Copia de Anexo 1 - Plantilla - KATHERINEMELO

Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
KATHERINE MELO
Inicio
o de Trabajo
102022_93
Identificación (C.C.)
1053684605
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q
U
I
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
A Rotación de Cartera
C
6
(En veces al año)
T
I
V
T
I Rotación de Cartera
V
7
(En días)
I
D
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
A
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G
G 11
Rotación de Proveedores
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S Rotación de Activos Totales

13
T
(También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó Impacto de los Gastos
N
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E
D 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D 20
Apalancamiento Total
(Leverage Total)
A
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E
N
T
M
I
E 22
Apalancamiento a Corto Plazo
N
(Leverage a Corto Plazo
T 23
Concentración del
Endeudamiento en el Corto
O
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E 27 Margen Neto
N
T
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L
Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos

6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital
23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
It refers to the operating expenses of administration in a company. These expen
and benefits of administrative staff, office rent and maintenance, office supp
necessary for the daily operation of the business and are not directly linked to t
Amortization is used in combination to describe the process of paying off a d

allocation of a cost or expense, such as the depreciation of an asset over its use
Depreciation is a process in which the cost of an asset is recognized throughout

the idea that assets lose value over time and is recorded as an expense on
buildings, vehicles, and equipment that have an estimated useful life.
Refers to a company's operating income and is a financial measure that represe
and expenses such as interest, taxes and other investments.
Refers to the cost of sales in a company, which represents the expenses direct
period
Refers to a company's sales operating expenses, which are the costs associate
sell and distribute the company's products or services.
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad,

Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto
Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
o the operating expenses of administration in a company. These expenses include costs
its of administrative staff, office rent and maintenance, office supplies, utilities, and
for the daily operation of the business and are not directly linked to the production or s
on is used in combination to describe the process of paying off a debt through regu
of a cost or expense, such as the depreciation of an asset over its useful life.
on is a process in which the cost of an asset is recognized throughout its useful life, dist
hat assets lose value over time and is recorded as an expense on the company's fi
vehicles, and equipment that have an estimated useful life.
a company's operating income and is a financial measure that represents the profit a co
ses such as interest, taxes and other investments.
he cost of sales in a company, which represents the expenses directly associated with
a company's sales operating expenses, which are the costs associated with managing
stribute the company's products or services.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Este indicador evalúa la aptitud de la compañía para saldar sus compromis
corto plazo mediante el uso de sus recursos corrientes. Un valor superior a
empresa posee activos fácilmente convertibles en efectivo suficientes para
deudas de corto plazo, lo que indica una posición de liquidez favorable.
Este indicador mide si una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo con su efectivo y
Un valor superior a 1 indica buena liquidez en efectivo, lo que significa que la empresa pue
deudas a corto plazo. Un valor inferior a 1 sugiere que la empresa depende de activos me
podría generar preocupaciones sobre su capacidad para cumplir con sus obligaciones inmedia
La Prueba Ácida calcula un nuevo indicador al eliminar las existencias, que son la parte m
activos corrientes, para obtener una medida que no se ve influenciada por la partida q
convertirse en efectivo. Si la Prueba Ácida es mayor que 1, esto sugiere que la empresa p
deudas a corto plazo y si por el contrario es menor que 1 la empresa no puede satisfacer las
El Capital Neto de Trabajo es un indicador esencial para analizar la situación financiera de

habilidad para gestionar sus compromisos financieros de corto plazo. Un resultado po
seguridad en cuanto a la liquidez, mientras que un resultado negativo podría señalar la nece
acciones para mejorar la salud financiera.
Ofrece una perspectiva completa sobre la habilidad de una compañía para afrontar tod
importar cuándo vencen. Cuando el valor es superior a 1, esto señala que la empresa pose
para pagar todos sus compromisos financieros, mientras que si es inferior a 1, indica que la
deudas que activos, lo que sugiere una situación de insolvencia.
Herramienta importante para evaluar la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar de u

afecta su liquidez y flujo de efectivo. Un RC más alto suele ser un indicador positivo de una
cuentas por cobrar, mientras que un RC más bajo puede plantear preocupaciones sobre
conversión de cuentas por cobrar en efectivo.
Este indicador evalúa el período de tiempo promedio que la empresa necesita para recibir el
pendientes. Un número más bajo es preferible, ya que sugiere un proceso de cobro más ágil.
Este indicador refleja cuántas veces el inventario se ha vendido y renovado durante un pe

número mayor indica una administración de inventario más efectiva
Muestra el promedio de días que la empresa retiene su inventario antes de su venta. Un nú

deseable ya que sugiere que el inventario se está moviendo más rápidamente.
Indica cuántas veces la empresa liquida sus deudas con los proveedores durante un perío
índice más elevado puede sugerir una gestión eficiente de las obligaciones crediticias.
Refleja el promedio de días que la empresa necesita para saldar sus cuentas pendientes con
valor menor podría indicar una gestión más eficaz del flujo de efectivo.
Refleja el período que la empresa requiere para transformar sus acti

disponible. Un ciclo de efectivo más breve puede ser ventajoso.
Muestra cuántas veces la empresa emplea sus activos totales para producir ingresos,es más
Rotación de Activos Totales elevada, ya que indica que los activos se están gestionando de
la rentabilidad es mayor. Por otro lado, si la Rotación de Activos Totales es baja, podría ser
en mejorar la eficiencia operativa.
Refleja cuántas veces la empresa emplea sus activos fijos para generar ventas o ingresos. U
podría señalar una administración eficaz de los activos fijos.
Este indicador analiza cómo los gastos administrativos y de ventas afectan a la rentabilida
empresa. Se debe evaluar en función de los resultados financieros generales y los objetivos d
Se emplea para analizar el nivel de apalancamiento financiero de una empresa y su habilida

sus obligaciones de deuda. Cuando el Endeudamiento Total es mayor que 1, esto señala qu
una cantidad de deudas mayor que su propio capital, mientras que cuando es menor que 1,
de la empresa supera su deuda, lo que sugiere una menor necesidad de financiamiento a tra
El Endeudamiento Financiero evalúa cuánto una empresa depende de préstamos a largo plazo en c
capital propio. Un valor alto (generalmente superior a 1) indica una gran dependencia de deudas a l
que un valor bajo (suele ser inferior a 1) sugiere una menor dependencia y más uso de capital prop
operaciones.
Evalúa cómo los costos financieros afectan los gastos de una empresa y su capacidad para g
relación con sus operaciones comerciales regulares. Un valor bajo sugiere una gestión finan
los costos financieros son una pequeña parte de los gastos totales. Un valor alto indica que lo
son una parte importante de los gastos operativos
Este indicador mide la capacidad de una empresa para pagar sus gastos de intereses con
operativas regulares. Un valor igual o superior a 1 indica que la empresa puede cubrir sus g
con su rentabilidad operativa. Si el valor es inferior a 1, sugiere que los gastos de intere
ganancias operativas, lo que podría generar preocupaciones sobre la capacidad de la empre
sus obligaciones de deuda relacionadas con los intereses.
El Apalancamiento Total es una métrica esencial para analizar la salud financiera de una em
dependencia de la financiación a través de préstamos y deudas. Un valor elevado puede señ
de riesgo, mientras que un valor más bajo puede indicar una posición financiera má
El Apalancamiento a Largo Plazo (ALP) evalúa cuánto depende una empresa de la financiaci
comparación con su propio capital. Un valor alto puede significar un mayor riesgo financiero
bajo indica una posición financiera más segura en términos de deuda a largo p
Evalúa cuánto depende una empresa de la financiación a corto plazo en comparación con s
alto puede indicar un mayor riesgo financiero, mientras que uno bajo sugiere una posición fin
en términos de deuda a corto plazo.
Revela la composición de las obligaciones de una empresa y su vulnerabilidad al riesgo finan

