Anexo 1 - Plantilla Única de Trabajo Administración Financiera

Curso
Administración Financiera
Código 102022
Siguiente
Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Edsgardo Herrera Ochoa
Inicio
o de Trabajo
102022_84
Identificación (C.C.)
74130206
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q
U
I
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
A Rotación de Cartera
C
6
(En veces al año)
T
I
V
T
I Rotación de Cartera
V
7
(En días)
I
D
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
A
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G
G 11
Rotación de Proveedores
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S Rotación de Activos Totales

13
T
(También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó Impacto de los Gastos
N
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
17 Endeudamiento Financiero
D
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
E
N 19 Cobertura de Intereses
D
Apalancamiento Total
E 20
(Leverage Total)
U
D
21 Apalancamiento a Largo Plazo
A
M
I
A
M
I
Apalancamiento a Corto Plazo
22
(Leverage a Corto Plazo
E
N
Concentración del
T 23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
25 Margen Bruto
D
E
D
E
26 Margen Operacional
R
E
N 27 Margen Neto
T
A 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
B
I
Rentabilidad del Patrimonio
29 (Return on Equity)
L Rendimiento de la Inversión
30
I (Return on Investment)
D
I
D Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation, and
A
Amortization (Utilidad Antes
31 de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
D
Amortizaciones)
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de
3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -
Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
rbol del EVA)
Significado del resulta
(interpretación)
os en inglés
ción en inglés
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 93,000 141,000 1.00 1.00 48,000
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 38,000 76,000 0.41 0.54 38,000
( = ) Utilidad Bruta 55,000 65,000 0.59 0.46 10,000
( - ) Operacionales de Administración 6,000 9,000 0.06 0.06 3,000
( - ) Operacionales de Ventas 3,300 3,500 0.04 0.02 200
( = ) Ebitda 45,700 52,500 0.49 0.37 6,800
( - ) Depreciaciones 800 789 0.01 0.01 - 11
( - ) Amortizaciones - - 0.00 0.00 -
( = ) Utilidad Operacional 44,900 51,711 0.48 0.37 6,811
( + ) Gastos No Operacionales 2,000 3,000 0.02 0.02 1,000
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 42,900 48,711 0.46 0.35 5,811
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 15,873 18,023 0.17 0.13 2,150
( = ) Utilidad Después de Impuestos 27,027 30,688 0.29 0.22 3,661
( - ) Reservas 2,703 3,069 0.03 0.02 366
( = ) Utilidad del Ejercicio 24,324 27,619 0.26 0.20 3,295
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 51,242 64,413 21% 29% 13,171

Disponible 15,000 21,000 6% 9% 6,000
Inversiones Corto Plazo 800 400 0% 0% - 400
Deudores 620 2,009 0% 1% 1,389
Clientes 17,000 25,000 7% 11% 8,000
Otros 403 120 0% 0% - 283
Inventarios 17,419 15,884 7% 7% - 1,535
Activo No Corriente 198,158 159,764 79% 71% - 38,394
Inversiones Largo Plazo 250 350 0% 0% 100
Propiedades Planta y Equipo 45,000 54,000 18% 24% 9,000
Intangibles 152,743 105,257 61% 47% - 47,486
Diferidos 120 80 0% 0% - 40
Otros Activos 45 77 0% 0% 32
Total Activo 249,400 224,177 100% 100% - 25,223
Pasivo Corriente 102,373 93,453 75% 88% - 8,920
Obligaciones Financieras Corto Plazo 40,000 35,000 29% 33% - 5,000
Proveedores 23,000 18,000 17% 17% - 5,000
Cuentas por Pagar 23,000 22,000 17% 21% - 1,000
Impuestos, Gravámenes y Tasas 15,873 18,023 12% 17% 2,150
Beneficios a Empleados 500 430 0% 0% - 70
Pasivo No Corriente 34,000 13,333 25% 12% - 20,667
Obligaciones Financieras Largo Plazo 34,000 13,333 25% 12% - 20,667
Total Pasivo 136,373 106,786 100% 100% - 29,587
Patrimonio 113,027 117,391 100% 100% 4,364
Capital Social 86,000 84,000 76% 72% - 2,000
Reservas 2,703 5,771 2% 5% 3,069
Resultados del Ejercicio 24,324 27,619 22% 24% 3,295
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0% 0% -
Total Patrimonio 113,027 117,391 100% 100% 4,364
Total Pasivo más Patrimonio 249,400 224,177 - 25,223
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 24% 27%
Pasivo Financiero 74000 48333
Patrimonio 113027 117391
Total Fuentes de Financiación con Costo 187027 165724
Pasivo Financiero 40% 29%

