FINANZAS 1 - Examen Riesgo y Rendimiento

1. Comente un ejemplo en donde se pueda apreciar una decisión teniendo en cuenta la A

Por ejemplo el riesgo de invertir en una cooperativa, si es cierto que los intereses son mayo
también se corre un riesgo muy alto, debido a que si la cooperativa quiebra, no se le devo

2. Indicar que tipo de correlación tienen los 2 Casos presentados (3 puntos)

CORRELACIÓN: Negativa CORRELACIÓN: Positiva

Activo "A" Activo "B" Activo "A"
AÑO 1 2% 16% AÑO 1 2%
AÑO 2 5% 13% AÑO 2 5%
AÑO 3 9% 10% AÑO 3 9%
AÑO 4 14% 6% AÑO 4 14%

3. Se le pide indicar y justificar qué portafolio deberían elegir los inversionistas que tiene

PORTAFOLIO AB: Inversión 30% en la empresa "A" y 70% en la empresa "B"

PORTAFOLIO BC: Inversión 60% en la empresa "B" y 40% en la empresa "C"

ACCIÓN - EMPRESA "A"

AÑO Dividendo P.A Inicial P.A Final
2013 S/. 2.00 S/. 10.00 S/. 12.00
2014 S/. 2.00 S/. 12.00 S/. 14.00
2015 S/. 2.00 S/. 14.00 S/. 16.00
2016 S/. 2.00 S/. 16.00 S/. 18.00

ACCIÓN - EMPRESA "B"

AÑO Dividendo P.A Inicial P.A Final
2013 S/. 4.00 S/. 22.00 S/. 24.00
2014 S/. 3.00 S/. 24.00 S/. 26.00
2015 S/. 2.00 S/. 26.00 S/. 28.00
2016 S/. 1.00 S/. 28.00 S/. 30.00

ACCIÓN - EMPRESA "C"

AÑO Dividendo P.A Inicial P.A Final
2013 S/. 2.50 S/. 26.00 S/. 25.00
2014 S/. 2.50 S/. 21.00 S/. 20.00
 2015 S/. 2.50 S/. 16.00 S/. 15.00
2016 S/. 2.50 S/. 11.00 S/. 10.00

JUSTIFICAR SU RESPUESTA:
Se le recomendaria a los inversionistas optar por el portafolio AB, ya que si bien
cierto tiene un porcentaje mayor a diferencia del otro, pero su rendimiento esperad
mucho mayor.

4. Teniendo en cuenta la siguiente información, prepare la línea de Mercado de Valores 1

LMV 1 LMV 2
Tasa Libre de riesgo 5% 7%
Rendimiento de mercado 10% 12%
Coeficiente Beta 0.5 0.5

Se le pide indicar:
a) Rendimiento requerido del activo
b) Realizar las Líneas de Mercado de Valores 1 y 2 en una sola gráfica

Rendimientos
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
-1 -0.5 0.5
ón teniendo en cuenta la AVERSIÓN AL RIESGO (3 puntos)

o que los intereses son mayores a los de un banco, pero

erativa quiebra, no se le devolvería el dinero invertido.

os (3 puntos)

ACIÓN: Positiva
Activo "B"
4%
7%
11%
16%

os inversionistas que tienen un marcada aversión al riesgo (7 ptos)

y 70% en la empresa "B"

y 40% en la empresa "C"

ACCIÓN - EMPRESA "A" & ACCIÓN - EMPRESA "B"

REND PORTAF R.E D.E C.V
40.00% 31.09% 22.50% 6.94% 30.83%
33.33% 24.58%
28.57% 19.34%
25.00% 15.00%

ACCIÓN - EMPRESA "B" & ACCIÓN - EMPRESA "C"

REND PORTAF R.E D.E C.V
27.27% 18.67% 14.72% 3.01% 20.41%
20.83% 15.36%
15.38% 12.98%
10.71% 11.88%

REND
5.77%
7.14%
 9.38%
13.64%

portafolio AB, ya que si bien es

pero su rendimiento esperado es

a de Mercado de Valores 1 y 2 (7 puntos)

Incremento en 2% de la prima de inflación

LMV 1 LMV 2
7.50% 9.50%
n una sola gráfica

LMV 2

LMV 1