FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

y Evaluación de Proyectos?

¿Qué es la Formulación

Un instrumento de Apoyo a la Toma de Decisiones.  Prepara información para el tomador de decisiones. No es un criterio de selección en “si mismo”  Se debe además tener en consideración el Objetivo.

Es la Evaluación de una Alternativa de solución para enfrentar un Problema.  Un proyecto, surge como respuesta para solucionar un Problema. Mide y Valoriza Costos y Beneficios.

LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS Problema básico ! COMO SATISFACER MIS NECESIDADES Escasos RECURSOS De uso alternativo .

Proceso de Toma de Decisiones Análisis del Problema Generación de Alternativas de Solución Criterio de Selección Objetivo Selección .

INTRODUCCION ¿QUÉ ES UN PROYECTO? Conjunto de antecedentes que permiten juzgar. las ventajas y desventajas que presenta la asignación de recursos a una determinada iniciativa. cualitativa y cuantitativamente. .

TENDIENTE A RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA .LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS PROYECTO BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE AL PLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA.

LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
  


  

Adquisición Ampliación Aplicación, Implementación Conservación Construcción Desarrollo Equipamiento

LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
  


   

Explotación Habilitación Instalación Mejoramiento Normalización Reparación Reposición Restauración

ETAPAS EN LA ELABORACIÓN DE UN PROYECTO

Puesta en marcha del Proyecto.Ciclo de un Proyecto   Estudio del Problema (idea). Se materializa la inversión.  Operación.   Inversión. Costos y Beneficios. Preinversión.   Determinar magnitud de la Inversión. Medir la rentabilidad del Proyecto.  .

financieros y otros. realizando para esto estudios de mercado. Se diseña y se materializa físicamente la inversión requerida por el proyecto de acuerdo a lo especificado en la etapa anterior. económicos. Inversión Operación Se pone en marcha el proyecto y se concretan los beneficios netos que fueron estimados previamente. técnicos. el máximo excedente económico a lo largo de su vida útil. .Preinversión Se prepara y evalúa el proyecto de manera de obtener de él.

Idea Ciclo de vida de un Proyecto Preinversión Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño y Inversión Ejecución Plano de las ideas Plano de las acciones Operación .

Costos/ tiempo Prefactibilidad Factibilidad Perfil Idea Tiempo Grado de Incertidumbre 100% 50% Umbral de previsible 0% Costos lo .

. respecto a los beneficios netos esperados del mismo. los estudios van tomando mayor profundidad y se va reduciendo la incertidumbre. Cada etapa se presenta en la forma de un informe. La secuencia iterativa tiene por justificación evitar los elevados costos de los estudios y poder desechar en las primeras etapas los proyectos que no son adecuados. de manera que a medida que se avanza en las etapas. cuyo objetivo fundamental es presentar los elementos que intervienen orientados claramente a la toma de decisiones de abandonar o proseguir la idea.Cada una de ellas busca reproducir el ciclo de vida vida del proyecto.

• Recomienda al tomador de decisiones. para determinar la conveniencia relativa de una acción o un proyecto.Evaluación de Proyectos • Aborda en forma explícita el problema de la asignación de recursos escasos en forma óptima. a través de distintas metodologías. .

Estudio del Problema  Idea: Las organizaciones se estructuran en un esquema de búsqueda permanente de ideas. para ello identifican problemas que pueden resolver y oportunidades de negocio que pueden aprovechar. .

Etapas de un Proyecto (Desarrollo)   PREINVERSIÓN: corresponde a la fase de estudio de un proyectos. . Prefactibilidad y Factibilidad y Diseño. La preinversión está conformada por las etapas de Perfil. en la cual se debe determinar la conveniencia de implementar o no la iniciativa de inversión que está siendo analizada.

(Existe o no alguna razón para abandonar la idea?). .Etapas de un Proyecto (Desarrollo)  Perfil: En esta etapa se deberá efectuar una recopilación y análisis de todos los antecedentes que permitan la formulación de un juicio respecto de la conveniencia técnico económica de llevar a cabo la idea de proyecto.

.económica – social de las alternativas definidas en la etapa de perfil. Se estudia con mayor detalles la viabilidad técnico .Etapas de un Proyecto (Desarrollo)  Prefactibilidad: etapa en la cual corresponde examinar con mayor grado de detalle la información recopilada durante la etapa de perfil.