Patrimonio 60% 71%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 9% 8%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 6% 5%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 7% 7%
Km Tasa del Mercado 16% 16%
Bu Beta Operativa 70% 70%
Bl Beta Apalancada 101% 89%
Ke Costo del Patrimonio 20% 25%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1700 1600
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
52%
100%
18%
50%
6%
15%
-1%
#DIV/0!
15%
50%
14%
14%
14%
14%
14%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
26%
40%
-50%
224%
47%
-70%
-9%
-19%
40%
20%
-31%
-33%
71%
-10%
-9%
-13%
-22%
-4%
14%
-14%
-61%
-61%
-22%
4%
-2%
114%
14%
0%
4%
-10%
Monto $ 35,000
Tasa 24.00% 27.00% 2.25% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,428.88 $ 787.50 $ 641.38 $ 34,358.62
2 $ 1,428.88 $ 773.07 $ 655.81 $ 33,702.80
3 $ 1,428.88 $ 758.31 $ 670.57 $ 33,032.23
4 $ 1,428.88 $ 743.23 $ 685.66 $ 32,346.58
5 $ 1,428.88 $ 727.80 $ 701.08 $ 31,645.49
6 $ 1,428.88 $ 712.02 $ 716.86 $ 30,928.63
7 $ 1,428.88 $ 695.89 $ 732.99 $ 30,195.65
8 $ 1,428.88 $ 679.40 $ 749.48 $ 29,446.16
9 $ 1,428.88 $ 662.54 $ 766.34 $ 28,679.82
10 $ 1,428.88 $ 645.30 $ 783.59 $ 27,896.23
11 $ 1,428.88 $ 627.67 $ 801.22 $ 27,095.02
12 $ 1,428.88 $ 609.64 $ 819.24 $ 26,275.77
$ 8,422.36 $ 8,724.23 $ 17,146.59
13 $ 1,428.88 $ 591.20 $ 837.68 $ 25,438.09
14 $ 1,428.88 $ 572.36 $ 856.53 $ 24,581.57
15 $ 1,428.88 $ 553.09 $ 875.80 $ 23,705.77
16 $ 1,428.88 $ 533.38 $ 895.50 $ 22,810.27
17 $ 1,428.88 $ 513.23 $ 915.65 $ 21,894.62
18 $ 1,428.88 $ 492.63 $ 936.25 $ 20,958.36
19 $ 1,428.88 $ 471.56 $ 957.32 $ 20,001.05
20 $ 1,428.88 $ 450.02 $ 978.86 $ 19,022.19
21 $ 1,428.88 $ 428.00 $ 1,000.88 $ 18,021.30
22 $ 1,428.88 $ 405.48 $ 1,023.40 $ 16,997.90
23 $ 1,428.88 $ 382.45 $ 1,046.43 $ 15,951.47
24 $ 1,428.88 $ 358.91 $ 1,069.97 $ 14,881.50
$ 5,752.31 $ 11,394.28 $ 17,146.59
25 $ 1,428.88 $ 334.83 $ 1,094.05 $ 13,787.45
26 $ 1,428.88 $ 310.22 $ 1,118.66 $ 12,668.78
27 $ 1,428.88 $ 285.05 $ 1,143.83 $ 11,524.95
28 $ 1,428.88 $ 259.31 $ 1,169.57 $ 10,355.38
29 $ 1,428.88 $ 233.00 $ 1,195.89 $ 9,159.49
30 $ 1,428.88 $ 206.09 $ 1,222.79 $ 7,936.69
31 $ 1,428.88 $ 178.58 $ 1,250.31 $ 6,686.39
32 $ 1,428.88 $ 150.44 $ 1,278.44 $ 5,407.95
33 $ 1,428.88 $ 121.68 $ 1,307.20 $ 4,100.75
34 $ 1,428.88 $ 92.27 $ 1,336.62 $ 2,764.13
35 $ 1,428.88 $ 62.19 $ 1,366.69 $ 1,397.44
36 $ 1,428.88 $ 31.44 $ 1,397.44 $ 0.00
$ 2,265.09 $ 14,881.50 $ 17,146.59
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Análisis vertical y horizonta
El examen vertical y horizontal de los estados financieros es una herramienta esencial

