Anexo 1 - Plantilla Única

Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Jessica Alejandra Cepeda Parada
Inicio
o de Trabajo
102022_214
Identificación (C.C.)
1116550623
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q
U
I
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
A Rotación de Cartera
C
6
(En veces al año)
T
I
V
T
I Rotación de Cartera
V
7
(En días)
I
D
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
A
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G
G 11
Rotación de Proveedores
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S Rotación de Activos Totales

13
T
(También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó Impacto de los Gastos
N
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E
D 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D 20
Apalancamiento Total
(Leverage Total)
A
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E
N
T
M
I
E 22
Apalancamiento a Corto Plazo
N
(Leverage a Corto Plazo
T 23
Concentración del
Endeudamiento en el Corto
O
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E 27 Margen Neto
N
T
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L
Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos

6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital
23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
It is an expense related to the main operations of a busines
statement.
refers to the reduction in value of an asset or liability over tim

a debt
loss of value that an asset experiences throughout its useful

material such as chairs, computers, memories, printers, amon
They are the income of a company as a result of the activitie
receives from the sale of its products or services.
It is the value it costs a company to produce or purchase the i
They refer to the resources necessary for the distribution, deli

so it covers all the processes necessary for them to reach the
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto
Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
expense related to the main operations of a business. This type o
nt.
o the reduction in value of an asset or liability over time. Amortizatio
value that an asset experiences throughout its useful life. This calc
such as chairs, computers, memories, printers, among others.
e the income of a company as a result of the activities that it carrie
from the sale of its products or services.
value it costs a company to produce or purchase the items or servic
er to the resources necessary for the distribution, delivery and prom

vers all the processes necessary for them to reach the customer, as w
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con su
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo cor
pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos
respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.
La ratio de tesorería indica la capacidad monetaria que tiene una

afrontar los pagos de carácter inmediato o corto plazo.
se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa para
obligaciones financieras a corto plazo
Este índice indica la cantidad con la que cuenta la empresa par

operaciones normales, después de haber cubierto sus obligaciones a c
Esta razón es la que mide la capacidad de la empresa cuando esta so

a corto plazo, es decir, mide la habilidad para cubrir sus deudas y
corto plazo.
Se le conoce como rotación de cartera al tiempo que u

tarda en recibir el dinero que se le adeuda por sus servi
El promedio de cuentas por cobrar
Este índice muestra el número de veces o días en el

que se repone los inventarios.
Este índice muestra el número de veces o días en el

que se repone los inventarios.
el tiempo que tarda una entidad en pagar el dinero que le adeud

través de las cuentas por pagar
indica el promedio de días que una empresa tarda en cursar un pago a
La rotación de cartera indica el tiempo que la empresa toma en r

manera que entre mayor sea la rotación, más tiempo demora la emp
a sus clientes
Es un indicador clave que se usa para describir el estado financiero de
Refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de

índice de la eficiencia en la gestión de los bienes de activo fijo.
forman parte de los gastos generales que una empresa requiere pa

operativa.
Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cua

es elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedo
dispone de una limitada capacidad de endeudamiento, o lo que es l
está descapitalizando y funciona con una estructura financiera más
Por el contrario, un índice bajo representa un elevado grado de inde
la empresa frente a sus acreedores.
El endeudamiento financiero se refiere al proceso mediante
empresa, organización o individuo adquiere fondos de terce
bancos, instituciones financieras o inversionistas, para fina
operaciones o proyectos.
puede frenar la inversión privada, aumentar la presión fisca

gasto social y limitar la capacidad gubernamental de impleme
es uno de los indicadores que muestra cuántas veces los ben

de intereses e impuestos son superiores a los gastos de i
la utilización viable de todos los costos fijos, tanto los operati

financieros, para aumentar el efecto sobre las ganancias por a
compañía debido a cambios en las ventas.
permite conocer qué parte de los activos de una empresa s

mediante deuda.
Indica la relación entre el pasivo corriente ( es decir las deuda
un año) y los recursos propios de la empresa, sirve para sabe
apalancamiento y la capacidad para hacer frente a las cargas
este.
Representa el porcentaje de participacion con aquellos tercero

se les debe cancelar las acreencias en el corto plaz
Estos indicadores dan a conocer qué porcentaje del total de

