TECNOLÓGICO DE ESTUDIOS SUPERIORES DE TIANGUISTENCO

“2021 AÑO DE LA CONSUMACIÓN DE LA INDEPENDENCIA Y GRANDEZA DE

MÉXICO”

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS Y APLICACION DEL METODO DE RAZONES

DOCENTE:
MTRO. MAURICIO ALAVEZ PALACIOS

GRUPO:
2501

ALUMNA:
JOCELYN ALONSO SÁNCHEZ

GRUPO: 2501

PERIODO ESCOLAR:

SEPTIEMBRE 2021 – FEBRERO 2022

A 27 DE OCTUBRE DE 2021, SANTIAGO TIANGUISTENCO, EDO. MÉX.

 INTRODUCCIÓN

El análisis financiero consiste en la aplicación de métodos para evaluar la situación

financiera de una entidad. Cuando se desea analizar las cifras de un solo periodo
contable, se emplea el método vertical.
Las razones financieras consisten en la comparación de las cifras de dos o más
cuentas. Las razones financieras miden los siguientes indicadores: liquidez,
solvencia y rentabilidad.
Las razones estándar son aquellas que permiten comparar el comportamiento de la
empresa a lo largo del tiempo y su desempeño en relación con otras empresas. Las
razones estándar pueden ser internas o externas.
Las razones estándar internas consisten en determinar el comportamiento de la
empresa en distintos puntos del tiempo, por ejemplo, la comparación de las razones
financieras actuales con las obtenidas en estados financieros anteriores de una
empresa.
Asimismo, las razones financieras estándar internas se relacionan con las cifras
presupuestadas elaboradas por una entidad.
Las razones financieras son simplemente un método de análisis y su función se
limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios señalados
como probables puntos débiles. Es necesario reconocer sus limitaciones para no
atribuirles cualidades que no tienen.
Este método consiste en analizar a los dos estados financieros, es decir, al balance
general y al estado de resultados, mediante la combinación entre las partidas de un
estado financiero o de ambos.
Las razones financieras donde se combinan únicamente partidas del balance
general se denominan estáticas ya que están a una fecha determinada; cuando se
trata de partidas del estado de resultados son llamadas dinámicas ya que
corresponden a un periodo determinado; y cuando se combinan las partidas de los
dos estados financieros se denominan estático-dinámicas.
El método de Razones Financieras es un auxiliar poderoso en el estudio de las
cifras y/o el seguimiento de las políticas administrativas de los negocios, ya que su
uso nos señala posibles puntos débiles o anomalías y en ciertos casos sirve de
base en la formulación de juicios personales.
Las razones financieras constituyen otra técnica del análisis financiero vertical, que
provienen de la comparación lógica de los saldos de dos o más cuentas. Cada
coeficiente o ratio tiene un significado.
Las razones financieras constituyen otra técnica del análisis financiero vertical, que
provienen de la comparación lógica de los saldos de dos o más cuentas.
Aspectos que estudian las razones financieras para el análisis de las empresas por
medio del estudio de razones financieras, en general se agrupan en cuatro aspectos
o categorías de estudio:
1) liquidez,
2) estructura de capital,
3) actividad, y
4) indicadores de rentabilidad.
Liquidez
Los activos líquidos son aquellos que tienen la facilidad de convertirse en efectivo
con rapidez al precio de mercado de ese momento sin perder parte de su valor. La
licibidez de las empresas mide la capacidad para cumplir con sus obligaciones
corrientes o de corto plazo de manera oportuna, por lo cual el análisis se centra en
el estudio de los activos y pasivos circulantes.
Básicamente la liquidez da respuesta a las preguntas que se plantean los
acreedores de corto plazo, como: ¿La empresa podrá pagar sus obligaciones de
corto plazo en tiempo y forma?, ¿tendrá suficientes recursos en caja y bancos para
pagar sus obligaciones de corto plazo?, ¿depende de los inventarios para pagar sus
deudas de corto plazo? En general se usan las siguientes razones financieras en el
análisis de la liquidez.

