Tarea2 MariaDominguez 102022 5

Curso
Administración Financiera
Código 102022
Siguiente
Integrantes del Equipo de Trab
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Maria De Los Ángeles Dominguez Perez
Carolina Marcela Ortiz Vergara

o de Trabajo
Identificación (C.C.)
1068136188
1065372612
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q
U
I
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
A Rotación de Cartera
C
6
(En veces al año)
T
I
V
T
I Rotación de Cartera
V
7
(En días)
I
D
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
A
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G
G 11
Rotación de Proveedores
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S Rotación de Activos Totales

13
T
(También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó Impacto de los Gastos
N
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E
D 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D 20
Apalancamiento Total
(Leverage Total)
A
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E
N
T
M
I
E 22
Apalancamiento a Corto Plazo
N
(Leverage a Corto Plazo
T 23
Concentración del
Endeudamiento en el Corto
O Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E 27 Margen Neto
N
T
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L
Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)

Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto
11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario
22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár
Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
Operating expenses, in business management, refer to the ongoing costs associ
Amortizations, in finance, refer to the process of spreading out the cost of an

through periodic payments
Depreciations refer to the gradual decrease in the value of tangible assets over
Operating income, in financial terms, refers to the profit generated from a c

calculated by subtracting operating expenses from gross income
Sales cost, in business, refers to the expenses directly associated with the p
marketing, and other related expenses
Sales operating expenses, in business, are the costs incurred directly related
marketing expenses, travel expenses for sales representatives, and other costs
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
expenses, in business management, refer to the ongoing costs associated with running
ons, in finance, refer to the process of spreading out the cost of an intangible asset
eriodic payments
ons refer to the gradual decrease in the value of tangible assets over time due to factor
income, in financial terms, refers to the profit generated from a company's core bu
by subtracting operating expenses from gross income
, in business, refers to the expenses directly associated with the process of selling
, and other related expenses
rating expenses, in business, are the costs incurred directly related to the sales func
expenses, travel expenses for sales representatives, and other costs directly associated
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Nos indica que proporcion de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo cuya co
corresponde aproximadamente al vencimiento la deuda
indica que la empresa tiene una cantidad sustancial de efectivo o activos líquidos en co
obligaciones a corto plazo.
es uno de los índices de liquidez frecuentemente usado como indicador de la solvencia de
plazo o capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones corrientes
cuánto dinero tiene disponible para cubrir los gastos actuales
son las que miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto pla
indicador que mide la eficiencia con la que una empresa convierte sus cuentas por cobrar en
período específico.
es una métrica financiera que indica la frecuencia con la que una empresa vende y reemplaz
un período de tiempo específico.
es una medida financiera que indica cuántas veces el inventario de una empresa se ha
período específico
muestra el número promedio de días que le toma la empresa vender completamente su inven
indica cuántas veces una empresa paga a sus proveedores durante el período específico gene
indica el número promedio de días que tarda una empresa en pagar a sus proveedores
tiempo que una empresa recupera con ganancia su inversión en

adquirido
mide cuán efectiva es tu empresa en el uso de los activos fijos y los activos líquidos que
ingresos
refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de ingresos
son gastos específicos que se originan de los ingresos financieros, los gastos de ventas son
se producen como consecuencia de la venta de un producto o servicio determinado
indique la relación existente entre fondos ajenos y el total de recursos

proporción que existe entre la financiación exterior que tiene la empresa y su pas
obligación que adquiere un particular o una empresa de devolver los fondos aportados
se relacionan las masas patrimoniales de la cuenta de resultados y del balance de la situaci

informa sobre la capacidad de una empresa para hacer frente al pago de su d
se refiere a la utilización viable de todos los costos fijos, tanto los operacionales como los
aumentar el efecto sobre las ganancias por acción de una compañía debido a los cambio
permite conocer que parte de los activos de una empresa se financian mediante
se marca dentro de los ratios de solvencia y estructura, qué sirve para saber el nivel de ap
capacidad para hacer a las cargas derivadas de este
representa el porcentaje de participación con aquellos terceros a los cuales se les debe canc
corto a plazo
es una herramienta para conocer la financiación ajena y los recursos propios que tiene
beneficio directo obtenido por la venta con un bien o servicio
representa cuánto gana una empresa con sus operaciones principales sin incluir otra fuente d
todas las fuentes de ingresos menos el costo de los fondos y gastos operativos
es un indicador de cómo las empresas manejan los activos existentes mientras generan gana
es importante para conocer previamente el desempeño y la probabilidad de obtener benefi

de una empresa
ganancia que una persona recibe por poner sus ahorros en una institución financiera y se exp
intereses.
es un indicador financiero que muestra el beneficio de la compañía antes de descontar l

tienen que pagar por deudas, impuestos,despreciaciones , provisiones y amortizaciones
margen neto más alto indica una mayor eficiencia en los gastos de costes y precios de venta.
rbol del EVA)
Significado del resulta
(interpretación)
se puede incluir la compra y el almacenamiento de la materia prima y el inventario ,el alq
oficina o un local.
es un gasto relacionado con las operaciones principales de un negocio muestra el estado