presenta vencimiento en el corto plazo o largo plazo, es d
relación dada entre el pasivo total y el pasivo de corto o la
es un ratio que mide cuán rentable es tu empresa.
El margen operacional tiene gran importancia dentro del estudio de la

de una empresa, puesto que indica si el negocio es o no lucrativo, en
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Los índices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la empre

unidad de venta.
es un indicador de cómo las empresas manejan los activos exist
generan ganancias.
consiste en la relación entre la Utilidad y el Patrimonio neto. Como

retorno de la empresa en función de recursos genuinos
es un indicador financiero que mide la eficiencia de una inversión.
muestra el beneficio de tu empresa antes de restar los intereses q

pagar por la deuda contraída, los impuestos propios de tu
depreciaciones por deterioro
Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades,

independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea co
patrimonio.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
refieren a los recursos necesarios para la distribución, entrega y pro
productos de una empresa.
Son aquellos que se caracterizan por mantener más o menos el mism

largo plazo o cada mes, así como el alquiler, servicios públicos o pago
Indica la cantidad de ganancias que una empresa genera después de

los gastos, incluyendo los impuestos.
Artículos que una empresa compra para ejecutar sus operaciones di

para generar dinero. Esto se refiere a los elementos que ayudan a
ganar dinero
Es la capital disponible en una empresa luego de que se le han rest

correspondientes a la operación de dichos activos.
Son las cuentas con proveedores, o las remuneraciones, las cargas
impuestos de- vengados y no pagados.
Es el valor neto de lo que se tiene luego de deducir las deudas adquir
las deudas adquiridas con cualquier tipo de entidad, ya sea un banc

de crédito o una empresa, en la cual existe obligación de pagar a
largo plazo.
obligaciones y deudas de una empresa que deben pagarse en un p

relativamente corto, generalmente dentro de un año o menos
son todas las deudas o deberes financieros adquiridos a largo plazo.

los deberes financieros a pagar en un periodo mayor a un año
es el del interés por el préstamo obtenido de los inversores interesad

fijo o variable, dependiendo del nivel de riesgo soportado que se
estudio de la operación.
es el pago que debe hacer la persona o institución que haya adquir
deudas en un periodo de tiempo determinado.
relación entre la utilidad y las ventas totales de la empresa, tambié

como ingresos operacionales. Este indicador se compara con el costo
capital al momento de evaluar la rentabilidad real. Su fórmul
operacional / activos totales.
mide el dinero que es usado para comprar activos y qué tan bien s
ganancias durante un periodo
es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal
la tasa que el inversionista espera o requiere como mínima

determinada empresa
Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a corto pla

es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca
promedio ponderado del costo de capital
Se define los recursos requeridos para operar, mientras nuestros clie

y nuestros inventarios se venden
nos permitirá obtener la acumulación neta de activos líquidos durante

tiempo específico. Se trata de una herramienta muy importante a la h
el análisis financiero de una empresa.
indica la cantidad de dinero en efectivo con la que cuenta el negocio

entre sus accionistas o invertir sin afectar el flujo de caja operativo
es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un per

determinado
es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han t
activos operativos, en función de la forma en que han sido financia
través de capital propio (patrimonio) o recursos de terceros (deuda)
sirve para determinar los objetivos de negocio, medir el rendimiento

y conocer los costos en los que incurre.
os en inglés
ción en inglés
s. This type of expense is the first to be shown on a company's p
e. Amortization is, therefore, a way of quantifying the loss of value o
ife. This calculation or evaluation is made to the assets of your co

others.
that it carries out in an ordinary way. It is all that benefit that the
ems or services it sells. This cost is calculated by periods
ery and promotion of a company's products. They arise exclusively f

ustomer, as well as those that derive from the after-sales
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 221,962 252,560 100% 100% 30,598
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 67,183 88,137 30% 35% 20,954
( = ) Utilidad Bruta 154,779 164,423 70% 65% 9,644
( - ) Operacionales de Administración 18,346 13,552 8% 5% - 4,794
( - ) Operacionales de Ventas 6,129 6,228 3% 2% 99
( = ) Ebitda 130,304 144,643 59% 57% 14,339
( - ) Depreciaciones 2,016 1,848 1% 1% - 168
( - ) Amortizaciones 504 246 0% 0% - 258
( = ) Utilidad Operacional 127,784 142,549 58% 56% 14,765
( + ) Gastos No Operacionales 4,496 3,411 2% 1% - 1,085
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 123,288 139,138 56% 55% 15,850
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 47,280 51,481 21% 20% 4,201
( = ) Utilidad Después de Impuestos 76,008 87,657 34% 35% 11,649
( - ) Reservas 7,601 8,766 3% 3% 1,165
( = ) Utilidad del Ejercicio 68,407 78,891 31% 31% 10,484
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 45,264 78,106 12.41% 19.36% 32,842