Un valor alto indica una mayor dependencia de deudas a corto plazo, mientras que un valo
estructura de pasivo más equilibrada y menos exposición a riesgos financieros inm
Revela la composición de las obligaciones de una empresa en términos de plazos de vencim

sugiere una mayor proporción de deudas a largo plazo, mientras que un valor bajo indica un
de deudas a corto plazo en relación con el pasivo total. Esto puede tener implicaciones e
financiera y el riesgo de la empresa.
Esta métrica es crucial para evaluar la eficiencia y rentabilidad de una empresa en términ
producción y su capacidad para generar utilidad bruta a partir de sus ingresos operativos. U
indica una mejor rentabilidad, mientras que un margen más bajo puede indicar mayores co
en los precios.
Evalúa la rentabilidad de una empresa teniendo en cuenta tanto los costos de producci
operativos generales. Un margen más alto sugiere una mejor eficiencia y rentabilidad, mien
más bajo puede indicar mayores costos operativos o ineficiencias en la gestión de costos.
evalua la rentabilidad global de una empresa después de considerar todos los costos, gast
margen más alto indica una mayor eficiencia y rentabilidad, mientras que un margen más
desafíos en la gestión de costos, gastos o una carga fiscal más alta.
Es una métrica clave para evaluar la eficiencia de una empresa en la utilización de sus a
ganancias. Un ROA más alto sugiere una mayor eficiencia y rentabilidad, mientras que un R
indicar la necesidad de mejorar la eficiencia en la gestión de activos.
Esta métrica es esencial para evaluar la rentabilidad de una empresa en relación con su
propio. Un ROE más alto indica una mayor rentabilidad para los accionistas, mientras qu
puede señalar la necesidad de mejorar la eficiencia en la gestión de los recursos financieros d
Un ROI positivo indica que la inversión generó ganancias, lo que sugiere que el rendimient
la inversión. Un ROI más alto indica una mayor rentabilidad de la inversión. Por otro lad
significa que la inversión resultó en pérdidas, indicando que el costo supera el rendimiento de
Esta métrica se utiliza para evaluar la rentabilidad operativa de una empresa antes de
financieros y fiscales, lo que permite a los inversionistas y analistas evaluar la capacidad
generar ganancias a partir de sus operaciones centrales, independientemente de su estructu
y obligaciones fiscales.
Esta métrica puede proporcionar información sobre la eficiencia de la empresa en la conver

en ganancias en relación con el tamaño de su base de activos. Si el resultado de esta fórm
indicar que la empresa está generando un buen retorno sobre sus activos en relació
operacionales.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
Proporciona una perspectiva sobre el impacto acumulativo de estos dos tipos de gas
financieros de una empresa. Estos gastos son importantes porque afectan la rentabilida
pueden influir en su posición fiscal y financiera. También pueden indicar la inversión realizada
intangibles a lo largo del tiempo y cómo se distribuye ese costo en los registros contables de
Representa la cantidad total gastada por la empresa en sus operaciones regulares de adm
Esta métrica es relevante para evaluar la eficiencia en la gestión de los gastos operativos tota
cómo se distribuyen entre las áreas de administración y ventas.
Evaluar la rentabilidad real de una empresa después de impuestos y cómo afectan lo

ganancias operativas. También es importante para determinar la cantidad de efectivo dis
impuestos para reinversión, distribución de dividendos u otros fines.
Una métrica fundamental para evaluar el tamaño y la solidez financiera de una empresa, a
con el crecimiento, la inversión en activos y la gestión de activos.
Un AON positivo indica una adecuada financiación de los activos operativos a través de las op
que un AON negativo sugiere una mayor dependencia de la financiación externa. Esto propo
la solidez financiera de la empresa en términos de sus operaciones operativas regulares.
Esta métrica es esencial para separar las obligaciones financieras relacionadas con las oper
normales de una empresa, lo que ayuda a evaluar su estructura de deuda y su exposición
operativo.
Esta medida es significativa para establecer la cantidad de valor que los accionistas poseen e
instante particular y cómo han sido influenciados por las ganancias o pérdidas ocurridas
específico
Los Pasivos Financieros representan las obligaciones de una empresa que involucran pagos
Estos pueden incluir préstamos, bonos u otras deudas que deben pagarse en efectiv
financieros en un plazo específico.
Estos son los pasivos financieros que se deben pagar en un plazo relativamente corto, gen
un año. Pueden incluir líneas de crédito a corto plazo, préstamos con vencimiento próximo
financieras similares.
Estos son los pasivos financieros que tienen un plazo de vencimiento a largo plazo, genera
un año. Incluyen bonos a largo plazo, préstamos a largo plazo u otras obligaciones financ
pagarse en el corto plazo.
Esta métrica implica analizar cuánto la empresa desembolsa en concepto de intereses re

deudas a corto plazo en comparación con sus ingresos o activos disponibles. Un elevado cos
corto plazo podría señalar que la empresa tiene una carga considerable de deuda a corto
influir en su capacidad para mantener liquidez y cumplir con sus compromisos financiero
Servicio de la Deuda representa el desembolso total de una empresa para cubrir sus pagos d
la reducción del principal y los intereses asociados. Puede ayudar a las empresas a gestiona
y a tomar decisiones financieras estratégicas.
Esta métrica se centra en evaluar cuánto valor se genera a partir de los activos operativos
ganancias operativas. Un RO más alto indica una mayor eficiencia en la utilización de estos a
ganancias, lo que generalmente es una señal positiva en términos de gestión y rentabilidad.
Es fundamental para comprender cómo una empresa utiliza sus activos operativos para g
proporciona información valiosa sobre su eficiencia y rentabilidad en este contexto. Un RONA
la empresa está maximizando el rendimiento de sus activos operativos, lo que general
positivo desde una perspectiva financiera.
Este indicador es fundamental para comprender cuántos recursos la empresa tiene dispon
sus operaciones regulares y gestionar sus obligaciones financieras a corto plazo. Un KTO s
para garantizar la continuidad de las operaciones y el crecimiento sostenible de la empresa.
evalua el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados de una inversión o proy
alto de "Ke" indica una mayor exigencia de rendimiento por parte de los accionistas debido
percibido.
evaluar el impacto fiscal en el costo de la deuda y, a menudo, se utilizan como la tasa de des
proyectos o inversiones de la empresa.
Esta métrica desempeña un papel crucial al evaluar el gasto efectivo de la deuda de la empr
han tenido en cuenta las implicaciones fiscales. Se encuentra ampliamente aplicada en anál
la valoración de empresas.
El KTNO representa la cantidad de capital de trabajo neto disponible para las operaciones de
las obligaciones operativas. Esta métrica se emplea para analizar la liquidez y la capaci
empresa.
El FCB es una métrica clave que representa la cantidad total de efectivo generada por la e
sus operaciones y otros gastos operativos. Es una medida importante para evaluar la capa
para generar efectivo antes de considerar los impuestos y otros gastos.
El Flujo de Caja Libre es una métrica que refleja la cantidad de dinero en efectivo que queda
que se han tenido en cuenta los impactos de las operaciones y otros gastos operativos, ade
en activos fijos. Es un indicador significativo de la liquidez de la empresa después
requerimientos operativos y de inversión en activos duraderos.
Se refiere al efectivo disponible para cubrir los pagos de deuda, una vez que se han co
operaciones, gastos y las inversiones necesarias en activos fijos. Esta medida es esenc
capacidad de la empresa para afrontar sus compromisos financieros relacionados con la deud
Determina el rendimiento mínimo necesario para que una inversión sea rentable. Se aplica
proyectos de inversión y en la valoración de empresas. Un WACC más bajo indica
financiamiento son menores, lo que puede hacer que la empresa sea más atractiva para los
proyectos de inversión sean más rentables.
Fundamental para evaluar la eficacia de la asignación de recursos y la capacidad de una