pérdidas de una empresa
medida financiera que indica la cantidad de beneficio que una empresa ha generado a través
artículos que la empresa compra para ejecutar sus operaciones diarias

medida de los recursos utilizados en los negocios que es relevante para el análisis financiero.
compromisos directamente relacionados con los negocios son las cuentas con proveedores o
conjunto de bienes y derechos, cargas y obligaciones, pertenecientes a una persona natural o
deudas que tiene una empresa con un banco, que supone obligación de pago.
representa todas las deudas y obligaciones adquiridas a corto plazo o que debe pagarse en m
son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser liquidadas en un período superior a un
puede variar dependiendo de muchos factores como la tasa de interés aplicada ,el monto de
y el plazo de tiempo en el que se mantenga la deuda.
se refieren al conjunto de pagos que se deben realizar para cumplir con las obligaciones fina
como el pago de interes y la amortización del capital
se refiere a la capacidad de una empresa para generar ganancias a partir de sus actividades
es una métrica financiera que mide la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos
para generar ganancias
indica la cantidad de capital necesario para financiar las operaciones diarias de una empresa
se conoce también como costo de capital propio es el retorno que los accionistas esperan re
una empresa
costo asociado con el endeudamiento de una empresa a través de préstamos o emisiones de
es el costo real que una empresa incurre al endeudarse una vez que se tienen en cuenta los e
medida financiera que representa la liquidez disponible para cubrir las operaciones diari
excluyendo las financiaciones de activos no operacionales
cantidad total de efectivo generado por una empresa antes de deducir los gastos opera
impositivos.
cantidad de efectivo disponible después de que una empresa ha cubierto todos sus gastos op
necesario para mantener o expandir su base de activos
es un término menos común en el ámbito financiero y puede referirse a diferentes concep
contexto
es una medida financiera que representa el costo total de financiamiento de una empresa
busca determinar si una empresa ha generado valor para sus accionistas teniendo en cuent
como los costos totales de capital
os en inglés
ción en inglés
ted with running a business's day-to-day operations, such as rent, utilities, salaries, and
ntangible asset (such as patents or copyrights) over its useful life, or the gradual re
me due to factors such as wear and tear, obsolescence, or age
mpany's core business operations, excluding any interest income, interest expenses,
ocess of selling products or services, including salaries/commissions for sales person
o the sales function of a company, such as salaries and commissions for sales staff
rectly associated with generating sales revenue
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 93,000 141,000 100.00% 100.00% -48000
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 38,000 76,000 40.86% 53.90% -38000
( = ) Utilidad Bruta 55,000 65,000 59.14% 46.10% -10000
( - ) Operacionales de Administración 6,000 9,000 6.45% 6.38% -3000
( - ) Operacionales de Ventas 3,300 3,500 3.55% 2.48% -200
( = ) Ebitda 45,700 52,500 49.14% 37.23% -6800
( - ) Depreciaciones 800 789 0.86% 0.56% 11
( - ) Amortizaciones - - 0.00% 0.00% 0
( = ) Utilidad Operacional 44,900 51,711 48.28% 36.67% -6811
( + ) Gastos No Operacionales 2,000 3,000 2.15% 2.13% -1000
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 42,900 48,711 46.13% 34.55% -5811
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 15,873 18,023 17.07% 12.78% -2150.07
( = ) Utilidad Después de Impuestos 27,027 30,688 29.06% 21.76% -3660.93
( - ) Reservas 2,703 3,069 2.91% 2.18% -366.093
( = ) Utilidad del Ejercicio 24,324 27,619 26.16% 19.59% -3294.837
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 51,242 64,413 20.55% 28.73% 13,171

Disponible 15,000 21,000 6.01% 9.37% 6,000
Inversiones Corto Plazo 800 400 0.32% 0.18% - 400
Deudores 620 2,009 0.25% 0.90% 1,389
Clientes 17,000 25,000 6.82% 11.15% 8,000
Otros 403 120 0.16% 0.05% - 283
Inventarios 17,419 15,884 6.98% 7.09% - 1,535
Activo No Corriente 198,158 159,764 79.45% 71.27% - 38,394
Inversiones Largo Plazo 250 350 0.10% 0.16% 100
Propiedades Planta y Equipo 45,000 54,000 18.04% 24.09% 9,000
Intangibles 152,743 105,257 61.24% 46.95% - 47,486
Diferidos 120 80 0.05% 0.04% - 40
Otros Activos 45 77 0.02% 0.03% 32
Total Activo 249,400 224,177 100.00% 100.00% - 25,223
Pasivo Corriente 102,373 93,453 75.07% 87.51% - 8,920
Obligaciones Financieras Corto Plazo 40,000 35,000 29.33% 32.78% - 5,000
Proveedores 23,000 18,000 16.87% 16.86% - 5,000
Cuentas por Pagar 23,000 22,000 16.87% 20.60% - 1,000
Impuestos, Gravámenes y Tasas 15,873 18,023 11.64% 16.88% 2,150
Beneficios a Empleados 500 430 0.37% 0.40% - 70
Pasivo No Corriente 34,000 13,333 24.93% 12.49% - 20,667
Obligaciones Financieras Largo Plazo 34,000 13,333 24.93% 12.49% - 20,667
Total Pasivo 136,373 106,786 100.00% 100.00% - 29,587
Patrimonio 113,027 117,391 100.00% 100.00% 4,364
Capital Social 86,000 84,000 76.09% 71.56% - 2,000
Reservas 2,703 5,771 2.39% 4.92% 3,069
Resultados del Ejercicio 24,324 27,619 21.52% 23.53% 3,295
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 113,027 117,391 100.00% 100.00% 4,364
Total Pasivo más Patrimonio 249,400 224,177 100.00% 100.00% - 25,223
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 24% 27%
Pasivo Financiero 74000 48333
Patrimonio 113027 117391
Total Fuentes de Financiación con Costo 187027 165724
Pasivo Financiero 40% 29%