Apalancamiento

La estructura de capital comprende la combinación de deudas y capital contable que

las empresas utilizan para financiar las inversiones en sus activos, considerando las
políticas que los accionistas imponen a la utilización de dichos fondos. Dentro del
análisis de la estructura de capital es importante medir el nivel de endeudamiento o
apalancamiento que utilizan las empresas.
El apalancamiento es la cantidad de deudas que se usa en el financiamiento de las
empresas. El principal riesgo que presentan las empresas con un nivel alto de
apalancamiento es la posibilidad de insuficiencia de recursos para pagar las deudas,
en caso de que lo exigieran en un momento determinado los acreedores y por otra
parte el incremento de las tasas de interés que se pagan por las deudas, en el caso
de las deudas en moneda extranjera el riesgo sería el aumento del precio de la
divisa en que se documentó el crédito. En el siguiente cuadro se presentan las
razones financieras que se utilizan para el análisis del apalancamiento.

Actividad
A las razones de actividad también se les conoce como razones de ciclo, efi-
ciencia o intensidad con que se utilizan los activos para producir ingresos en
la empresa. Muestran la destreza con la cual los administradores utilizan o ad-
ministran los diferentes activos para la obtención de ventas y utilidades de la
empresa.
Los aspectos que se estudian de la empresa son: la rotación de inventarios,
la conversión en efectivo de las cuentas por cobrar, el uso de los activos fijos y
los activos totales, el ciclo operativo y el ciclo financiero.
Rentabilidad
La rentabilidad es el resultado de la actuación de la administración en la em-
presa en su gestión por dirigirla adecuadamente. Las razones de rentabilidad
miden el resultado de la administración en la obtención de utilidades.
 Métodos de razones razones financieras simples

El procedimiento de razones simples consiste en determinar las diferentes

relaciones de dependencia que existen al comparar de manera geométrica las cifras
de dos o más conceptos que integran los Estados Financieros de la compañía en
estudio.
Una razón financiera es "la relación de magnitud que existe entre dos cifras que se
comparan entre sí, de diferentes cuentas de los estados financieros". La función de
las razones financieras simples es auxiliar para el estudio de las cifras de los
negocios, indicando los probables aspectos que pudieran tener problemas.
Para el uso adecuado de razones financieras es necesario determinar cuáles son
las apropiadas para el resultado que desea obtenerse del análisis, por ejemplo, si se
desea analizar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo,
es apropiado evaluar la relación de los activos circulantes con los pasivos de corto
plazo, pues es la manera de medir la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo.
Las Razones Simples se pueden clasificar de la siguiente manera:
a) Serán Razones Estáticas, cuando el antecedente y consecuente, emanan o
proceden de estados financieros estáticos, como el Balance General.
b) Serán Razones Dinámicas, cuando el numerador y denominador, emanan de
un estado financiero dinámico, como el Estado de Resultados.
c) Serán Razones Estático-dinámicas, cuando el antecedente corresponde a
conceptos y cifras de un estado financiero estático y, el consecuente emana
de conceptos y cifras de un estado financiero dinámico.
d) Serán Razones Dinámico-estáticas, cuando el numerador corresponde a un
estado financiero dinámico y, el denominador a un estado financiero estático.
e) Las Razones Financieras, son aquellas que se leen en unidades monetarias.
f) Las Razones de Rotación, son aquellas que se leen en ocasiones (número
de rotaciones o vueltas al círculo comercial o industrial).
g) Las Razones Cronológicas, son aquellas que se leen en días (unidad de
tiempo).
La aplicación de las razones simples son útil para:
a) Puntos débiles de una empresa.
b) Probables anomalías.
c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

Ejemplo

El cálculo de esta razón, como el de las subsecuentes, se limita a la división del

