Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
FINANCIERA
El Mtodo De Anlisis Vertical
UNIVERSIDAD POPULAR AUTONOMA DE VERACRUZ
CARRERA:
MATERIA:
TEMA:
ALUMNOS:
INTRODUCCIN ........................................................................................................................................... 3
CONCLUSIN ............................................................................................................................................. 25
CUESTIONARIO .......................................................................................................................................... 26
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................................................ 28
INTRODUCCIN
Para esto en esta unidad analizaremos los estados financieros de forma vertical en
el cual veremos las caractersticas de este mtodo su clasificacin, y objetivo al
igual la forma de aplicarlo en un estado financiero.
3
UNUDAD I. EL MTODO DE ANLISIS VERTICAL
1.1 Clasificacin
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra
tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
4
permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretacin y toma de decisiones.
Procedimiento de anlisis
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
5
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del ao ms reciente los valores del ao anterior. (los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).
RAZONES FINANCIERAS:
RAZONES DE LIQUIDEZ:
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto
a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
6
RAZONES DE COBERTURA:
RAZONES DE LIQUIDEZ:
SOLVENCIA (IS):
IS = Activo total
Pasivo total
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo circulante
no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor
liquidez.
Pasivo circulante
Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Promedio Inventario
7
PPI = 360
PPCC = 360
Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en
efectivo en el curso del ao.
PPCP = 360
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
8
RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y
los que aportan los dueos de las empresas.
Capital contable
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo
las deudas de largo plazo como el capital contable.
Capitalizacin total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado
sus existencias.
Ventas
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.
Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros y determina
solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los
gastos incluyendo los impuestos.
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar
ventas.
9
Activos totales
Activos totales
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente.
DA = Dividendos pagados
RAZONES DE COBERTURA:
10
Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por
intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prstamos o hacer
abonos a los fondos de amortizacin.
Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los
temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos
financieros.
Anlisis vertical
Este tipo de anlisis est basado en la informacin proporcionada por los estados
financieros correspondientes a un mismo periodo.
11
Para aplicar este mtodo a los estados financieros bsicos debe tomarse en cuenta
lo siguiente:
Estado de situacin financiera: los universos o 100% deben ser, por una parte, la
suma del activo y, por la otra, la suma del pasivo y el capital contable.
debido a la presentacin como valor neto de los gastos en anlisis por separado,
debe presentarse la integracin de estos ltimos conceptos mostrando como
universo el total de gastos de operacin y de otros gastos (figura 4.3a).
12
Este mtodo es til para analizar ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si
se desea establecer interpretaciones al comparar diversos periodos, pues se
obtendran apreciaciones errneas. Por ejemplo, si el costo de venta de una
empresa en un ao fue de 65% sobre las ventas y en otro ao es de 70%,
aparentemente el costo de venta fue superior en el segundo ao en relacin con el
primero, esto es cierto en relacin con su 100% anual, pero no necesariamente
entre s, pues puede suceder que ese 65% tenga una magnitud o volumen superior
a la cantidad representada por 70% en el otro ejercicio.
13
1.3 Razones simples: su clasificacin, objetivo, caracterstica y
aplicacin
Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razn
el cociente que resulta de dividir un nmero entre otro, o de cuantas veces un
concepto contiene a otro. El mtodo de razn simple consiste en relacionar una
partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a
travs de su cociente.
Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros
existen algunas relaciones que conviene determinar numricamente. Sin embargo,
en la construccin de las razones financieras es necesario que exista correlacin
lgica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que
a nadie se le ocurrir obtener la razn entre las ventas netas de un ejercicio con
respecto a los gastos de instalacin por amortizar al final de dicho periodo, porque
tal razn carecer de toda utilidad por no tener ningn significado.
Podramos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros
son ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estn estudiando y
de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o
situacin estudiando.
Dentro del mtodo de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente:
1.- Razones Estticas. - Son las que expresan la relacin que guardan partidas o
grupo de partidas del estado de situacin financiera.
2.- Razones Dinmicas. - Son las que expresan la relacin que tienen las partidas
o grupo de partidas del estado de resultados.
14
3.- Razones Mixtas. - Son las que expresan la relacin que existe entre partidas o
grupo de partidas del estado de resultados.
Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que
ordinariamente se obtienen, a continuacin, trataremos las de uso ms comn o
tradicional en las tres reas generales de estudio en el anlisis de la informacin
financiera de una empresa:
a) Solvencia
c) Rentabilidad
Los principales ndices o coeficientes que se encuentran de cada una de las reas
del anlisis son como siguen:
15
Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin:
16
Mtodos Verticales:
Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras
de un solo ejercicio.
Aplicacin
b) Probables anomalas.
a) Nombre de la razn.
b) Frmula.
c) Ejemplo.
17
d) Lectura.
e) Significado
f) Aplicacin.
Primera razn:
b) Frmula:
Pasivo Circulante
Activo Circulante
Clientes $1,246
Inventarios $1,525
$3,100
Pasivo Circulante:
Proveedores $950
Acreedores $140
$1,240
A.C = $3,100
P. C. = $1,240
R. C. T = x
R.C.T = A.C.
P.C.
18
R.C.T = 3,100
1,240
R.C.T = 2.5
d) Lectura:
La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante est garantizado con $2.50
de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en
efectivo.
e) Significado:
19
1.4 Balance doble: objetivo, caracterstica y aplicacin
Razones estndar internas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas o perodos de
la misma empresa.
Razones estndar externas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros, a la misma fecha o perodo de
distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
20
d. Calcular las razones medias por medio del:
Promedio aritmtico simple.
Mediana.
Modo.
Promedio geomtrico.
Promedio armnico.
Ao razn de solvencia
07 2
08 1.9
09 2.10
10 2.20
11 1.72
b) La mediana. Es el valor que ocupa el lugar central de todos los datos cuando
stos estn ordenados de menor a mayor. Su frmula es la siguiente:
Me = n +1 / 2
21
1a 0.45 sustituyendo la formula
2b 0.50
3c 0.60 Me = 7+1 / 2 = 4
4d 0.70
Mo = S (fi x I) / fi + Fs
I = Intervalo de clase
Intervalo frecuencia
04 17
59 20
10-14 24
15-19 19
20-24 9
22
Como ya hemos mencionado anteriormente los promedios que se obtienen a travs
de los datos que nos proporcionan los estados financieros de una sola
empresa o de diferentes empresas pero con la misma actividad se pueden clasificar
bajo la siguiente estructura.
a) Dinmicas
b) Estticas
c) Esttico-Dinmicas
d) Dinmico Estticas
Lo anterior, nos lleva a la conclusin de que el uso de las razones estndar para
compararlas con las razones obtenidas de los sucesos realizados, no proporciona
en s grandes ventajas; con lo cual bastar obtener las razones simples a que nos
hemos referido, las que tambin habremos de juzgar tomando en consideracin los
hechos.
Razones estndar estticas. Sern aquellas en las cuales las cifras medias
correspondan a estados financieros estticos.
Razones estndar dinmicas. Sern aquellas en las cuales las cifras medias
emanan de estados financieros dinmicos.
23
Razones estndar dinmico estticas. Son aquellas en las cuales el antecedente se
obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinmicos, y el
consecuente con el promedio de cifras de estados financieros estticos.
24
CONCLUSIN
Como conclusin podemos decir que este mtodo nos sirve para conocer la
eficiencia de la administracin en forma ms simple y porcentual de igual manera
podemos conocer qu porcentaje representa cada cuenta en la empresa.
25
CUESTIONARIO
Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente?
a) Tasa de rendimiento b) Rentabilidad c) Liquidez d) Rendimiento
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros, a distintas fechas o perodos de la misma empresa?
26
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros, a la misma fecha o perodo de distintas empresas dedicadas a la misma
actividad?
27
BIBLIOGRAFA
Tomado Del Libro Abc Del Anlisis Financiero, Del Autor; Francisco Escobar R.,
De La Editorial Ariel Divulgacin, Captulo 6. Mtodos Verticales, Pg. 83
Tomado Del Libro Abc Del Anlisis Financiero, Del Autor; Francisco Escobar R.,
De La Editorial Ariel Divulgacin, Captulo 7. Mtodos Horizontales, Pg. 133
Tomado Del Libro: Glosario De Trminos Financieros, Del Autor Leonel Vidales
Rub, De La Editorial Plaza Y Valdez Editores, Pg. 292
28