Patrimonio 60% 71%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 9% 8%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 6% 5%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 7% 7%
Km Tasa del Mercado 16% 16%
Bu Beta Operativa 70% 70%
Bl Beta Apalancada 101% 89%
Ke Costo del Patrimonio 20% 25%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1700 1600
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
Incremento o
V. Relativa disminución
Año 3
47,999
3799900.00%
999900.00%
299900.00%
19900.00%
679900.00%
-1200.00%
-100.00%
681000.00%
99900.00%
581000.00%
214907.00%
365993.00%
36509.30%
329383.70%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
Incremento o
V. Relativa disminución
Año 3
1317000.00%
599900.00%
-40100.00%
138800.00%
799900.00%
-28400.00%
-153600.00%
-3839500.00%
9900.00%
899900.00%
-4748700.00%
-4100.00%
3100.00%
-2522400.00%
-892093.00%
-500100.00%
-500100.00%
-100100.00%
214907.00%
-7100.00%
-2066800.00%
-2066800.00%
-2958793.00%
436263.00%
-200100.00%
306779.30%
329383.70%
-100.00%
436263.00%
-2522430.00%
Monto $ 35,000
Tasa 24.00% 27.00% 2.25% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,428.88 $ 787.50 $ 641.38 $ 34,358.62
2 $ 1,428.88 $ 773.07 $ 655.81 $ 33,702.80
3 $ 1,428.88 $ 758.31 $ 670.57 $ 33,032.23
4 $ 1,428.88 $ 743.23 $ 685.66 $ 32,346.58
5 $ 1,428.88 $ 727.80 $ 701.08 $ 31,645.49
6 $ 1,428.88 $ 712.02 $ 716.86 $ 30,928.63
7 $ 1,428.88 $ 695.89 $ 732.99 $ 30,195.65
8 $ 1,428.88 $ 679.40 $ 749.48 $ 29,446.16
9 $ 1,428.88 $ 662.54 $ 766.34 $ 28,679.82
10 $ 1,428.88 $ 645.30 $ 783.59 $ 27,896.23
11 $ 1,428.88 $ 627.67 $ 801.22 $ 27,095.02
12 $ 1,428.88 $ 609.64 $ 819.24 $ 26,275.77
$ 8,422.36 $ 8,724.23 $ 17,146.59
13 $ 1,428.88 $ 591.20 $ 837.68 $ 25,438.09
14 $ 1,428.88 $ 572.36 $ 856.53 $ 24,581.57
15 $ 1,428.88 $ 553.09 $ 875.80 $ 23,705.77
16 $ 1,428.88 $ 533.38 $ 895.50 $ 22,810.27
17 $ 1,428.88 $ 513.23 $ 915.65 $ 21,894.62
18 $ 1,428.88 $ 492.63 $ 936.25 $ 20,958.36
19 $ 1,428.88 $ 471.56 $ 957.32 $ 20,001.05
20 $ 1,428.88 $ 450.02 $ 978.86 $ 19,022.19
21 $ 1,428.88 $ 428.00 $ 1,000.88 $ 18,021.30
22 $ 1,428.88 $ 405.48 $ 1,023.40 $ 16,997.90
23 $ 1,428.88 $ 382.45 $ 1,046.43 $ 15,951.47
24 $ 1,428.88 $ 358.91 $ 1,069.97 $ 14,881.50
$ 5,752.31 $ 11,394.28 $ 17,146.59
25 $ 1,428.88 $ 334.83 $ 1,094.05 $ 13,787.45
26 $ 1,428.88 $ 310.22 $ 1,118.66 $ 12,668.78
27 $ 1,428.88 $ 285.05 $ 1,143.83 $ 11,524.95
28 $ 1,428.88 $ 259.31 $ 1,169.57 $ 10,355.38
29 $ 1,428.88 $ 233.00 $ 1,195.89 $ 9,159.49
30 $ 1,428.88 $ 206.09 $ 1,222.79 $ 7,936.69
31 $ 1,428.88 $ 178.58 $ 1,250.31 $ 6,686.39
32 $ 1,428.88 $ 150.44 $ 1,278.44 $ 5,407.95
33 $ 1,428.88 $ 121.68 $ 1,307.20 $ 4,100.75
34 $ 1,428.88 $ 92.27 $ 1,336.62 $ 2,764.13
35 $ 1,428.88 $ 62.19 $ 1,366.69 $ 1,397.44
36 $ 1,428.88 $ 31.44 $ 1,397.44 $ 0.00
$ 2,265.09 $ 14,881.50 $ 17,146.59
Anterior Siguiente
Análisis vertical y horizonta
El análisis vertical se enfoca en la proporción de cada categoría en relación con el to

