UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE HONDURAS

Catedrático: Lic. Gissela Figueroa

Asignatura: Finanzas 1

Estudiante: Gipsy Mirey Ochoa

Cuenta: 20182400070

AÑO 2022
 Introducción

En el presente documento presentamos una serie de ejercicios en los cuales se pondrá a práctica
lo aprendido en el capítulo 5, sobre los riesgos y rendimientos del flujo del dinero, que nos ayuda a
resolver los problemas que se nos presentan actualmente en los ambientes laborales . Esto nos
ayudara a llevar un crecimiento de nuestra empresa o lugar de trabajo.

AE5–1 Análisis de cartera Le pidieron su consejo para seleccionar una cartera de activos y recibió los datos siguientes:
 RENDIMIENTO ESPERADO

AÑO ACTIVO A ACTIVO B AXB ACTIVO C AXC

2007 12% 16% 1.92 12% 1.44

2008 14 14 1.96 14 1.96

2009 16 12 1.92 16 2.56

TOTAL 42% 42% 5.85% 42% 5.96%

No le proporcionaron ninguna probabilidad. Le dijeron que puede crear dos carteras: una
integrada por los activos A y B y otra integrada por los activos A y C, invirtiendo en proporciones
iguales (50 por ciento) de cada uno de los dos activos integrantes.

a. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada activo durante el periodo de 3 años?

R: Activo A será de 42%, el activo B será de 42% y el activo C será de 42%
b. ¿Cuál es la desviación estándar del rendimiento de cada activo?
R: el activo estándar es de 42% para daca uno de los activos.
c. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada una de las dos carteras?
R: 5.85% para los activos AXB
5.96% para los activos AXC

d. ¿Cómo describiría las correlaciones de los rendimientos de los dos activos integrantes de cada
una de las dos carteras que se calcularon en el inciso c?

R: es mayor a los otros dos incisos por el porcentaje

d. ¿Cuál es la desviación estándar de cada cartera?

e. ¿Qué cartera recomendaría? ¿Por qué?

Calculo de la desviación estándar de los rendimientos de los activo A

j kj K kj-k (kj-k)|2 prj (kj-k)|2 x prj

2007 12% 5.85% 6.15 7.82 1.92 72.61

2008 14 5.85 8.15 66.42 1,96 130.18

2009 16 5.85 10.5 103.02 1.92 197.79

Calculo de desviación estándar de los rendimientos de los activos B

2007 16% 5.85% 10.15 103.02 1.92 197.79

2008 14 5.85 8.15 36.42 1.96 130.18

2009 12 5.85 6.15 37.82 1.92 72.61

 Calculo de desviación estándar de los rendimientos de los activos C

2007 12% 5.96% 6.04 36.48 1.44 52.53

2008 14 5.96 9.04 64.64 1.96 126.69

2009 16 5.96 10.04 100.80 2.56 258.04

P57. Coeficiente de variación Metal Manufacturing identificó cuatro alternativas para

satisfacer la necesidad de aumentar su capacidad de producción. Los datos recolectados de
cada una de estas alternativas se resumen en la tabla siguiente:

Alternativa Rendimiento Esperado Desviación estándar del Coeficiente de

rendimiento Variación

A 20% 7.0% 0.35

B 22 9.5 0.43

C 19 6.0 0.31

D 16 5.5 0.34

a. Calcule el coeficiente de variación de cada alternativa.

b. Si la empresa desea disminuir al mínimo el riesgo, ¿qué alternativa le recomienda? ¿Por qué?

P518. Coeficientes beta de carteras Rose Berry intenta evaluar dos posibles carteras, integradas
por los mismos cinco activos mantenidos en distintas proporciones. Está muy interesada en usar
los coeficientes beta para comparar los riesgos de las carteras, por lo que reunió los datos que
presenta la tabla siguiente

ACTIVO COEFICIENTE BETA PROPORCIONES DE LAS CARTERAS

DEL ACTIVO CARTERAS

Cartera A Cartera B Cartera A Cartera B

1 1.30 10% 30% (01.X1.30)=0.13 (0.3X1.30)=0.39
2 0.70 30 10 (0.3X0.70)=0.21 (0.1X0.70)=0.07
3 1.25 10 20 (0.1X1.25)=0.12 (0.2X1.25)=0.25
4 1.10 10 20 (0.1X1.10)=0.11 (0.2X1.10)=0.22
5 0.90 40 20 (0.1X1.30)=0.13 (0.2X1.30)=0.26
TOTAL 0.7 1.19
a. Calcule los coeficientes beta de las carteras A y B.
b. b. Compare los riesgos de estas carteras entre sí y con el mercado. ¿Qué cartera es la más
riesgosa?
P5–19 Modelo de precios de activos de capital (CAPM) En cada uno de los casos que
presenta la tabla siguiente, use el modelo de precios de activos de capital para calcular el
rendimiento requerido.

Caso Tasa libre Rendimiento Coeficiente Proporción de la Proporción de

de riesgo, Rf de mercado, beta, b tasa rendimiento
Km
A 5% 8% 1.30 (0.5x1.30)=0.65 (0.8x1.30)=1.04
B 8 13 0.90 (0.8x0.90)=0.72 (0.13x0.90)=0.11
C 9 12 -0.20 (0,9x(-0.20)= -0.18 (0.12x(.0.20)=.0.02
D 10 15 1.00 (0.1x1)=0.1 (0.15x1)=0.15
E 6 10 0.60 (0.6x0.60)= 0.36 (0.10x0.60)=0.06
Total 1.65 1.34