Etapas de un Proyecto (Desarrollo)  Factibilidad: es el estudio preciso y detallado de la alternativa que se consideró con mayor viabilidad en la etapa de factibilidad .

según tipología y al estudio de ingeniería de detalle.Etapas de un Proyecto (Desarrollo)  Diseño: corresponde a la elaboración del proyecto de arquitectura definitivo. . así como los ajustes finales respecto de las características del terreno y la determinación de los costos de inversióndefinitivos.

 .Etapas de un Proyecto Estudio de Proyectos:  Formulación y Preparación: Identifica todas las variables que afectan los flujos (ingresos y egresos)  Evaluación: Estudio de rentabilidad del proyecto. análisis de variables cualitativas y sensibilización del Proyecto.

Análisis Financiero (Económico) . Análisis de Impacto Ambiental. Estudios Legales.Proceso de Formulación y Evaluación de Proyectos       Estudio de Viabilidad Comercial. Análisis de Capacidad de Gestión de Negocios. Estudio de Factibilidad Técnica.

Sapag y Sapag .Estudio de Proyecto Formulación y Preparación Obtención de Información Estudio Mercado Evaluación Rentabilidad Análisis Cualitativo Sensibilización Construcción de Flujo de Caja Estudio Técnico Estudio de Organización Estudio Financiero Estudio de Impacto Ambiental Fuente: “Preparación y Evaluación de Proyectos” .

Institucionalidad en General.Factores (exógenos) que influyen en el Éxito o Fracaso de un Proyecto        Cambios Tecnológicos. Cambios Políticos. Cambios en Normas Regulatorios (Legales). Cambios en acuerdos de Comercio. . Cambios Laborales. Cambios Tributarios.

la Formulación de Proyectos es un instrumento que provee información para la Toma de Decisiones de inversión. considerando todo el análisis del entorno que rodea al Proyecto. .Riesgo-Retorno en un Proyecto  La incertidumbre no se puede evitar.

El riesgo para un Proyecto.Riesgo-Retorno en un Proyecto   El tiempo y la incertidumbre. . generan riesgo en la Toma de Decisiones y por lo tanto en los proyectos. la informción disponible. es una variable compleja y tiene que ver con elementos cuantitativos y cualitativos. entre las cuales está incluso. es decir tiene incorporado elementos subjetivos.

Clasificación de Proyectos  Según sea el Evaluador   Privada. Durante la Ejecución del Proyecto. Ex Post.  Momento en que se realiza la Evaluación    . Social Ex Ante.

diferentes objetivos e intereses. quienes tienen. Esto ocurre porque los proyectos afectan de diferente manera a los agentes involucrados.Clasificación de Proyectos Según para quien se evalué: Un mismo proyecto se puede evaluar desde diferentes puntos de vista y arrojar diferentes resultados. . por lo general.

Vecinos del sector. Vecinos de municipalidades. Proyecto de vertedero para las comunas del centro-sur de Santiago:      Inversionista.Ejemplos: 1. . Municipalidades. País.

Proyecto de inversión extranjera mixta Inversionista nacional  Inversionista extranjero  Bancos que aportan financiamiento  Estado nacional  Gobierno regional  Gobierno extranjero  .Ejemplos: 2.

). grupo. etc. y viceversa. Privada: se realiza desde la perspectiva de un agente económico privado o individual (persona. No siempre un proyecto que es rentable para un privado lo será también para la comunidad. . empresa.   Social: se realiza desde la perspectiva del conjunto del país (sociedad).

entrega una recomendación sobre la conveniencia de realizar el proyecto. sirve para estimar los verdaderos beneficios del proyecto. encontrar las fuentes de error y generar aprendizaje.  . Ex Ante: se realiza en el período de preinversión. Ex Post: se realiza una vez ejecutado el proyecto.

etc.  Cambiar el mercado objetivo.  Adquisición de un competidor o proveedor. .Conceptos Fundamentales .Tipos de Proyectos   Los proyectos difieren por su magnitud y grado de impacto dentro de una organizacion: Proyectos “Estratégicos” se preocupan de adquirir recursos importantes para la empresa y establecer las políticas generales para su gestión.

Proyectos “Operativos” se preocupan de ejecutar faenas u operaciones de la forma mas eficiente posible.  Cambio de layout de la instalación.  Reemplazo de una máquina.Tipos de Proyectos   Proyectos “Tácticos” se preocupan de asignar los recursos de la forma mas efectiva posible conforme a las decisiones estratégicas. .Conceptos Fundamentales .  Vender o mantener algunos de los activos adquiridos. etc.

 Emisiones de radio y televisión.  Faros. .  Alumbrado publico.Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios  Bienes y servicios generados por los proyectos:  Públicos:  Paisaje.  Pesca deportiva.  Libre acceso:  Aguas subterráneas captables mediante pozos.  Parques públicos.