horizontal compara los valores de diferentes períodos para identificar tendencias y ca
financiera de la empresa y sus cambios con el tiempo, lo que es útil para la toma de de
Inicio
horizontal de los Estados Financieros (Tarea
en relación con el total en los estados financieros, ayudando a entender cómo se distribuyen los re
ficar tendencias y cambios en las cifras financieras. En resumen, estos análisis ofrecen información
il para la toma de decisiones y la planificación financiera.
Bibliografía
s (Tarea 2)
Estudiantes
distribuyen los recursos. Mientras que el análisis

recen información importante sobre la estructura
C
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
L 2 Razón de Tesorería
I
Q
3 Prueba Ácida
U
I
D
E
Q
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z 5 Razón de Solvencia
Rotación de Cartera
6
(En veces al año)
A
C
T
I 7
Rotación de Cartera
(En días)
V
I
D
V
I Rotación de Inventarios
D 8
(En veces al año)
A Generalmente se calcula para

D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o empresas transformadoras
Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G Rotación de Proveedores
11
E (En días)
S 12 Ciclo de Efectivo
T Rotación de Activos Totales

13
I
(También se conoce como
Rotación de Ventas)
Ó
I
Ó 14 Rotación de Activos Fijos
N
Impacto de los Gastos
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E 17 Endeudamiento Financiero
E Impacto de la Deuda
18
N Financiera
D
E
U
D
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D 20
Apalancamiento Total
A
(Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E 22
Apalancamiento a Corto Plazo
N
(Leverage a Corto Plazo
Concentración del
T 23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
O Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
A
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e in
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo +

Clientes al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito.

Es decir, las Cuentas por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al

inicio del año 1 el valor es cero. Para el año 2 el valor
inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados
Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo
total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Fina
Resultados
Año 1 Año 2 V. Absoluta
0.50 0.69 0.19
0.50 0.69 0.19
0.33 0.52 0.19

- 51,131.00 - 29,040.07 22,090.93
1.83 2.10 0.27
2.00 1.19 - 0.81

2.18 4.78 2.60
167.31 76.29 - 91.03
1.00 1.22 0.22
0.37 0.63 0.26

2.07 2.61 0.54
0.10 0.09 - 0.01
0.55 0.48 - 0.07
14,175.36 14,175.32 - 0.04

5.33 6.14 0.81
1.21 0.91 - 0.30
0.30 0.11 - 0.19
0.91 0.80 - 0.11
0.75 0.88 0.12
0.25 0.12 - 0.12
0.59 0.46 - 0.13

0.48 0.37 - 0.12
0.26 0.20 - 0.07
0.10 0.12 0.03
0.22 0.24 0.02
- 0.18 0.20 0.38
73,527.00 83,976.93 10,449.93

0.10 0.12 0.03
s Financieros
V. Relativa
37.70%
37.70%
57.17%
-43.20%
14.79%
-40.48%
119.33%
-54.41%
22.22%
68.67%
26.34%
-11.35%
-12.89%
0.00%
15.17%
-24.61%
-62.24%
-12.11%
16.58%
-49.92%
-22.05%
-24.04%
-25.11%
26.32%
9.32%
-213.51%
14.21%
26.32%
eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
la variación absoluta es de 0.19 entre el Año 2 y el Año 1 indica una mejora significativa
en la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo, mientras que el
cambio relativo del 37.70% sugiere que esta mejora es substancial en comparación con el
nivel anterior. Es un aumento considerable y positivo en la habilidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Esta mejora en la razón corriente sugiere una
mejor administración de los activos y pasivos a corto plazo o un incremento en la liquidez
durante el Año 2 en comparación con el Año 1.
Los datos muestran que el valor de tesorería aumentó de un año a otro, lo que señala una
mejora en la salud financiera de la empresa. Este aumento sugiere que la empresa tiene
más efectivo disponible, lo que puede significar una mejora en su liquidez o en su
habilidad para generar dinero en efectivo.
Los datos muestran un aumento notable en la prueba ácida de un año a otro, lo que indica
que la empresa está mejor preparada para pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus
activos más líquidos. Esto es una buena señal y sugiere que la situación financiera de la
empresa mejoró en el segundo año en comparación con el primero.
Aunque el CNT sigue siendo negativo en el Año 2, la marcada mejora con respecto al Año
1 es una señal positiva de que la situación financiera de la empresa está mejorando. Esto
sugiere que la empresa pudo administrar sus activos y pasivos a corto plazo de manera
más efectiva, lo que posiblemente signifique una mayor estabilidad financiera en el
segundo año en comparación con el primero.
El incremento en la razón de solvencia de un año a otro señala que la empresa está mejor
preparada para cumplir con sus compromisos financieros a largo plazo. Esto implica que la
situación financiera en el segundo año es más sólida que en el primero.
La caída en la rotación de la cartera entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la empresa está
vendiendo su inventario con menos frecuencia. Esto podría significar que necesita revisar
cómo administra su inventario y sus estrategias de ventas para asegurar que siga siendo
rentable y exitosa.
El incremento en la rotación de inventarios entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la
empresa está siendo más eficiente en convertir su inventario en ventas. Esto es
beneficioso para la rentabilidad y el éxito futuro de la empresa.
El incremento en la rotación de inventarios entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la