la compañía Mi Mejor Ejemplo SAS, con el propósito de obtener una comprensión más c
Comenzando con el análisis vertical, calculamos el porcentaje que cada partida repre
número 8, la cual constituye el 79% del total. Por otro lado, en el segundo año, la p
existen partidas con un peso considerable en la estructura financiera de la empresa.
Al examinar el rendimiento a través del análisis horizontal, observamos las variacione

ejemplo, la partida número 1 experimentó un aumento absoluto de 13,171 y un increm
su valor.
Sin embargo, no todas las partidas muestran un crecimiento positivo. Por ejemplo, la p
año. Esto podría indicar que la empresa enfrentó dificultades en esa área específica de
En general, el análisis vertical y horizontal nos brinda una visión más detallada de la
mayor impacto en los estados financieros y aquellos aspectos que muestran un crecimie
Es importante destacar que el análisis financiero debe complementarse con otros indica
considerar el contexto y las características particulares de la industria en la que opera M
En conclusión, el análisis vertical y horizontal de los estados financieros de Mi Mejor E

Estos análisis nos permiten identificar las partidas más relevantes, así como las variaci
la empresa pueden tomar decisiones informadas y estratégicas para impulsar su crecim
mayor impacto en los estados financieros y aquellos aspectos que muestran un crecimie
Es importante destacar que el análisis financiero debe complementarse con otros indica
considerar el contexto y las características particulares de la industria en la que opera M
En conclusión, el análisis vertical y horizontal de los estados financieros de Mi Mejor E

Estos análisis nos permiten identificar las partidas más relevantes, así como las variaci
la empresa pueden tomar decisiones informadas y estratégicas para impulsar su crecim
Barre
[Objeto_virtual_d
https://r
 Camacho, M. (2012
https://elibro-net.b
 Hernández, G. (2009).
https://bibliotecavirtual.u
px?direct=true&db=
Inicio
horizontal de los Estados Financieros (Tarea
herramienta esencial para evaluar el rendimiento y la salud financiera de una empresa. En este caso,
a comprensión más clara de su evolución durante dos años.
e cada partida representa con respecto al total en cada año. En el primer año, encontramos que la
el segundo año, la partida más relevante es la número 7, que representa el 71% del total. Estos da
ra de la empresa.
vamos las variaciones absolutas y relativas entre los valores de cada partida en el segundo año en c
e 13,171 y un incremento relativo del 26% en el segundo año. Esto indica que esta partida experime
ivo. Por ejemplo, la partida número 11 experimentó una disminución absoluta de 47,486 y una caída
a área específica de su operación.
más detallada de la estructura financiera y el rendimiento de Mi Mejor Ejemplo SAS. Podemos ident
muestran un crecimiento o una disminución significativa.
arse con otros indicadores y evaluaciones para obtener una imagen completa de la situación de la em
tria en la que opera Mi Mejor Ejemplo SAS.
ncieros de Mi Mejor Ejemplo SAS nos proporciona información valiosa sobre la estructura financiera y
así como las variaciones significativas en los valores de las partidas a lo largo del tiempo. Con esta i
a impulsar su crecimiento y mejorar su rentabilidad.
muestran un crecimiento o una disminución significativa.
arse con otros indicadores y evaluaciones para obtener una imagen completa de la situación de la em
tria en la que opera Mi Mejor Ejemplo SAS.
ncieros de Mi Mejor Ejemplo SAS nos proporciona información valiosa sobre la estructura financiera y
así como las variaciones significativas en los valores de las partidas a lo largo del tiempo. Con esta i
a impulsar su crecimiento y mejorar su rentabilidad.
Bibliografía
Barrera, A. R. (2020). Diagnóstico Financiero.

[Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD.
https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
 Camacho, M. (2012). Beyond Figures Introduction to Financial Accounting.
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48982
 Hernández, G. (2009). Analiza la situación financiera de tu negocio. Entrepreneur
Mexico, 17(5), (pp. 84–85).
https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search.ebscohost.com/login.as
px?direct=true&db=fap&AN=44680139&lang=es&site=eds-live&scope=site
s (Tarea 2)
Estudiantes
sa. En este caso, realizaremos dicho análisis para
ncontramos que la partida más significativa es la

del total. Estos datos indican que en ambos años
segundo año en comparación con el primero. Por

a partida experimentó un aumento significativo en
7,486 y una caída relativa del 31% en el segundo
S. Podemos identificar las partidas que tienen un
situación de la empresa. Además, es fundamental
uctura financiera y el rendimiento de la empresa.

iempo. Con esta información, los responsables de
situación de la empresa. Además, es fundamental
uctura financiera y el rendimiento de la empresa.

iempo. Con esta información, los responsables de
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
Rotación de Cartera
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
A
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16
D
Endeudamiento Total
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
U 19 Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descrip
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e
(Fórmula)
RCGastos
= Activo Corriente // Operacionales
Financieros Pasivo Corriente
Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas.

Es decir, los Ingresos Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los

intereses de cada año, que se debe tomar de la Tabla de
Amortización
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
ón e interpretación de Indicado
Resultad
Año 1
0.50
0.32
0.33
95,785.00
2.21
2.00
0.50
2.18
0.23
1.00
365.00
1,891.26
0.37
0.47
0.10
0.55
0.80
0.80
1.09
0.75
1.21
0.30
0.91
0.75
0.25
0.59
0.48
0.26
0.10
0.22
92,999.00
103,518.94
6,066,480,420.00
ación de Indicadores Financiero
Resultados
Año 2
0.69
0.40
0.52
66,310.93
1.91
2.00
0.50
4.78
0.10
1.22
365.00
2,922.52
0.63
0.88
0.09
0.48
0.34
0.34
1.42
0.88
0.91
0.11
0.80
0.88
0.12
0.46
0.37
0.20
0.12
0.24
140,999.00
105,621.20
6,191,575,275.25
adores Financieros
ultados
V. Absoluta V. Relativa
0.19 37.70%
0.07 22.95%
0.19 57.17%
-29,474.07 -30.77%
-0.30 -13.45%
0.00 0.00%
0.00 0.00%
2.60 119.33%
-0.12 -54.41%
0.22 22.22%
0.00 0.00%
1,031.27 54.53%
0.26 68.67%
0.41 88.05%
-0.01 -11.35%
-0.07 -12.89%
-0.45 -56.92%
-0.45 -56.92%
0.33 29.97%
0.12 16.58%
-0.30 -24.61%
-0.19 -62.24%
-0.11 -12.11%
0.12 16.58%
-0.12 -49.92%
-0.13 -22.05%
-0.12 -24.04%
-0.07 -25.11%
0.03 26.32%
0.02 9.32%
48,000.00 51.61%
2,102.26 2.03%
125,094,855.25 2.06%
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
La empresa tiene capacidad de hacer frente a las obligaciones en el
corto plazo.
Al descontar los activos realizables en el corto plazo, las empresa

puede hacer frente a las obligaciones en el corto plazo
La prueba ácida deja en evidencia que la empresa puede cumplir

con las obligaciones en el corto plazo solo con su disponible
Cayó la capacidad de la empresa para hacer frente a las

obligaciones en el corto plazo
La empresa ha visto como disminuye su capacidad de hacer frente
a sus pasivos totales
La empresa debe mejorar su capacidad de cobrar las cuentas a sus

clientes
La rotación de la cartera es baja, lo que indica una baja

recuperación de las cuentas por cobrar
La rotación del inventario es adecuada.
55 días es el tiempo promedio para que el inventario rote. Esto

puede afectar la liquidez de la empresa
La rotación de los proveedores se relaciona con la rotación del

inventario. En este sentido, la empresa no es eficiente en cuanto al
manejo de los proveedores
La rotación del efectivo es muy baja
Las ventas representan casi el 68,67 % de los acivos

