Formulación y Evaluación de Proyectos

(FEP)
 UNIDAD 1. Conceptos Generales sobre
Formulación y Evaluación de proyectos o
estudios de Pre inversión:
 Introducción

La preparación y evaluación de proyectos (PEP) se ha

transformado en un instrumento de uso prioritario entre los
agentes económicos que participan en cualquiera de las etapas de
asignación de recursos para implementar iniciativas de inversión.

A pesar de que en reiteradas ocasiones se referirá a la evaluación

social de proyectos , este libro tiene por objeto proporcionar una
metodología que permita medir su rentabilidad desde el punto de
vista privado, es decir, calcular los efectos económicos que el
proyecto tendrá en la riqueza del inversionista y no en el
bienestar social.
 Repaso 1

EL ESTUDIO
DE PROYECTOS
 Conceptos
• La preparación y evaluación de proyectos es un instrumento
que busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática,
un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar
cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de
asignar recursos a una determinada iniciativa
Algunos conceptos de proyecto

Baca Urbina, Gabriel (2006):

Es la búsqueda de una solución

inteligente al planteamiento de un
problema tendente a resolver, entre
muchas una necesidad humana (p. 2)
 Cont…
El diccionario define como: “La intención de hacer algo
y plan trazado para ello. Redacción provisional de una
ley, un reglamento, etc.”.

El Manual de Proyectos de Desarrollo Económico

define a un proyecto como: “Un conjunto de
antecedentes que permite estimar las ventajas y
desventajas económicas que se derivan de asignar
ciertos recursos de un país para la producción de
determinados bienes o servicios”.
 Cont…
Según los hermanos Sapag (2016): “Un proyecto de
inversión es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema que tiende a resolver una
necesidad humana”.

Andrade lo define como: “Un conjunto de antecedentes de

orden técnico, económico y financiero que son destinados a
la producción de bienes o servicios, y al aumento de la
capacidad productiva ya existente, con fines de obtener en un
futuro próximo mayores beneficios a los que se puedan
adquirir en otras opciones o alternativas”.
 Cont…

Un proyecto es: “el conjunto de estudios

necesarios para implementar la producción
económica de bienes o servicios, y para la
ampliación de la capacidad productiva
existente” (Carvajal, 2008)
¿Cómo generar una idea de proyecto?
(Adelantarse a los
hechos)

Contexto Contexto
industrial Ser estratégico económico

Contexto Contexto
ambiental Consumidor político

Contexto social y
Contexto Contexto
cultural
tecnológico legal

• Viajes
• Hacia dónde vamos • Ferias internacionales
• Cómo cambia la manera de • Contactos y amistades
satisfacer las necesidades • Especialización y know how
• Cómo solucionar un problema • Acuerdos comerciales
De manera más eficiente y atractiva • Representaciones
 Características de un proyecto

Según el Project Management Institute (PMI)

• Es temporal
• Crea productos, servicios o resultados únicos
• Son de elaboración gradual
 TEMPORALIDAD DE LOS
PROYECTOS
 Los proyectos se circunscriben en un contexto.
 Estará vigente mientras las condiciones en las que fue
concebido se mantengan.
 Si existen cambios deberán ser actualizados.

Proyectos Proyectos no
rentables rentables
Proyectos no Proyectos
rentables rentables
Ciclo de un proyecto
La idea de proyecto: Consiste
en establecer la necesidad u
oportunidad
Diseño: Etapa de valoración de
opciones, tácticas y estrategias,
teniendo como indicador
principal el objetivo a lograr.
Ejecución: Consiste en poner en
práctica la planificación llevada a
cabo previamente.
Evaluación. Etapa de revisión.
Se llevan a cabo las valoraciones
sobre lo planeado, lo ejecutado y
los resultados en base a los
objetivos planteados.
 Temporalidad de los proyectos
Cambios: tecnológicos, contexto político, relaciones comerciales
internacionales, inestabilidad de la naturaleza, entorno
institucional, normativa legal, etc.

Grado de Incertidumbre (se analiza el

contexto ) Mayor incertidumbre --- mayor rentabilidad

Nivel de Riesgo

Rentabilidad
Etapas de un proyecto

1era Etapa: Idea (necesidad u oportunidad)

2da Etapa: Preinversión

3era Etapa: Inversión

4ta Etapa: Operación

 Etapas de un proyecto

1era Etapa: Idea

 Nace de una búsqueda permanente de nuevas ideas.
 Se busca en forma ordenada identificar problemas que
puedan resolverse y oportunidades de negocio que puedan
aprovecharse.
 Las diferentes formas de solucionar un problema o
aprovechar una oportunidad constituirán las ideas de
proyecto.
 Provienen de un diagnóstico que identifica distintas vías de
solución.
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

En esta etapa se realizan los estudios de viabilidad:

a) Perfil
b) Prefactibilidad
c) Factibilidad

Tienden a disminuir el riesgo y la incertidumbre del proyecto (entrar

a un mayor detalle, aumenta el nivel de certidumbre pero no logra un
nivel de certeza).