Disponible 18,446 26,145 5.06% 6.48% 7,699
Inversiones Corto Plazo 1,210 1,207 0.33% 0.30% - 3
Deudores 5,574 25,157 1.53% 6.24% 19,583
Clientes 5,070 24,640 1.39% 6.11% 19,570
Otros 504 517 0.14% 0.13% 13
Inventarios 20,034 25,597 5.49% 6.35% 5,563
Activo No Corriente 319,439 325,310 87.59% 80.64% 5,871
Inversiones Largo Plazo 60,480 69,608 16.58% 17.25% 9,128
Propiedades Planta y Equipo 50,350 68,943 13.81% 17.09% 18,593
Intangibles 191,520 166,320 52.51% 41.23% - 25,200
Diferidos 4,489 2,747 1.23% 0.68% - 1,742
Otros Activos 12,600 17,692 3.45% 4.39% 5,092
Total Activo 364,703 403,416 100.00% 100.00% 38,713
Pasivo Corriente 128,247 127,386 35.16% 31.58% - 861
Obligaciones Financieras Corto Plazo 36,187 31,320 9.92% 7.76% - 4,867
Proveedores 32,592 14,217 8.94% 3.52% - 18,375
Cuentas por Pagar 19,634 27,879 5.38% 6.91% 8,245
Impuestos, Gravámenes y Tasas 38,836 53,568 10.65% 13.28% 14,732
Beneficios a Empleados 998 402 0.27% 0.10% - 596
Pasivo No Corriente 41,530 25,995 11.39% 6.44% - 15,535
Obligaciones Financieras Largo Plazo 41,530 25,995 11.39% 6.44% - 15,535
Total Pasivo 169,777 153,381 46.55% 38.02% - 16,396
Patrimonio 194,926 250,035 53.45% 61.98% 55,109
Capital Social 118,918 162,378 32.61% 40.25% 43,460
Reservas 7,601 8,766 2.08% 2.17% 1,165
Resultados del Ejercicio 68,407 78,891 18.76% 19.56% 10,484
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 194,926 250,035 53.45% 61.98% 55,109
Total Pasivo más Patrimonio 364,703 403,416 100.00% 100.00% 38,713
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 77,717 57,315
Patrimonio 194,926 250,035
Total Fuentes de Financiación con Costo 272,643 307,350
Pasivo Financiero 28.51% 18.65%

