TAREA # 1

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA

COCA – COLA FEMSA

Autora: Lcdo. Joly Mar Rengel

C.I. 11.829.986

Diciembre 2022
 INTRODUCCIÓN

Podemos decir que el análisis financiero es una metodología que permite no

sólo evaluar la situación financiera actual de una persona o de una empresa,
el manejo de los recursos financieros y la efectividad del manejo, sino que
también permite identificar retos y oportunidades a futuro.

Para el desarrollo de este trabajo escogí para su análisis de los estados

financieros a la compañía Coca-Cola Femsa ya que es una multinacional
muy reconocida pues es la marca de gaseosa más comprada en el mundo,
por lo esto me pareció interesante entender un poco más como es su
situación financiera y evidenciando cuál es su situación financiera y
revisando como obtener diferentes movimientos financieros que les ayude a
seguir creciendo sus ingresos y mantener el posicionamiento que tiene
actualmente.
Selecciona una empresa en la cual obtenga por lo menos Cuatro (4) estados
financieros de años consecutivos, mediante un trabajo práctico, describe
cinco (5) indicadores, elaborando su Tabla y Figura para cada uno de ellos,
así como su análisis de la variación en el transcurso de los años en estudio,
y el significado de cada indicador para la empresa.

Mediante el estudio del caso seleccionado, consignar un informe escrito,

donde examina con objetividad como se aplica la gestión financiera del activo
circulante estableciendo sus componentes y tendencias.
 ESTADO DE RESULTADO Coca-Cola FEMSA

2021 2020 2019 2018

Ventas netas 554,923 490,42 504,05 468,894
5 9
Ingresos totales 556,261 492,96 506,71 469,744
6 1
Costo de ventas 342,548 303,31 315,23 294,574
3 0
Utilidad bruta 213,713 189,65 191,48 175,170
3 1
Gastos de operación 161,720 148,15 144,32 133,594
0 9
Utilidad de operación1 51,993 41,503 47,152 41,576
Otros gastos (ingresos) no (2,667) 7,656 1,573 874
operativos, neto
Gastos financieros, neto 13,384 14,911 13,492 7,380
Utilidad antes de impuesto a la 41,276 18,936 32,087 33,322
utilidad y participación en los
resultados de inversiones
reconocidas por el método de
participación.
Impuesto a la utilidad 14,278 14,819 10,476 10,169
Participación en los resultados de 10,680 (361) 6,437 6,560
inversiones reconocidas por el
método de participación, neta de
impuestos
Utilidad neta de operaciones 37,678 3,756 28,048 29,713
continuas
Utilidad neta de operaciones - - - 3,366
discontinuas2
Utilidad neta consolidada 37,678 3,756 28,048 33,079
Participación controladora 28,495 (1,930) 20,699 23,990
Participación no controladora 9,183 5,686 7,349 9,089
Razones Financieras (%)
Margen bruto 38.4% 38.5% 37.8% 37.3%
Margen de operación 9.3% 8.4% 9.3% 8.9%
Utilidad neta consolidada 6.8% 0.8% 5.5% 6.3%
Otra información
Depreciación 25,294 25,006 23,344 14,698
Amortización y otros gastos 5,135 5,464 4,944 4,184
virtuales a la utilidad de operación
Flujo de operación (EBITDA) 82,422 71,973 75,440 60,458
.
 BALANCE GENERAL COCA-COLA FEMSA

