Estudiante SANDRA COYOTE VEGA
 
Folio AL12531754
   
Facilitador GERZAÍN SANDOVAL FLORES
 
 
  Licenciatura GESTION Y ADMINISTRACION DE PYMES

  Asignatura ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA

 
Actividad RELEVANCIA DE LA APLICACIÓN DE MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS
 
 Fecha MAYO 2021
   

  LICENCIATURA EN GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE PYMES

 
 ACTIVIDAD 1.

RELEVANCIA DE LA APLICACIÓN DE MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO.

 
Introducción

El análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser
necesaria una comparación, así poder  tomar de decisiones que resulten benéficas para la empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que
permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones”.

El “análisis e interpretación de estados financieros” considera como propósitos los siguientes:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al
monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtención.
 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la
empresa
 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
 Presentar un estado de la utilidad del periodo
 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.
Una vez realizado el análisis de los estados financieros será necesario presentar un informe a los accionistas y personas
interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los acreedores o inversionistas, este informe normalmente se
maneja de forma anual y debe proporcionar documentación de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta
escrita de manera objetiva acompañada de los estados financieros – balance general, estado de pérdidas y ganancias, estado
de patrimonio y estado de flujo de efectivo.
El análisis económico-financiero consiste en la aplicación de ciertas técnicas que permiten a los empresarios conocer la
situación de sus negocios y el peso de las decisiones tomadas en el ámbito financiero. Por medio de este se pueden
responder interrogantes fundamentales en torno a la solidez de la organización, el nivel de rendimiento y el grado de riesgo,
entre otras. 
Técnicas de análisis financiero: durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de
posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación. El analista
puede elegir las herramientas que mejor satisfagan el propósito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes
técnicas de análisis financieros:
 TÉCNICAS QUE SE UTILIZAN EN CADA MÉTODO DE ANÁLIS FINANCIERO

1.- ANÁLISIS VERTICAL

Es el procedimiento de evaluación financiera más extendido. Se basa en la combinación de dos o más cuentas o grupos de cuentas y su finalidad
es obtener un índice cuyo resultado permita inferir alguna característica especial de dicha relación. Debido a que el tamaño de las empresas
puede diferir notoriamente de un caso a otro, aunque pertenezcan a un mismo sector, la comparabilidad entre ellas o aun de la misma empresa,
si su tamaño ha variado significativa mente con el paso de los años, sólo puede hacerse a través de razones o índices.
PROCEDIMIENTOS

A) Procedimiento de razones simples

1.- Liquidez
Se entiende por liquidez a la capacidad que tiene la empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. En términos simples es contar con
los fondos suficientes que cubrirán sus deudas. Cuando una empresa cuenta con el dinero suficiente para pagar sus deudas, se dice que tiene
liquidez. La liquidez de una entidad se mide por la capacidad en cantidad y la posibilidad de cumplir en tiempo con los compromisos
establecidos en el corto plazo.

2.- Solvencia
Es un indicador para evaluar la condición financiera de la empresa. Consiste en analizar si ésta tiene la capacidad de cumplir los compromisos
contraídos por y para sus operaciones, tanto en el corto como en el largo plazo. Estos compromisos se contraen con proveedores, acreedores,
obreros y empleados, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, etcétera.
3.- Solidez
También conocida como estabilidad financiera se entiende el peso del patrimonio (capital) neto dentro del pasivo. Lo anterior implica el análisis de lo que
financieramente se conoce como la estructura financiera de la entidad, que representa la relación deuda ­capital que utiliza la empresa para obtener los
recursos para su operación. La solidez mide hasta que punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa respecto a sus acreedores.

4.- Antigüedad de saldos de clientes

Es el promedio registrado en las cuentas por cobrar a clientes o deudores por mercancías, el cual se obtiene sumando el saldo inicial al saldo final y
dividiendo este total entre dos o, para mayor precisión, el promedio de los últimos doce meses.

5.- Rotación de inventarios

Señala el número de veces que las diferentes clases de inventarios rotan durante un periodo de tiempo determinado o, en otras palabras, el número de veces
en que dichos inventarios se convierten en efectivo o en cuentas por cobrar.

6.- Riesgo en el financiamiento

Determina el nivel de cumplimiento de la entidad con los proveedores, expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores
rotan durante un periodo de tiempo determinado o, en otras palabras, el número de veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando
recursos líquidos de la empresa. Se denomina tradicionalmente rotación de cuentas por pagar.