valor. Un EVA positivo se considera generalmente un indicador positivo, ya que demuestra q
generando ganancias que superan el costo de financiamiento. Por otro lado, si el EVA es neg
activos operativos no están generando suficiente rendimiento para cubrir los costos de financ
os en inglés
ción en inglés
es include costs related to the general management and administration of the business
es, utilities, and other expenses related to the operation of the administration. The
e production or sale of goods or services.
bt through regular payments that include both principal and interest. It can also refe
ul life.
s useful life, distributing its original value in periodic installments over a determined pe
he company's financial statements. Depreciation is especially relevant for assets suc
ts the profit a company generates from its normal business operations, excluding non-
associated with the production or acquisition of goods or services that have been sold
with managing and executing sales and marketing activities. These expenses are inte
Monto $ 31,320
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 31,320.00
1 $ 1,154.41 $ 506.34 $ 648.07 $ 30,671.93
2 $ 1,154.41 $ 495.86 $ 658.55 $ 30,013.38
3 $ 1,154.41 $ 485.22 $ 669.19 $ 29,344.19
4 $ 1,154.41 $ 474.40 $ 680.01 $ 28,664.17
5 $ 1,154.41 $ 463.40 $ 691.01 $ 27,973.17
6 $ 1,154.41 $ 452.23 $ 702.18 $ 27,270.99
7 $ 1,154.41 $ 440.88 $ 713.53 $ 26,557.46
8 $ 1,154.41 $ 429.35 $ 725.06 $ 25,832.40
9 $ 1,154.41 $ 417.62 $ 736.79 $ 25,095.61
10 $ 1,154.41 $ 405.71 $ 748.70 $ 24,346.91
11 $ 1,154.41 $ 393.61 $ 760.80 $ 23,586.11
12 $ 1,154.41 $ 381.31 $ 773.10 $ 22,813.01
$ 5,345.93 $ 8,506.99 $ 13,852.93
13 $ 1,154.41 $ 368.81 $ 785.60 $ 22,027.41
14 $ 1,154.41 $ 356.11 $ 798.30 $ 21,229.11
15 $ 1,154.41 $ 343.20 $ 811.21 $ 20,417.90
16 $ 1,154.41 $ 330.09 $ 824.32 $ 19,593.58
17 $ 1,154.41 $ 316.76 $ 837.65 $ 18,755.93
18 $ 1,154.41 $ 303.22 $ 851.19 $ 17,904.74
19 $ 1,154.41 $ 289.46 $ 864.95 $ 17,039.79
20 $ 1,154.41 $ 275.48 $ 878.93 $ 16,160.86
21 $ 1,154.41 $ 261.27 $ 893.14 $ 15,267.71
22 $ 1,154.41 $ 246.83 $ 907.58 $ 14,360.13
23 $ 1,154.41 $ 232.16 $ 922.26 $ 13,437.88
24 $ 1,154.41 $ 217.25 $ 937.16 $ 12,500.71
$ 3,540.63 $ 10,312.30 $ 13,852.93
25 $ 1,154.41 $ 202.09 $ 952.32 $ 11,548.40
26 $ 1,154.41 $ 186.70 $ 967.71 $ 10,580.68
27 $ 1,154.41 $ 171.05 $ 983.36 $ 9,597.33
28 $ 1,154.41 $ 155.16 $ 999.25 $ 8,598.07
29 $ 1,154.41 $ 139.00 $ 1,015.41 $ 7,582.67
30 $ 1,154.41 $ 122.59 $ 1,031.82 $ 6,550.84
31 $ 1,154.41 $ 105.91 $ 1,048.51 $ 5,502.34
32 $ 1,154.41 $ 88.95 $ 1,065.46 $ 4,436.88
33 $ 1,154.41 $ 71.73 $ 1,082.68 $ 3,354.20
34 $ 1,154.41 $ 54.23 $ 1,100.18 $ 2,254.02
35 $ 1,154.41 $ 36.44 $ 1,117.97 $ 1,136.04
36 $ 1,154.41 $ 18.37 $ 1,136.04 -$ 0.00
$ 1,352.22 $ 12,500.71 $ 13,852.93
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Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 221,962 252,560 100% 100% 30,598
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 67,183 88,137 30% 35% 20,954
( = ) Utilidad Bruta 154,779 164,423 70% 65% 9,644
( - ) Operacionales de Administración 18,346 13,552 8% 5% - 4,794
( - ) Operacionales de Ventas 6,129 6,228 3% 2% 99
( = ) Ebitda 130,304 144,643 59% 57% 14,339
( - ) Depreciaciones 2,016 1,848 1% 1% - 168
( - ) Amortizaciones 504 246 0% 0% - 258
( = ) Utilidad Operacional 127,784 142,549 58% 56% 14,765
( + ) Gastos No Operacionales 4,496 3,411 2% 1% - 1,085
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 123,288 139,138 56% 55% 15,850
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 47,280 51,481 21% 20% 4,201
( = ) Utilidad Después de Impuestos 76,008 87,657 34% 35% 11,649
( - ) Reservas 7,601 8,766 3% 3% 1,165
( = ) Utilidad del Ejercicio 68,407 78,891 31% 31% 10,484
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 45,264 78,106 12.41% 19.36% 32,842

Disponible 18,446 26,145 5.06% 6.48% 7,699
Inversiones Corto Plazo 1,210 1,207 0.33% 0.30% - 3
Deudores 5,574 25,157 1.53% 6.24% 19,583
Clientes 5,070 24,640 1.39% 6.11% 19,570
Otros 504 517 0.14% 0.13% 13
Inventarios 20,034 25,597 5.49% 6.35% 5,563
Activo No Corriente 319,439 325,310 87.59% 80.64% 5,871
Inversiones Largo Plazo 60,480 69,608 16.58% 17.25% 9,128
Propiedades Planta y Equipo 50,350 68,943 13.81% 17.09% 18,593
Intangibles 191,520 166,320 52.51% 41.23% - 25,200
Diferidos 4,489 2,747 1.23% 0.68% - 1,742
Otros Activos 12,600 17,692 3.45% 4.39% 5,092
Total Activo 364,703 403,416 100.00% 100.00% 38,713
Pasivo Corriente 128,247 127,386 35.16% 31.58% - 861
Obligaciones Financieras Corto Plazo 36,187 31,320 9.92% 7.76% - 4,867
Proveedores 32,592 14,217 8.94% 3.52% - 18,375
Cuentas por Pagar 19,634 27,879 5.38% 6.91% 8,245
Impuestos, Gravámenes y Tasas 38,836 53,568 10.65% 13.28% 14,732
Beneficios a Empleados 998 402 0.27% 0.10% - 596
Pasivo No Corriente 41,530 25,995 11.39% 6.44% - 15,535
Obligaciones Financieras Largo Plazo 41,530 25,995 11.39% 6.44% - 15,535
Total Pasivo 169,777 153,381 46.55% 38.02% - 16,396
Patrimonio 194,926 250,035 53.45% 61.98% 55,109
Capital Social 118,918 162,378 32.61% 40.25% 43,460
Reservas 7,601 8,766 2.08% 2.17% 1,165
Resultados del Ejercicio 68,407 78,891 18.76% 19.56% 10,484
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 194,926 250,035 53.45% 61.98% 55,109
Total Pasivo más Patrimonio 364,703 403,416 100.00% 100.00% 38,713
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 77,717 57,315
Patrimonio 194,926 250,035
Total Fuentes de Financiación con Costo 272,643 307,350
Pasivo Financiero 28.51% 18.65%

Patrimonio 71.49% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.99% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.24% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.4% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
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Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
14% - 252,560
31% 10% 96,951
6% - 164,423
-26% - 13,552
2% - 6,228
11% - 144,643
-8% - 1,848
-51% - 246
12% - 142,549
-24% - 3,411
13% - 139,138
9% - 51,481
15% - 87,657
15% - 8,766
15% 12% 88,358
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
72.56% - 78,106
41.74% - 26,145
-0.25% - 1,207
351.33% - 25,157
386.00% - 24,640
2.58% - 517
27.77% 20% 30,716
1.84% - 325,310
15.09% - 69,608
36.93% 10% 75,837
-13.16% - 166,320
-38.81% - 2,747
40.41% - 17,692
10.61% - 403,416
-0.67% - 127,386
-13.45% - 31,320
-56.38% - 14,217
41.99% 10% 30,667
37.93% - 53,568
-59.72% - 402
-37.41% - 25,995
-37.41% - 25,995
-9.66% - 153,381
28.27% - 250,035
36.55% - 162,378
15.33% - 8,766
15.33% - 78,891
#DIV/0! - -
28.27% - 250,035
10.61% - 403,416
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
Rotación de Cartera
6
A
(En veces al año)
C
T
I 7
Rotación de Cartera
V
(En días)
I
D
A
D
V
I
Rotación de Inventarios
D 8
(En veces al año)
A Generalmente se calcula para

D Rotación de Inventarios
(En días)
9
o
10
G
(En veces)
E 11
(En días)
S 12 Ciclo de Efectivo
T Rotación de Activos Totales
I 13 (También se conoce como