2021 2020 2019 2018

ACTIVOS
Activos circulantes 230.718 201.269 172.579 177.607
Inversiones reconocidas por el 107,299 98,270 97,470 94,315
método de participación
Propiedad, planta y equipo, neto1 115,147 113,106 114,513 108,602
Activos Intangibles, neto 158,138 155,501 146,562 145,610
Activos por derecho de uso 56,994 54,747 52,684 -
Otros activos, neto 69,204 61,955 53,733 50,247
Total activos 737,500 684,848 637,541 576,381
PASIVOS
Deuda a corto plazo y vencimiento a 4,640 8,801 16,204 13,674
corto plazo del pasivo a largo plazo y
notas por pagar
Vencimiento a corto plazo del pasivo 7,306 6,772 7,387 -
por arrendamiento
Otros pasivos circulantes 124,777 102,840 112,943 87,790
Préstamos bancarios y certificados 185,945 179,864 101,747 114,990
bursátiles a largo plazo
Arrendamientos a largo plazo 55,049 51,536 47,292 -
Beneficios a empleados 7,600 7,253 6,347 4,699
Impuestos diferidos por pagar 6,042 6,033 6,946 5,886
Otros pasivos no circulantes 11,024 14,562 12,924 13,800
Total pasivos 402,383 377,661 311,790 240,839
Total capital contable 335,117 307,187 325,751 335,542
Participación controladora 262,601 237,743 251,989 257,053
Participación no controladora 72,516 69,444 73,762 78,489
Razones
Financieras (%)
Liquidez 1.783 1.803 1.336 1.750
Apalancamient 1.201 1.229 0.957 0.718
o financiero
Capitalización 0.37 0.39 0.28 0.29
Información por
acción
 Valor en libros 14.678 13.288 14.085 14.368
de la
participación
controladora
Utilidad neta de 1.593 (0.108) 1.157 1.341
la participación
controladora
Dividendos
pagados
Acciones 0.383 0.517 0.483 0.460
serie B
Acciones 0.479 0.646 0.604 0.575
serie D
Número de 320,808 320,618 314,656 297,073
empleados
Número de acciones 17,891.13 17,891.13 17,891.13 17,891.13
en circulación

INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICADOR FORMULA VALORES/INTERPRETACIÓN

Fondo de FM = Activo Corriente -Pasivo -Si FM ≥ 0 → equilibrio financiero.
Maniobra Corriente - Si FM ≤ 0 → desequilibrio
financiero.
Razón Corriente RC = Activo Corriente / Pasivo Si RC ≤ 1→ incapacidad para cumplir
Corriente con obligaciones a corto plazo.

- Si RC > 2 → capacidad para cumplir

con obligaciones a corto plazo.
INDICADOR FORMULA 2018 2019 2020 2021

Fondo de FM = AC- FM = 230.718 – 101.464 FM = 172.579-136534 FM=201.269-118.413 FM=230.718-136.723

Maniobra PC =129.254 =36.045 =82.856 =93.995
RC = Activo
Razón Corriente / RC= 177.607/101.464=1,75 RC= 172.579/136.534=1,26 RC=201.269/118.413=1,69 RC=230.718/136.723=1,68
Corriente Pasivo

ANALISIS:

1. Fondo de Maniobra
En el año 2018 la empresa se encontraba en una situación de equilibrio
financiero, la cual podía pagar todas sus deudas a corto plazo con su activo
corriente y aun así le sobraba un fondo para maniobrar ante posibles
problemas de liquidez. En el 2019 disminuyó en un 27,88% con respecto al
año anterior, sin embargo se encontraba en equilibrio financiero. En el año
2020 tuvo un aumento considerable en comparación al 2019, la empresa se
mantiene en equilibrio financiero. En el 2021 aumenta su fondo de maniobra,
por lo tanto, la empresa sigue con una buena estabilidad financiera y, por
tanto, su riesgo financiero es bajo.

2. Razón Corriente:

La empresa en el 2018 contaba con una razón corriente de 1,75, en el 2019

disminuyó a 1,25, en el 2020 y 2021 se mantuvo estable, lo que significa que
la empresa en estos 4 años ha podido cubrir de sus obligaciones en el corto
plazo, es decir, que la compañía se encuentra en una buena posición de
liquidez. También se puede complementar con el nivel de endeudamiento y
analizarse los vencimientos de deuda futuros, sin embargo, con estos
resultados significa que es muy probable que la compañía vaya por buen
camino.
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

- Si ET > 100%* → las

deudas de la empresa
Endeudamiento ET = Pasivo
superan sus activos.
Total Total / Activo Total
*Debe analizarse de acuerdo
al tipo de empresa.

Endeudamiento a ECP = Pasivo - ECP ≥ 20-30% → buen

Corto Plazo Corriente / poder de negociación a corto
Patrimonio Neto plazo.