Incrementó la rentabilidad de los activos no corrientes
Los gastos repreentan alrededor del 11,35 % en el periodo
La empresa tiene un endeudamiento del alrededor el 12,89 %
Las obligaciones financieras representan alrededor del -0,45% de

las ventas en el año 1 y disminuyeron al -56,92 % en el año 2
El gasto financiero representan alrededor del -0,45% de las ventas

en el año 1 y disminuyeron al -56,92 % en el año 2
La utilidad operacional cubrío alrededor del 29,97% de los intereses

pagados
Se han incrementado las obligaciones en el corto plazo
EL pasivo total de la empresa respecto al patrimonio disminuyó
De igual manera las obligaciones a largo plazo de la empresa

respecto al patrimonio han disminuido
También las obligaciones a corto plazo de la empresa respecto al

patrimonio han disminuido
Sin embargo el pasivo corriente respecto al pasivo total se

incrementó en el periodo
Pero el pasivo no corriente respecto al pasivo total disminuyo
La utilidad bruta respecto a las ventas ha disminuido lo que implica

una caída en la rentabilidad
La utilidad operacional respecto a las ventas ha disminuido lo que
implica una caída en la rentabilidad
La utilidad neta respecto a las ventas se mantuvo igual lo que no

indica eficiencia en el periodo
Este indicador señala un mejor aprovechamiento de los activos para

la generación de utilidad
Este indicador señala una caída en la forma como la empresa

aprovecha el patrimonio
El rendimiento sobre la inversión indica cuánto se aprovechó cada

unidad monetaria, el resultado indica una disminución en el
rendimiento
La utilidad de la empresa ha disminuido. Esto indica que la empresa

no fue eficiente en el uso de los recursos
Este indicador señala una caida en la forma como se aprovecharon
los activos en las ventas y en la utilidad neta
nte
Cálculo, desc
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
ulo, descripción e interpretació
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
etación de Inductores de Valor
Resultados
Año 1 Año 2
9,300.00 12,500.00
800.00 789.00
29,027.00 35,838.00
249,400.00 224,177.00
- 51,131.00 - 29,040.07
62,373.00 58,453.07
4.65 4.25
74,000.00 48,333.00
40,000.00 35,000.00
34,000.00 13,333.00
44,886.48 44,745.38
187,027.00 165,723.63
0.42 0.47
- 0.53 - 1.06
49,419.00 61,884.00
0.20 0.25
6.36% 5.28%
- 12,954.00 3,430.93
29,827.00 36,627.00
- 2,219.00 - 20,803.93
- 76,219.00 - 69,136.93
26.36% 30.28%
40,506.30 39,480.08
tores de Valor del Árbol del EVA
esultados
V. Absoluta V. Relativa
3,200 34.41%
- 11 -1.38%
6,811 23.46%
- 25,223 -10.11%
22,091 -43.20%
- 3,920 -6.28%
- 0 -8.53%
- 25,667 -34.69%
- 5,000 -12.50%
- 20,667 -60.79%
- 141 -0.31%
- 21,303 -11.39%
0 13.51%
- 1 99.92%
12,465 25.22%
0 25.00%
- #DIV/0!
- 0 -17.08%
16,385 -126.49%
6,800 22.80%
- 18,585 837.54%
7,082 -9.29%
0 14.85%
- 1,026 -2.53%
l Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Este indicador deja en evidencia una caída en los gastos
operacionales de la empresa
De igual manera este indicador deja en evidencia una caída en los

gastos de depreciación y amortización
Pero la utilidad operacional cayó en el periodo. Esto indica

ineficiencia
Los activos totales cayeron. La empresa pudo desprenderse de
activos
Este indicador señala que la empresa tiene capacidad de cubrir los

pasivos corrientes con sus activos
Los pasivos operacionales en el periodo también cayeron. Esto

implica que la empresa pudo pagar obligaciones
Este indicaro señala que al restar al patrimonio el resultado del

ejercicio el rendimiento del accionista es positivo y creciente
De igual manera, cayeron los pasivos financieros. Esto es positivo

porque la empresa no compromete recursos a largo plazo
También la caída en este indicador es positivo porque señala que la

empresa no tiene obligaciones que honrar a corto plazo
De igual manera este indicador señala una caída en las obligaciones

a largo plazo
La caída en los intereses pagados cayó

Este indicador también muestra un resultado positivo por la caídad
en el servicio de la deuda lo que señala una disminución en las
mismas
La rentabilidad operacional aumentó lo que indica que el uso de los

recursos es adecuado
Sin embargo este indicador señala una caída en la rentabilidad en

el uso de los activos operacionales netos
El capital de trabajo operacional incrementó lo que indica mayor

disponibilidad de capital para la empresa
Un mayor costo de patrimonio indica que los accionistas deben

pagar más por cada unidad monetaria que requieran
No hay información de este indicador

