INSTALACION DE

UNA
MICROFINANCIER
A EN LA CIUDAD
DE AREQUIPA
-DINAMISMO DEL
MERCADO-

En Per no hay un gran

nmero de corporaciones,
sino de micro y pequeas
empresas y es all hacia
donde se est dirigiendo la
banca local,
Enrique Arroyo, Gerente
General de Asbanc

Elaborado por:
Chvez
Ortega, Jorge
Vctor

ESTUDIO DE MERCADO PARA LA INSTALACION DE UNA

MICROFINANCIERA EN LA CIUDAD DE AREQUIPA

1. Definicin del producto

Las microfinanzas son una herramienta eficaz en la lucha contra la pobreza y
en la generacin de riqueza, gracias a ellas, las personas pueden desarrollar
sus actividades productivas y mejorar su calidad de vida y la de sus familias.
Los productos que ofrece como una entidad regulada por la SBS estn
claramente delimitados en los rubros de captaciones, crditos y servicios.
Con el inicio del tercer milenio luego del ingreso de nuevos conceptos en la
industria financiera del pas, con el papel determinante del riesgo incorporado
como un concepto innovador en la evaluacin del crdito se inicia una
participacin importante de entidades cuyo segmento son las microfinanzas,
segmento poco atractivo para el sistema bancario a los finales de los aos 90 e
inicios del presente siglo.
Entidades como el Banco del Trabajo, Cooperativas regionales van alcanzando
preponderancia es este segmento de gran rentabilidad para las empresas que
tiene sus propias particularidades focalizadas en la cantidad de clientes
atendidos ms no en el volumen de cada colocacin.
Las Cajas Rurales esbozadas en un esquema de presencia en la actividad
financiera capaz de suplir al ex Banco Agrario orientan inicialmente a copar
este segmento micro financiero, coincidentemente la Banca Mltiple pasa por
un proceso de reingeniera e implementacin del Riesgo en la evaluacin de
sus crditos con una serie de conceptos nuevos para la poca como los Ratings
de evaluacin, los balance score card, control y seguimiento, feve y otros.
El desarrollo de las Cajas Rurales incentiva la participacin de una nueva forma
de organizacin de entidades bajo el concepto de Cajas Municipales que hasta
la fecha conjuntamente con las EDPYMES (Entidades de desarrollo de la
Pequea y Micro Empresa) y Financieras estn contribuyendo a consolidar el
desarrollo de nuestra Economa, tomando tambin los esquemas que desarrolla
la banca indicada en el prrafo anterior como enmarcarse dentro de los
lineamientos internacionales como los acuerdos de Basilea i, ii y iii.

2. Anlisis de la demanda
2.1. Participacin de las Microfinanzas en el Sistema Financiero
Nacional
2.1.1. Crditos:

Las colocaciones de las microfinancieras aumentan a un ritmo mayor que el

conjunto del Sistema Financiero. Colocaciones de financieras comienzan a
ganar notoriedad por el ingreso y conversiones de varias instituciones a este
segmento.

Sist. Financ

Sist. Microf.

107813

103226

109946

116441

76017
50177

6108
dic 05

58423

7596
dic 06

13140

9504
dic 07

dic 08

Crecimiento de las colocaciones

16894

16316
dic 09

mar 10

17712

jun'10

Distribucin de la cartera del

Sistema de Microfinanzas - a Junio
2010

35
30
25
20
15

Edpymes; 5%
Cooperativas; 5%
Sist. Financ.

ONGs; 1%

Sist. Microf.

Mi Banco; 19%

Cajas Rurales; 9%

Cajas Municipales; 42%

10
5

Financieras; 20%

0
Crec.Prom. 2005-2008

Acorde al crecimiento de la economa reflejado en los indicadores del PBI en el

quinquenio 2005-2009 las colocaciones del sistema financiero tuvieron un

crecimiento promedio anual mayor al 20%, mientras que el segmento de

microfinanzas mostr un crecimiento que borde el 30% para similar periodo.
La composicin de la cartera de micro financieras muestra una participacin en
primer lugar de las Cajas Municipales, 12 entidades en total: Arequipa, Cusco,
Huancayo, Ica, Maynas, Paita, Pisco, Piura, Del Santa, Sullana, Tacna y Trujillo
con el 42% de la cartera de colocaciones ; les siguen las Financieras con el
20% del mercado entre las mas representativas: Crediscotia, Edyficar, TFC
(Curacao), CREAR, UNO (Interbank), EFECTIVA (Efe); Mi Banco con el 19%,
Cajas Rurales con el 9%: Metropolitana, Cajas rurales de Cajamarca,
Credichavn, Credinka, Los Libertadores de Ayacucho, Los Andes, Nuestra
Gente, Profinanzas, Prymera, Seor de Luren y Sipn, luego participan las
cooperativas con el 5% y ONGs con el 1%.

2.1.2.- Depsitos
Las captaciones de las microfinancieras representan el 12% del total del
sistema financiero, y presentan un mejor dinamismo. Las captaciones de las
Cajas Rurales fueron las que ms aumentaron.

