Proyecto de aplicación

Finanzas

PROYECTO DE APLICACION
FINANZAS

ANDRES FELIPE ACEVEDO YEPES

*ENRIQUE GARCIA VILLAR

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS
BUCARAMANGA
2020
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Finanzas

ENUNCIADO
La empresa Hermanos Martínez se encuentra trabajando a baja capacidad y tiene una
producción sin usar equivalente a 65.000 horas anuales. Según el convenio laboral, la mano
de obra se considera un gasto fijo. La empresa ha recibido una oferta de un cliente por la
que compra, al precio ofertado que se indica, la siguiente cantidad de productos:

Producto 101 102 103 104 105

Precio de compra ofertado 180 € 70 € 65 € 160 € 200 €
Cantidad 1.400 2.000 1.000 1.200 800

El desglose de costes de estos productos, así como el número de horas necesarias para
fabricar una unidad se indica a continuación:

Producto 101 102 103 104 105

Materia prima 70 € 54 € 32 € 44 € 68 €
Mano de obra directa 20 € 30 € 60 € 20 € 30 €
Gastos generales Variables 10 € 26 € 8€ 16 € 12 €
Gastos generales fijos 16 € 14 € 48 € 16 € 24 €
Horas maquina necesarias por unidad 10 4 14 16 10

CUESTION
¿Debe la empresa Hermanos Martínez aceptar la oferta del cliente?
Para aceptar o rechazar la oferta recibida por la empresa Hermanos Martínez, debemos
realizar un análisis de costos, la oferta y los costos de producción por cada línea de producto
y así definir si al final del ejercicio dejara o no utilidad para la compañía.

Tipos de costos Producto 101 102 103 104 105

Variables Materia prima 70 € 54 € 32 € 44 € 68 €
Gastos generales variables 10 € 26 € 8€ 16 € 12 €
Total de costos variables 80 € 80 € 40 € 60 € 80 €
Fijos Mano de obra directa 20 € 30 € 60 € 20 € 30 €
Gastos generales fijos 16 € 14 € 48 € 16 € 24 €
Total costos fijos 36 € 44 € 108 € 36 € 54 €
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Mediante el cálculo de los costos variables y precio de venta, encontraremos el margen de

contribución

Producto 101 102 103 104 105

Precio de venta 180 € 70 € 65 € 160 € 200 €
Costos variables 80 € 80 € 40 € 60 € 80 €
Margen de contribución 100 € -10 € 25 € 100 € 120 €

Horas de 101 102 103 104 105 Total de horas

producción
14.000 8.000 14.000 19.200 8.000 63.200

Cuenta de 101 102 103 104 105 Total

resultados
Ventas 252.000 140.000 65.000 192.000 160.000 809.000
Coste de ventas -97.980 -107.970 -31.940 -52.780 -54.370 -345.040
Margen bruto 154.020 32.030 33.060 139.220 105.630 463.960
Gastos generales -13.984 -51.986 -7.952 -19.184 -9.576 -102.682
EBITDA 140.036 -19.956 25.108 120.036 96.054 361.278

101 102 103 104 105 Total

Calculo de Rentabilidad 61,1 % 22,9 % 50,9 % 72,5 % 66 % 57,3 %

EBITDA sobre ventas 55,6 % -14,3 % 38,6 % 62,5 % 60 % 44,7 %

La estructura de costos fijos implica más riesgo. Si las ventas crecen el beneficio se dispara,
pero si no hay ventas, las pérdidas son notables.

Las principales decisiones que se pueden tomar a baja capacidad son:

 Suprimir un producto: Son aquellos productos cuyo precio neto de venta, fijado por
el mercado, no cubre su coste total
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 Comprar o fabricar un producto: Se centran en buscar el coste menor de cada opción

mediante la comparación de las alternativas teniendo presente los costes e ingresos
diferenciales
 Pedido Especial: Como lo es el caso de empresa de los Hermanos Martínez. La
empresa se encuentra en una baja situación de demanda de sus productos con un grado
de utilización de su capacidad de producción por debajo de la efectiva y recibe una
oferta para fabricar un pedido, al que se denomina, especial, con unas condiciones de
precio que pueden ser por debajo del precio medio de las unidades de venta actual de
ese producto. El margen de contribución positivo es el criterio determinante

Con el fin de identificar cuáles son los productos que más contribución tiene sobre la
empresa, analizaremos cada factor de influencia como son:

Costos

El producto 103 representa el 38,8% del total de los costos fijos en la fabricación del total
de los productos, con un valor de 108 €, representando el mayor riesgo sobre el margen de
contribución efectivo de la empresa. Por el contrario, los costos variables tienden a 80 €,
siendo este un valor relevante al análisis.