Rotación de Ventas)
Ó
I
Ó
N 14 Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
N
Financiera
D
E
U
D
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D 20
Apalancamiento Total
A
(Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E
Apalancamiento a Corto Plazo
22
(Leverage a Corto Plazo
N
Concentración del
T 23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
O Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
A
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados
Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo
total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.35 0.61
18,446.35 26,145.61
45,264 78,106
- 82,983.00 - 49,280.00
0.35 0.61
2.00 1.42
182.50 220.05
6.71 2.68
54.42 135.97
0.60 1.96
605.89 186.13
- 368.97 169.89
0.02 0.02
0.12 0.09
3.99 3.18
0.47 0.38
0.03 0.02
0.87 0.57
23.90 40.26
0.87 0.61
0.21 0.10
0.66 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
0.70 0.65
0.58 0.56
0.31 0.31
0.19 0.20
0.35 0.32
221,961.00 252,559.00
185,449.93 201,758.69
0.19 0.20
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
0.26 73.72%
7,699.26 41.74%
32,841.96 72.56%
33,703.00 -40.61%
0.26 73.72%
- 0.58 -29.15%
37.55 20.58%
- 4.02 -59.97%
81.55 149.84%
1.36 225.52%
- 419.76 -69.28%
538.86 -146.04%
- 0.00 -8.14%
- 0.03 -25.79%
- 0.82 -20.47%
- 0.09 -18.33%
- 0.00 -10.70%
- 0.30 -34.82%
16.36 68.43%
- 0.26 -29.57%
- 0.11 -51.20%
- 0.15 -22.56%
0.08 9.95%
- 0.08 -30.72%
- 0.05 -6.64%
- 0.01 -1.96%
0.00 1.35%
0.01 4.26%
- 0.04 -10.09%
30,598.00 13.79%
16,308.76 8.79%
0.01 4.26%
eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
la empresa experimentó una mejora significativa en su solvencia de un año a otro, lo que
es una señal positiva en términos de su capacidad para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.
La empresa ha experimentado una notable mejoría en su capacidad de liquidez de un año

a otro, lo que refleja de manera positiva su salud financiera y su aptitud para satisfacer
sus compromisos financieros a corto plazo.
La empresa ha demostrado un notable fortalecimiento en su habilidad para atender sus

compromisos a corto plazo empleando activos líquidos fácilmente disponibles, sin contar
con los inventarios.
La empresa enfrenta desafíos financieros, ya que en ambos años su capital neto de

trabajo es negativo. Esto significa que no tiene suficientes activos corrientes para cubrir
sus obligaciones a corto plazo, lo que puede llevar a problemas de liquidez y dificultades
para pagar a proveedores y cumplir con otras obligaciones financieras
Un aumento en la Razón de Solvencia indica que la empresa ha fortalecido su posición
financiera y su capacidad para hacer frente a sus deudas a largo plazo. Esto es una señal
positiva y sugiere una mayor estabilidad financiera.
la disminución en la Rotación de Cartera de un año a otro indica que la empresa está

experimentando cambios en la velocidad con la que convierte sus cuentas por cobrar en
efectivo. Esto requiere un análisis más detenido y posibles ajustes en la gestión de crédito
y la política de cuentas por cobrar para mejorar la liquidez y el flujo de efectivo.
Un aumento en la Rotación de Cartera en días significa que la empresa está tardando más
tiempo en cobrar sus cuentas por cobrar en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esto
puede ser una señal de que la gestión de cuentas por cobrar se ha vuelto menos eficiente.
la disminución en la Rotación de Inventarios de un año a otro sugiere que la empresa está
manteniendo su inventario en el almacén durante más tiempo, lo que puede tener efectos
negativos en su eficiencia operativa y costos. Es esencial abordar estas cuestiones para
optimizar la gestión de inventario y mejorar la rentabilidad.
El aumento en la Rotación de Inventarios en días significa que la empresa está tardando

mucho más tiempo en vender su inventario en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esto
puede ser indicativo de problemas en la gestión de inventario, como un exceso de
inventario o una disminución en la demanda de productos.
El aumento en la Rotación de Proveedores indica que la empresa está pagando a sus

proveedores con mayor frecuencia en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esto podría
deberse a una mejora en la gestión de efectivo o en la relación con los proveedores
La disminución en la Rotación de Proveedores en días indica que la empresa ha mejorado

la eficiencia en el pago a proveedores, ya que está pagando a sus proveedores más rápido
en el Año 2. Esto puede tener un efecto positivo en las relaciones con los proveedores y
en la gestión de efectivo.
El cambio de un ciclo de efectivo negativo a uno positivo indica que la empresa ha

mejorado la eficiencia en su gestión de efectivo y ha logrado convertir sus inversiones en
efectivo a través de las operaciones comerciales de manera más efectiva en el Año 2.
La Rotación de Activos Totales constante significa que la empresa está generando un nivel
de ingresos operacionales proporcionalmente similar en relación con su activo total en
ambos años. Esto puede ser indicativo de una gestión de activos estable. Aunque la
variación absoluta es cero, la variación relativa del -8,14% sugiere que hubo un ligero
declive en la eficiencia de la utilización de los activos para generar ingresos en el Año 2 en
comparación con el Año 1.
La disminución en la Rotación de Activos Fijos indica que la empresa está generando
menos ingresos operativos en relación con sus activos fijos en el Año 2 en comparación
con el Año 1. Esto puede ser una señal de que la eficiencia en la utilización de los activos
fijos ha disminuido.
La variación relativa negativa del -25,79% sugiere una disminución significativa en la
eficiencia de la utilización de los activos fijos. La empresa podría estar experimentando
problemas como una menor demanda de sus productos o una menor productividad de los
activos fijos.
La disminución en el IGAyGV indica que la proporción de gastos de administración y de

ventas con respecto a los ingresos operacionales disminuyó en el Año 2 en comparación
con el Año 1. Esto puede ser una señal positiva, ya que sugiere una mayor eficiencia en la
gestión de estos gastos.
La disminución en el Endeudamiento Total indica que la empresa ha reducido su nivel de

endeudamiento en relación con sus activos totales en el Año 2 en comparación con el Año
1. Esto puede ser una señal positiva, ya que sugiere una menor dependencia de la
financiación a través de la deuda.
El Endeudamiento Financiero constante indica que la empresa mantuvo una proporción

constante de deuda en relación con sus ingresos operacionales en ambos años. Esto
puede ser una señal de estabilidad en la estructura de capital.
Aunque la variación absoluta es cero, la variación relativa negativa del -10,70% sugiere
que hubo una ligera reducción en la proporción de deuda en relación con los ingresos
operacionales en el Año 2. Esto puede ser positivo, ya que indica una menor dependencia
de la deuda para financiar las operaciones.
La disminución en el Impacto de la Deuda Financiera del -34,82% en el Año 2 en

comparación con el Año 1 indica una mejora significativa en la eficiencia de la gestión de
la deuda financiera de la empresa. Esto sugiere que la empresa pudo haber reducido sus
gastos financieros o aumentado sus ingresos operacionales en ese período. Esta mejora
es una señal positiva ya que indica una menor carga de intereses en relación con los
ingresos, lo que generalmente es beneficioso para la salud financiera de la empresa.
El aumento en la Cobertura de Intereses indica una mejora significativa en la capacidad
de la empresa para cubrir el costo de los intereses de su deuda con su utilidad
operacional, lo que es una señal positiva. Esto significa que la empresa tiene un margen
de seguridad más amplio para pagar los intereses de su deuda, lo que reduce el riesgo de
incumplimiento y mejora la salud financiera.
Una disminución en el Apalancamiento Total señala que la empresa, en el Año 2 en

comparación con el Año 1, ha disminuido la proporción de pasivos en relación con su
patrimonio. Esta situación puede considerarse positiva, ya que implica que la empresa
está menos dependiente de la financiación a través de la deuda. Esta reducción en el
Apalancamiento Total podría sugerir una mejora en la estructura de capital de la empresa,
lo que, a su vez, podría reducir los riesgos financieros y la carga de intereses vinculada a
la deuda.
La disminución en el Apalancamiento a Largo Plazo indica que la empresa ha reducido la

proporción de pasivos no corrientes en relación con su patrimonio en el Año 2 en
comparación con el Año 1. Esto puede ser una señal positiva, ya que sugiere una menor
dependencia de la financiación a largo plazo.
Los valores de 0,66 en el Año 1 y 0,51 en el Año 2 representan el Apalancamiento a Corto