Evolucin en Millones de S/.

Crecimiento de los Depsitos

Distribucin de los depsitos en el

Sistema Microfinanciero - a Junio
2010

El comportamiento de las captaciones muestra similar tendencia al de las

colocaciones, as en el periodo 2005-2008 el crecimiento promedio del sistema
financiero lleg a ubicarse en 17.5%, mientras que el de las microfinancieras
fueron del 27.1%, rendimiento ms espectacular es el obtenido en el primer
semestre de este ao llegando las microfinancieras a crecer en 16.1% frente al
3% alcanzado en el sistema, sustentado principalmente por las atractivas tasas
de inters que pagan por sus captaciones.
Las Colocaciones comienzan a recuperarse, aunque la calidad de
cartera se deteriora
Hasta junio 2010 el saldo de colocaciones del sistema financiero
(entidades reguladas y no reguladas) lleg hasta los S/. 116.4 mil millones, y
acumul un crecimiento de 8% respecto a diciembre 2009, evidenciando un
mayor dinamismo si se considera que en similar lapso del 2009(junio 2009 vs.
diciembre 2008) el crecimiento fue de apenas 0.5%. Sin embargo, el
crecimiento de los crditos se est dando en un contexto donde la calidad de
cartera se est deteriorando. A junio 2010, la cartera en mora se situ en 2.1%
desde el 1.9% de diciembre 2009 y desde el 1.5% de diciembre 2008; mientras
que la cartera en riesgo avanz hasta 3.4% desde el 3.2% de diciembre 2009 y
desde 2.4% de diciembre 2008.
En el caso del saldo de colocaciones del sistema de microfinanzas, ste
ascendi a S/. 17.7 mil millones a junio del 2010, creciendo 9% respecto a
diciembre de 2009, tasa que supera en un punto porcentual el crecimiento
obtenido por el sistema financiero en su conjunto.
En cuanto a la calidad de cartera de las microfinanzas, sta continu
deteriorndose: de diciembre 2009 a junio 2010 la cartera en mora pas de
4.5% a 5.1%, mientras que la cartera en riesgo subi en 6.2% a 7.2%. Con
esto, los niveles de morosidad y cartera en riesgo a junio 2010 superaron en 3

y 3.8 puntos porcentuales, respectivamente, a los que se registraron en el

conjunto del sistema financiero peruano.

Depsitos aumentan ms en las microfinancieras

Los depsitos en el sistema financiero peruano crecieron 2.9% hasta junio
2010, situndose en S/. 115.3 mil millones. En cuanto a las captaciones de las
microfinancieras, a diferencia del sistema financiero, stas presentaron un
mayor dinamismo: de diciembre 2009 a junio 2010 crecieron 16.1%, ello en
respuesta del pblico a las mejores tasas que pagan las microfinancieras.
En cuanto a captaciones por tipo de entidad, las Cajas Municipales son las
lderes con el 53% del total de las microfinancieras, seguidos de Mibanco 20%,
las Empresas Financieras especializadas en microfinanzas 9.5%, las Cajas
Rurales 10.9% y Cooperativas 5.2%. En trminos de dinamismo, destacaron los
depsitos en Cajas Rurales, que crecieron 23.7% hasta junio 2010, seguidos de
los depsitos en Cajas Municipales (18.9%), Cooperativas (13%), Mibanco
(9.9%) y Financieras (8.9%). En trminos de productos financieros de
captacin, el tipo de producto lder en las microfinanzas es el Depsito a Plazo,
cuya participacin bordea el 85% del total de depsitos a junio 2010,
mostrando un aumento de 2 puntos porcentuales respecto a diciembre 2009.

2.2.- Distribucin geogrfica del mercado de consumo

En el Per el ao 2009, el Producto Bruto Interno (PBI) a precios constantes de
1994, registr un crecimiento de 0,9%, respecto al ao anterior. Este
incremento representa el menor alcanzado en los ltimos once aos, debido al
impacto provocado por la crisis financiera internacional, que afect a muchos
pases de la regin. Incidi en este resultado favorable, el aumento de la
demanda interna pblica, a travs de la mayor inversin y consumo
gubernamental, con la implementacin del Plan de Estmulo Econmico.
La participacin porcentual de los departamentos en el Producto Bruto Interno
de la economa a precios constantes de 1994 fue la siguiente: Lima que
represent el 47,3%, continan, Arequipa con 5,2%, La Libertad (4,4%), Piura
(3,7%), Ancash (3,4%), Ica (2,9%) Junn (2,8%), Cajamarca y Lambayeque con
2,5% y Cusco con 2,4%. Mientras que los departamentos que menos aportaron
en la formacin del PBI fueron: Ayacucho, Ucayali y Pasco con 1,0%, Hunuco
(0,9%), Huancavelica (0,9%), Amazonas (0,6%), Tumbes y Apurmac con 0,4%
cada uno y Madre de Dios (0,3%).