 Caminos.  . Privados.  Agua potable.Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios  Tarificables:  Alcantarillado.  Energía eléctrica.

Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios    Empresas Privadas se centran en la producción de bienes privados y tarificables La producción de ciertos bienes tarificables. electricidad y alcantarillado. . Producción de bienes públicos y de libre acceso requiere la participación y regulación del Estado. tales como agua potable.  Puede estar dominada por un solo proveedor monopolista.  Se hace necesario que el Estado regule las tarifas y la calidad de los servicios.

son los precios de mercado los utilizados para valorar los costos e ingresos.  Se fundamenta en:  Dinero medio de intercambio de bienes y servicios. Bajo este criterio.  Los precios de mercado reflejan las preferencias de los compradores y los costos de los vendedores.Evaluación Privada de Proyectos   “Maximizar la diferencia entre los ingresos monetarios generados por las ventas de los bienes y servicios resultantes del proyecto y los costos monetarios que se requieren para realizar esas ventas”. .

 Maximizar ventas. prestigio o poder.  Estabilidad laboral.Evaluación Privada de Proyectos  Algunas empresas privadas pueden considerar otros aspectos tales como los efectos sobre empleo y medio ambiente por sobre las disposiciones legales.  Mejorar remuneraciones por sobre el mercado.  Diferencia entre dueños (accionistas) y administradores (gerentes):  Objetivos distintos a la maximización de ingresos monetarios netos. .

 Mejorar la equidad interpersonal.  Mejorar la calidad del ambiente.  Objetivos Operacionales:  Mejorar la eficiencia económica. .Evaluación Social de Proyectos  “Maximizar el bienestar social”.  Mejorar la estabilidad social.

. Estabilidad social:  Diversificando la base económica o conjunto de actividades que proveen el empleo e ingreso regional. Calidad del ambiente:  Preservación. Calidad interpersonal  Otorgando a las persona similares oportunidades de acceso a los bienes. Evaluación Social de Proyectos:     Eficiencia económica  Maximizando la diferencia entre la disposición a pagar por los bienes generados por el proyecto y el costo de producirlos. conservación y restauración del medio o entorno en el que se realizan las actividades humanas.

aspectos de cultura organizativa. etc). económicas.Formulación mínimos) y Evaluación de proyectos (Contenidos I. . ámbito o sector del proyecto Ubicación de la zona de estudio Características generales de la zona en estudio (culturales. políticas. Otras informaciones relevantes :  Entrevistas con expertos o personas experimentadas en el tema  Recopilación bibliográfica (incluye estudios anteriores a nivel de perfil. prefactibilidad o factibilidad).mercado Características generales de los gestores del proyecto (aspectos organizacionales. marco legal. Identificación de segmentos producto . etc). Preparación del proyecto a) Antecedentes generales       Industria.

industrial) . por ingreso.b) Estudio de mercado –Oferta Especificación de el (los) producto (s). comercial. por segmentos. etc). Oferta histórica y sus factores de incidencia Políticas y métodos de tarificación y precios Oferta actual y proyecciones Localización y concentración de la oferta. Tipo de consumo (residencial. Cobertura geográfica Restricciones de disponibilidad de recursos Demanda histórica y factores de incidencia Demanda actual y proyecciones Segmentación de la demanda Localización de la demanda Concentración de la demanda (por –Demanda áreas geográficas.

Demanda insatisfecha Mala calidad de los servicios Ejemplos de resultados de diagnóstico   d) Optimización de la situación actual – Los beneficios netos de se obtienen comparando la situación con proyecto con la sin proyecto optimizada (situación base).c) Diagnóstico Antecedentes generales + estudio de mercado  definición de situación sin proyecto. Ejemplo de optimizaciones de la situación actual  Rediseño de procesos y reingeniería  Mejoras en la gestión  Modificaciones que impliquen inversiones marginales – . evitando que se asignen al proyecto beneficios que no corresponden.

e) Generación de alternativas . y que se estime razonablemente que serán implementados (también se les debe considerar en la situación con proyecto).– Se debe considerar como parte de la situación base aquellos proyectos sustitutos y/o complementarios sobre los que se haya decidido su ejecución. Las alternativas generadas deben :  Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades identificadas en el diagnóstico.  Ser técnicamente factibles  Ser económicamente factibles  Ser fundamentalmente distintas entre sí  Ser comparables en términos de resultados.

insumos) . –Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se debe analizar Tamaño óptimo del proyecto Localización óptima Momento óptimo para realizar el proyecto Prediseño (obras civiles.f) Selección (preselección) de alternativas. equipamiento. –Se deberá analizar la conveniencia de las distintas alternativas comparándolas entre sí de acuerdo a criterios técnicos y económicos.