INDICADOR FORMULA 2018 2019 2020 2021

ET = 240.839/ ET = 311.790/ ET = 377.661/ ET =402.383/

Endeudamiento ET = Pasivo Total / 
576.381=0,42 637.541=0,48 684.848=0,55 737.500=0,54
Total Activo Total

EPC= EPC= EPC= EPC=

Endeudamiento a ECP = Pasivo Corriente /  101.464/335.542=0,30 136.534/325.751=0,41 118.413/307.187=0,38 136.723/335.117=0,40
Corto Plazo Patrimonio Neto

ANALISIS:
1. Endeudamiento Total:

Para el año 2018, la empresa mantenía su rango de endeudamiento estable,

un 42% esto significa que la empresa mantenía un nivel de endeudamiento
equilibrado. Cuando existe una gran cantidad de deuda en relación con los
activos, la capacidad de la empresa para hacer frente a ella puede quedar
comprometida, en caso de que el flujo de efectivo se agote o exista un
aumento repentino en las tasas de interés. Las compañías que no pueden
pagar su propia deuda se pueden ver obligadas a vender activos o a
declararse en quiebra.
En los siguientes años de estudio 2019 (49%) 2020 (55%) 2021 (54%), su
variación era mínima, dando como resultado el equilibrio de endeudamiento
igualmente. La empresa, podía asumir sin poner en peligro su estabilidad
financiera y solvencia económica. Sin embargo, los porcentajes varían de
acuerdo a la situación económica de la empresa.

2. Endeudamiento a corto plazo:

La empresa para el año 2018, arrojó un valor de ECP de un 0,30, en el 2019

de 0,41, en el 2020 de 0,38 y en el 2021 de 0,40, donde estos valores para la
empresa tienen un significado muy importante, ya que esta, dentro de los
valores óptimos y suele ser normal, tanto, no debería tener problemas para
abonar su deuda a corto plazo.

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

Margen de MUB = Utilidad Bruta / Permite conocer la eficacia

Utilidad Bruta (Ventas Netas )*100 operativa de la empresa

ROA = Utilidad - Si ROA > 5 → la empresa

ROA
Neta / Activos es rentable.

INDICADOR FORMULA 2018 2019 2020 2021

MUB = 175.170 / (468.894) *100=
Margen de Utilidad MUB = Utilidad Bruta / MUB = 191.481 / (504.059)*100= MUB = 189.653 / (490.425)*100= MUB = 213.713 / (554.923)*100=
37%
Bruta (Ventas Netas * 100) 38% 39% 39%

ROA= ROA= 28.048/637.541=0,043*100= ROA= ROA=

ROA ROA = Utilidad Neta / Activos
33.079/576.381=0,057*100= 5,7% 4,3% 3.756/684.848=0,0054*100=0,5% 33.678/737.500=0,045*100=4,5%
ANALISIS:

1. Margen de Utilidad Bruta:

El margen de utilidad bruta para la empresa en cuestión, refleja para el año

2018 un margen de 37%. En el año 2019 un margen de 38%, quiere decir,
que con respecto al año anterior hubo un aumento de 1%. En el año 2020 y
2021 se mantuvo en un 39%, quiere decir, que el margen bruto de esta
empresa para estos años se consideró un margen excelente, ya que indica
ganancias, y por lo tanto es el reflejo que es una compañía sólida, estable y
en equilibrio. Estos resultados le ofrecen a la empresa información útil y se
puede utilizar para medir los costos de fabricación frente a los ingresos.

2. ROA (Rentabilidad sobre los activos):

La empresa Coca – Cola para los años en estudio tuvo un margen de

ganancia promedio entre el 4 y 5,7%, lo que significa un margen bueno, es
decir, que estos valores reflejan lo rentable que es una la empresa en
relación con el conjunto de los activos con los que cuenta.
 EN CONCLUSIÓN

La compañía coca cola Femsa es una buena idea de inversión, ya que es

una empresa estable a lo largo de su producción, mantiene un excelente
manejo de los recursos dispuestos para la realización de su actividad
económica contando con una excelente calidad a precios bajos. En cuanto a
la evaluación de los resultados financieros obtenidos se observó buenos
porcentajes de calidad. De acuerdo a lo analizado, se puede mencionar que
la empresa se encuentra en buenas condiciones financieras y debe seguir
por el mismo camino para realizar sus operaciones financieras
eficientemente, sin dejar de lado los riesgos financieros, como la inflación,
tipos de cambio, tasa de interés y los precios de materia prima, energía y
transporte.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.efficy.com/es/margen-bruto.

https://www.edufinet.com/inicio/indicadores/financieros/que-es-el-roa

https://economipedia.com/definiciones/rentabilidad.html

https://www.master-sevilla.com/empresas/ratios-de-endeudamiento-y-
como-se-calculan/

https://coca-colafemsa.com/wp
content/uploads/2021/03/KOF_Estados_Financieros-2020_Final.pdf