Los estudios de proyectos son Elaboración y evaluación de

necesarios más no son proyectos son un instrumento
suficientes para el éxito del para la toma de decisión de
proyecto. inversión.
 Etapas de un proyecto

2da Etapa: Preinversión

PERFIL:
 Se seleccionan aquellas opciones de proyecto que se muestran más
atractivas para la solución de problemas o aprovechamiento de
oportunidades.
 Se elabora en base a la experiencia e información existente, de juicio
común y de la experiencia.
 Se realizan las consideraciones previas de la situación “sin proyecto”
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

PERFIL:
 Su propósito es el de encontrar las razones que justifiquen su
implementación y las amenazas que pueda enfrentar el proyecto. (Se
buscan razones por qué no ejecutar el proyecto)
 Se identifican los factores críticos del proyecto.
 Se realizan estimaciones globales de los montos de inversiones
requeridas, de los ingresos y costos esperados (Sin entrar en
investigaciones de terreno).
 Aproximaciones sobre su rentabilidad.
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):

 Profundiza la investigación y se basa en información de fuentes primarias y

secundarias para definir con cierta aproximación las variables principales
referidas al mercado, a las alternativas técnicas, de producción y a la
capacidad financiera de los inversionistas.
 Realizan trabajo de campo
 Se estiman las inversiones probables, los costos de operación y los ingresos
que demandará y generará el proyecto.
 FUENTES PRIMARIAS: Información de primera mano (encuestas)
 FUENTES SECUNDARIAS: Centro de estudios (DANE)
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):

 Descarta soluciones con mayores elementos de juicio. Para ello se

profundizan los aspectos señalados como críticos en por el estudio de
perfil.
 Se realiza una sensibilización de los resultados obtenidos.
 Su resultado es la recomendación de su aprobación, su continuación
a niveles más profundos de estudios, su abandono o su postergación
hasta que se cumplan determinadas condiciones mínimas que
deberán explicarse.
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

FACTIBILIDAD:

 Profundización de los estudios con información primaria “in situ”.

 Se tienen cartas de intención sobre la adquisición de equipos, diseños de
construcción perfeccionados.
 Las variables cualitativas son mínimas comparadas con los estudios
anteriores.
 Se deben utilizar datos reales y no históricos como en el estudio de
prefactibilidad
 Etapas de un proyecto
2da Etapa: Preinversión

FACTIBILIDAD:

 El cálculo de las variables financieras y económicas debe ser lo

suficientemente demostrativo para justificar la valoración de los distintos
ítems.
 Es el paso final del estudio de preinversión, por lo que además del estudio
de factibilidad, deberá optimizar todos aquellos aspectos que dependen de
una decisión de tipo económico como el tamaño, la tecnología o la
localización del proyecto. (elegir la mejor opción y optimizar la toma de
decisiones)
 Etapas de un proyecto
3ra Etapa: Inversión
 Se efectúan las contrataciones del
personal
 Con el diseño final, se emprenden las
inversiones.
Ejecución o etapa de  Se realizan los contratos para la
inversiones compra o construcción de las máquinas
y equipos.
 Instalación del equipamiento.
 Estudio definitivo  Pruebas de puesta en marcha para su
ajuste y entrega a los encargados.
 Ejecución o
montaje
 Puesta en marcha
 Etapas de un proyecto
4ta Etapa: Operación o Funcionamiento

 Conjunto de actividades de carácter operativo y

administrativo.
 La interrelación orgánica y funcional de recursos monetarios,
reales y humanos permite iniciar la operación normal del
proyecto
 El proyecto culmina con la liquidación de los activos.
Etapas de un proyecto
 Toma de decisiones asociadas con un
proyecto

Todo proyecto debe tener decisiones basadas en:

Técnicas
Raciocinio lógico DECISIÓN asociadas con la
idea de proyecto

Riesgo en mayor o
menor grado
 Tipología de los proyectos

Rentabilidad del
proyecto
Según la Rentabilidad del
finalidad inversionista
del estudio
Capacidad de pago
del proyecto
 Tipología de los proyectos

Creación de un
Según el nuevo negocio
Objeto
Proyecto de
De la
modernización
inversión
Internalización
Externalización
Reemplazo
Ampliación
Abandono
 La evaluación de proyectos
La evaluación de proyectos pretende medir
objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas
resultantes del estudio del proyecto y dan origen a
operaciones matemáticas

Ventajas de
asignación
de recursos
Antecedentes EVALUACIÓN DE
justificatorios
Desventajas PROYECTOS
de asignación
de recursos
 Dos criterios para la evaluación:

Evaluación Evaluación
Privada Social

Trabaja con precios

Trabaja con criterios
sombra o sociales
de precios de mercado

Su objeto es medir el efecto

de la implementación de un
proyecto sobre el bienestar
de la comunidad
 Evaluación social de proyectos

Compara los beneficios y costos que una

determinada inversión pueda tener para
la comunidad de un país en su conjunto
 Los proyectos en la planificación del
desarrollo
La planificación constituye un proceso mediador
entre el futuro (incierto) y el presente

Proyectar
Presente Futuro EFICACIA
Planificación
 Bases para la exploración del futuro

Antes de emprender un proyecto se debe decidir

cuánto será el monto de la inversión que debe
hacerse para su puesta en marcha.

• Proyecciones de mercado
• Crecimiento de población
• Ingreso
Esa decisión estará • La demanda
sustentada en:
• Las características propias del bien o
servicio.
• Entre otras.
https://www.rubenapaza.com/2013/07/ciclo-vida-proyecto.html