AREQUIPA

El Departamento de Arequipa, es el segundo contribuyente del pas en la

generacin del PBI, slo luego del departamento de Lima, es considerada la
segunda ciudad del Per por su importancia econmica, poltica, social y
cultural.
Financieramente visualizada en esta ciudad se concentran 13 de los 14 bancos
instalados en el Pas, 6 de las 12 Cajas Municipales, 2 de las 10 Cajas Rurales, 6
de las 9 financieras y Edpymes Nueva Visin (local) y Proempresa de la ciudad
de Lima.

2.3.- Caractersticas Geogrficas

2.3.1.- Superficie y Ubicacin Geogrfica
El Departamento de Arequipa est ubicado en el sur del pas. Limita con los
departamentos de Ica, Ayacucho, Apurmac, Cusco, Puno y Moquegua, en una
longitud de 1 071 kms., por sus linderos nor-este y sur, mientras por el oeste
presenta un extenso litoral que da al Ocano Pacfico.
Est conformado por 8 provincias: Arequipa, Caman, Caravel, Castilla,
Caylloma, Condesuyos,
Islay y La Unin; que cuentan con 108 distritos. Tiene una superficie de 63
343,9km2, representando el 4,9 por ciento de territorio nacional. Su
configuracin es accidentada, presentando actividad volcnica dado que es
atravesado de norte a sur por las derivaciones de la Cordillera Occidental de
los Andes.
2.3.2.- Poblacin
Segn el XI Censo Nacional de Poblacin de 2007, el nmero de habitantes en
el departamento es de 1152,303, representando el 4,1 por ciento de la
poblacin nacional. En el perodo intercensal 1993-2007 (14 aos), la poblacin
del departamento se increment en 235 mil 497 habitantes. El 90,6 por ciento
de la poblacin habita en rea urbana y 9,4 por ciento, en rea rural; segn
sexo, la distribucin es equilibrada: 50,8 por ciento mujeres y 49,2 por ciento
hombres.

2.3.3.- Clima e Hidrografa

Por su ubicacin, topografa variada y diferentes altitudes, su clima es variado:
clido en la costa, con temperaturas entre 12C a 29C, con lloviznas menudas
que fluctan de 0 a 50 mm, y vientos alisios dominantes; en la sierra, el clima
es seco y vara segn la altitud desde clido templado hasta fro intenso, con
una temperatura promedio de 14C y con 2 precipitaciones pluviales
estacionales que van de 100 a 700 mm. al ao, entre los meses de octubre a
marzo.
Ocho son los principales ros de la regin y de ellos tres cuentan con
infraestructura de regulacin del riego: el ro Yauca (represa Ancascocha), el ro
Caman (sistema de irrigacin Majes) y el ro Quilca (represas del El Fraile, El
Pae, Aguada Blanca y Pillones).

3. CARACTERSTICAS ECONMICAS
3.1 Estructura Productiva
Arequipa aporta el 5,2 por ciento del Producto Bruto Interno Nacional, siendo
las actividades ms importantes las de manufactura (20,6 por ciento),
comercio (14,0 por ciento) y agricultura (13,4%).

Valores a precios constantes de 1994

(miles de nuevos soles)

3.2 Principales Actividades Productivas

3.2.1 Sector Agropecuario
La participacin del sector es del 13,4 por ciento en el PBI departamental y del
9,1 por ciento en relacin con la produccin agrcola nacional.
El rea para uso agropecuario con que cuenta el departamento es de
2041,093 hectreas, de las cuales el 92 por ciento corresponden a pastos
naturales, en lnea con la condicin de cuenca ganadera y lechera importante
que ostenta Arequipa. La superficie de uso estrictamente agrcola es de
117,344 hectreas, de las cuales el 96 por ciento se cultivan bajo riego.
Predomina la pequea propiedad agrcola ya que el 62 por ciento de unidades
agropecuarias posee menos de 3 hectreas y el 25 por ciento, entre 3 y 10
hectreas.
Los principales cultivos del departamento son el arroz, cebolla, ajo, maz
amilceo, frjol y papa, entre los de corto periodo vegetativo y pastos
cultivados, olivo, pera, vid, entre los permanentes. Entre los cultivos de agro
exportacin emergentes destacan el pimiento pprika, organo y alcachofa.

3.2.2 Sector Minero

Esta actividad representa el 10,7 por ciento del PBI regional y 9,8 por ciento del
PBI minero nacional, con una tendencia creciente al mejorar la capacidad de
tratamiento de las empresas mineras que operan en la zona.
La produccin minera est mayormente orientada a la extraccin de cobre,
siendo emblemtica en este rubro la Compaa Minera Cerro Verde; sta puso
en marcha recientemente una nueva planta de sulfuros primarios produciendo
concentrado de cobre.
Dentro de la mediana minera, sobresalen la Compaa Minera Buenaventura,
Orcopampa, Ocoa y Arcata, orientadas a la produccin de plata, oro, zinc y
plomo.