Plazo en esos años. Esto significa que, en el Año 1, la empresa tenía un Apalancamiento a
Corto Plazo del 66% (o 0,66) en relación con su patrimonio, y en el Año 2, tenía un
Apalancamiento a Corto Plazo del 51% (o 0,51). La disminución en el Apalancamiento a
Corto Plazo indica una mejora en la estructura de capital de la empresa, con una menor
dependencia de la financiación a corto plazo.
Los valores de 0,76 en el Año 1 y 0,83 en el Año 2 representan la Concentración del

Endeudamiento en el Corto Plazo en esos años. El aumento en la Concentración del
Endeudamiento en el Corto Plazo indica una mayor dependencia de la financiación a corto
plazo en la estructura de capital de la empresa.
En el Año 1, el pasivo no corriente representaba el 24% (o 0,24) del total de pasivos de la

empresa, y en el Año 2, representaba el 17% (o 0,17). La disminución en la
Concentración del Endeudamiento en el Largo Plazo indica que la proporción de deuda a
largo plazo en relación con el total de pasivos ha disminuido en el Año 2 en comparación
con el Año 1. Esto puede ser una señal de que la empresa está recurriendo menos a la
financiación a largo plazo para sus necesidades financieras.
En el Año 1, la empresa obtuvo una Utilidad Bruta que representó el 70% (o 0,70) de sus
Ingresos Operacionales, y en el Año 2, representó el 65% (o 0,65). La disminución en el
Margen Bruto indica una disminución en la eficiencia operativa de la empresa en la
generación de utilidades brutas. Esto puede tener implicaciones en la rentabilidad y la
capacidad de la empresa para gestionar sus costos y gastos de manera efectiva.
La disminución en el Margen Operacional indica que la empresa experimentó una ligera
disminución en su eficiencia operativa en la generación de utilidades operacionales en el
Año 2 en comparación con el Año 1.
Esto puede ser una señal de que los costos operativos aumentaron en relación con los
ingresos operacionales, lo que llevó a una menor utilidad operacional.
El Margen Neto constante indica que la empresa logró mantener su rentabilidad neta en
relación con sus ingresos operacionales entre ambos años. Mantener un Margen Neto
constante puede ser una señal positiva de estabilidad financiera.
La variación relativa positiva del 1,35% indica que hubo una ligera mejora en el Margen
Neto en el Año 2. Esto significa que la empresa pudo ser más eficiente en la gestión de
sus costos y gastos, lo que resultó en una mayor rentabilidad neta en relación con las
ventas.
E n el Año 1 y 0,20 en el Año 2 representan el ROA en esos años. Esto significa que, en el
Año 1, la empresa generó una Utilidad Neta que representó el 19% (o 0,19) de sus
Activos Totales, y en el Año 2, representó el 20% (o 0,20). El aumento en el ROA indica
una mejora en la eficiencia de la empresa en la generación de ganancias a partir de sus
activos totales. Esto es una señal positiva de una gestión financiera efectiva y una mayor
rentabilidad.
En el Año 1, la empresa generó una Utilidad Neta que representó el 35% (o 0,35) de su
Patrimonio, y en el Año 2, representó el 32% (o 0,32). La disminución en el ROE indica
que la empresa generó una menor rentabilidad en relación con su patrimonio en el Año 2
en comparación con el Año 1. Esto sugiere que la eficiencia en la utilización de su capital
propio disminuyó.
El aumento en la Utilidad Neta es una señal positiva de que la empresa ha experimentado

un crecimiento en sus ganancias durante el Año 2 en comparación con el Año 1.
Esto puede deberse a un aumento en los ingresos, una mejora en la eficiencia operativa o
una gestión de costos más efectiva, entre otros factores.
El aumento en el EBITDA es una señal positiva de que la empresa ha experimentado un

crecimiento en su capacidad para generar ganancias antes de considerar los efectos de
intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Esto puede deberse a un aumento
en los ingresos, una gestión de costos más efectiva o una combinación de ambos factores.
en el Año 1, la rentabilidad neta del activo fue del 19%, y en el Año 2, fue del 20%. El
aumento en el indicador Dupont indica que, en el Año 2, la empresa logró una mayor
rentabilidad neta del activo en comparación con el Año 1. Esto puede ser el resultado de
un aumento en los ingresos operativos y/o una gestión más eficiente de los activos.
nte
Cálculo, de
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
lculo, descripción e interpretac
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
pretación de Inductores de Val
Resultados
Año 1 Año 2
2,520.00 2,094.00
24,475.00 19,780.00
80,504.00 91,067.94
364,703.00 403,416.00
272,643.00 307,350.00
92,060.00 96,066.00
126,518.80 171,143.69
77,717.00 57,315.00
36,187.00 31,320.00
41,530.00 25,995.00
$ 5,345.93 $ 3,540.63
$ 13,852.93 $ 13,852.93
0.51 0.50
0.30 0.30
43,550.00 76,382.00
0.21 0.22
17.50% 19.40%
3.24% 2.35%
- 48,510.00 - 19,684.00
83,024.00 93,161.94
81,184.00 112,845.94
67,331.07 98,993.01
0.24 0.24
15,499.23 17,145.57
res de Valor del Árbol del EVA
ltados
V. Absoluta V. Relativa
- 426.00 -16.90%
- 4,695.00 -19.18%
10,563.94 13.12%
38,713.00 10.61%
34,707.00 12.73%
4,006.00 4.35%
44,624.89 35.27%
- 20,402.00 -26.25%
- 4,867.00 -13.45%
- 15,535.00 -37.41%
- 1,805.30 -33.77%
$ 0.00 0.00%
- 0.01 -1.65%
0.00 0.35%
32,832.00 75.39%
0.01 5.34%
0.02 10.86%
- 0.01 -27.48%
28,826.00 -59.42%
10,137.94 12.21%
31,661.94 39.00%
31,661.94 47.02%
0.00 0.88%
1,646.33 10.62%
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
La disminución en los Gastos Operacionales indica una reducción de los costos
relacionados con la depreciación y la amortización de activos en el Año 2 en comparación
con el Año 1. Esto puede ser una señal de una gestión más eficiente de los activos y una
posible mejora en la rentabilidad.
La disminución en los Otros Gastos Operacionales indica una reducción de los costos
operacionales que no están relacionados con la depreciación y la amortización de activos
en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esto puede ser una señal de una gestión más
eficiente de los gastos operacionales de administración y ventas, lo que contribuye a una
mayor rentabilidad y eficiencia.
El aumento en la Utilidad Operacional Después de Impuestos indica que la empresa logró

generar más ganancias después de pagar sus impuestos en el Año 2 en comparación con
el Año 1. Esto sugiere una mejora en la rentabilidad y la gestión fiscal.
El aumento en el Total de Activos Operacionales indica que la empresa experimentó un
crecimiento en sus activos utilizados en sus operaciones comerciales y diarias en el Año 2
en comparación con el Año 1. Esto puede ser el resultado de expansiones, inversiones en
nuevos activos o una mayor inversión en activos existentes.
El aumento en los Activos Operacionales Netos indica un crecimiento en la cantidad neta

de activos operacionales disponibles para la empresa en el Año 2 en comparación con el
Año 1. Esto puede ser una señal positiva de una mayor capacidad operativa y financiera.
El aumento en los Pasivos Operacionales indica que la empresa experimentó un

crecimiento en sus pasivos operativos en el Año 2 en comparación con el Año 1.
Esto puede ser el resultado de un aumento en las obligaciones comerciales y operativas,
como cuentas por pagar, salarios pendientes u otras deudas operativas.
El aumento en el Patrimonio indica un crecimiento en la parte de los activos que pertenece

a los accionistas o propietarios de la empresa en el Año 2 en comparación con el Año 1.
Este aumento es positivo y puede fortalecer la posición financiera de la empresa, siempre
y cuando se utilice de manera estratégica para lograr sus objetivos a largo plazo.
La disminución en los Pasivos Financieros indica una reducción en la deuda financiera total
de la empresa en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esto puede ser positivo para la
solidez financiera de la empresa
La disminución en los Pasivos Financieros de Corto Plazo indica que la empresa redujo sus
obligaciones financieras de corto plazo en el Año 2 en comparación con el Año 1.
Esto puede ser el resultado de pagos anticipados de deudas, refinanciamiento de pasivos
o una gestión más efectiva de la liquidez.
La disminución en los Pasivos Financieros de Largo Plazo indica que la empresa redujo
significativamente sus obligaciones financieras a largo plazo en el Año 2 en comparación
con el Año 1. Esto puede ser el resultado de la liquidación de deudas a largo plazo,
reestructuración financiera o una estrategia para reducir su carga de deuda.
Los valores de $5.345,93 en el Año 1 y $3.540,63 en el Año 2 representan el costo de los