primer elemento entre el segundo.
Como el activo de inmediata realización asciende a $870,000 y el pasivo
circulante a $500,000, la razón es 1.74.
En la práctica no se estila la expresión absoluta de la razón; sino que se
acostumbra expresarla en por ciento o en su valor relativo; por tanto, en este caso,
la razón se expresa como 174% o $1.74.
Esta razón indica que la empresa tiene $1.74 de activo de inmediata realización por
cada $1 de pasivo circulante. En consecuencia, después de pagar todo su pasivo
circulante le quedaría un remanente de 74% del importe del último.
Esta razón, en el medio comercial, se conoce con el calificativo gráfico de“prueba
del ácido”; por similitud de su función con la “prueba del agua regia”, que es
aplicada al oro. Ambas pruebas tienen como función aquilatar, por manifestaciones
externas y de carácter general, la bondad del contenido de su sujeto: “el agua
regia”, el probable grado de pureza del oro contenido en un objeto, y la “prueba del
ácido”, el probable grado de recuperación de un crédito.
Esta razón sólo sirve como un elemento de juicio de carácter superficial, y se
considera en términos generales, para los negocios comerciales e industriales, que
la solvencia es satisfactoria cuando su valor es superior a 100%.
Esta medida básica de comparación, cuyo objeto es normar el juicio y orientar
posteriores investigaciones, tiene su fundamento en lo empírico de los negocios; y
su utilidad se apoya en el proceder práctico de los hombres de negocios, quienes
consideran que si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo circulante,
principal e intereses están garantizados.
Si la razón es inferior a 100%, esto no significa en forma concluyente que no se
otorgue el crédito; sino que el otorgante debe profundizar su estudio y tomar más
precauciones que cuando tal razón excede de 100%. Por tanto, el 100% como
medida básica de comparación, para esta razón, es arbitraria; pero adquiere valor
práctico cuando se le emplea con las debidas precauciones y se tiene presente que
no sólo ella sino en general el análisis por medio de razones simples tiene el
carácter de explorativo y sólo trata de hacer patentes para el analizador los
síntomas y puntos de orientación general.
ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE
El activo circulante asciende a $1'370,000 y el pasivo circulante a $500,000; por
tanto, la razón es de 2.74, y significa que se dispone de $2.74 de activo circulante
para hacer el pago de cada $1 de pasivo circulante.
Esta razón y la “prueba del ácido” difieren en el renglón de inventarios que, por su
valor, en la mayoría de las empresas comerciales e industriales es de suma
importancia, por lo que merece especial atención al hacer el cálculo y la
interpretación de esta razón.
Por lo expuesto, y porque el dinero virtualmente es reconocido como el único medio
de pago, los acreedores a corto plazo primeramente proyectan su atención sobre el
activo circulante, porque consideran que en el curso normal de las operaciones
producirá el efectivo necesario para pagar las deudas de la empresa. Pagar
oportunamente las deudas es símbolo de solvencia y el índice para medirla es la .
razón de activo circulante a pasivo circulante.