Precio de venta-Horas de producción

Encontramos una relación directamente proporcional a la hora de producción frente al

precio de venta del producto 105, por el contrario, el producto 102 y 103 cuentan con el
menor precio de venta en el total de los productos y la segunda más alta horas de producción,
lo que conlleva una cantidad de esfuerzo notable por una recompensa baja.

Margen de contribución

En el análisis de la diferencia entre el precio de venta y los costos variables encontramos

los productos 101, 104 y 105 con el mayor margen de contribución; por el contrario, el
producto 102 encontramos un margen bruto negativo, que puede entenderse como una señal
de alerta para la empresa sobre la salud de este determinado producto. Puede estar
indicándonos que el precio de venta es demasiado bajo como lo analizamos, o que nuestros
productos productivos son menos eficientes que los de nuestros competidores.
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EBITDA

El EBITDA, aunque no forma parte del estado de resultados de una compañía, está muy
relacionado con él. Constituye un indicador aproximado de la capacidad de una empresa para
generar beneficios considerando únicamente su actividad productiva, eliminando de esta
manera, la subjetividad de las dotaciones, el efecto del endeudamiento o la variabilidad o
arbitrio del legislador de turno en materia impositiva. Encontramos en los productos 101, 104
y 105 los más altos niveles, por el contrario, en los productos 102 y 103 los niveles más bajos
lo que indica los bajos beneficios frente a la actividad productiva ejercida.

Encontramos un EBITDA sobre ventas total de 44,7%, lo que indica un comportamiento

bueno, pero con muchos aspectos por mejorar con el fin de aumentar los beneficios de la
actividad productiva. Por otro lado, el producto 102 encontramos un margen negativo,
considerándolo como una señal de alerta.

Rentabilidad

La rentabilidad es el beneficio obtenido de una inversión. En concreto, se mide como la

ratio de ganancias o pérdidas obtenidas sobre la cantidad invertida. Encontramos el producto
104 con la rentabilidad más alta (72,5%) frente a los demás productos, por otro lado, el
producto 102 es el más bajo (22,9%). La rentabilidad promedio es de 57,3%, relativamente
bueno para una empresa que se encuentra en baja capacidad, con una oferta nueva.

La empresa debe implementar estrategias para reducir el riesgo de obtener ofertas bajas en
sus procesos. Esto se logra mediante:

 Elaboración de estudios del sector adecuados y proporcionales

 Contar con información robusta de costos y precios del mercado relevante
 Establecer requisitos de calidad proporcionales a la necesidad que pretende satisfacer
con el proceso
 Determinar criterios de evaluación y calificación acordes al mercado para poder
seleccionar una oferta que permita un contrato eficaz
 Asegurar una comunicación efectiva y asertiva con el mercado y los proponentes en
la etapa de planeación y en la etapa de selección del proceso de fabricación
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CONCLUSION
Observamos que la empresa Hermanos Martínez tiene capacidad operativa para producir
lo acordado, ya que cuenta con 65000 horas anuales y necesita 63200 horas anuales para
cumplir a ese cliente con lo demandado. Analizando la rentabilidad por medio del ratio
margen bruto sobre ventas, vemos que el rendimiento de cada producto difieren, pero a nivel
general hay un rendimiento de 57,3%. El ratio de rendimiento tomando el EBITDA que es
el beneficio antes de interese, impuestos, amortizaciones y depreciaciones se observa que el
en el producto 102 es perjudicial trayendo perdidas pero a nivel general hay un buen
rendimiento del 44,7%, por lo tanto se aconseja aceptar la oferta.

La empresa debe implementar estrategias para reducir el riesgo de obtener ofertas bajas en
sus procesos que permitan obtener un mayor bruto de contribución superior a los estimados
cuando se encuentra a baja capacidad de producción.

Se deben analizar detalladamente cada factor diferenciador del producto con el fin de
facilitar la toma de decisiones de los productos que generen menos rentabilidad sobre la
actividad productiva de la empresa, con el fin de estar en continuo fortalecimiento del
mercado y minimizar las oportunidades de la competencia frente a la demanda.

BIBLIOGRAFIA

Cuello, C.E (2015). Presupuestos un enfoque gerencial, pág. 437. Instituto Mexicano de
Contadores. México

El presupuesto de Gastos Generales y de Administración. Asturias, 2020

El presupuesto de tesorería. Obtenido de la Corporación Universitaria Asturias. 2020.

Sitio web: https://idoc.pub/documents/caso-practico-unidad-no3-direccion-financiera-
sam-vlr9x98vwzlz