intereses pagados en el corto plazo en esos años. Esto significa que, en el Año 1, la
empresa pagó $5.345,93 en intereses de corto plazo, y en el Año 2, pagó $3.540,63 en
intereses de corto plazo. La disminución en el costo de los intereses pagados en el corto
plazo indica que la empresa redujo sus gastos financieros relacionados con deudas de
corto plazo en el Año 2 en comparación con el Año 1.
Servicio de la Deuda se mantuvo constante de un año a otro, lo que indica que la empresa
cumplió con sus obligaciones financieras de manera consistente en ambos períodos.
La disminución en la Rentabilidad Operacional de un año a otro sugiere una menor

eficiencia en la utilización de los activos operacionales para generar ganancias.
La rentabilidad de los activos operacionales netos se mantuvo constante con una ligera
mejora en el segundo año. Esto indica una eficiencia constante en la generación de
ganancias con los activos operacionales netos de la empresa.
El aumento significativo en el Capital de Trabajo Operacional de un año a otro es una

señal positiva. Indica que la empresa ha mejorado su capacidad para financiar sus
operaciones diarias y cuenta con más recursos disponibles para cubrir sus obligaciones a
corto plazo.
Los valores de 0.21 en el Año 1 y 0.22 en el Año 2 representan el Costo del Patrimonio de
la empresa en esos años. Esto significa que en el Año 1, el costo estimado de financiar el
crecimiento y las operaciones de la empresa utilizando el capital propio fue del 21%, y en
el Año 2 aumentó ligeramente al 22%. Un aumento en el Costo del Patrimonio puede
hacer que sea más costoso para la empresa financiar su crecimiento y operaciones a
través de capital propio en lugar de deuda.
El aumento en el Costo de la Deuda a Corto Plazo indica que la empresa está incurriendo
en un costo mayor para financiar su deuda a corto plazo en el Año 2 en comparación con
el Año 1. Esto puede afectar sus resultados financieros y su capacidad para administrar su
deuda a corto plazo de manera eficiente.
La disminución en el Costo de la Deuda Después de Impuestos indica que la empresa está
obteniendo beneficios fiscales más favorables en el Año 2 en comparación con el Año 1, lo
que puede tener un impacto positivo en su rentabilidad y en su capacidad para
administrar su deuda de manera eficiente.
Aunque el KTNO sigue siendo negativo en el Año 2, la mejora en su valor desde el Año 1
indica que la empresa ha logrado una gestión financiera más sólida y eficiente de sus
recursos operacionales y obligaciones financieras de corto plazo. Esto es una señal
positiva para su estabilidad financiera.
El aumento en el Flujo de Caja Bruto desde el Año 1 al Año 2 es una señal positiva de la
capacidad de la empresa para generar efectivo a través de sus operaciones operacionales
antes de descontar otros gastos operacionales.
El aumento en el Flujo de Caja Libre desde el Año 1 al Año 2 es una señal positiva de la
capacidad de la empresa para generar más efectivo disponible para actividades como el
pago de deudas, distribución de dividendos o inversiones en nuevos proyectos.
El aumento en el Flujo de Caja del Propietario desde el Año 1 al Año 2 es una señal
positiva de la salud financiera de la empresa y su capacidad para generar efectivo
disponible para los propietarios después de cumplir con sus obligaciones de servicio de la
deuda. Esto puede respaldar la satisfacción de los inversores y futuras estrategias
financieras.
En ambos años, el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) fue del 24%. Esto
significa que, en promedio, la empresa debe generar un rendimiento del 24% en sus
inversiones para cubrir el costo de financiamiento de su deuda y el rendimiento requerido
por sus inversionistas.
En el Año 1, el Valor Económico Agregado (EVA) fue de $15,499.23, y en el Año 2,
aumentó a $17,145.57. Esto indica que la empresa generó un mayor valor económico
agregado en el Año 2 en comparación con el Año 1. la empresa está generando valor
económico agregado para sus accionistas y mejorando su eficiencia en la utilización de
sus activos.
nte
Ingresos Operacionales: Los ingresos operacionales representan el 100% de los ingreso
Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción: En el Año 1, los
indica un aumento en los costos de producción en relación con los ingresos, lo que podr
Utilidad Bruta: La utilidad bruta disminuye del 70% en el Año 1 al 65% en el Año
bruta saludable para financiar operaciones y futuros crecimientos.
Operacionales de Administración: Los gastos de administración disminuyen del 8% en
Operacionales de Ventas: Los gastos de ventas también disminuyen del 3% en el Añ
EBITDA: El EBITDA representa el 59% de los ingresos en el Año 1 y el 57% en el Añ
Depreciaciones y Amortizaciones: Representan una parte relativamente pequeña de
Utilidad Operacional: La utilidad operacional disminuye ligeramente del 58% en el Añ
Gastos No Operacionales:Los gastos no operacionales disminuyen del 2% en el Año
Impuesto de Renta y Complementarios: La carga fiscal es importante y ha disminuid
Utilidad Después de Impuestos: A pesar de la disminución en la utilidad bruta, la em
1 y el 35% en el Año 2.
Reservas: Las reservas representan una parte constante de los ingresos y contribuye
Utilidad del Ejercicio: La utilidad del ejercicio representa la utilidad neta que queda pa
Informe de Diag
La empresa ha experimentado una disminución en sus márgenes de utilidad bruta y op
Sin embargo, ha logrado reducir los gastos de administración y ventas, así como los ga
Análisis Horizontal del Estado de Resultados

Ingresos Operacionales: Los ingresos operacionales experimentaron un aumento signifi
crecimiento en las ventas o una mejora en el precio de los productos/servicios. Un aum
de mercado de la empresa.
Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción: Los costos de prod
ya que indica que la empresa está gastando más en la producción de bienes o servicios
Utilidad Bruta: A pesar del aumento significativo en los costos de producción, la emp
utilidad bruta positiva es alentador, pero es esencial seguir monitoreando esta tendenci
Operacionales de Administración: Los gastos de administración disminuyeron en $4,79
operativa de la empresa, lo que contribuye positivamente a la rentabilidad.
Operacionales de Ventas: Los gastos de ventas también disminuyeron en $99 (2%) e
contribuir a una mayor rentabilidad y generación de valor.
EBITDA: La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (E
significativa en la rentabilidad operativa de la empresa.
Impuesto de Renta y Complementarios: Los impuestos aumentaron en $4,201 (9%)
evaluar la rentabilidad de la empresa.
Utilidad Después de Impuestos: La utilidad después de impuestos experimentó un au
sugiere una mayor rentabilidad neta.
Reservas: Las reservas aumentaron en $1,165 (15%) en el Año 2 en comparación con
Utilidad del Ejercicio: La utilidad del ejercicio, que beneficia a los accionistas, aumentó
La empresa muestra un rendimiento financiero positivo en el Año 2 en comparación c
monitoreando y gestionando eficazmente los costos de producción para garantizar un c
Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera
El activo corriente ha experimentado un aumento significativo en relación con el total d
para cubrir las obligaciones a corto plazo. Una mayor liquidez puede ser beneficiosa par
Aunque el activo no corriente sigue siendo la mayoría del total del balance, ha dismin
enfocada en activos a corto plazo o una venta de activos a largo plazo para generar efe
deben ser monitoreados de cerca.
El pasivo corriente ha disminuido en relación con el total del balance, pasando del 35
puede reducir el riesgo financiero y los costos asociados. Una menor carga de deuda a
El pasivo no corriente ha disminuido significativamente en relación con el total del b
largo plazo, lo que mejora la solidez financiera y reduce los gastos financieros. Una g
positivo.
El patrimonio ha experimentado un aumento importante en relación con el total del
y una generación de valor positiva en el período. Un mayor patrimonio fortalece la p
deben ser monitoreados de cerca.
El pasivo corriente ha disminuido en relación con el total del balance, pasando del 35
puede reducir el riesgo financiero y los costos asociados. Una menor carga de deuda a
positivo.
El patrimonio ha experimentado un aumento importante en relación con el total del
y una generación de valor positiva en el período. Un mayor patrimonio fortalece la p
positivamente a la generación de valor.
El análisis vertical del estado de situación financiera revela cambios significativos en
disminución de las obligaciones a corto y largo plazo, y un aumento en el patrimonio, s
Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera
El activo corriente ha experimentado un aumento absoluto de 32,842 millones de