La deuda disminuyó después de impuestos esto indica un uso
adecuado de la misma
Sin embargo la caídad en el capital de trabajo neto operacional deja

en evidencia que los pasivos corrientes afectan el desempeño de la
empresa
El flujo de caja bruto disminuyó en el periodo lo que indica que la

disponibilidad de la empresa también cayó
Esto indica que el uso de propiedad planta y equipo es

respresentativo para la organización
De igual manera la disponbilidad de los propietarios cayó lo que

indica que sus beneficios también se ven afectados
Esto indica que el costo del capital se incrementó lo que afecta el

rendimiento de la firma
La empresa no está generando valor lo que indica que los recursos
y activos no se están utilizando de forma adecuada
nte
Informe de Diag
Análisis de los Factores que Generan Valor según el EVA:
Gastos Operacionales (GO):

En el segundo año, se observa un incremento en los gastos operacionales en compar
obstante, es importante resaltar que estos gastos representan un porcentaje menor del
Otros Gastos Operacionales (OGO):

Los otros gastos operacionales han experimentado una ligera disminución en el se
depreciación y amortización, lo cual es positivo para la empresa.
Utilidad Operacional Después de Impuestos (UODI):

La utilidad operacional después de impuestos ha aumentado en el segundo año en com
período analizado, lo que indica una posible ineficiencia en la gestión de la empresa.
Activos Operacionales (AO):

Los activos operacionales han disminuido en el segundo año en comparación con el pr
evaluar las razones detrás de esta disminución y su impacto en la estructura y operacio
Activos Operacionales Netos (AON):

El AON muestra una disminución significativa en el segundo año en comparación con
embargo, la disminución en este indicador puede implicar un mayor riesgo para la emp
Pasivos Operacionales (PO):

Los pasivos operacionales también han disminuido en el segundo año en comparación c
las estrategias implementadas para reducir los pasivos operacionales y su impacto en la
Patrimonio (P):
El patrimonio de la empresa ha experimentado una ligera disminución en el segundo a
es importante destacar que el rendimiento del accionista es positivo y creciente, lo que
Pasivos Financieros (PF):

Los pasivos financieros han disminuido en el segundo año en comparación con el prim
largo plazo.
Costo de los Intereses en el Corto Plazo (K/ICP):

El costo de los intereses pagados ha disminuido ligeramente en el segundo año en com
Pasivos Financieros (PF):
Los pasivos financieros han disminuido en el segundo año en comparación con el prim
largo plazo.
Costo de los Intereses en el Corto Plazo (K/ICP):

El costo de los intereses pagados ha disminuido ligeramente en el segundo año en com
Servicio de la Deuda:
El servicio de la deuda ha disminuido en el segundo año en comparación con el prim
capital. Esto puede liberar recursos financieros para otros fines dentro de la empresa.
Rentabilidad Operacional (RO):

La rentabilidad operacional ha aumentado en el segundo año en comparación con el pr
utilidades.
Rentabilidad de los Activos Operacionales Netos (RONA):

La rentabilidad de los activos operacionales netos ha disminuido en el segundo año en
a partir de los activos operacionales netos. Es importante evaluar las estrategias de inv
Rentabilidad del Patrimonio (ROE):

La rentabilidad del patrimonio ha experimentado una ligera disminución en el segundo
la disminución en el patrimonio. Es esencial evaluar las estrategias implementadas para
arrera, A. R. (2020). Diagnóstico Financiero. [Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD. htt

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Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)

acionales en comparación con el primer año, principalmente debido a mayores inversiones en depr
porcentaje menor del valor absoluto, lo que sugiere una posible mejora en la eficiencia operativa de la
isminución en el segundo año en comparación con el primero. Esta reducción puede indicar una
segundo año en comparación con el primero. Sin embargo, es importante señalar que la utilidad opera
ón de la empresa.
omparación con el primero. Esta reducción puede indicar que la empresa ha vendido o desinvertido e
estructura y operaciones de la empresa.
en comparación con el primero. Esto indica que la empresa tiene capacidad para cubrir sus pasivos
r riesgo para la empresa en términos de liquidez.
año en comparación con el primero. Esta disminución indica que la empresa ha logrado pagar sus obli
es y su impacto en la situación financiera de la empresa.
ción en el segundo año en comparación con el primero, lo cual puede estar relacionado con los result
o y creciente, lo que indica una mejora en la rentabilidad para los accionistas.
mparación con el primero. Esta reducción es positiva, ya que indica que la empresa está reduciendo
segundo año en comparación con el primero. Esta disminución puede indicar una reducción en los gas
mparación con el primero. Esta reducción es positiva, ya que indica que la empresa está reduciendo
segundo año en comparación con el primero. Esta disminución puede indicar una reducción en los gas
paración con el primero. Esta reducción es positiva, ya que indica una disminución en los pagos de
ntro de la empresa.
omparación con el primero. Esto indica que la empresa ha utilizado de manera más eficiente sus recu
n el segundo año en comparación con el primero. Esta disminución puede indicar una menor eficienci
as estrategias de inversión y gestión de activos para mejorar este indicador.
ución en el segundo año en comparación con el primero. Esta disminución puede estar relacionada co
Bibliografía
implementadas para mejorar la rentabilidad del patrimonio y maximizar el valor para los accionistas.
orio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370