3.2.3 Sector Manufacturero

La contribucin del sector manufacturero al PBI manufacturero nacional es de
6,9 por ciento y al Producto Bruto Interno de la regin, del 20,6 por ciento.
Las principales empresas industriales de la regin procesan productos no
primarios y entre ellas destacan las orientadas a la produccin de alimentos y
bebidas tales como lcteos, derivados de trigo, cerveza y gaseosas, entre las
principales. Asimismo, son importantes las empresas dedicadas a la
transformacin de lana de oveja y fibra de alpaca, cuya produccin se destina
casi en su totalidad al mercado exterior, as como las procesadoras de fibras
sintticas como nylon, polister y polipropileno. Sobresale tambin la industria
procesadora de hierro y acero, especialmente la dedicada a fierro para
construccin. Entre las ramas de manufactura primaria son importantes las
empresas mineras que procesan cobre, oro y plata, as como las pesqueras
orientadas a producir
harina, aceite, conservas y congelado de pescado.

3.2.4 Sector Financiero

El ratio colocaciones/PBI creci de 10,8 por ciento en el ao 2005 a 14,7 por
ciento en el 2008, denotando un mayor grado de profundizacin financiera que
acompa el crecimiento econmico de la regin, lo que se confirma tambin
con el notable incremento del nmero de oficinas financieras que operan en el
departamento.

3.3 Comportamiento histrico de la demanda

La crisis mundial repercuti marcadamente en los indicadores de nuestra
economa, as el PBI que tuvo indicadores de crecimiento ostensible e
ininterrumpido desde el ao 1999, el ao 2009 no estuvo fuera del contexto
mundial y acab reflejando la crisis internacional y slo pudo mostrar un
crecimiento de 0.9%, la recuperacin actual hace prever un crecimiento para
este ao mayor al 7%.
En este contexto la regin Arequipa para el ao 2009 mostr una cada
significativa en los niveles de depsitos sustentado por la inestabilidad que
presagiaba hara caer la economa local, habida cuenta de los fenmenos
econmicos que se presentaban en Europa y Estados Unidos.
La variacin regional en cambio para las colocaciones no tuvo el
comportamiento dramtico que mostr las captaciones, su cada estuvo ms
atenuada por la inercia del crecimiento de los 10 aos anteriores.

Depsitos en moneda nacional

Segn la informacin mensual del Banco Central de Reserva del Per (BCRP), sede
Arequipa, la variacin anual en trminos reales de los depsitos en moneda nacional
fue de 21,7% en junio de 2009, respecto al mismo mes del ao anterior.
A su vez en el mes de junio 2009, los depsitos en moneda nacional en el sistema
financiero sumaron 1 milln 875 mil 266 nuevos soles.

Crditos en moneda nacional

Con la informacin del Banco Central de Reserva del Per (BCRP), se tiene que la
variacin anual en trminos reales de los crditos en moneda nacional en la Regin
Arequipa fue de 39,8% en junio de 2009 respecto al mismo mes del ao anterior. La
mayor parte de los crditos que se otorgaron fueron en moneda nacional.
El saldo de colocaciones en moneda nacional alcanz a 1 milln 913 mil 64 nuevos
soles de acuerdo a la informacin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

3.4 Proyeccin de la demanda

El comportamiento del sistema financiero en el pas, tiene relacin directa con
el comportamiento de nuestra economa, por lo que considerando que los
buenos resultados de la actividad productiva registrados en lo que va del ao
obligaran al Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) a revisar al alza su
estimado de crecimiento de 2010, previsto inicialmente en 5.5%.
El vice ministerio de Hacienda a travs de su portavoz adelant que
probablemente revisaremos (la tasa) por encima del 6%, en el Marco
Macroeconmico Multianual, cuya nueva versin se public en agosto; esta
misma entidad asegura que, por el momento, no existe riesgo de
sobrecalentamiento de la economa que provoque presiones inflacionarias.
Parte del alto crecimiento de los ltimos meses se debe a un rebote
estadstico, dado que en el mismo perodo del ao pasado se avanz muy
poco. Entonces, bsicamente, estamos recuperando terreno, explicaron en
medio periodsticos, consideran adems que la fuerte expansin del PBI se
est moderando en el segundo semestre del ao.
Similares expectativas son compartidas por funcionarios bancarios, as el
Interbank a travs de su Vicepresidente Comercial considera que la colocacin
crediticia en Per crecer un 15% este ao y un 20% en el 2011, reflejando una
aceleracin en el ritmo de expansin. Seal que en estos momentos no existe
ningn segmento empresarial que presente sobreendeudamiento en Per y el
sistema financiero es desarrollado y consolidado, lo que denota un buen
desempeo.
Cuando nos equivocamos reparamos rpidamente, por lo que mi
recomendacin es sincerar cuando se deba y lo ms pronto posible, pues los

sobreendeudamientos afectan al sistema financiero, anot. Refiri que el

crdito creci un 50% en el 2008 y el sistema financiero va a tomar todas las
oportunidades de mercado que se presenten en la medida que signifiquen
negocio, conozcan bien los riesgos y tengan sentido futuro.
Destac que el mercado interno de Per es robusto, y el mercado externo
ha pasado a ser un complemento, y uno de los pilares es la construccin que
crece a dos dgitos y muy posiblemente siga expandindose a ese nivel y
prximo ao.

