ADMINISTRACIÓN DE PASIVOS

CORRIENTES
AMADOR ROMERO DIANA ROXANA
SERRANO TEZOQUIPA ANAHI
JUAREZ TLELO ERIKA
 Administración de pasivos corrientes

Los pasivos corrientes representan una fuente de

financiamiento importante y generalmente poco costosa
para la empresa. El nivel de financiamiento a corto
plazo que emplea una compañía afecta su rentabilidad
y riesgo.
 - PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
Financiamiento a corto plazo
Pasivos espontáneos sin garantía

Financiamiento que surge de la Préstamo a corto plazo que se

operación normal de un negocio; las obtiene sin dar en garantía
dos fuentes principales de activos
financiamiento a corto plazo de estos
pasivos son las cuentas por pagar y las
deudas acumuladas
 Administración de las cuentas por pagar

• Fuente principal de financiamiento a

corto plazo sin garantía
• Administración por parte de la
compañía del tiempo que transcurre
entre la compra de materias primas y el
envío de su pago por correo al
proveedor.

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 -Papel en el ciclo de
conversión del efectivo-
La meta del comprador es pagar tan tarde como sea posible sin
perjudicar su calificación crediticia. Expresa cuántos días tarda una
unidad monetaria en regresar, desde el momento en el que vendes,
hasta que entra a tu bolsillo con la ganancia esperada.

Ciclo de conversión del efectivo = CCE = PCI – PCP + PCC

PCI: Período de conversión de inventario.

PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar.
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar.

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 -Análisis de los términos de crédito-
• Los términos o condiciones de crédito que ofrecen los proveedores a una
compañía le permiten a esta diferir los pagos de sus compras.

• Proveedor puede ofrecer un descuento por pagar de contado y pronto.

Comprador debe analizar con cuidado las condiciones de crédito para
determinar el mejor momento para pagar al proveedor.

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 • Aprovechar el descuento por pago de contado: Compañía debería pagar el
último día del periodo de descuento.
Ejemplo:
Compra de mercancía 27 de febrero
Pago de mercancía 10 de marzo
Mercancías por $1,000
Crédito con términos por 2/10
Formula: 1,000 - (0.2 x 1,000) = 980
Por lo que ahorra $20

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 • Renunciar al descuento por pago de contado:
Compañía debería pagar el último día del
periodo de crédito.

• Costo de renunciar a un descuento por pago de

contado: Tasa de interés implícita que se paga
por retrasar el pago de una cuenta pendiente
durante un número de días adicionales.

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 Ejemplo:
Compra de mercancía 27 febrero
Pago de mercancía 30 de marzo (20 días más)
Pago de $1000 y no ahorra. ($20 “interés”)

La tasa de interés en esta transacción es de 2.04%

(20/980=0.02040) Plazo de 20 días

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 Costo de renuncia a un descuento por pago de contado= (DPC/100%-
DPC)*(365/N)
donde=
DPC= descuento por pago de contado establecido en términos
porcentuales
N=número de días que puede retrasarse eel pago por renunciar al
descuento por pago de contado.

(2%/98%)*(365/20dias) = 37.24%

Costo aproximado por renunciar al descuento por pago de contado= DPC*365/N

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 OPCIONES DE PAGO

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 Uso del costo por renunciar a un descuento por pago de contado en la toma de
decisiones: El gerente financiero debe determinar si es aconsejable
aprovechar un descuento por pago de contado.

- PA S I V O S E S P O N T Á N E O S -
 EJEMPLO
: tiene disponibles préstamos con su banco a una tasa de
La empresa
interés del 13% y se tienen cuatro proveedores con los que se negocian
la misma mercancía con las siguientes características:

Aprovecha DPC
Renuncia DPC
Aprovecha DPC
Aprovecha DPC

• Proveedor A: Aprovecha el descuento por pago de contado con ayuda del financiamiento del 13% de su banco.
• Proveedor B: Renuncia al descuento por pago de contado porque el costo de la acción es menor al del financiamiento.
• Proveedor C y D: Aprovecha el descuento por pago de contado de los proveedores sin el financiamiento de su banco.

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 -Efectos de diferir el pago de las
cuentas por pagar-

• Saldar las cuentas pendientes tan

tarde como sea posible sin perjudicar
la calificación de crédito de la
empresa.

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 Deudas acumuladas.

• Pasivos por servicios recibidos

cuyo pago aún está pendiente.
• Los rubros que la empresa
acumula con más frecuencia
son los salarios e impuestos.

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 EJEMPLO
:
Cuando una empresa retrasa por
algún motivo el pago de nómina a
sus trabajadores y ocupa el dinero
para cualquier inversión que le
genere utilidades, se podría ver como
que los empleados en realidad
prestan a la empresa pero sin algún
tipo de interés.

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REFERENCIAS:
• Gitman L. & Zutter C. (2012) Principios de
administración financiera 12 edición