Métodos de razones financieras estándar

Una razón financiera estándar es el valor promedio de los valores de varias

empresas de una razón financiera en específico, es decir, es el valor que tienen las
empresas en general respecto de un área financiera de la empresa, por ejemplo, el
promedio de la razón circulante de un conjunto de empresas, se podría considerar
como la razón financiera estándar. Una razón financiera estándar es la regla
general. "Las razones estándar son metas por seguir; constituyen medidas básicas
de eficiencia como instrumento de control mediante su comparación constante con
lo real; tales comparaciones permiten establecer desviaciones".
Para construir una razón estándar primero se calculan las razones financieras
simples de un conjunto de empresas similares entre sí, y se calcula el valor
promedio del valor del conjunto de valores de las razones simples del grupo de
empresas en estudio.
Limitaciones de las razones estándar. Las razones estándar adotecen de los
siguientes defectos:
a. Se formulan con las cifras de negocios similares. Por lo que es difícil calificar
a las empresas como tales, por su diferencia de magnitud, de estructura
financiera y de política de operación;
b. Los estados financieros son la combinación de hechos registrados en la
contabilidad, de convenciones contables y de juicios personales, por lo cual
las razones financieras estándar son un promedio de múltiples
combinaciones de hechos, de convenciones contables y de juicios personales
de diferentes contadores, y por ello el valor de una razón financiera estándar
es el reflejo de los acuerdos contables.
 c. Son el resultado de promediar las cifras de los estados financieros de
negocios, con ejercicios anuales que terminan en diferentes fechas entre sí, y
por ello los periodos de análisis son distintos;
d. Los cambios, de un ejercicio anual a otro, en la economía del país y, en
especial, en una actividad económica, no afectan por igual a todos los
negocios similares;
e. La construcción de las razones estándar requiere determinado tiempo de
observación de los valores de las razones financieras; y cuando los analistas
las usan las condiciones del medio ambiente de las empresas son distintas,
por lo que se corre el riesgo de evaluar de manera incorrecta las empresas a
través de razones financieras estándar si no se tiene cuidado.
CONSTRUCCIÓN DE LAS RAZONES ESTÁNDAR
Las razones estándar se calculan dividiendo los elementos que se desean
comparar, en la misma forma como se hace en las razones simples, con la
diferencia de que, siendo las razones estándar una medida básica de comparación,
al hacer su cálculo, debe tomarse el promedio de las cifras de los elementos con los
cuales se desea calcular la razón estándar, por el tiempo que se juzgue
satisfactorio. Sólo deben calcularse razones estándar significativas y en el menor
número posible, para facilidad del lector del informe. La justificación para promediar
las cifras que se comparan y obtener en consecuencia una razón promedio, es que
ninguna cifra individualmente es representativa por sí misma.
La bondad de las razones estándar depende del número de las cifras que se
promedien para hacer su cálculo y del conocimiento que se tenga de los diferentes
aspectos del negocio y, en general, de la debida ponderación que se dé a las
diversas circunstancias que han influido sobre los elementos que integran la razón.
Sólo mediante la adecuada satisfacción de los términos citados, es posible llegar a
disponer de una razón estándar más aproximada.
Como la razón estándar es el cociente de cifras promedios, participa de los defectos
y limitaciones que la estadística ha reconocido para estos últimos, además de las
naturales limitaciones y defectos señalados para los estados financieros. Al utilizar
las razones estándar, se recomienda proceder con las precauciones que amerite el
caso.
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES ESTÁNDAR
Las razones estándar se dividen en dos grupos: (1) razones estándar intemas; y
(2) razones estándar externas.
Las razones estándar internas se determinan con los datos acumulados durante
varios ejercicios por la experiencia propia de una empresa. La función principal de
estas razones es servir a la administración como un instrumento de control, para
regular la eficiencia financiera y la eficiencia de operación de la empresa.
Las razones estándar externas se forman con los datos acumulados, en tiempos
iguales, por la experiencia de empresas que se dedican a la misma actividad. Estas
razones se utilizan como medidas básicas de comparación, y son más útiles cuando
mayor sea su aproximación a la “razón representativa”.
Al construir estas razones, es necesario: (a) que las empresas que se agrupen
sean similares; y (b) uniformidad en las condiciones geoeconómicas, en los métodos
contables, en la producción, en los artículos que se vendan y, en general, en las
prácticas de los negocios. Tanto mayores y diversas sean las diferencias existentes,
en los elementos citados, de las empresas que se agrupen, más lejos está la razón
de ser una “medida representativa”
PROCEDIMIENTO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES
El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimiento de variaciones,
como también se le conoce, consiste en comparar los conceptos homogéneos de
los estados financieros a dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la
cifra base una diferencia positiva, negativa o neutra.
Su aplicación puede enfocarse a cualquier estado financiero, sin embargo. deben
cumplirse los siguientes requisitos:
a) Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.
b) Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.
c) Las normas de valuación deben de ser las mismas para los estados
financieros
que se comparan.
d) Los estados financieros dinámicos que se comparan deben corresponder
al mismo período o ejercicio; es decir, si se presenta un estado de perdidas y
ganancias correspondiente a un año, debe compararse con otro estado de
perdidas y ganancias cuya información corresponda tambien a un año, etc.
e) Debe auxiliarse del estado de origen y aplicación de recursos.
f) Su aplicación generalmente es en forma mancomunada con otro
procedimiento, por ejemplo con el procedimiento de las tendencias; serie de
valores; serie de índices; serie de variaciones, etc.
g) Este procedimiento facilita a la persona o personas interesadas en los
estados financieros, la retención en su mente de las cifras obtenidas, ó sean
las variaciones, supuesto que simplificamos las cifras comparadas y las cifras
bases, concentrándose el estudio a la variación de las cifras
 Referencias bibliográfica

Carlos S. Ronald R, Alexandra S. Carlos S. Maria Teresa M (2017), ANÁLISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS "La clave del equilibrio gerencial Grupo COMPAS

Carlos Luis Robles Román, Fundamentos de administración financiera Primera

edición: 2012, Red Tercer Milenio

FINANZAS I (FINANZAS BÁSICAS)