3. Anlisis de la oferta
3.1 Caractersticas de los principales productores o prestadores del
servicio
3.1.1. Cajas Rurales
Caja de Ahorro y Crdito Nuestra Gente es la nueva entidad resultante de la
fusin en 2008 de Caja Rural de Ahorro y Crdito Nor Per, la Caja Rural de
Ahorro y Crdito del Sur, y Edpyme Crear Tacna. Las tres marcas originarias se
mantienen con las siguientes denominaciones: Caja Nor Per Nuestra Gente,
Caja Sur Nuestra Gente y Caja Crear Tacna Nuestra Gente. La Fundacin
Microfinanzas BBVA tiene el 96,68% del total del capital social.
Producto de la fusin indicada se ha posesionado en 19 de las 24 regiones
(departamentos del Per) A nivel nacional cuenta con 77 oficinas y 37
corresponsales; en la regin Arequipa tiene 15 oficinas y 1 corresponsal,
mientras que en la ciudad de Arequipa y zonas de influencia para el presente
estudio son 8 oficinas.
Credinka se ha instalado con una oficina en Arequipa a finales del ao 2009 y
aparte del departamento del Cusco su rea de influencia se ha extendido hacia
los departamentos de Apurimac, San Martn, Junn, Hunuco, Lima. Ancash,
Puno y Arequipa.
Los saldos de captaciones y colocaciones estn detallados en el siguiente
cuadro que explica las oficinas de influencia de la ciudad de Arequipa:

(montos expresados en miles de soles)

CAJAS DE
AHORRO
Y CREDITO
NUESTRA
GENTE
CREDINKA
SUB TOTAL

Al 31 dic 2008
Al 31 dic 2009
Al 30 set 2010
Ofic Depsit Crdito Ofic Depsit Crdito Ofic Depsit Crdito
.
os
s
.
os
s
.
os
s
94,
68,
115,
94,
121,
107,
7
038
190
8
241
150
8
934
249
1,
1
126
485
7
94,
68,
8
115,
94,
9
123,
107,

038

190

241

150

060

734

Fuente: SBS
Elaboracin nuestra

3.1.2. Cajas Municipales

Este segmento de rubro de microfinanzas es el que mostrado un descomunal
crecimiento, slo en 2 aos ha crecido en ms del 100% en nmero de oficinas;
los depsitos se han visto incrementados en 80% y colocaciones en 40%
(montos expresados en miles de nuevos soles)

CAJAS
MUNICIPALES

Al 31 dic 2008
Ofic
Crdito
.
Depsitos s

CMAC
AREQUIPA

9 483,466

388,35
5

Al 31 dic 2009
Ofic.

Depsitos Crditos

10 622,202

425,130

Al 30 set 2010
Ofic
.
Depsitos Crditos
1
2 818,524

484,372

CMAC CUSCO

2 14,441

12,121

3 16,039

30,716

CMAC SULLANA

1 3,383

2,021

1 21,285

5,553

CMAC TACNA

1 4,054

5,420

2 6,622

12,094

CMAC PIURA

1 2,042

2,318

CMCP LIMA

1 1,566

3,085

SUB TOTAL

9 483,466

388,35
5

14 644,080

444,692

20 866,077

538,137

Fuente SBS
Elaboracin nuestra

Especial importancia juega la Caja Arequipa con 12 oficinas y muy aceptables

los alcanzados por las cajas de Cusco y Tacna en colocaciones

3.1.3. Entidades Financieras

Destaca ntidamente la participacin de la Financiera Crear, es una empresa
local de amplia trayectoria con resultados mayores inclusive que Crediscotia
Financiera que como sabemos proviene de la absorcin del ex Banco del
Trabajo y de la propia financiera Edyficar (Grupo BCP).
(montos expresados en miles de nuevos soles)
EMPRESAS

Al 31 dic 2008

Al 31 dic 2009

Al 30 set 2010

FINANCIERAS

Ofic. Depsitos

FINANCIERA TFC
FINANCIERA
EDYFICAR
CREDISCOTIA
FINANCIERA

Crditos
Ofic. Depsitos Crditos
Ofic. Depsitos Crditos
1,51
1,5
0
2
2
0
25
2
0
1,839

21,38
6

3
5

FINANCIERA
CREAR

2
39
31,68
2

32,12
1
83,52
1

4
4

145,06
9

FINANCIERA UNO

FINANCIERA
EFECTIVA

SUB TOTAL
Fuente: SBS
Elaboracin nuestra

0 22,898

16 31,925

94
18,77
6

262,236

43,358
101,586

167,728

40

8,903

23 18,876

323,455

3.2 Productos Alternativos y/o Complementarios

3.2.1. Mi Banco

Para realizar un anlisis de un Banco referente en colocacin al sector

microfinanzas hemos desmembrado los datos de Mi Banco, entidad que por su
naturaleza est asociado al ASOMIF, entidad que agrupa a todas las
microfinancieras y los resultados promedios tanto en depsitos como en
colocaciones estn por encima del resto de entidades.
(montos expresados en miles de nuevos soles)
Al 31 dic 2008
Ofic.
MI BANCO
Fuente: SBS
Elaboracin nuestra

Depsitos
34,111

Al 31 dic 2009

Crditos

Ofic.

