Análisis e Interpretación de la Información Financiera

Introducción

La contabilidad es el arte de analizar, clasificar y registrar todos los documentos

fuentes que han sido originados en un ente social durante un período de tiempo
con la finalidad de presentar estados financieros.

En esta unidad aprenderemos sobre cómo interpretar la información financiera a

través de los métodos de análisis, cuyos métodos nos ayudaran a obtener e
interpretar los resultados sobre la empresa. La información financiera tiene gran
importancia porque ayuda a formular conclusiones sobre el desempeño
económico de una empresa y los usuarios podrán evaluar el futuro y tomar
decisiones de carácter económico sobre la misma.

Concepto y clasificación de los métodos de análisis

Clasificación de los Métodos De Análisis

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,

existen los siguientes métodos de evaluación:

Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el

Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma
vertical.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar

la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje
que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las
Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor

de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje
integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o

conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la
administración de una empresa

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 2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones
simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un
número ilimitado de razones e índices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en
almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situación económica y financiera de una empresa

Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención
por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos
de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.
Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones,
lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.

6.1.1 Método de porcientos integrales

Este método consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros a

una misma fecha correspondiente a un mismo período en sus elementos o partes
integrantes con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de
ellas en relación a un todo.

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Este procedimiento lo podemos encontrar como procedimiento de porcientos
comunes o procedimiento de reducción a porcientos.

Los resultados obtenidos quedan expresados en porcientos, encontrando aquí la

ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números
relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta delas cifras de una empresa y con
ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del
conjunto de valores de una empresa el defecto es que como se está hablando de
porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente si se quieren
establecer porcientos comparativos es útil este método para obtener conclusiones
aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean
establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios este método puede ser
utilizado total o parcialmente

Base del procedimiento.

Toma como base el axioma matemático que enuncia que todo es igual a la suma
de sus partes de donde todo se le asigna el valor del 100% y a las partes un %
relativo.

Aplicación.

Su aplicación puede enfocarse a Estados Financieros dinámicos o estáticos,

básicos o secundarios tales como Balance General, Estado de Pérdidas y
Ganancias, Costo de Producción y Venta, este procedimiento facilita la
comparación de las cifras con lo cual podremos determinar una probable
anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar.

Fórmulas aplicables:

Porciento Integral = Cifra Parcial / cifra Base * 10

Factor Constante = 100 / Cifra Base * Cifra Parcial.

Cualquier fórmula puede aplicarse indistintamente.

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6.1.2 Método de razones financieras

Las Razones Financieras, se comparan con las de la competencia y llevan al

análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. Éstas
dan indicadores para conocer si la entidad evaluada es solvente, productiva, si
tiene liquidez.

El valor de los métodos de análisis radica en la información que suministren para

ayudar a hacer correctas y definidas decisiones, que no se hacen sin aquella; en
su estímulo para provocar preguntas referentes a los diversos aspectos de los
negocios, así como de la orientación hacia la determinación de las causas o de las
relaciones de dependencia de los hechos y tendencias. Los métodos de análisis
proporcionan indicios y ponen de manifiestos hechos o tendencias que sin la
aplicación de tales métodos quedarían ocultos. El valor de los métodos de análisis
radica en la información que suministren para ayudar a hacer correctas y definidas
decisiones, que no se hacen sin aquella; en su estímulo para provocar preguntas
referentes a los diversos aspectos de los negocios, así como de la orientación
hacia la determinación de las causas o de las relaciones de dependencia de los
hechos y tendencias´.

La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus

componentes, así como de la capacidad de la empresa para generar recursos
líquidos durante el ciclo de su operación normal. (Ramón García Pelayo y Gross).

La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse

en operación en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el estudio
de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en
sus inversiones y fuentes de financiamiento. (Ramón García Pelayo y Gross).

La productividad, en términos generales, puede definirse como la capacidad de

una empresa de producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y
promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se determina mediante el
estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los
gastos y de la utilidad con la inversión del capital.

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6.1.3 Método de tendencias

Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa y absoluta de

las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que
los conceptos deberán ser homogéneos.

Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las

cifras, hecho que facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la
empresa.

Este método es de gran utilidad debido a que:

1) El análisis de las cifras de un solo ejercicio no permite obtener una completa

descripción de la posición de la empresa. Muestra características relativas a la
habilidad de la administración y hace patentes los cambios operados en la política
administrativa.

2) La administración actúa con conocimiento de causa. Para estudiar el sentido

de una tendencia, es necesario tener presentes las siguientes condiciones:

• Deben ordenarse cronológicamente las cifras correspondientes.

• Es necesario trabajar con información expresada y actualizada a pesos de poder

adquisitivo del ejercicio más reciente.

• Únicamente hay que calcular las tendencias de cifras significativas. Sólo deben
compararse tendencias de hechos que guarden alguna relación de dependencia.

• La abundancia de comparaciones simultáneas produce confusión

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