empresa está siendo más eficiente en convertir su inventario en ventas. Esto es
beneficioso para la rentabilidad y el éxito futuro de la empresa.
El aumento en la rotación de proveedores entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la

empresa está siendo más eficiente al pagar a sus proveedores. Esto es bueno para
administrar el flujo de efectivo y fortalecer las relaciones comerciales de la empresa.
El incremento en la rotación de activos totales entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la

empresa está utilizando sus activos de manera más eficiente para generar ventas. Esto
puede ser beneficioso para su rentabilidad y eficiencia en las operaciones.
El incremento en la rotación de activos fijos entre el Año 1 y el Año 2 señala que la
empresa está utilizando de manera más eficiente sus activos fijos para generar ingresos.
Esto puede tener un impacto positivo en su rentabilidad y eficiencia operativa.
La reducción en los gastos administrativos y de ventas entre el Año 1 y el Año 2 sugiere

que la empresa está siendo más eficiente en su funcionamiento. No obstante, es crucial
asegurarse de que esta reducción no afecte negativamente la capacidad de la empresa
para generar ventas y mantener operaciones efectivas.
La disminución absoluta de -0.07 entre el Año 2 y el Año 1 señala que la empresa redujo
su endeudamiento total. El cambio relativo del -0.13 indica el porcentaje de esa
disminución. Esto sugiere una mejora en la forma en que la empresa está financiando sus
operaciones, lo que puede ser beneficioso para su estabilidad financiera y su habilidad
para manejar riesgos.
El endeudamiento financiero entre el Año 1 y el Año 2 apenas ha cambiado, con una

disminución absoluta de -0.04 unidades y un cambio relativo del 0.00%. Esto sugiere que
la cantidad de deuda financiera de la empresa se ha mantenido prácticamente constante
de un año a otro.
El impacto de la deuda financiera entre el Año 1 y el Año 2 ha experimentado un aumento
significativo, con un cambio absoluto de 0.81 y un cambio relativo del 15.17%. Esto indica
que la cantidad de deuda financiera de la empresa ha aumentado considerablemente de
un año a otro.
La reducción en el apalancamiento total entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la empresa

ha mejorado su situación financiera, lo que puede beneficiar su estabilidad y su capacidad
para manejar riesgos.
Una reducción en el apalancamiento a largo plazo significa que la empresa está utilizando
menos deuda a largo plazo para financiar sus activos. Esto sugiere que la empresa
depende menos de la deuda a largo plazo y tiene una estructura financiera más
equilibrada. Esta disminución en el apalancamiento a largo plazo entre el Año 1 y el Año 2
señala una mejora en la situación financiera de la empresa, lo que puede ser beneficioso
para su estabilidad financiera y su capacidad para manejar riesgos a largo plazo.
Si el apalancamiento a corto plazo disminuye, significa que la empresa está utilizando

menos deuda a corto plazo para financiar sus activos. Esta reducción entre el Año 1 y el
Año 2 indica una mejora en la situación financiera de la empresa, lo que puede ser
beneficioso para su estabilidad financiera y su capacidad para manejar riesgos a corto
plazo.
Si el endeudamiento a corto plazo aumenta, significa que la empresa está utilizando más
deuda a corto plazo en comparación con la deuda a largo plazo. Esto puede hacer que la
empresa sea más vulnerable a cambios en las tasas de interés y a dificultades para
refinanciar la deuda.
Si la concentración del endeudamiento a largo plazo disminuye entre el Año 1 y el Año 2,

significa que la empresa está utilizando menos deuda a largo plazo en comparación con
otros tipos de financiamiento. Este cambio en la estructura de financiamiento podría
afectar la exposición de la empresa a riesgos financieros a largo plazo.
La reducción en el margen bruto entre el Año 1 y el Año 2 señala que la empresa está
siendo menos rentable en relación con sus ventas. Esto sugiere que es necesario revisar
las operaciones y estrategias para mejorar la eficiencia y reducir costos.
La reducción en el margen operacional entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la
rentabilidad operativa de la empresa ha disminuido. Esto indica la necesidad de revisar las
operaciones y estrategias para mejorar la eficiencia y reducir costos.
La reducción en el margen neto entre el Año 1 y el Año 2 señala que la rentabilidad neta
de la empresa ha disminuido. Esto sugiere la necesidad de revisar las operaciones y
estrategias para mejorar la eficiencia y reducir costos.
Un incremento en la rentabilidad de los activos significa que la empresa está utilizando