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a de Negocios, (pp. 58-59). https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search.ebscohost.com/login.aspx?
I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 58-68). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.ed
(pp. 15-38). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69047?page=31
rmacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/9074
Estudiantes
versiones en depreciaciones y amortizaciones. No
cia operativa de la empresa.
puede indicar una disminución en los gastos de
ue la utilidad operacional ha disminuido durante el
o o desinvertido en algunos activos. Es necesario
cubrir sus pasivos corrientes con sus activos. Sin
ado pagar sus obligaciones. Es importante evaluar
nado con los resultados del ejercicio. No obstante,
a está reduciendo sus compromisos financieros a
ducción en los gastos financieros de la empresa.

a está reduciendo sus compromisos financieros a
ducción en los gastos financieros de la empresa.
n en los pagos de intereses y amortizaciones de
eficiente sus recursos operacionales para generar
na menor eficiencia en la generación de utilidades
tar relacionada con el rendimiento del accionista y

ra los accionistas.
t=true&db=fap&AN=44680139&lang=es&site=eds-live&scope=site
ad/49106?page=257
spx?
ibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917?page=1
Conclusiones (T
Estudiante:
En cuanto a la situación financiera actual de la empresa, no se percibe un riesgo inmediato de insolvencia a corto plazo
cual requiere una atención cuidadosa por parte de la empresa para evitar posibles problemas de insolvencia a largo
cumplir con sus obligaciones financieras. El desafío para los propietarios radica en generar ingresos significativos mien
En relación a las partidas presentes en el balance general, es crucial que la empresa mantenga un equilibrio adecuado
empresa adquiera deudas para financiar sus pasivos, es esencial que el rendimiento de dichos recursos supere el cost
el valor económico agregado está disminuyendo. Este último aspecto sugiere la necesidad de revisar las estrategias
futuro.
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
o de insolvencia a corto plazo. No obstante, es evidente que los activos no están generando un valor económico adecuado, lo
mas de insolvencia a largo plazo. La empresa tiene la capacidad de asumir deudas y cuenta con la solvencia necesaria para
ingresos significativos mientras se controlan los gastos.
enga un equilibrio adecuado entre sus activos y pasivos, asegurando un rendimiento óptimo de los activos. En caso de que la
chos recursos supere el costo de financiamiento. Por otro lado, se observa que la empresa no está generando riqueza y que
d de revisar las estrategias y operaciones de la empresa para revertir esta tendencia y fortalecer la creación de valor en el
P l a n d e
Hallazgo
No
(del diagnóstico)
A
c
c
A
c
c
i
1
o
n
e
s
d
e
2
m
e
e
2
m
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j
o
r 3
a
m
i
e
n
4
t
o
n
4
t
o
5
d e m e j o r a m i
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
a m i e n t oCuenta delfEstado
i de n a
Actividades, Resultados o del Estado
de Situación Financiera,
gestiones,
Indicador Financiero o
operaciones, Inductor de Valor a
labores y procesos impactar (aumentar o
disminuir)
n a n c i e r o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
n c i e r o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Conclusiones (Ta
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
WACC
Kdt
EVA
UODI
RONA
AON
Informe de la Evaluación financ
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Conclusio
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
io Anterior

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Edsgardo Herrera Ochoa

S Rotación de Activos Totales

I 14 Rotación de Activos Fijos

Ó Impacto de los Gastos

1 Otros Gastos Operacionales

5 Activos Operacionales Netos

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

Weighted Average Cost of Capital

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

ctores de Valor (Árbol d

GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses