Guía de ejercicios

1. Suponga que sus analistas financieros consideran cuatro estados

igualmente probables en la economía: depresión, recesión, normal y
auge. Se espera que los rendimientos de la empresa “A” y “B” sean los
siguientes:

Estados probables Rendimientos

de la economía Empresa “A” Empresa “B”

Depresión -20.0 % 5.0 %

Recesión 10.0 % 20.0 %

Normal 30.0 % -12 %

Auge 50.0 % 9.0 %

Calcule la desviación estándar y el rendimiento para las opciones de

inversión que se muestran en el siguiente cuadro (llene los espacios en
blanco del cuadro):

Empresa
Desviación
“A” “B” estándar
RENDIMIENTO

0% 100% 11.5% 5.50%

100% 0% 25.86% 17.5%

90% 10% 23.11% 16.3%

60% 40% 15.44% 12.7%

40% 60% 11.45% 10.3%

20% 80% 9.79% 7.9%

10% 90% 10.25% 6.7%

70% 30% 17.86% 13.9%

 2. Para los datos del ejercicio 1, construya un gráfico que muestre la
frontera eficiente (coloque los datos de la desviación estándar en el eje
“X” y los datos del rendimiento en el eje de las “Y”.

RENDIMIENTO
20.00%

18.00%
17.5%
16.00%

14.00%

12.00%

10.00%

8.00% 7.9%
6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0%

3. Con la información del gráfico del ejercicio anterior, ¿aproximadamente,

en qué configuración inicia y finaliza la frontera eficiente?

La frontera eficiente inicia en el punto (9.79%,7.90%), y finaliza en el

punto (25.86%,17.5%)

4. Un activo reportó un rendimiento de 20 %, con una desviación estándar

de 8 %, si la tasa libre de riesgo es de 6 % ¿Cuál es la razón de
Sharpe?

Rentabilidad 20%
Tasa Libre 6%
Desviacion
Estandar 8%

R-Rf
σ

20%-6%
8%
La razón de Sharpe es de 1.75
1.75