113,866

Depsitos

Al 30 set 2010

Crditos

47,295

Ofic. Depsitos

1
43,746

Crditos

59,070

1
68,210

As, con informacin al 30 de setiembre el promedio de depsitos por oficina en Mi

Banco es de S/. 14,768M y S/. 42,052M de colocaciones, mientras que en el resto del
sistema microfinanciero es de S/. 11,168M en captaciones y S/. 9,470M en colocaciones
3.2.2. Bancos

La informacin del sistema bancario la vemos en el siguiente cuadro:

BANCOS
Ofic.

Al 31 dic 2008
Depsitos
Crditos

(montos expresados en miles de nuevos soles)

Al 31 dic 2009
Al 30 set 2010
Ofic. Depsitos
Crditos
Ofic. Depsitos
Crditos

BCP

8 1,258,750

678,205

8 940,238

750,945

8 970,598

833,536

INTERBANK

5 206,339

160,532

6 302,872

218,548

5 264,523

257,487

SCOTIABANK

4 334,570

298,562

4 378,606

249,908

4 338,604

255,382

BBVA
CONTINENTAL

5 353,242

613,332

5 300,255

585,542

5 346,550

659,581

COMERCIO

1 53,836

18,580

1 54,150

59,002

2 56,264

75,142

CITIBANK PERU

1 2,885

3,464

1 8,814

9,022

1 4,375

9,215

TRABAJO

5 48,926

59,283

MI BANCO

4 34,111

113,866

4 47,295

143,746

4 59,070

168,210

AZTECA

5 8,291

3,192

5 13,997

4,212

5 17,389

3,816

FALABELLA PERU

1 4,641

62,763

1 20,415

55,936

1 9,050

64,238

INTERAMERICANO

1 2,077

14

1 5,635

67

FINANCIERO

4 6,011

11,674

4 10,364

24,170

HSBC

2 37,709

825

2 30,275

7,331

1 -

1,444

RIPLEY

SUB TOTAL

39

2,305,591

2,011,779

42

2,112,440

2,089,374

43

2,112,698

2,359,62
0

TOTAL

70

2,883,096

2,662,761

91

2,903,686

2,984,247

105

3,120,711

3,432,07
6

3.2 Proyeccin de la oferta

El comportamiento de apertura de oficinas en el periodo 2008 2010 a

representado en la ciudad de Arequipa un crecimiento del 50%, expresado en
trminos absolutos indica la apertura de 35 oficinas adicionales a las 70
existentes a finales del 2008 a un promedio de 17.5 oficinas por ao.
Un indicador adecuado que nos hace ver con optimismo el crecimiento del
mercado microfinanciero es an la dbil bancarizacin, al respecto la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estim que la bancarizacin
registrara un crecimiento acelerado en Per, llegando a 35 por ciento en los
prximos cuatro aos (al 2014). Este ndice se ubicara 12 puntos por encima
del actual porcentaje, pronostica la Superintendencia.
La gerente de Productos y Servicios al Usuario de la SBS, Giovanna Prial,
indic que a la fecha la penetracin de este indicador en el pas es de 23%,
cifra similar a la que registra Chile.
No obstante, persisten algunos retos que el sistema financiero debe afrontar
durante los prximos aos; por ejemplo, el crdito sigue estando fuertemente
concentrado en los departamentos de la costa (entre junio 2005 y junio 2007 la
concentracin pas de 94% a 92%); de igual forma la bancarizacin de nuevos
agentes econmicos es an lenta y preocupante, considerando que en el Per
existen cerca de 3 millones de micro y pequeas empresas, y que de ellas tan
solo cerca de un milln acceden al crdito formal
Una adecuada y decisiva estrategia de bancarizacin puede convertir al
sistema financiero en un eficiente vehculo de inclusin social, pues la micro y
pequea empresa en el pas generan aproximadamente el 42% del PBI,

emplean a cerca del 77% de la poblacin econmicamente activa, y explican

cerca del 95% del empresariado nacional.
Especficamente en el sector microfinanciero las expectativas de bancarizacin
llegara a 40% en el 2013. Hay una brecha grande por cubrir en crditos a las
mypes y en prstamos de consumo e hipotecarios, precis Asbanc.
La bancarizacin de las microempresas en Per podra dar un salto importante
en los prximos aos y aumentar del actual nivel de 33% del total de
microempresas a 40% en el 2013, inform la Asociacin de Bancos (Asbanc).
El gerente general de Asbanc, Enrique Arroyo, indic que este salto responder
a la aceleracin de la penetracin bancaria en este segmento empresarial con
el ingreso de nuevos bancos al pas.
En Per no hay un gran nmero de corporaciones, sino de micro y
pequeas empresas (mypes) y es all hacia donde se est dirigiendo la
banca local, anot.

