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Publicidad en redes sociales (instagram)

Publicidad por medio de influencers
Publicidad impresa (entrega de folletos)
Mantenimiento y actualizacion pagina web
Total

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Publicidad en redes sociales (instagram)
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Publicidad exterior (entrega folletos)
Eventos presenciales (showrooms)
Mantenimiento y actualizacion pagina web
Total

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Publicidad en redes sociales (instagram)
Publicidad por medio de influencers
Publicidad exterior (carteles)
Mantenimiento y actualizacion pagina web
Total

INVERSIÓN INICIAL EN MARKETING

Inscripción de la marca
Registro (dominio a 3 años)
Creación de página web
Total

Plan de trabajo de recursos humanos

Proceso
Reclutamiento y selección
Contratación
Evaluación de desempeño
Remuneración
Capacitación
Total

Cargos
Gerente general
Comunity Manager
Operador
Total

Cargos
Gerente general
Comunity Manager
Operador
Representantes de ventas y marketing
Ayudante de operario
Total

Cargos
Gerente general
Contador
Jefe de operaciones
Comunity Manager
Operador1
Operador2
Representantes de ventas y marketing
Ayudante de operario
Total
 Presupues
Presupuesto Gastado Restante
$ 1,850,000 $ 1,770,000 $ 80,000
$ 1,200,000 $ 1,150,000 $ 50,000
$ 600,000 $ 410,000 $ 190,000
$ 500,000 $ 480,000 $ 20,000
$ 4,150,000 $ 3,810,000 $ 340,000

Presupuest
Presupuesto Gastado Restante
$ 3,000,000 $ 2,910,000 $ 90,000
$ 2,000,000 $ 1,810,000 $ 190,000
$ 700,000 $ 655,000 $ 45,000
$ 1,500,000 $ 1,400,000 $ 100,000
$ 650,000 $ 600,000 $ 50,000
$ 7,850,000 $ 7,375,000 $ 475,000

Presupues
Presupuesto Gastado Restante
$ 4,200,000 $ 4,050,000 $ 150,000
$ 2,800,000 $ 2,600,000 $ 200,000
$ 9,000,000 $ 8,400,000 $ 600,000
$ 750,000 $ 720,000 $ 30,000
$ 16,750,000 $ 15,770,000 $ 980,000

VERSIÓN INICIAL EN MARKETING

$ 54,000
$ 400,000
$ 454,000

Plan de trabajo de recursos humanos

Actividad Costo
Contratación de empresa externa para el proceso $ 597,600
Legalidad y redacción de contratos $ 300,000
Software de autoevaluacion y 360 grados $ 280,000
Sueldos totales $ 1,929,000
Capacitación semestral o cuando se requiera $ 50,000
 $ 3,156,600

Plan de remuneración (mensual) Primer año

Sueldo base Comisiones Gratificación
$ 650,000 $ - $ 162,500
$ 450,000 $ 50,000 $ 112,500
$ 450,000 $ 25,000 $ 112,500

25% del sueldo base

Plan de remuneración (mensual) Segundo año

Sueldo base Comisiones Gratificación
$ 650,000 $ - $ 162,500
$ 450,000 $ 50,000 $ 112,500
$ 450,000 $ 25,000 $ 112,500
$ 450,000 $ 50,000 $ 112,500
$ 300,000 $ 25,000 $ 75,000

Plan de remuneración (mensual) Tercer año

Sueldo base Comisiones Gratificación
$ 700,000 $ - $ 175,000
$ 600,000 $ - $ 150,000
$ 550,000 $ - $ 137,500
$ 550,000 $ 50,000 $ 137,500
$ 450,000 $ 25,000 $ 112,500
$ 450,000 $ 25,000 $ 112,500
$ 500,000 $ 50,000 $ 125,000
$ 300,000 $ 25,000 $ 75,000
 Presupuesto anual de marketing primer año de operaciones
% restante Enero Febrero Marzo
4.32% $ 150,000 $ 200,000 $ 100,000
4.17% $ 150,000 $ 200,000 $ -
32% $ 30,000 $ 40,000 $ 30,000
4% $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000
8% $ 370,000 $ 480,000 $ 170,000

Presupuesto anual de marketing segundo año de operaciones

% restante Enero Febrero Marzo
3.00% $ 250,000 $ 350,000 $ 160,000
9.50% $ 200,000 $ 250,000 $ 50,000
6% $ 50,000 $ 60,000 $ 50,000
7% $ - $ 250,000 $ -
8% $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
6% $ 550,000 $ 960,000 $ 310,000

Presupuesto anual de marketing tercer año de operaciones

% restante Enero Febrero Marzo
3.57% $ 350,000 $ 500,000 $ 250,000
7.14% $ 300,000 $ 350,000 $ 100,000
7% $ 700,000 $ 700,000 $ 700,000
4% $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000
6% $ 1,410,000 $ 1,610,000 $ 1,110,000

se cacula el 8.3% del sueldo anual

estimado
valor del software
er año
Haberes no imponibles Cotizaciones provisionales Liquidación
$ 60,000 $ 110,500 $ 762,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 596,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 571,000
$ 1,929,000
colación y transporte 17% del sueldo base total de todo - cotizaciones

ndo año
Haberes no imponibles Cotizaciones provisionales Liquidación
$ 60,000 $ 110,500 $ 762,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 596,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 571,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 596,000
$ 60,000 $ 51,000 $ 409,000
$ 2,934,000

er año
Haberes no imponibles Cotizaciones provisionales Liquidación
$ 60,000 $ 119,000 $ 816,000
$ 60,000 $ 102,000 $ 708,000
$ 60,000 $ 93,500 $ 654,000
$ 60,000 $ 93,500 $ 704,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 571,000
$ 60,000 $ 76,500 $ 571,000
$ 60,000 $ 85,000 $ 650,000
$ 60,000 $ 51,000 $ 409,000
$ 5,083,000
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
$ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 150,000
$ 50,000 $ - $ 150,000 $ - $ 50,000 $ - $ 150,000
$ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 40,000
$ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000
$ 240,000 $ 190,000 $ 340,000 $ 190,000 $ 240,000 $ 190,000 $ 380,000

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

$ 200,000 $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000 $ 250,000
$ 100,000 $ 120,000 $ 160,000 $ 50,000 $ 100,000 $ 50,000 $ 180,000
$ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 60,000
$ - $ 150,000 $ - $ 300,000 $ - $ - $ 300,000
$ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
$ 400,000 $ 570,000 $ 460,000 $ 650,000 $ 400,000 $ 350,000 $ 840,000

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

$ 250,000 $ 300,000 $ 250,000 $ 250,000 $ 250,000 $ 250,000 $ 350,000
$ 150,000 $ 200,000 $ 100,000 $ 100,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 250,000
$ 700,000 $ 700,000 $ 700,000 $ 700,000 $ 700,000 $ 700,000 $ 700,000
$ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000 $ 60,000
$ 1,160,000 $ 1,260,000 $ 1,110,000 $ 1,110,000 $ 1,160,000 $ 1,160,000 $ 1,360,000
Noviembre Diciembre
$ 200,000 $ 250,000
$ 150,000 $ 250,000
$ 40,000 $ 50,000
$ 40,000 $ 40,000
$ 430,000 $ 590,000

Noviembre Diciembre
$ 300,000 $ 400,000
$ 250,000 $ 300,000 Cantidad vendida
$ 65,000 $ 70,000 Poleras
$ - $ 400,000 Total
$ 50,000 $ 50,000 Total Ventas
$ 665,000 $ 1,220,000 Costos variables
precio unitario polera (existencias)
Insumos para el estampado
Comisiones
Maquinaria
Noviembre Diciembre Total
$ 450,000 $ 600,000 Total costos variables
$ 350,000 $ 400,000 Costos fijos
$ 700,000 $ 700,000 Sueldos
$ 60,000 $ 60,000 Pago arriendo local (taller)
$ 1,560,000 $ 1,760,000 Marketing
Total
Total costos fijos

Cantidad vendida
Poleras
Total
Total Ventas
Costos variables
precio unitario polera (existencias)
Insumos para el estampado
Comisiones
Total
Total costos variables
Costos fijos
Sueldos
Pago arriendo local (taller)
Marketing
Total
Total costos fijos

Cantidad vendida
Poleras
Total
Total Ventas
Costos variables
precio unitario polera (existencias)
Insumos para el estampado
Comisiones
Total
Total costos variables
Costos fijos
Sueldos
Pago arriendo local (taller)
Marketing
Total
Total costos fijos
 Presupuesto de operaciones primer a
Valor Trimestre 1 Trimestre 2
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
$ 20,000 73 80 88 97 107
$ 1,460,000 $ 1,606,000 $ 1,766,600 $ 1,943,260 $ 2,137,586

$ 2,854 $ 208,342 $ 229,176 $ 252,094 $ 277,303 $ 305,034

$ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 30,000 $ 30,000
$ 50,000 $ 75,000 $ 50,000 $ 45,000 $ 60,000
$ 20,000,000
$ 278,342 $ 324,176 $ 322,094 $ 352,303 $ 395,034

$ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000

$ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000
$ 550,000 $ 480,000 $ 170,000 $ 240,000 $ 190,000
$ 2,829,000 $ 2,759,000 $ 2,449,000 $ 2,519,000 $ 2,469,000

$ 23,148,000

Presupuesto de operaciones segundo

Valor Trimestre 1 Trimestre 2
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
$ 20,000 229 241 253 265 278
$ 4,582,105 $ 4,811,211 $ 5,051,771 $ 5,304,360 $ 5,569,578

$ 2,854 $ 653,866 $ 686,560 $ 720,888 $ 756,932 $ 794,779

 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 60,000 $ 60,000
$ 100,000 $ 150,000 $ 80,000 $ 90,000 $ 120,000
$ 793,866 $ 876,560 $ 840,888 $ 906,932 $ 974,779

$ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000

$ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
$ 550,000 $ 960,000 $ 310,000 $ 400,000 $ 570,000
$ 3,884,000 $ 4,294,000 $ 3,644,000 $ 3,734,000 $ 3,904,000

Presupuesto de operaciones tercer añ

Valor Trimestre 1 Trimestre 2
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
$ 20,000 400 420 441 463 486
$ 7,993,694 $ 8,393,379 $ 8,813,048 $ 9,253,700 $ 9,716,385

$ 2,854 $ 1,140,700 $ 1,197,735 $ 1,257,622 $ 1,320,503 $ 1,386,528

$ 120,000 $ 120,000 $ 120,000 $ 180,000 $ 180,000
$ 120,000 $ 175,000 $ 100,000 $ 120,000 $ 140,000
$ 1,380,700 $ 1,492,735 $ 1,477,622 $ 1,620,503 $ 1,706,528

$ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000

$ 450,000 $ 450,000 $ 450,000 $ 450,000 $ 450,000
$ 1,410,000 $ - $ - $ - $ -
$ 6,943,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000
to de operaciones primer año
mestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
118 129 142 156 172 189
$ 2,351,345 $ 2,586,479 $ 2,845,127 $ 3,129,640 $ 3,442,604 $ 3,786,864

$ 335,537 $ 369,091 $ 406,000 $ 446,600 $ 491,260 $ 540,385

$ 30,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000
$ 75,000 $ 30,000 $ 50,000 $ 60,000 $ 55,000 $ 75,000

$ 440,537 $ 439,091 $ 496,000 $ 546,600 $ 586,260 $ 655,385

$ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000

$ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000
$ 340,000 $ 190,000 $ 240,000 $ 190,000 $ 380,000 $ 430,000
$ 2,619,000 $ 2,469,000 $ 2,519,000 $ 2,469,000 $ 2,659,000 $ 2,709,000

o de operaciones segundo año

mestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
292 307 322 338 355 373
$ 5,848,057 $ 6,140,460 $ 6,447,482 $ 6,769,857 $ 7,108,349 $ 7,463,767

$ 834,518 $ 876,244 $ 920,056 $ 966,059 $ 1,014,361 $ 1,065,080

 $ 60,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000
$ 140,000 $ 60,000 $ 100,000 $ 120,000 $ 100,000 $ 130,000
$ 1,034,518 $ 1,016,244 $ 1,100,056 $ 1,166,059 $ 1,194,361 $ 1,275,080

$ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000 $ 2,934,000

$ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
$ 460,000 $ 650,000 $ 400,000 $ 350,000 $ 840,000 $ 665,000
$ 3,794,000 $ 3,984,000 $ 3,734,000 $ 3,684,000 $ 4,174,000 $ 3,999,000

to de operaciones tercer año

mestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
510 536 562 591 620 651
$ 10,202,205 $ 10,712,315 $ 11,247,931 $ 11,810,327 $ 12,400,844 $ 13,020,886

$ 1,455,855 $ 1,528,647 $ 1,605,080 $ 1,685,334 $ 1,769,600 $ 1,858,080

$ 180,000 $ 240,000 $ 240,000 $ 240,000 $ 240,000 $ 240,000
$ 150,000 $ 120,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 160,000
$ 1,785,855 $ 1,888,647 $ 1,995,080 $ 2,075,334 $ 2,159,600 $ 2,258,080

$ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000 $ 5,083,000

$ 450,000 $ 450,000 $ 450,000 $ 450,000 $ 450,000 $ 450,000
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000 $ 5,533,000
 Estado resultado 1er año
Trimestre 4 Ventas $ 31,221,054
Diciembre Costos variables $ 25,545,244
208 Costos fijos $ 31,338,000
$ 4,165,550 Utilidad -$ 25,662,190
$ 31,221,054

$ 594,424
$ 40,000
$ 75,000

$ 709,424
$ 5,545,244

$ 1,929,000
$ 350,000
$ 590,000
$ 2,869,000
$ 31,338,000

Trimestre 4
Diciembre Estado resultado 2do año
392 Ventas $ 72,933,952
$ 7,836,955 Costos variables $ 12,527,675
$ 72,933,952 Costos fijos $ 47,383,000
Utilidad $ 13,023,277
$ 1,118,334
 $ 80,000
$ 150,000
$ 1,348,334
$ 12,527,675

$ 2,934,000
$ 400,000
$ 1,220,000
$ 4,554,000
$ 47,383,000

Trimestre 4 Estado resultado 3er año

Diciembre Ventas $ 127,236,645
684 Costos variables $ 22,206,669
$ 13,671,930 Costos fijos $ 64,033,000
$ 127,236,645 Utilidad $ 40,996,975

$ 1,950,984
$ 240,000
$ 175,000
$ 2,365,984
$ 22,206,669

$ 5,083,000
$ 450,000
$ -
$ 1,760,000
$ 64,033,000
 INVERSIÓN INICIAL
Capital de Trabajo:
Activos Fijos: Maquinaria y equipos para producción de poleras, depreciación 5 años sin VR.
Activos Nominales: Plataforma web con costo 454.000 amortizable en 3 años

Inversion inicial Valorance.cl

Items Costo Unitario Cantidad
Activos fijos
Plotter de corte Silhouette Cameo 4 Plus $ 498,990 2
Pulpo serigrafico 6x6 $ 1,640,000 1
Plancha de calor Premium 50*60 $ 732,000 1
Racletas $ 14,000 5
Maquina bordadora industrial Brother MB7 $ 6,999,000 1
Impresora Epson SureColor F570 $ 2,358,022 1
Camioneta Ford Ranger año 2013 $ 11,980,000 1
Activos nominales
Creación pagina Web $ 454,000 -
Registro de marca -
Capital de trabajo
Total activos Fijos
Total activos nominales
Capital de trabajo

-4211695
4211695.02
ación 5 años sin VR.
años

Total

$ 997,980
$ 1,640,000
$ 732,000
$ 70,000
$ 6,999,000
$ 2,358,022
$ 11,980,000

$ 454,000

$ 4,211,695
$ 24,777,002
$ 454,000
$ 4,211,695
 1 2 3 4 5
INGRESOS $ 1,460,000 $ 1,606,000 $ 1,766,600 $ 1,943,260 $ 2,137,586
EGRESOS $ 2,577,342 $ 2,733,176 $ 2,421,094 $ 2,521,303 $ 2,514,034
Egresos por sueldo $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000
Egresos marketing $ 370,000 $ 480,000 $ 170,000 $ 240,000 $ 190,000
Egresos operacionales $ 278,342 $ 324,176 $ 322,094 $ 352,303 $ 395,034
SALDO -$ 1,117,342 -$ 1,127,176 -$ 654,494 -$ 578,043 -$ 376,448
ACUMULAR -$ 1,117,342 -$ 2,244,518 -$ 2,899,012 -$ 3,477,055 -$ 3,853,503

-4,211,695
 6 7 8 9 10 11 12
$ 2,351,345 $ 2,586,479 $ 2,845,127 $ 3,129,640 $ 3,442,604 $ 3,786,864 $ 4,165,550
$ 2,709,537 $ 2,558,091 $ 2,665,000 $ 2,665,600 $ 2,895,260 $ 3,014,385 $ 3,228,424
$ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000 $ 1,929,000
$ 340,000 $ 190,000 $ 240,000 $ 190,000 $ 380,000 $ 430,000 $ 590,000
$ 440,537 $ 439,091 $ 496,000 $ 546,600 $ 586,260 $ 655,385 $ 709,424
-$ 358,192 $ 28,388 $ 180,127 $ 464,040 $ 547,344 $ 772,479 $ 937,126
-$ 4,211,695 -$ 4,183,307 -$ 4,003,179 -$ 3,539,139 -$ 2,991,795 -$ 2,219,316 -$ 1,282,190
 Qe = CF / ( Pvu - Cvu )

Datos Mes 1
Costo variable unitario 3,813
Precio (p) 20,000
Mc 16,187 CF anuales
Cantidad de operaciones 73
V 1,460,000
Costo fijo 2,829,000 Costos variables
Costo variable total 278,342
CT 3,107,342
R -1,647,342
Qe 175 $ 3,495,377
Ve 3,495,377

Año 1 Año 2 Año 3

Ingresos 31,221,054 31,845,475 32,482,385
Costos variables 709,424 723,613 738,085
Costos fijos 31,338,000 31,964,760 32,604,055
M BRUTO -826,370 -842,897 -859,755
GAV 5,168,000 5,271,360 5,376,787
Utilidad antes de impuesto -5,994,370 -6,114,257 -6,236,542

Tasa de crecimiento del segmento 3.7%

Tasa de crecimiento de la empresa 2.0%
Tasa de crecimiento total 5.7%

CV 2.3%
CF 100%
GAV 16.6%
$ 31,338,000

$ 709,424

Año 4 Año 5
33,132,033 33,794,673
752,846 767,903
33,256,136 33,921,259
-876,950 -894,489
5,484,323 5,594,009
-6,361,273 -6,488,499

Sueldos $ 1,358,000
Marketing $ 3,810,000
Gav $ 5,168,000
 0 1
Ingresos $ 31,221,054
Costos de venta $ -5,545,244
M. Bruto $ 25,675,810
Costos fijos $ -31,338,000
Depreciación AF $ -4,955,400
Publicidad $ -3,810,000
Amort pagina web $ 90,800
UAI $ -14,336,791
t(25%) $ 3,584,198
Ut.neta $ -10,752,593
´+depre $ 4,955,400
Inversion AF -$24,777,002
Amort pagina web $ -90,800
Capital de trabajo -$4,211,695
Inversion WEB $454,000

Flujo Libre -$28,534,697 -$5,887,993

VAN $8,831,484
TIR 23%
PAYBACK(RECUPERACIÓN) $12,248,443 4 periodo se recupera la inversión.

https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/dat

https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/dat

https://www.google.com/search?q=valor+tasa+libre+de+riesgo
 2 3 4 5
$ 72,933,952 $ 127,236,645 $ 133,598,477 $ 140,278,401
$ -12,527,675 $ -22,206,669 $ -23,317,003 $ -24,482,853
$ 60,406,277 $ 105,029,975 $ 110,281,474 $ 115,795,548
$ -47,383,000 $ -64,033,000 $ -67,234,650 $ -70,596,383
$ -4,955,400 $ -4,955,400 $ -4,955,400 $ -4,955,400
$ -7,375,000 $ -15,770,000 $ -16,558,500 $ -17,386,425
$ 90,800 $ 90,800 $ 90,800 $ 90,800
$ 783,677 $ 20,362,375 $ 21,623,724 $ 22,948,140
$ -195,919 $ -5,090,594 $ -5,405,931 $ -5,737,035
$ 587,757 $ 15,271,781 $ 16,217,793 $ 17,211,105
$ 4,955,400 $ 4,955,400 $ 4,955,400 $ 4,955,400 Perdida de arrastre

$ -90,800 $ -90,800 $ -90,800 $ -90,800

$ 4,211,695

$5,452,358 $20,136,382 $21,082,393 $26,287,400

upera la inversión.

ern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html

ern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ctryprem.html

ogle.com/search?q=valor+tasa+libre+de+riesgo+chile+2021&rlz=1C1ALOY_esCL956CL956&sxsrf=ALiCzsZ7kGBqBXBuaQWslvtPCLxIvRh
Perdida de arrastre

Tasa libre de riesgo 9.25%

Deuda -4,211,695
E(recursos propios) -$24,777,002 d/e 31.60%
B (apalancado) 123.00%
B (desapalancado) 1.00%
rf 9.75%
rm
Prima de riego 4.94%

Capm 15.33%

qBXBuaQWslvtPCLxIvRhcVw%3A1654384033859&ei=oeWbYsuJNNCG5OUPvO-r-As&oq=tasa+libre+de+riesgo+chile&gs_lcp=Cgdnd3M
o+chile&gs_lcp=Cgdnd3Mtd2l6EAEYATIHCCMQsAMQJzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwA
CAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzIHCAAQRxCwAzINCC4QxwEQ0QMQsAMQQ0oECEEYAEoECEYYAFAAWAB
oECEEYAEoECEYYAFAAWABglQxoAXABeACAAQCIAQCSAQCYAQDIAQrAAQE&sclient=gws-wiz