7.- Productividad
Conocido como el método Dupont, es una forma de integrar un indicador de rentabilidad con otro de actividad para establecer de dónde proviene el
rendimiento sobre la inversión, de la eficiencia en el uso de los recursos para producir ventas o del margen neto de utilidad generado por dichas ventas.
8.- Rendimiento neto sobre ventas

Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa por
cuanto todo incremento en su resultado, señala la capacidad de la empresa para aumentar su rendimiento dado un nivel estable de ventas.

9.- Costo sobre ventas

Expresa el monto de las ventas que se obtienen por cada unidad monetaria de costo de ventas. Este indicador mide la eficiencia de los costos de
producción de la empresa, por cuanto todo incremento en sus costos de producción señala la capacidad de la empresa para aumentar sus ventas.

10.- Gasto sobre ventas

Expresa el monto de las ventas que se obtienen por cada unidad monetaria de gastos de ventas. Este indicador mide la eficiencia de los gastos de operación
de la empresa, por cuanto todo incremento en sus gastos de operación señala la capacidad de la empresa para aumentar sus ventas.

B) Procedimiento de porcientos integrales

El Método de por cientos integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en por cientos integrales indica la
proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están
financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

El método de porcentajes integrales aplicado al Balance General:

1. Asigna 100% al activo total.

2. Asigna, también, 100% a la suma del pasivo y el capital contable.

3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fracción de los totales del 100 por ciento.
C) Procedimientos de razones estándar

Representa un promedio de una o varias empresas que operan dentro de una determinada rama de actividad y es por medio de la comparación constante de los
resultados obtenidos contra los estándares, como se determina el grado de eficiencia alcanzado, permitiendo a la administración poner mayor atención a las
desviaciones encontradas, son las medidas aritméticas de las razones obtenidas en la experiencia de su operación, esta se deriva de información financiera que ha
sido preparada bajo principios contables, juicios personales, y hechos en circunstancias diferentes.
Se dividen en dos:
1.- Razones Estándar Internas.- Se determinan con los datos obtenidos de la empresa, dentro de su historial y por varios años consecutivos su función es que
sirvan como instrumentos de control para medir la eficiencia financiera y de operación de la empresa.
2.- Razones Estándar Externas.- se determinan con los datos obtenidos de empresas dedicadas a la misma actividad o giro, durante periodos de tiempo iguales.
Estas razones se utilizan como medida básica de comparación de la empresa contra sus competidores.

Objetivos:
El Análisis Vertical Balance General y Cuentas de Resultados facilita enormemente la lectura e interpretación de los
mismos, entre tanto siempre es conveniente tener una primera aproximación con los valores numéricos leyendo los
balances así como son presentados ya que nos da mucha información sobre las transacciones de una empresa como por
ejemplo, monto de efectivo a una fecha determinada, derechos a recibir de los clientes, inversiones en inventarios,
obligaciones con proveedores y con entidades financiera, volumen de ventas y crecimiento, costos y gastos y utilidad
Neta.
 2.- ANÁLISIS HORIZONTAL
Por medio de esta técnica de análisis se evalúan los rendimientos de la empresa a través de la comparación entre dos periodos o más. El análisis es de carácter
horizontal, pues se evalúa la información histórica, tomando como referencia periodos ordenados secuencialmente de izquierda a derecha. Esta herramienta es útil
para determinar un crecimiento o decrecimiento en un lapso de tiempo determinado.

Este método, también llamado análisis dinámico, permite observar la tendencia temporal en las cuentas individuales de algún estado financiero, facilitando la
identificación de las partidas que han tenido una evolución más favorable o desfavorable. 

PROCEDIMIENTO
Las técnicas horizontales, es decir, los que utilizan cifras presentadas por estados financieros que corresponden a dos o más periodos contables, en donde
tenemos la técnica de tendencias y, de aumentos y disminuciones, describiendo este último enseguida:

1.- Estados financieros comparativos: números y gráficas. Análisis comparativo (método de aumentos y disminuciones)
Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los
diferentes periodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la
empresa.

2.- Estados de cambio de situación financiera

Tiene como objetivo primordial indicar cuáles fueron las causas de las variaciones en la situación financiera de un negocio entre dos fechas, mediante el análisis
de las variaciones en el sentido de aumento o disminución.

Es un estado dinámico que muestra no sólo los movimientos en efectivo que afectan la situación financiera, sino también aquellos que, sin ser efectivos, la
modifican, por ejemplo, las capitalizaciones de pasivos.

3.- Método de tendencias, análisis horizontal

Tiene en cuenta la situación de uno o más saldos de una empresa y su evolución en diferentes mo mentos, con el propósito de identificar el comportamiento o
tendencia propiamente dicha y así tomar medidas al respecto o para proyectar posibles resultados futuros.
Procedimiento:
• Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la
misma base de valuación.
• Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del
Balance General).
• Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna
las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor
neto).
• Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos
periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las
disminuciones son valores negativos).
• En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento
o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
• En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados
Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.
Objetivos
• Analizar el desempeño financiero de una empresa durante varios años.
• Establecer tendencias y patrones de crecimiento como la estacionalidad.
• Evaluar cambios relativos en diferentes líneas de cuentas a lo largo del tiempo.
 3.- ANÁLISIS HOSTÓRICO
Se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa, a fechas y periodos distintos, se analizan tendencias, y
ase a de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.
El procedimiento de tendencia sirve para tener mayor seguridad en la opinión que se forme al estudiar la marcha de la empresa
también para no estar sujetos a épocas transitorias que pueden ser buenas o malas.

PROCEDIMIENTO:
1.- Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.
2.- las normas de evaluación deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan.
3.- los estados financieros dinámicos que se presentan deben proporcionar información correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
4.- el procedimiento de las tendencias facilita la retención y apreciación en la en la mente de la propensión de las cifras relativas.
5.- para su aplicación debe retomarse al pasado, haciendo el uso de los estados financieros de ejercicios anteriores, con el objeto de
observar cronológicamente los cambios que han tenido las cifras hasta el presente.

OBJETIVOS:

Tiene como finalidad establecer proyecciones de los hechos más significativos y de los que al examinar la evolución pasada y la
proyección futura se puedan extraer estimaciones cuantitativas tales como las ventas de los últimos años, la tendencia de la tasa de
expansión del mercado, cuota de participación de los productos, tendencia de los pedidos medios, niveles de rotación de los productos,
comportamiento de los precios, el concepto histórico se aplica al menos a los tres últimos años.
 CONCLUSIÓN

El análisis financiero constituye una herramienta fundamental para que en una organización se logre una gestión financiera eficiente.
Realizarlo es de vital importancia para el desempeño financiero de la empresa, por ejemplo en mi trabajo como auxiliar administrativo
pues, se trata de una fase gerencial analítica basada en información cualitativa y cuantitativa cuya aplicación me va a permitir conocer
las condiciones de la salud financiera de la empresa en la que laboro mediante el cálculo de indicadores, que tomando como
fundamento la información registrada en los estados financieros, arrojan cifras que expresan el nivel de liquidez, el grado de solvencia,
la eficiencia en el manejo de los activos e inversiones, la capacidad de endeudamiento, así como también, el nivel de rentabilidad y
rendimiento obtenido sobre las ventas, activos, inversiones y capital.
Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación en la empresa permite un análisis e interpretación más profunda,
que va desde determinar la gestión de los recursos financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la
empresa en el futuro más próximo.

Como ejemplo nosotros licitamos obras para el gobierno del estado de Guanajuato, por lo que los estados financieros son un punto
muy importante ya que de ello depende que nos den obra, revisan a fondo esta información para saber si la empresa tiene la capacidad
financiera para adquirir el compromiso de ejecutar obra, en caso de que la dependencia no remita anticipo.

Es muy importante que los estados financieros reflejen que tenemos la capacidad para adquirir un compromiso con la cual podamos
responder para que la obre llegue a su termino y cierre satisfactoriamente.
 Fuentes de consulta

Finanzas Corporativas Apunte electrónico Edición: noviembre 2017 D.R. © 2014 UNIVERSIDAD
NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510,
México, Ciudad de México. Facultad de Contaduría y Administración Circuito Exterior s/n, Ciudad
Universitaria Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Ciudad de México
https://gc.scalahed.com/recursos/files/r157r/w13329w/IngContaycostosU04.pdf
http://
fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/20172/contaduria/4/apunte/LC_1428_30096_A_Finanzas_
I_v1.pdf