Patrimonio 71.49% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.99% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.24% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.4% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
14%
31%
6%
-26%
2%
11%
-8%
-51%
12%
-24%
13%
9%
15%
15%
15%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
72.56%
41.74% - 38
-0.25%
351.33%
386.00% 82%
2.58%
27.77%
1.84%
15.09%
36.93%
-13.16%
-38.81%
40.41%
10.61%
-0.67%
-13.45%
-56.38%
41.99%
37.93%
-59.72%
-37.41%
-37.41%
-9.66%
28.27%
36.55%
15.33%
15.33%
-
28.27%
10.61%
Monto $ 31,320
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 31,320.00
1 $ 1,154.41 $ 506.34 $ 648.07 $ 30,671.93
2 $ 1,154.41 $ 495.86 $ 658.55 $ 30,013.38
3 $ 1,154.41 $ 485.22 $ 669.19 $ 29,344.19
4 $ 1,154.41 $ 474.40 $ 680.01 $ 28,664.17
5 $ 1,154.41 $ 463.40 $ 691.01 $ 27,973.17
6 $ 1,154.41 $ 452.23 $ 702.18 $ 27,270.99
7 $ 1,154.41 $ 440.88 $ 713.53 $ 26,557.46
8 $ 1,154.41 $ 429.35 $ 725.06 $ 25,832.40
9 $ 1,154.41 $ 417.62 $ 736.79 $ 25,095.61
10 $ 1,154.41 $ 405.71 $ 748.70 $ 24,346.91
11 $ 1,154.41 $ 393.61 $ 760.80 $ 23,586.11
12 $ 1,154.41 $ 381.31 $ 773.10 $ 22,813.01
$ 5,345.93 $ 8,506.99 $ 13,852.93
13 $ 1,154.41 $ 368.81 $ 785.60 $ 22,027.41
14 $ 1,154.41 $ 356.11 $ 798.30 $ 21,229.11
15 $ 1,154.41 $ 343.20 $ 811.21 $ 20,417.90
16 $ 1,154.41 $ 330.09 $ 824.32 $ 19,593.58
17 $ 1,154.41 $ 316.76 $ 837.65 $ 18,755.93
18 $ 1,154.41 $ 303.22 $ 851.19 $ 17,904.74
19 $ 1,154.41 $ 289.46 $ 864.95 $ 17,039.79
20 $ 1,154.41 $ 275.48 $ 878.93 $ 16,160.86
21 $ 1,154.41 $ 261.27 $ 893.14 $ 15,267.71
22 $ 1,154.41 $ 246.83 $ 907.58 $ 14,360.13
23 $ 1,154.41 $ 232.16 $ 922.26 $ 13,437.88
24 $ 1,154.41 $ 217.25 $ 937.16 $ 12,500.71
$ 3,540.63 $ 10,312.30 $ 13,852.93
25 $ 1,154.41 $ 202.09 $ 952.32 $ 11,548.40
26 $ 1,154.41 $ 186.70 $ 967.71 $ 10,580.68
27 $ 1,154.41 $ 171.05 $ 983.36 $ 9,597.33
28 $ 1,154.41 $ 155.16 $ 999.25 $ 8,598.07
29 $ 1,154.41 $ 139.00 $ 1,015.41 $ 7,582.67
30 $ 1,154.41 $ 122.59 $ 1,031.82 $ 6,550.84
31 $ 1,154.41 $ 105.91 $ 1,048.51 $ 5,502.34
32 $ 1,154.41 $ 88.95 $ 1,065.46 $ 4,436.88
33 $ 1,154.41 $ 71.73 $ 1,082.68 $ 3,354.20
34 $ 1,154.41 $ 54.23 $ 1,100.18 $ 2,254.02
35 $ 1,154.41 $ 36.44 $ 1,117.97 $ 1,136.04
36 $ 1,154.41 $ 18.37 $ 1,136.04 -$ 0.00
$ 1,352.22 $ 12,500.71 $ 13,852.93
Anterior Siguiente
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
Rotación de Cartera
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
A
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16
D
Endeudamiento Total
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
U 19 Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.35 0.61
18,446.040 26,145.19
45,263.844 78,105.80
- 82.98300 - 49.2800
2.15 2.63
0.10
0.61
0.47 0.38
36,187.19 31,320.10
0.02 0.01
23.90 40.26
0.87 0.61
0.21 0.10
0.66 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
25.25
20.85
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
- 0.26 73.72%
7,699.15 41.74%
32,841.96 72.56%
33.70 -40.61%
0.48 22.44%
-9% -18%
-486708% -13%
-1% -42%
1636% 68%
-26% -30%
-11% -51%
-15% -23%
8% 10%
-8% -31%
eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Cálculo, des
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
culo, descripción e interpretació
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
retación de Inductores de Valo
Resultados
Año 1 Año 2
24,475
2,520
38,836
364,703
- 272,643
92,060
126,519
77,717.00
36,187.00
41,530.00
5,345.93
13,852.93
ores de Valor del Árbol del EVA
sultados
V. Absoluta V. Relativa
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Informe de Diag
Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)

Bibliografía
Estudiantes
Conclusiones (T
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
i 1
o
n
i
o
n
e
s
2
d
e
m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Conclusiones (Ta
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
WACC
Kdt
EVA
UODI
RONA
AON
Informe de la Evaluación financ
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Conclusio
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
io Anterior

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Anexo 1 - Plantilla Única

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Jessica Alejandra Cepeda Parada

S Rotación de Activos Totales

I 14 Rotación de Activos Fijos

Ó Impacto de los Gastos

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

refers to the reduction in value of an asset or liability over tim

loss of value that an asset experiences throughout its useful

It is the value it costs a company to produce or purchase the i

They refer to the resources necessary for the distribution, deli

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /