Benemérita Universidad Autónoma de Puebla

Facultad de economía

Licenciatura: Finanzas

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Alumno: Carlos Andrés García Luna

202082641

Docente: M.F. Guillermo Campos Rangel

Control de lectura: “Métodos analíticos”

Fecha: 22 de enero de 2024

 INTRODUCCIÓN

El valor de los métodos analíticos surge en la información que suministren para tomar
correctas y decisivas decisiones. Ojo, son un medio más no un fin, es decir, son instrumentos
que no pueden sustituir al pensamiento y experiencia humano, por lo que simplemente
serán una herramienta auxiliar que servirán para medir y comparar hechos.

Las cifras que componen los estados financieros y las razones que se obtienen de ellas son
solo información que servirán para el análisis e interpretación de dichas cifras. El objetivo
de este estudio es determinar las causas de hechos y tendencias que perjudican a la
empresa con el fin de eliminar tales efectos desfavorables y fomentar aquellos favorables.
Juicio, experiencia y conocimiento sobre esta área son las cualidades que debe tener si o sí
un analista para poder realizar una correcta interpretación de las cifras y que esta sirva
como base para planes futuros que considere conveniente la institución.

La base del análisis se encuentra en la interpretación de los estados financieros y estos

deberán cumplir ciertos requisitos como: estar preparados conforme a los principios de
contabilidad generalmente aceptados; uniformidad en la preparación de estados
financieros (para fines comparativos e interpretativos); la opinión del auditor con contendrá
salvedades y, de ser así, deberán ser expresadas con claridad y precisión; se dispone de
notas aclaratorias a los estados financieros; y los hechos transcurridos entre la fecha del
balance y la fecha de la opinión del auditor deberán estar descritos con claridad y precisión
ya que influenciarán fuertemente en la interpretación de estos estados.

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1. MÉTODOS DE ANÁLISIS VERTICAL

1.1. Método de reducción de resultados o por cientos

Este es un método abstracto ya que omite la magnitud absoluta de las cifras de una empresa
y gracias a esto es más simple comprender la importancia que represente cada concepto
que conforma el balance general de la compañía. La desventaja de este método es que, al
trabajar con número relativos, es fácil llegar a conclusiones erróneas y más cuando
queremos comparar resultados con ejercicios anteriores.

Este método puede ser parcial o total. El método total integra todos los aspectos incluidos
en un estado financiero mientras que el parcial toma uno de los capítulos o aspectos
parciales del mismo.

1.2. Método de razones simples

Este método relaciona conceptos relativos a un mismo género dentro de los estados
financieros, el cociente de la operación nos servirá para ayudarnos a realizar nuestra
interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la compañía. Las
razones que encontraremos en este apartado se pueden clasificar de la siguiente manera:

a) Análisis de solvencia: este cociente indica la capacidad que tiene la empresa de

saldar sus deudas a corto plazo utilizando sus bienes con disponibilidad menor a un
año. “la relación mínima que exige esta razón es de 2 a 1”.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
= 𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

b) Análisis de liquidez/ ”Prueba de ácido”: esta razón nos indica la capacidad

inmediata de pago con la que cuenta la empresa ya que mide la liquidez de la
compañía mediante la utilización de valores de alta convertibilidad como los son el
efectivo en caja, en bancos y las inversiones en acciones, bonos, etc. “la relación
deberá estar entre los límites “(0.4,1)” ya que tener el dinero guardado sin generar
valor perjudica igual que tener una relación inferior a 0.4”

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 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑣𝑙𝑒
= 𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑖𝑛𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

c) Análisis de estabilidad: este análisis se divide en dos estudios: el primero hace un

estudio del capital y el segundo del ciclo económico. El estudio del capital se divide
en 3 clasificaciones: el grado de apalancamiento (ya sea interno o externo) de la
empresa, la primer clasificación obtiene distintos cocientes que deberán tener como
máxima una relación de uno a uno, dividiendo a los pasivos y activos entre el capital
contable; la inversión del capital en activos fijos; y las coberturas de
financiamiento la cual calcula la capacidad de una organización para pagar sus
intereses, entre más alto sea este índice significará que dicha empresa estará más
cubierta con utilidades para el cumplimiento de sus obligaciones.
d) Razones de actividad: este apartado determina cuántos días se necesitan para rotar
las cuentas por cobrar (eficiencia de cartera), artículos terminados, materias primas
y cuentas por pagar.
e) Análisis de productividad y rentabilidad: este análisis es de interés para los
accionistas ya que muestra el rendimiento sobre el capital invertido, por activo, por
capital de trabajo, el margen de utilidad, el valor contable del capital. Así se
determinará que tan eficiente está siendo la administración vigente.

1.3. Método de razones estándar

a) Internas: se elaboran con los registros que la empresa ha tenido en ejercicios

anteriores, creando así estándares internos que ayudarán a apreciar el éxito de las
operaciones pasadas y crearán guías que regulen la administración vigente. Cabe
mencionar que una empresa que apenas a comenzado no le será factible obtener
este tipo de razones estándar.
b) Externas: se elaboran con la información que se obtengan de empresa del mismo
giro y que estén en condiciones similares a la nuestra, este tipo de razones son

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 difíciles de obtener ya que no es común encontrar empresas con el mismo volumen
de operaciones o en las mismas condiciones.

1.4. Método DuPont

El Método DuPont es un enfoque de análisis financiero que descompone el rendimiento

financiero de una empresa en tres componentes clave: margen de utilidad, rotación de
activos y apalancamiento financiero. Al desglosar el rendimiento financiero en estos tres
componentes, el Método DuPont permite a los analistas y gerentes identificar las áreas
específicas que están contribuyendo más al rendimiento general de la empresa. Además,
puede ayudar a destacar áreas de mejora o posibles riesgos. Este método es
particularmente útil para el análisis de la rentabilidad y la eficiencia operativa.

Su fórmula es

𝑅𝑂𝐸 = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑥 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑥 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜

2. MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL

2.1 Método de aumentos/disminuciones. Procedimientos de variaciones

Para este método haremos uso de los “estados financieros comparativos” los cuales
incluirán el balance general comparativo, el estado de resultados comparativo, el estado
comparativo del costo d producción, estado de origen y aplicación de recursos y el estado
de modificaciones del capital de trabajo. Al comparar lo estados de dos fechas distintas
obtendremos una diferencia positiva, negativa o neutra, es decir, sabremos si hubo un
aumento o una disminución.

Es necesario de no carecer de información complementaria que explique el porqué de los

cambios operados ya que sin ella estaremos propensos a interpretar erróneamente los
estados comparativos.

2.2. Método de tendencias/ Procedimiento de porciento de variaciones

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Este método es similar al método de razones financieras simples ya que relaciona conceptos
que pertenezcan a un mismo género (codependencia) dentro de los estados financieros, la
diferencia emana en, como su nombre lo indica, el estudio de las tendencias de estas
razones. Esta tendencia será de forma relativa y tomará como cifra base a la que tenga
mayor antigüedad (generalmente).

La representación gráfica es indispensable para el análisis mediante este método ya que

facilita su interpretación y detección de aumentos o disminuciones dentro de periodo
conformado por varios ejercicios.

2.3. Método de control de presupuesto

Este método es similar a la administración financiera ya que conforma un programa

financiero que deberá ejecutarse para las operaciones de un periodo futuro, establece un
plan y objetivos bien definidos los cuales podrán ser modificado ante imprevistos, coordinas
las actividades para que los objetivos se acepten y los planes sean ejecutados, y mediante
el control poder realizar comparaciones que comprueben resultados y detectar cuándo y
dónde deberán hacerse cambios en las operaciones. Todo con el fin de optimizar las
utilidades.

3. APLICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

• Toma de decisiones empresariales: Los gerentes y ejecutivos utilizan el análisis de

estados financieros para tomar decisiones estratégicas, como la asignación de
recursos, la planificación financiera y la identificación de áreas de mejora o
eficiencia.
• Evaluación de la rentabilidad: Los inversionistas y accionistas utilizan estos
métodos para evaluar la rentabilidad de una empresa. Analizan los márgenes de
ganancia, los rendimientos sobre la inversión y otros indicadores para tomar
decisiones informadas sobre la compra, retención o venta de acciones.

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• Evaluación de la solidez financiera: Los acreedores y prestamistas utilizan el
análisis financiero para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras. Esto incluye la evaluación de la liquidez, la solvencia y la
capacidad de generar efectivo.
• Planificación y presupuesto: Las empresas utilizan los resultados del análisis
financiero para planificar y presupuestar actividades futuras. Esto incluye la
identificación de áreas de riesgo, la asignación de recursos y la fijación de metas
financieras.
• Identificación de tendencias y patrones: El análisis de tendencias a lo largo del
tiempo a través de estados financieros ayuda a identificar patrones y
comportamientos financieros.
• La realización de los reportes financieros bajo una normativa.

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 CONCLUSIÓN

Los métodos analíticos son solo herramientas que nos auxiliarán en la correcta
interpretación de las cifras que componen los estados financieros, no hay un método
definitivo en este estudio por lo que deberá hacerse un análisis de los métodos que
consideremos convenientes, pero no de todos para no saturarnos de información y, por
consiguiente, caer en la confusión.

Los métodos verticales servirán para analizar el estado actual de la empresa y podrán servir
para compararlas con el de otras instituciones (si es que se cumplen las condiciones). Por
otro lado, los horizontales servirán para comparar a la empresa consigo misma y evaluar la
evolución que ha tenido a lo largo de los años, de tal forma que sirva para la elaboración de
planes futuros para la administración. No obstante, aunque lleguen a un fin distinto, ambas
servirán para tomar mejores decisiones empresariales.

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 FUENTES CONSULTADAS

Calvo Langarica, C. (2019). Análisis e Interpretación de estados financieros (13.a ed.) [PDF].
PACJ.
Camarillo, L. (2005). La importancia del análisis e interpretación del estado de cambios en
la situación financiera para la toma de decisiones de la empresa. Tesis.
García, O. (2014). Fórmula Du Pont y su rentabilidad, vista desde la óptica administrativa.
Vol. XIV.
Métodos de Análisis y Medidas Previas al Análisis de Estados Financieros. Unidad 7.
Recuperado de:
http://ual.dyndns.org/biblioteca/Analisis_Inter_edos_finan/Pdf/Unidad_07.pdf