II. Evaluación del proyecto a) Estimación de beneficios y costos – La estimación de beneficios y costos es un proceso de tres pasos sucesivos.  Identificación / Medición / Valoración Depende del agente que hace la estimación :  Privados – Directos. indirectos – Cuantificables. no cuantificables. – Externalidades – (no . indirectos – Cuantificables (valorables). no cuantificables valorables)  Sociales – Directos.

Ejemplo : beneficio no (o menos) cuantificable de un proyecto de semaforización: disminución de accidentes. –Los . los no cuantificables deben ser identificados y medidos en las unidades que resulte pertinente.beneficios y costos directos e indirectos cuantificables deben ser estimados según algún numerario común (normalmente $ de hoy).

Solicitud de préstamos Emisión de bonos Emisión de acciones . c) Financiamiento Análisis de las distintas alternativas. Deuda. se deberá analizar temas como :     Porcentajes de capital propio vs.b) Cálculo de indicadores – – – – Valor presente neto (VPN o VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Período de recuperación del capital (PRC) Otros.

TIR....ETAPAS   ESTUDIOS NECESARIOS Estudio de Mercado Estudio de Tecnológicos Estudio del Tamaño Estudio de la Localización Análisis de costos y determinación del punto de equilibrio Proyección de Fuentes y Usos de fondos y determinación de la capacidad de pago Cálculo de indicadores económicos (VAN..) Procesos FORMULACION    EVALUACION   .

 ESTUDIOS ESTUDIOS Existe un mercado? MERCADO el proyecto esta de acuerdo con la legislación vigente? LEGAL se sabe como ejecutarlo? TECNICA Quien lo llevara a cabo? ADMINISTRATIVA De donde provendrán los fondos para realizarlo? FINANCIERA es conveniente llevarlo a cabo? ECONOMICA .

EL ESTUDIO DE MERCADO ETAPAS   Definición del Producto Comportamiento del Mercado Proyecciones de la Demanda   Proyecciones de la Oferta .

e intern) Identificación de eventuales sustitutos .1. La Definición del Producto   ASPECTOS A CONSIDERAR   Descripción general del producto Evolución histórica. tecnología de la fabricación Normas técnicas de la fabricación (nac.

2. El Comportamiento del Mercado  Análisis del comportamiento histórico del mercado Estimación de las tendencias probables de la demanda y oferta del producto (estimación de la demanda insatisfecha)  FASES  Comparación de las metas de producción del proyecto con demanda insatisfecha .

RESUMEN DE ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DEL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO 1) Identificación del área de influencia que será considerada para el mercado 2) Análisis histórico de la evolución de centros de producción 3) Evolución de la producción dentro del área analizada y en el período de tiempo considerado .

7) Comparación de estos índices con índices elaborados para otras regiones o países Estimaciones de algunos indicadores como: evolución consumo per cápita. producción per cápita. . exportaciones y stocks 5) Estimaciones del consumo efectivo o aparente 6) etc.4) Idem para importaciones.

Previstas (-) cierre de unidades productivas . de la Oferta •verificar capa. de las tendencias • p. futura de producción (+) capac. de la Demanda • p. en base a elasticidad • comparaciones intern • encuestas P. actual (+) ampl. Proyecciones de Mercado Proyección P.3.

EL ESTUDIO TECNICO EL ESTUDIO DEL TAMANO Tamaño Capacidad productiva durante un período considerado normal. dadas las circunstancias y tipo de proyecto Oferta Demanda Capacidad teórica En función de la capacidad Capacidad máxima Capacidad normal .

EL ESTUDIO DE LA LOCALIZACION Localización Máxima utilidad Inversionistas privados Objetivos Costo unitario mínimo Punto de vista social Tamaño Optimo .

LAS FUERZAS LOCACIONALES ( en general ) 1) Transporte de insumos y productos 2) Disponibilidad insumos y costo de los 3) Otros factores locacionales: . etc.condiciones generales de vida .disposición de aguas residuales .tributación y problemas legales .terrenos y edificios . .facilidades administrativas .olores y ruidos molestos.

combustibles.Otros Factores       Transporte (insumo. agua. etc. Políticas de descentralización Condiciones sociales . mercado) Mano de obra Materias primas ( no son facilmente transportables) Energía eléctrica.

FIN DE LA PRESENTACIÓN .

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