sugiere una mejora considerable en la liquidez de la empresa. La mayor liquidez le
inversión.
El activo no corriente ha experimentado un aumento absoluto de 5,871 millones de
términos relativos, indica una expansión de activos a largo plazo. La inversión en activo
El pasivo corriente ha disminuido en 861 millones de pesos, lo que representa una
corto plazo y puede reducir el riesgo financiero y los costos asociados. Una menor carga
positivo.
El patrimonio ha experimentado un aumento absoluto de 55,109 millones de pesos,
valor positiva en el período y demuestra el respaldo de los accionistas. Un mayor patrim
El análisis horizontal del estado de situación financiera revela cambios significativos en
Una mayor liquidez, una gestión efectiva de la deuda y un aumento en el patrimonio
seguir monitoreando la gestión de inventarios y la política de crédito a clientes para ase
Recomendaciones: Gestión de Inventario y Cartera: Dado que la rotació

gestión de inventarios y cobranza de cuentas por cobrar.
*Gestión de
Barrera, A. R. Capital Neto deFinanciero.
(2020). Diagnóstico Trabajo: Aunque ha mejorado, el capital
[Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. netoInstitucional
Repositorio de trabajo sig
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hacer un diagnóstico financiero? (2014). IEEM Revista de Negocios, (pp. 58-59). https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/l
inyección de capital o una estrategia de gestión más efectiva de activos y pasivos corrie
* Ludwin Alexander Sanchez Vargas. (2023, 22 marzo). CIPAS no 2 Diagnóstico fi
Monitoreo
Palomares, J. yContinuo: Mantener
Peset, M. (2015). un monitoreo
Estados financieros constante
Interpretación deMadrid,
y análisis. los indicadores
ESPAÑA: Laroussefinancieros
- Ediciones P
necesario.
https://repository.unad.edu.co/handle/10596/9074
Análisis de todos y cada uno de los resultados de los indicadores financieros

100% de los ingresos totales en ambos años.
ón: En el Año 1, los costos de producción representan el 30% de los ingresos operacionales, y en el
ingresos, lo que podría impactar negativamente la rentabilidad.
1 al 65% en el Año 2, pero sigue siendo una parte significativa de los ingresos totales. Es esencial m
disminuyen del 8% en el Año 1 al 5% en el Año 2, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa
uyen del 3% en el Año 1 al 2% en el Año 2, lo que es positivo para la rentabilidad.
1 y el 57% en el Año 2. A pesar de la disminución del margen, sigue siendo una parte importante de
amente pequeña de los ingresos y han mantenido una proporción constante.
nte del 58% en el Año 1 al 56% en el Año 2, pero sigue siendo una parte sustancial de los ingresos to
en del 2% en el Año 1 al 1% en el Año 2, lo que es positivo para la rentabilidad.
tante y ha disminuido ligeramente en el Año 2.
utilidad bruta, la empresa ha mantenido un margen de utilidad razonable, con una utilidad después d
ingresos y contribuyen al patrimonio de la empresa. Inicio

ad neta que queda para los accionistas después de todas las deducciones y se mantiene constante en
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)

de utilidad bruta y operativa en el Año 2 en comparación con el Año 1, principalmente debido al aume
ntas, así como los gastos no operacionales. La disminución en la carga fiscal es positiva.
n un aumento significativo de $30,598 (14%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. Este increme
os/servicios. Un aumento en los ingresos es fundamental para la generación de valor, ya que puede im
n: Los costos de producción aumentaron en $20,954 (31%) en el Año 2 en comparación con el Año 1.
de bienes o servicios en relación con los ingresos. Este aumento en los costos puede tener un impacto
producción, la empresa logró aumentar la utilidad bruta en $9,644 (6%) en el Año 2 en comparac
reando esta tendencia para garantizar que la empresa pueda mantener márgenes saludables y sosten
minuyeron en $4,794 (26%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esta reducción indica una me
abilidad.
yeron en $99 (2%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. Esta reducción adicional de los gastos
y amortizaciones (EBITDA) aumentó en $14,339 (11%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. E
on en $4,201 (9%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. Es importante tener en cuenta este
s experimentó un aumento sólido de $11,649 (15%) en el Año 2 en comparación con el Año 1. Est
en comparación con el Año 1. Esto contribuye al patrimonio de la empresa y es un indicador positivo d

ccionistas, aumentó en $10,484 (15%) en el Año 2 en comparación con el Año 1.
2 en comparación con el Año 1, con mejoras en ingresos, eficiencia operativa y rentabilidad. Sin e
para garantizar un crecimiento sostenible y la generación continua de valor.
elación con el total del balance, pasando del 12.41% al 19.36% en el Año 2. Este incremento sugiere
de ser beneficiosa para aprovechar oportunidades de inversión o responder a situaciones inesperada.
el balance, ha disminuido ligeramente del 87.59% al 80.64% en el Año 2. Esta reducción podría ind
azo para generar efectivo. La gestión de activos a largo plazo es fundamental para la generación de v
ance, pasando del 35.16% al 31.58% en el Año 2. Esta reducción refleja una gestión efectiva de las o
or carga de deuda a corto plazo puede ser positiva para la generación de valor, ya que disminuye la p
ción con el total del balance, pasando del 11.39% al 6.44% en el Año 2. Esta reducción indica una d
os financieros. Una gestión efectiva de la deuda a largo plazo es esencial para la generación de val
ación con el total del balance, pasando del 53.45% al 61.98% en el Año 2. Este aumento refleja un m
monio fortalece la posición financiera de la empresa y puede generar confianza entre los inversioni
ance, pasando del 35.16% al 31.58% en el Año 2. Esta reducción refleja una gestión efectiva de las o
or carga de deuda a corto plazo puede ser positiva para la generación de valor, ya que disminuye la p
ción con el total del balance, pasando del 11.39% al 6.44% en el Año 2. Esta reducción indica una d
ación con el total del balance, pasando del 53.45% al 61.98% en el Año 2. Este aumento refleja un m
monio fortalece la posición financiera de la empresa y puede generar confianza entre los inversioni
ios significativos en la estructura del balance de la empresa. Estos cambios, que incluyen un aume
o en el patrimonio, son factores positivos que pueden tener un impacto significativo en la generación d
32,842 millones de pesos, lo que representa un incremento del 72.56% en relación con el Año 1.
a mayor liquidez le permite hacer frente a las obligaciones a corto plazo de manera más efectiva
de 5,871 millones de pesos, lo que representa un incremento del 1.84% en relación con el Año 1. A
La inversión en activos a largo plazo puede ser beneficiosa para el crecimiento y la generación de valor
que representa una reducción del 0.67% en relación con el Año 1. Esta disminución indica una gestió
dos. Una menor carga de deuda a corto plazo es positiva para la generación de valor.
Bibliografía
ión con el total del balance, pasando del 11.39% al 6.44% en el Año 2. Esta reducción indica una est
09 millones de pesos, lo que representa un incremento del 28.27% en relación con el Año 1. Este aum
tas. Un mayor patrimonio fortalece la posición financiera de la empresa y genera confianza entre los i
bios significativos en la estructura del balance de la empresa que pueden tener implicaciones importan
nto en el patrimonio son factores positivos que pueden contribuir a la generación de valor a largo
to a clientes para asegurar una generación de valor sostenible.
: Dado que la rotación de inventarios ha disminuido y la rotación de cartera se ha reducido, se recom
al netoInstitucional
ositorio de trabajo sigue
UNAD. siendo negativo en el Año 2. La empresa debe trabajar en convertirlo en pos
https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
liotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=edsdnp&AN=edsdnp.4761552ART&lang=e
tivos y pasivos corrientes.
o). CIPAS no 2 Diagnóstico financiero [Vídeo]. YouTube. https://www.youtube.com/watch?v=gn_4q6Bcj-E
cadores
AÑA: financieros
Larousse es esencial.
- Ediciones Pirámide. Esto https://elibro
(pp. 257-440). permitirá detectar tendencias a tiempo y tomar medidas preve
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106?page=257
*Sotelo, A. A. (2016). 102038 Generalidades del análisis financiero. [Objeto_virtual_de_Informaci
nancieros
acionales, y en el Año 2, aumentan al 35%. Esto
ales. Es esencial mantener un margen de utilidad
ficiencia operativa y una reducción de costos fijos.
rte importante de los ingresos.
de los ingresos totales.
utilidad después de impuestos del 34% en el Año

ene constante en el 31% en ambos años.
te debido al aumento de los costos de producción.
tiva.
Estudiantes
o 1. Este incremento es positivo, ya que indica un

r, ya que puede impulsar la rentabilidad y el valor
ción con el Año 1. Esta tendencia es preocupante,

e tener un impacto negativo en la rentabilidad.
ño 2 en comparación con el Año 1. Mantener una
aludables y sostenibles.
ión indica una mejora significativa en la eficiencia
onal de los gastos de ventas es positiva y puede
ón con el Año 1. Este aumento refleja una mejora
r en cuenta este incremento en la carga fiscal al
con el Año 1. Este incremento es muy positivo y
ndicador positivo de estabilidad financiera.
rentabilidad. Sin embargo, es fundamental seguir
ncremento sugiere una mayor liquidez y capacidad

ones inesperada.
ducción podría indicar una estrategia de inversión
la generación de valor sostenible, y estos cambios
n efectiva de las obligaciones a corto plazo, lo que

ue disminuye la presión financiera.
cción indica una disminución de las obligaciones a
generación de valor, y este cambio es altamente
mento refleja un mayor respaldo de los accionistas

ntre los inversionistas, lo que también contribuye
n efectiva de las obligaciones a corto plazo, lo que
ue disminuye la presión financiera.
cción indica una disminución de las obligaciones a
mento refleja un mayor respaldo de los accionistas

ntre los inversionistas, lo que también contribuye
incluyen un aumento en el activo corriente, una

en la generación de valor a largo plazo.
ión con el Año 1. Este aumento es significativo y

era más efectiva y aprovechar oportunidades de
ón con el Año 1. Aunque el aumento es menor en

eneración de valor a largo plazo.
n indica una gestión efectiva de las obligaciones a
.
ión indica una estrategia de reducción de deuda a
el Año 1. Este aumento refleja una generación de

nfianza entre los inversionistas.
caciones importantes para la generación de valor.
de valor a largo plazo. Sin embargo, es esencial
educido, se recomienda mejorar la eficiencia en la
convertirlo en positivo, lo que

*Revista podría del
de Negocios requerir una
IEEM. ¿Cómo
dnp.4761552ART&lang=es&site=eds-live&scope=site
*
mar medidas preventivas o correctivas cuando sea
nad/49106?page=257
to_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD.
Conclusiones (T
Estudiante: KATHERINE
El análisis financiero revela una serie de mejoras en la situación de la empresa en el Año 2 en comparación con el Año
operativa. Sin embargo, también se han identificado áreas de preocupación, como la disminución en la rotación de inv
valor, pero es crucial abordar los desafíos identificados y seguir mejorando la eficiencia operativa y financiera.
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
KATHERINE MELO
en comparación con el Año 1, incluyendo una mejor liquidez, una mayor solidez financiera y un aumento en la rentabilidad
inución en la rotación de inventarios y márgenes de ganancia. La empresa está en un camino positivo hacia la generación de
erativa y financiera.
A
c
c
i
o
n P l a
e No. Hallazgo
s (del diagnóstico)
d 1 La Rotación de Inventarios
disminuido significativamente.
(RI) ha
m
2 El Margen Bruto (MB) ha disminuido en
el segundo año.
m
2 El Margen Bruto (MB) ha disminuido en
el segundo año.
e
j 3 La Rentabilidad sobre el Patrimonio
(ROE) ha disminuido.
o
r 4 La rotación de activos es baja
a
m 5 El Margen de Utilidad
disminuido en el año 2.
Bruta ha
i
e
n
t
o
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
Incrementar la Rotación de
RI
Inventarios en el tercer año.
Mejorar el Margen Bruto en el tercer

MB
año.
Mejorar el Margen Bruto en el tercer
MB
año.
Mejorar el ROE en un 12% en el

ROE
tercer año.
Aumentar la rotación de activos en un

RAT
10% en el tercer año.
Incrementar el Margen de Utilidad

MUB
Bruta en un 10% para el tercer año
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Optimizar la gestión de inventarios
para reducir excesos.
Mejorar la previsión de la demanda y

planificación de compras.
Evaluar y eliminar productos

obsoletos.
Analizar y reducir costos de

producción.
Revisar la estructura de precios y
márgenes de ganancia.
Revisar la estructura de capital y

buscar oportunidades de
optimización.
Explorar estrategias para aumentar

los ingresos.
Evaluar y desinvertir en activos no

rentables.
Mejorar la gestión de inventarios y

cuentas por cobrar.
Analizar y optimizar los costos de

producción.
Revisar y ajustar la estrategia de

precios.
m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
Inventarios
costos de producción
costos de producción
Utilidad Neta
Activo Fijo
Cuentas por Cobrar
Costos de Producción
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
Incrementar la Rotación de
Inventarios en un 20%
para el tercer año.
Aumentar el Margen Bruto

en un 10% para el tercer
año.
Aumentar el Margen Bruto
en un 10% para el tercer
año.
Aumentar el ROE en un
12% en el tercer año.
Incrementar la rotación de
activos en un 10% en el
tercer año.
Aumentar el Margen de
Utilidad Bruta en un 10%
en el tercer año.
o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Estas actividades se concentrarán en agilizar la rotación de inventarios y

reducir costos asociados al almacenamiento de productos.
Estas actividades se centrarán en la reducción de costos y la mejora de los

márgenes de ganancia, lo que aumentará la rentabilidad de la empresa.
Estas actividades se centrarán en la reducción de costos y la mejora de los
márgenes de ganancia, lo que aumentará la rentabilidad de la empresa.
Estas actividades se enfocarán en maximizar la rentabilidad de la empresa a

través de mejoras en la estructura de capital y el incremento de ingresos.
Estas actividades se centrarán en optimizar la utilización de los activos de la

empresa y mejorar la eficiencia de sus procesos.
Estas actividades buscan mejorar la rentabilidad de la empresa al reducir

costos y aumentar los márgenes de ganancia.
Conclusiones (Ta
Estudiante KATHERINE MELO
Tras examinar los resultados financieros del segundo año, se identifican áreas críticas que demandan atención inmedi
La disminución significativa en la Rotación de Inventarios sugiere ineficiencias que podrían resultar en costos elevad
inventarios. La reducción en el Margen Bruto señala un aumento en los costos en comparación con los ingresos, exig
del ROE indica la necesidad de estrategias para mejorar la eficiencia operativa y maximizar el rendimiento financiero.
la revisión de la gestión de activos. La disminución en el Margen de Utilidad Bruta destaca la importancia de ajusta
conjunto, estos desafíos requieren medidas estratégicas y operativas, como revisar la cadena de suministro, mejorar la
estructura de costos para formular estrategias específicas y orientadas a resultados.
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
KATHERINE MELO
demandan atención inmediata para resguardar la salud financiera y la sostenibilidad a largo plazo de la empresa.
n resultar en costos elevados y obsolescencia, requiriendo una revisión profunda de las prácticas de gestión de
ración con los ingresos, exigiendo la identificación de causas subyacentes y acciones correctivas. La disminución
r el rendimiento financiero. La baja Rotación de Activos sugiere una utilización ineficiente de recursos, instando a
ca la importancia de ajustar estrategias de fijación de precios y mejorar la eficiencia en la cadena de valor. En
na de suministro, mejorar la gestión de inventarios y optimizar costos, respaldadas por un análisis detallado de la
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
WACC
Kdt
EVA
UODI
RONA
AON
Informe de la Evaluación financ
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Conclusio
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
io Anterior

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

S Rotación de Activos Totales

I 14 Rotación de Activos Fijos

Ó Impacto de los Gastos

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

Amortization is used in combination to describe the process of paying off a d

Depreciation is a process in which the cost of an asset is recognized throughout

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad,

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos