los activos, para esto la conversión del
dinero es al vencimiento de las deudas. Debemos dividir el activo corriente entre el pasivo corriente. Los
activos corrientes son las: cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar e inventarios.

Liquidez general = activo corriente/pasivo corriente = veces

Cálculo:
525.069.652/963.579.211 = 0.5449

Análisis:
Con dichos resultados podemos indicar que la empresa carece de liquidez, por esto se recomienda que la
empresa no obtenga deudas a corto plazo para que no sean cubiertas por los activos.

* La prueba ácida:
Este indicador es más exigente, porque se descarta un total del activo corriente y las cuentas, esta sin
recurrir a los inventarios. Porque son considerados menos líquidos dentro de la empresa.

Prueba ácida = Activo corriente-Inventarios/Pasivo corriente = veces

Cálculo:
525.069.652-106.743.349/963.579.211 = 0.4341

Análisis:
Con estos resultados nos indica que la empresa no tiene activos líquidos que sean capaces de hacerse
cargo de los pagos pasivos.

* Ratio prueba defensiva:

Con dicho indicador vamos a poder observar la capacidad de la empresa que puede con sus activos más
líquidos y no recurrir al flujo ventas. Se puede medir la capacidad efectiva dentro de la empresa en corto
plazo, estas ratios tienen cuentas en los activos cajas y un valor negociable. Con esto se elimina la
variable del tiempo e inseguridad de los precios de las cuentas activo corriente.

Prueba defensiva = Caja bancos/Pasivo corriente = %

Cálculo:
30.674.215/963.579.211=0.03%

Análisis:
Con este resultado podemos indicar, que la empresa tiene 0,03% de liquidez para sus activos y con este
resultado no requiere pedir de los flujos de ventas.

* Ratio de trabajo:
Este indicador está relacionado entre activos corrientes/pasivos corrientes, es la capacidad de la empresa
que tiene disponible en dinero a corto plazo, sin necesitar requerir créditos en el sistema financiero.

Capital de trabajo = Activo corriente-Pasivo corriente = UM (unidades monetarias)

Cálculo:
525.069.652-963.579.211= -438.509.559

Análisis:
Este resultado nos indica que la empresa no cuenta con capital de trabajo, para responder los deberes
adquiridos a terceros y no tienen dinero para operar diariamente.

* Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar:

Indica tanto las cuentas por cobrar que los activos líquidos, pero estas cuentas se deben cobrar en un
plazo prudente. Esto indica tanto tiempo promedio que las cuentas por cobrar se puedan convertir en
efectivo.

Período promedio de cobranza = Cuentas por cobrar x días en el año/Ventas anuales a crédito = Días

Cálculo:
250.452.934*365/111.609.978=819.06 días

Análisis:
El resultado indica que se demoran 819 días en realizar los cobros, porque lo real de los cobrar tendría
que ser de 60 a 120 días. Es muy lento los cobros que realiza la empresa y requiere que estos efectivos
estén en un corto plazo.

Al analizar la gestión financiera de la Empresa Azules S.A., podemos recomendar que la empresa tenga
una liquidez suficiente para pagos de deudas a corto plazo y las operaciones de la empresa como:
compra de activos fijo, materia prima y pago de sueldos. Con esto podemos evitar los escases en los
activos circulantes y lograr efectividad en el manejo de efectivo.
Por esto las gestiones operacionales del efectivo, inversiones, cobros y los pagos. Estos son muy
determinantes en el nivel efectivo que la empresa puede mantener.
Las cuentas por cobrar, son las inversiones que se considera y también exigible a través de la cantidad
de ventas a crédito, que se puede indicar como (ventas = otorgamiento de crédito).
Las ventas por cobrar, se transformar en los bienes o valores como el efectivo, también podemos
considerar los créditos que puede entregar la empresa como: pagares, préstamos y tarjetas de créditos.
Esto a través de lo pactado con los clientes.
También indicamos que la administración de las cuentas por cobrar, esta debe tener una política y
procedimiento de cobros, con esto poder generar un plazo de cobro no mayor a 60 días, para no
ocasionar un efectivo sin movimiento y no ocasione un estancamiento de efectivo dentro de la empresa.
Por esto empresa debe considerar realizar evaluaciones al momento de entregar créditos y estas a través
del historial de financias de los clientes y verificar los créditos con otras empresas.
Es importante las remuneraciones, como proceso vital de la empresa siempre debe estar dispuesto a los
pagos de sus trabajadores y las jornadas legales, va a depender la productividad de la empresa, como su
bienestar a las personas y la entrega de sus trabajadores en las ventas que ofrece la empresa.
Es muy importante realizar los pagos a proveedores, porque nos facilitan a corto o largo plazo y obtener
bienes y servicios. Esto debe estar realizo con el cobro de los clientes, esto porque las entradas de
efectivos por los cobros, generan entrada de efectivo para que la empresa AZUL S.A para que pueda
cancelar a sus proveedores.
También deben de realizar estrategias de descuentos por pagos anticipado, otras regalías para generar
efectivo a la empresa.
Es muy importante el IVA, como impuesto a cobrar tanto un bien o servicio y debe ser un importante
cancelar sin retraso los impuestos para no recibir multa del estado.
Es muy importante que las maquinarias y mantención de los mismos, debe contar con personal
calificado en el uso de dichas maquinarias.
También le indico que deben preocuparse del impuesto a la renta, estos pagos deben establecerse y se
realiza cada año en el mes de abril, para esto la empresa debe de realizar un balance general del cierre de
periodo, porque debe saber cuál es el efectivo que cuenta la empresa.
Podemos analizar que la empresa no tiene utilidades porque esta sin ganancias al momento del balance
general.
Al analizar la situación financiera de la empresa es lamentable y no cuenta con capacidad de inversión,
con esto se limita poder acceder a créditos bancarios o financieros.
Por esto es muy importante el flujo del efectivo, por esto debe ser necesario las herramientas poder
mejorar el flujo de efectivo de la empresa. Es recomendable que la empresa AZUL S.A, debe invertir
con sistemas ERP y SAP para reconocer los ingresos y egresos del sistema contable.
Debe llevar un registro de los movimientos esto a través de: planillas Excel, manejo de caja en forma
diaria y mensual, en este caso se podría empezar con los arqueos de cajas tanto sobrantes y faltantes.
Le recomiendo que hay herramientas a bajo costo o sistemas operativos más caros, eso depende de las
necesidades de la empresa, pero en este caso implementar un sistema contable informático esto para
tener las informaciones más claras y oportuna. Debe implementar todos los sistemas de inventario tanto
en la bodega, ventas y otros.

Atentamente.

Roberto Rojas Gutiérrez

Ingeniero en administración de empresas
 Bibliografía
IACC (2021). Administración Financiera. Administración Financiera. Semana 6.