sus activos de manera más eficiente para generar beneficios. Esto puede deberse a un
aumento en los ingresos, una reducción en los costos o una gestión más efectiva de los
activos.
Un incremento en la rentabilidad del patrimonio significa que la empresa está obteniendo

más ganancias en comparación con el dinero invertido por los accionistas. Este aumento
entre el Año 1 y el Año 2 indica que la empresa ha mejorado su habilidad para generar
ganancias para los accionistas en relación con el capital que han aportado.
El incremento en el rendimiento de la inversión entre el Año 1 y el Año 2 señala que la

inversión realizada durante ese tiempo ha sido más rentable.
El incremento en la EBITDA entre el Año 1 y el Año 2 sugiere que la empresa ha mejorado

en su rendimiento operativo, lo que puede beneficiar su rentabilidad y su capacidad para
cubrir gastos financieros e invertir en el futuro.
La rentabilidad neta del activo se ve afectada por tres factores principales: el margen
neto, la rotación del activo y el apalancamiento financiero. Un aumento en la rentabilidad
neta del activo puede ser causado por un incremento en el margen neto, una mejora en la
rotación del activo, un cambio en el apalancamiento financiero o una combinación de
estos factores.
nte
Cálculo, des
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
culo, descripción e interpretació
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
retación de Inductores de Valor
Resultados
Año 1 Año 2
800.00 789.00
9,300.00 12,500.00
29,027.00 33,687.93
249,400.00 224,177.00
187,027.00 165,723.93
62,373.00 58,453.07
88,702.70 89,771.49
74,000.00 48,333.00
40,000.00 35,000.00
34,000.00 13,333.00
17,146.59 17,146.59
0.16 0.20
49,419.00 61,884.00
0.20 0.25
- 0.03 0.27
0.06 0.05
- 12,954.00 -
29,827.00 34,476.93
- 2,219.00 25,476.93
- 19,365.59 8,330.34
0.26 0.30
29,026.74 - 16,486.51
ores de Valor del Árbol del EVA
sultados
V. Absoluta V. Relativa
- 11.00 -1.38%
3,200.00 34.41%
4,660.93 16.06%
- 25,223.00 -10.11%
- 21,303.07 -11.39%
- 3,919.93 -6.28%
1,068.79 1.20%
- 25,667.00 -34.69%
- 5,000.00 -12.50%
- 20,667.00 -60.79%
- 0.00%
0.05 30.98%
12,465.00 25.22%
0.05 25.00%
0.30 -1000.00%
- 0.01 -17.08%
12,954.00 -100.00%
4,649.93 15.59%
27,695.93 -1248.13%
27,695.93 -143.02%
0.04 14.85%
- 45,513.24 -156.80%
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Estos datos indican que el valor en el año 2 es menor que en el año 1, lo que sugiere una
posible tendencia a la baja en el indicador analizado,la disminución absoluta y relativa
entre los años puede ser resultado de varios factores, como cambios en la demanda del
mercado, fluctuaciones económicas, competencia, entre otros,esta disminución puede
tener implicaciones significativas en las decisiones empresariales, como ajustes en
estrategias de marketing, cambios en la producción o revisión de políticas financieras.
Los otros gastoperacionales muestran un cambio significativo entre el año 1 y el año 2. La

variación absoluta es de 3,200, lo que indica un aumento sustancial en el valor entre
estos dos años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del 34.41%, lo
que sugiere un crecimiento porcentual notable en relación con el año anterior.
Los Utilidad Operacional Después de Impuestos muestran un aumento significativo entre

el año 1 y el año 2. La variación absoluta es de 4,660.93, lo que indica un aumento
considerable en el valor entre estos dos años. La variación relativa del año 2 con respecto
al año 1 es del 16.06%, lo que sugiere un crecimiento porcentual sustancial en relación
con el año anterior.
Los Activos Operacionales muestran una disminución significativa entre el año 1 y el año
2. La variación absoluta es de -25,223, lo que indica una disminución considerable en el
valor entre estos dos años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del -
10.11%, lo que sugiere una reducción porcentual sustancial en relación con el año
anterior.
Los Activos Operacionales Netos muestran una disminución entre el año 1 y el año 2, con
una variación absoluta de -21,303.07 y una variación relativa del 11.39%. Aunque la
variación relativa es positiva, lo que indica un aumento porcentual en relación con el año
anterior, la variación absoluta es negativa, lo que implica una reducción en el valor.
El pasivos operacional muestran una disminución entre el año 1 y el año 2, con una
variación absoluta de -3,919.93 y una variación relativa del -6.28%. Ambos indicadores
señalan una reducción tanto en el valor absoluto como en el porcentaje en relación con el
año anterior
El patrimonio muestran un aumento entre el año 1 y el año 2, con una variación absoluta
de 1,068.79 y una variación relativa del 1.20%. Ambos indicadores señalan un
crecimiento tanto en el valor absoluto como en el porcentaje en relación con el año
anterior.
El pasivo financiero muestran una disminución significativa entre el año 1 y el año 2. La

variación absoluta es de -25,667.00, indicando una disminución considerable en el valor
entre estos dos años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del -
34.69%, lo que sugiere una reducción porcentual importante en relación con el año
anterior
El pasivo finaciero a corto plazo muestran una disminución entre el año 1 y el año 2. La
variación absoluta es de -5,000.00, indicando una reducción en el valor entre estos dos
años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del -12.50%, lo que sugiere
una disminución porcentual en relación con el año anterior.
El pasivo finaciera largo plazo muestran una disminución drástica entre el año 1 y el año
2. La variación absoluta es de -20,667.00, indicando una reducción significativa en el
valor entre estos dos años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del -
60.79%, lo que sugiere una disminución porcentual muy alta en relación con el año
anterior.
El servicio de la deuda muestran una falta de cambio entre el Año 1 y el Año 2, ya que el
valor es idéntico en ambos años. Esto implica que no ha habido un aumento ni una
disminución en el inductor en ese período. La variación absoluta es cero y la variación
relativa también es cero, lo que indica una estabilidad total en el valor del inductor.
La rentabilidad de los activos operacionales netos indican un incremento de 0.04 entre el

año 1 y el año 2. La variación relativa del año 2 respecto al año 1 es del 30.98%, lo que
significa que el valor del año 2 es aproximadamente un 30.98% mayor que el del año 1.
El capital del trabajo operacional muestra que la variación absoluta entre el año 1 y el año
2 es de 12,465.00 unidades, y la variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del
25.22%. Esto indica un aumento significativo en el valor del inductor entre los dos años.
El costo del patrimonio muestra que la variación absoluta entre el año 1 y el año 2 es de
0.05 unidades, y la variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del 25.00%. Esto
indica un aumento en el valor del inductor entre los dos años.
El costo de la deuda desde impuestos indica que la variación absoluta del año 2 con
respecto al año 1 es de -0.01 unidades, lo que indica una disminución en el valor del
inductor entre los dos años. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es de -
17.08%, lo que significa que el valor del año 2 es aproximadamente un 17.08% menor
que el del año 1.
El capital del trabajo neto operacional muestra la variación absoluta del año 2 con
respecto al año 1 es de -12,954.00, lo que indica que no hubo cambio o una disminución
de 12,954 unidades en comparación con el año 1. La variación relativa del año 2 con
respecto al año 1 es del -100%, lo que sugiere una disminución completa en relación con
el año anterior.
El flujo de caja bruto indica un aumento en la variable medida. La variación absoluta del
año 2 con respecto al año 1 es de 4,649.93 unidades, lo que indica el incremento en la
variable durante ese período. La variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es del
15.59%, lo que sugiere que la variable aumentó en un 15.59% en comparación con el año
anterior.
El flujo de caja libre revela un cambio significativo entre el año 1 y el año 2 en la variable
medida. La variación absoluta del año 2 con respecto al año 1 es de 27,659.93 unidades,
indicando un aumento notable en la variable durante ese período. Sin embargo, la
variación relativa del año 2 con respecto al año 1 es de -1248.13%, lo que parece una
discrepancia.
El flujo de caja del propietario muestra una variación absoluta entre el Año 2 y el Año 1 es
de -27,695.93, lo que indica una disminución significativa en el valor del inductor.
Además, la variación relativa es del -143.02%, lo que significa que el valor del inductor
disminuyó más del doble en comparación con su valor inicial en el Año 1.
El costo primeponderado dem capital muestra un aumento en la variable medida entre el

año 1 y el año 2. La variación absoluta del año 2 con respecto al año 1 es de 0.04
unidades, lo que indica un incremento en la variable durante ese período.
El valor economico agregado indica una disminución significativa en la variable medida
entre el año 1 y el año 2. La variación absoluta del año 2 con respecto al año 1 es de -
45,513.24 unidades, indicando una disminución drástica en la variable durante ese
período.
nte
Informe de Diag
Ingresos operacionales:
- Ingresos: -48.000
- Ventas: -38.000
- Utilidad: -10.000
Gastos operacionales:
- Gastos operacionales: -11.000
Crecimiento de clientes:
- El aumento de clientes es notable, con un incremento del 799900.00%, equivalente a
Utilidades:
- Año 1: 24.329
- Año 2: 27.619
- Aumento aproximado: 329383.70%
El informe muestra una situación desafiante en términos de ingresos y ventas, con una
aumento considerable en las utilidades en el segundo año. Este crecimiento en las utilid
planteando estrategias para mantener esta tendencia positiva y mejorar la situación fin
- Año 2: 27.619
- Aumento aproximado: 329383.70%
El informe muestra una situación desafiante en términos de ingresos y ventas, con una
aumento considerable en las utilidades en el segundo año. Este crecimiento en las utilid
planteando estrategias para mantener esta tendencia positiva y mejorar la situación fin
Barrera, A. R. (2020). Diagnóstico Financiero.Sánchez Vargas, L. (2023). Informe de diagnóstico financiero