5. Anlisis de precios
5.1 Determinacin del costo promedio
5.1.1 Tasas activas de Cajas Rurales
TASAS ACTIVAS (TEA)

Gta. Lquida
Convenio
Comercial
Personal < 5M
Personal >5M
MES <5M
MES (5M y 10M)
MES (10M y 30M)
Agrcola

NUESTRA GENTE CREDINKA

2.25%/30.61
2.50%/34.49%
%
2.15%/29.08
3.00%/42.58%
%
2.00%/26.82
3.50%/51.11%
%
3.70%/54.65
3.90%/58.27%
%
3.00%/42.58
3.80%/56.45%
%
3.75%/55.55
4.40%/67.65%
%
3.30%/45.94
3.80%/56.45%
%
2.80%/39.29
3.00%/42.58%
%
4.00%/60.10
2.55%/35.28%
%

5.1.2 Tasa pasivas de Cajas Rurales

TASAS PASIVAS (TEA)
NUESTRA GENTE
M/N
M/E
0.75%
0.50%
0.25%
0.10%
9.00%
4.00%

Ahorro Cte.
Ahorro con O.P.
CTS

CREDINKA
M/N
1.75%
0.50%
12.00%

M/E
1.00%
0.50%
6.75%

5.1.3. Tasas Activas de Cajas Municipales

AREQUIPA

CUSCO

TACNA

SULLANA

PIURA

LIMA

Gta. Lquida
1.15%
1.20%
1.00%
2.70%
1.15%
Pasiva + 2%
Convenio
1.95%
2.00%
1.60%
3.00%
2.35%
1.50%
Comercial
2.16%
2.30%
2.02%
2.20%
3.15%
1.10%
Personal <
5M
2.65%
3.55%
2.60%
3.90%
3.40%
2.40%
Personal >5M
2.45%
3.10%
2.35%
3.90%
3.40%
2.40%
MES <5M
3.30%
3.30%
4.00%
3.60%
3.70%
2.80%
MES (5M y
30M)
3.00%
2.70%
2.80%
3.00%
3.50%
2.40%
MES (> 30M)
2.50%
2.00%
2.00%
2.20%
3.15%
1.90%
Agrcola
3.50%
4.00%
2.75%
2.70%
3.50%
N.A.
Fuente: Pginas web de cada Caja
Se est considerando las tasas diferenciadas que aplican alguna de ellas para el
departamento de Arequipa
Se est considerando adems los promedios de algunos productos que en su mayora
son amplios-

5.1.4. Tasas Pasivas de Cajas Municipales

M/N
Tasas

Arequipa

Cusco

Tacna

Min: 2.60%
Max: 8,25%

Min:1.70%
Max:9.50%

Min:2.80%
Max: 9.00%

Min: 31 das
Max: 1,080 d.

Min:31 das
Max: 720 d.
Min: S/.500
Max:>S/.100
M

M/E

Arequipa

Cusco

Piura

Lima

Min:2.25%
Max: 7.00%

min:3.50%
Max:11.00%

Min: 31 das
Max: 720 d.

Min:3.25%
Max: 8.25%
Min: 31 das
Max: > 1,080
d

Min: 31 das
Max: 1,080 d.

Min: 30 das
Max: 1,800 d.

Min: S/.100
Max: >S/.500M

Min: S/.100
Max: >S/.50M

Min: S/.100
Min: S/.100
Max:>S/.100M Max: >S/.70M

Tacna

Sullana

Plazos
Importe
s
Min: S/. 500
Max: S/.500M

Sullana

Piura

Lima

Tasas
Plazos

Min: 1.30%
Max: 3.45%

Min: 31 das
Max: 1,080
Importe Min: US$500
s
Max:US$100
M

Min: 1.50%
Max: 6.20%

Min: 1.75%
Max: 4.00%

Min: 2.00%
Max: 4.00%

Min: 2.25%
Max: 6.00%

Min: 1.75%
Max: 4.50%

Min: 31 das
Min: 31 das
Max: > 720 d. Max: 720 d.

Min: 31 das
Max: > 720 d.

Min: 31 das
Max: 1,080 d.

Min: 30 das
Max: 1,800 d.

Min: US$500
Max: > 100M

Min: US$100
Min: US$100
Min: US$100
Max:>US$50M Max:>US$50M Max:>US$20M

Min: US$100
Max: US$100M

6. Canales de comercializacin y distribucin del producto

El desarrollo del sistema financiero en la ciudad de Arequipa, tal cual se

desarrollaron en todas las ciudades del Per, en sus inicios se circunscribieron
al mbito del entorno de la Plaza Central llamada comnmente Plaza de
Armas, es ah donde se encuentran las oficinas principales de las entidades
financieras.
A partir del ao 1990 y como desarrollo de la ciudad se da inicio al crecimiento
en la zona sur este llamada El Avelino con un marcado desarrollo de las
actividades comerciales principalmente en microfinanzas, en el siguiente
grfico exponemos la concentracin de entidades financieras que se ha dado
en los ltimos 15 aos.

BCP

Los bancos BCP e Interbank han puesto oficinas orientadas a la atencin de

Pymes, mientras que el BBVA viene trabajando actualmente una moderna
oficina que debe comenzar a trabajar antes de finales del ao; Mi Banco,
igualmente las dos Caja Rurales (Nuestra Gente y Credinka), tres de las seis
Cajas Municipales (Arequipa, Cusco y Tacna), cinco de las seis Entidades
Financieras (Crediscotia, Crear y Edyficar; TFC y efectiva en los locales de sus
afiliadas Curacao y Efe respectivamente), y una Edpymes de las dos vigentes
(Nueva Visin).
Cualquier decisin de apertura del presente estudio deber considerar la
ubicacin precisamente en este emporio comercial en donde se viene
desarrollando las microfinanzas en su mxima expresin; deberamos
considerar antecedentes de entidades como del Interbank con un desarrollo
adecuado de 10 millones de colocaciones en tres aos con cuatro analistas, la
Caja Municipal Tacna que en menos de dos aos con presencia en esta zona su
participacin bordea los 8 millones de soles.
Deberemos considerar adems plantear una
antecedentes como el de la Caja Municipal de
oficina en Arequipa incorporando 25 analistas,
replanteando su planta a 15 analistas despidiendo

planta adecuada y evitar

Sullana, quin apertura su
en menos de un ao est
a la diferencia.

Si bien es cierto que a raz del impulso financiero de la zona los costos de
alquileres ha sufrido un incremento considerable los actuales an son
razonables teniendo una media de US$2,200 mensuales en la mejor zona.

MOROSIDAD:
Reflexiones sobre las razones de su comportamiento
La pregunta que muchos analistas y profesionales vinculados se hacen es:
qu est pasando con el sistema de microfinanzas, que tradicionalmente
tena la mejor performance de calidad de cartera en el sistema financiero
peruano?

Las instituciones de microfinanzas, asumieron mayores riesgos al

intentar mantener sus tasas de crecimiento histrico, an en pocas de
crisis.

Para mantener sus tasas de crecimiento, las instituciones de

microfinanzas optan por expandir sus operaciones hacia nuevos mbitos
geogrficos, cuyas realidades no conocen a profundidad.

Del mismo modo, la evolucin de sus clientes y la competencia de las

entidades bancarias, ha motivado que las instituciones microfinancieras
amplen su oferta de crditos de consumo y crditos comerciales,
muchas veces, sin estar adecuadamente preparadas.

En la actualidad los crditos a la microempresa representan el 58.5% del

total, habiendo stos perdido participacin a favor de los crditos de
consumo y crditos comerciales, que
representan el 21.2% y 17.5% de las colocaciones, respectivamente.

Para impulsar su expansin, las instituciones de microfinanzas han

dinamizado los procesos para la contratacin de nuevo personal, gran
parte de ellas, sin fortalecer adecuadamente sus estrategias de gestin
del recurso humano.

De otro lado, los niveles salariales del sistema de microfinanzas,

especialmente cuando se trata de nuevos analistas de crdito, ha
perdido competitividad en el mercado laboral, e impacta en la calidad
profesional del recurso humano que se incorpora a las instituciones.

A la prdida de competitividad, se suma el hecho que en muchos

mercados, la estructura salarial de las microfinancieras considera un
significativo componente variable, que se est convirtiendo en un
incentivo perverso para que los funcionarios de crdito impulsen el
crecimiento de las colocaciones a como d lugar, con el objetivo de
mantener un mismo nivel de remuneracin.

Sin embargo, es importante sealar que algunas instituciones de

microfinanzas estn ofreciendo en el mercado atractivos esquemas de
remuneracin, que incentivan la rotacin de los funcionarios de crdito y
la compra indirecta de carteras de clientes, desestabilizando con ellas
a las instituciones que no tienen la capacidad de retener a su mejor
personal.
En el mbito organizacional, tampoco se ha producido el fortalecimiento
necesario para soportar adecuadamente el crecimiento y expansin
geogrfica de las operaciones, lo cual ha tenido un impacto significativo
en el ejercicio del control y la gestin de los riesgos.

Finalmente, es importante sealar que a diferencia de aos y dcadas

anteriores, hoy los clientes tienen mayor oferta de crditos y una mala
evaluacin por parte de las instituciones de microfinanzas, del potencial
que tienen los negocios de los microempresarios, as como de los riesgos
a los que estn expuestos, podra propiciar el deterioro progresivo de su
capacidad de pago.