Institucional UNAD.
Camacho, M. (2012). Beyond Figures Introduction to Fina
Hernández, G. (2009). Analiza la situación financiera de tu negocio. Entrepreneur M
direct=true&db=fap
Morales, A. y Morales, J. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo
Noetzlin, M. y Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El
Palomares, J. y Peset, M. (2015). Estados financieros Interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: L
Revista de Negocios del IEEM. ¿Cómo hacer un diagnóstico financiero? (2014). IEEM Rev
direct=true&db=edsdnp&A
Santandreu, P. y Sambola, R. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuanti
https://elibro-net.bibliot
Sinisterra, G. y Polanco, L. (2007). Contabilidad Administrativa. ECOE EDICION
Sotelo, A. A. (2016). 102038 Generalidades del análisis financiero. [Objeto_virt
Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)
0.00%, equivalente a 8000 nuevos clientes.
os y ventas, con una utilidad negativa. Sin embargo, es alentador ver un crecimiento significativo en l
ecimiento en las utilidades indica una posible mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa a largo
ejorar la situación financiera general.
os y ventas, con una utilidad negativa. Sin embargo, es alentador ver un crecimiento significativo en l
ecimiento en las utilidades indica una posible mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa a largo
ejorar la situación financiera general.
Bibliografía
de diagnóstico financiero. Repositorio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/55552 [Objeto_virtua

Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
gures Introduction to Financial Accounting. https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48982
negocio. Entrepreneur Mexico, 17(5), (pp. 84–85). https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search.ebscohost.co
direct=true&db=fap&AN=44680139&lang=es&site=eds-live&scope=site
a. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 44-45). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/39383
nanciera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (p.4). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511?
nálisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp. 257-440). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/erea
anciero? (2014). IEEM Revista de Negocios, (pp. 58-59). https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search.ebscoho
irect=true&db=edsdnp&AN=edsdnp.4761552ART&lang=es&site=eds-live&scope=site
nalizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp.
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917?page=1
ministrativa. ECOE EDICIONES. (4a. ed.). (pp. 15-38). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69047?p
is financiero. [Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10
Estudiantes
o significativo en la base de clientes y un

a operativa a largo plazo. Es crucial seguir
o significativo en la base de clientes y un
a operativa a largo plazo. Es crucial seguir
/55552 [Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio
nad/48982
://search.ebscohost.com/login.aspx?
s/ereader/unad/39383?page=55
ereader/unad/28511?page=4
l.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106?page=257
https://search.ebscohost.com/login.aspx?
l y Formación S.L. (pp. 58-68).
reader/unad/69047?page=31
nad.edu.co/handle/10596/9074
Conclusiones (T
Estudiante: Maria De Los Ángeles D
Realizar un diagnóstico financiero de una empresa te permite como futura administradora entender su salud eco
decisiones informadas y a aumentar el valor de la empresa en el mercado.
Estudiante: Carolina Marcela Or
Analizar financieramente una empresa te proporciona una visión clara de su bienestar económico y te permite eva
estados financieros para comprender su rendimiento, solidez financiera y eficiencia operativa. Al hacerlo, puedes iden
capacita para tomar decisiones fundamentadas que impulsan el valor de la empresa y fortalecen su posición en
herramienta esencial para la gestión estratégica y el éxito a largo plazo de la empresa.
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
ria De Los Ángeles Dominguez Perez
dora entender su salud económica y evaluar su capacidad competitiva en el mercado. Esta herramienta ayuda a tomar
conómico y te permite evaluar su posición competitiva en el mercado. Este proceso implica examinar detenidamente sus
tiva. Al hacerlo, puedes identificar áreas de mejora, riesgos potenciales y oportunidades de crecimiento. Este diagnóstico te
fortalecen su posición en el mercado, mejorando así su capacidad para atraer inversionistas, clientes y talento. Es una
iguiente
Estudiantes
P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
i 1
o
n
i
o
n
e
s
2
d
e
m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
t o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Conclusiones (Ta
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
WACC
Kdt
EVA
UODI
RONA
AON
Informe de la Evaluación financ
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Conclusio
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
io Anterior
Estudiantes

Tarea2 MariaDominguez 102022 5

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Tarea2 MariaDominguez 102022 5

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Maria De Los Ángeles Dominguez Perez

Carolina Marcela Ortiz Vergara

S Rotación de Activos Totales

I 14 Rotación de Activos Fijos

Ó Impacto de los Gastos

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

Costo de la Deuda Después de

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

Weighted Average Cost of Capital

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Amortizations, in finance, refer to the process of spreading out the cost of an

Operating income, in financial terms, refers to the profit generated from a c

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos