Anexo 1

Curso
Administración Financiera
Código 102022
Siguiente
Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Dayana Cuartas Ocampo
Inicio
o de Trabajo
102022_35
Identificación (C.C.)
1128628187
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
L
2 Razón de Tesorería
D
E
L
I
Q
U 3 Prueba Ácida
I
D
E
Z
4 Capital Neto de Trabajo
5 Razón de Solvencia
Rotación de Cartera
6
A (En veces al año)
C
T Rotación de Cartera
I 7
(En días)
V
I
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
D Generalmente se calcula para

empresas transformadoras
A
D
A Rotación de Inventarios
D
(En días)
9
Generalmente se calcula para
Rotación de Proveedores
o 10
(En veces)
11
G
(En días)
E
12
S
Ciclo de Efectivo
T
I
S
T Rotación de Activos Totales
I
13 (También se conoce como
Rotación de Ventas)
Ó 14 Rotación de Activos Fijos
N
Impacto de los Gastos
15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E 17 Endeudamiento Financiero
E
N
E
E
Impacto de la Deuda
N 18 Financiera
D
E
19 Cobertura de Intereses
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M
21
I
Apalancamiento a Largo Plazo
E Apalancamiento a Corto Plazo
N 22
(Leverage a Corto Plazo
T Concentración del
O 23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
O
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E 27 Margen Neto
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
B
I
L
Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo
10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional
16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital
23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
P
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
Operating expenses are the common name for ordinary or general expenses.
Operating expenses include sales, administration, and research expenses, amo

They are not opposite terms nor do they classify different things, but one encom
Administrative expenses record the increases and decreases related to the pay
they are the expenses related to the people and offices in charge of the manage
Financial amortization refers to repaying a capital, generally a liability (a loan

entire loan at one time.
It is an accounting concept that refers to the loss of value that an asset experie
with the objects and goods that they buy to take advantage of them for more t
fall into this category because, unlike the other examples, it is more common fo
They are the income that the company obtains related to its habitual economi
services, operating subsidies, capital subsidies attributable to the year, the wo
commissions, etc. It also includes the benefits generated in the sale of non-cu
differences that occur for the company between liabilities contracted and their
losses, now have to be cancelled.
They are all the expenses associated with the production, distribution and diffus
This data determines how balanced profits are with respect to expenses. On th
product. On the other hand, a price that is too high can scare off some potentia
Selling expenses refer to the resources necessary for the distribution, delivery a
necessary for them to reach the customer, as well as those that derive from the
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo
Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo

Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a

Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de
Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total
Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales
Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
expenses are the common name for ordinary or general expenses.
expenses include sales, administration, and research expenses, among others. That is
ot opposite terms nor do they classify different things, but one encompasses the other.
ative expenses record the increases and decreases related to the payments that the c
he expenses related to the people and offices in charge of the management or administr
amortization refers to repaying a capital, generally a liability (a loan for example), thr
at one time.
counting concept that refers to the loss of value that an asset experiences throughout it
bjects and goods that they buy to take advantage of them for more than a year. They
is category because, unlike the other examples, it is more common for land to increase
he income that the company obtains related to its habitual economic activity when ca
operating subsidies, capital subsidies attributable to the year, the work that the compa
ns, etc. It also includes the benefits generated in the sale of non-current assets and i
s that occur for the company between liabilities contracted and their subsequent liquid
w have to be cancelled.
ll the expenses associated with the production, distribution and diffusion of a product o
determines how balanced profits are with respect to expenses. On the one hand, sellin
n the other hand, a price that is too high can scare off some potential customers and re
penses refer to the resources necessary for the distribution, delivery and promotion of a
for them to reach the customer, as well as those that derive from the after-sales.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resultado (interpretación)
La razón corriente, nos dice qué la proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el a
conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
La RC se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El cul el activo corrien
cuentas de bancos, caja, valores de fácil negociación, letras y cuentas por cobrar e inventario
La razón de tesorería permite medir la capacidad de una compañía o institución para pagar la
vencen en el corto plazo. Muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas
tiempo inferior a un año, manteniendo el disponible y las deudas a su favor.
La RT se calcula sumando los activos disponibles con los activos realizables y el resultado se
pasivo corriente.
Dónde los:
Activos disponibles: Es el dinero, la liquidez de la empresa (por ejemplo las cuentas corrien
Activos realizables: Son todos los bienes y derechos que la compañía puede transformar en
rápidamente, así como los deudores, clientes y las inversiones financieras a corto plazo.
Pasivo corriente: Son todas aquellas deudas y obligaciones que vencen en el corto plazo.
La PA se calcula tomando los activos corrientes y se le resta los inventarios, a este resultado
pasivos corrientes. Los activos corrientes en este caso serían todo el efectivo, las cuentas por
inversiones a corto plazo.
Este tiene tres posibles resultados: 1, mayor que 1 o menor que 1.
Dónde:
• Si el valor de la prueba ácida es mayor que 1: significa que la empresa cuenta con los recu
para hacer frente y responder a sus deudas y pasivos.
• Si el resultado de la prueba ácida es menor que 1: esto significa que la organización tendrá
hora de enfrentar sus deudas a corto plazo.
• En el caso de que el resultado sea 1: la empresa se encuentra en una buena posición financ
a sus obligaciones.
El CNT se calcula tomando los activos corrientes de una empresa (todo lo que la empresa pos
como el efectivo y las cuentas por cobrar) y se le resta los pasivos corrientes (todo lo que de
se tienen en cuenta a la hora de calcular el CTN suelen ser los que se van a cobrar o pagar e
El RS se calcula dividiendo el activo total entre el pasivo total
Cuando la razón de solvencia es inferior a 1, la empresa se encuentra en la quiebra técnica. E

exigible es superior al valor total del activo, lo que quiere decir que la compañía no tiene cap
satisfacer todos sus compromisos de pago, tanto a corto como a largo plazo.
Cuando la razón de solvencia sea superior a uno no quiere decir necesariamente que la empr
buena salud financiera. El valor ideal que los expertos recomiendan es de 1,5, un valor sufici
frente a todas las deudas.
La rotación de cartera indica el tiempo que la empresa toma en recuperarla, de manera que e
rotación, más tiempo demora la empresa en cobrar a sus clientes, y eso por lo general es ne
empresa tiene recursos inmovilizados por demasiado tiempo, recursos que bien podría dedica
pasivos, a comprar mercancías, ampliar sus inversiones, entre otras más.
La RC (Veces al año) se calcula de la diferencia de los clientes (son las ventas a crédito) entr
promedio ( se calcula tomando los clientes al inicio del periodo más los clientes al final del pe
lo dividimos entre 2)
El resultado es el indicador de la rotación de cartera, que debemos llevarla a años, para sabe
rota la cartera.
La RC (en días) multiplicando los clientes promedio ( ( se calcula tomando los clientes al inic
los clientes al final del periodo, el resultado lo dividimos entre 2) por los 365 diás del año, es
divide entre las ventas a crédito
El resultado es el indicador de la rotación de cartera, que debemos llevarla a los días, para sa
días se rota la cartera.
La rotación de inventarios es un indicador del rendimiento de la empresa , si el índice de rota

es alto, normalmente los productos se venden con rapidez y la empresa tiene poco o ningún
inventario; si la rotación es baja, las ventas pueden ser escasas y puede haber un gran exces
Por tanto, es un reflejo de la eficacia con la que la empresa atiende al mercado y de su eficie
de inventarios.
La RI se calcula sacando la diferencia de los costos de ventas o costos de producción entre el

promedio
La RI (díass) mide los días que se tarda en vender el inventario disponible.
En términos generales, no existe un índice de rotación de inventarios ideal y universal, el índ
un sector a otro y de un producto a otro. Si se produce bienes de consumo de rápida rotación
bebidas, u otros productos perecederos, su ITR (índice de rotación de inventarios) debería se
que, por ejemplo, el de una empresa que construye muebles por encargo.
La rotación de proveedores tiene que ver con las veces una entidad edebe pagar el dinero qu
terceros a través de las cuentas por pagar. Al respecto, lo que toda entidad debe tener prese
cuentas por pagar se traducen en que se está apalancando con el dinero que está adeudando
La rotación de proveedores (en días) indica el promedio de días que una empresa tarda en cu
proveedor. Solo hay que dividir la cantidad de días que tiene un año entre la rotación de prov
el resultado.
Con el índice de rotación de proveedores puedes valorar si tu empresa cumple dentro del pla
sus facturas pendientes. Puedes determinar o adelantarte a posibles problemas de liquidez y
soluciones de crédito más interesantes según el estado actual de facturación. También es una
para comprobar que la empresa paga a buen ritmo a sus proveedores y que tiene suficientes
cumplir con el pago de sus deudas a corto plazo.
El ciclo de efectivo se interpreta midiendo la cantidad de tiempo que demoramos como empre
nuestra inversión inicial, es decir cuando realicemos los cálculos pertinentes para obtener nue
efectivo, veremos cuán efectiva es nuestra empresa para el retorno de inversiones.
Hay dos posibles resultados, positivo y negativo, si el ciclo es positivo nos indica que los pag
que tenemos como empresa los estamos saldando antes de que nos abonen las ventas realiz
estamos pagando mediante capital de la empresa las deudas esperando recuperarlas con el p
nuestras ventas.
Si el ciclo es negativo representa que la empresa cobra las cuentas antes de tener que pagar
deudas, lo que se traduce en que la misma no necesita de fondos de maniobra o de fondos p
de deudas sino que ésta obtiene beneficios a partir de los pagos recibidos.
Entre mayor sea el valor la empresa tendrá una productividad mayor. Ya que, esto nos indica
tienen más facilidad para producir ventas, lo que nos dará una mayor rentabilidad. Por tanto,
activos mide el número de veces que el activo está contenido en la cifra de ventas, esto es, e
que se recupera el activo a través de las ventas. El activo deberá liquidarse en tiempo adecua
beneficios necesarios para afrontar el pago de las deudas, es decir, deberá tener una rotación
mayor sea, mayor será la rentabilidad de las ventas (siempre que el margen de la empresa s
Es importante tener en cuenta que entre mayor sea el radio de rotación de activos, mayor y
rentabilidad de la empresa ya que esto significa que se están produciendo más ingresos con
invertido en activos. En el caso de nuestro ejemplo, la empresa ficticia presenta un ratio bast
significa que su gestión de los activos es deficiente y será necesario emprender medidas de a
Estos gastos administrativos reflejan la capacidad de los recursos humanos y los indices de r
gastos de ventas son asociados a la producción y comercialización de los bienes y servicios, d
eficacia de los gastos administrativos.
Si el resultado es mayor que uno significa que las deudas superan a los recursos propios. Est
ser preocupante, en determinadas empresas, si es mayor que uno.
Es importante la coyuntura económica y el sector en el que opera la empresa. Por ejemplo:
En algunos sectores como la construcción las empresas pueden tener altos niveles de endeud
realizan sus promociones y ser plenamente viables.
En relación con la coyuntura económica, si esta no es buena, las entidades financieras y los p
más reacios a conceder financiación y exigirán mayores aportaciones de los accionistas.
La obligación que adquiere un particular o una empresa de devolver los fondos aportados por
denomina deuda o endeudamiento financiero. Es uno de los mecanismos básicos para el func
economía y una cuestión fundamental a tener en cuenta en el cuidado de la salud financiera,
familias como de las empresas.
Impacto de la Deuda Financiera esta afecta el valor de la empresa, por lo que se busca una e
capita
El ratio indica que, para un período de tiempo determinado, cuántas veces el flujo de caja ge
empresa son superiores a las cargas financieras que debe pagar. Es un dato útil para conoce
apalancamiento financiero de una empresa
Entre más elevada sea la relación significa que el nivel de endeudamiento es más alto.
Por ejemplo, si tenemos un apalancamiento 1:10 significa que hemos invertido 10 pesos, per
9 son deuda y 1 es nuestro.
Esta nos permite conocer qué parte de los activos de una empresa se financian mediante deu
herramienta para conocer la financiación ajena y los recursos propios que tiene una empresa
el ratio, mayor será la probabilidad de insolvencia de la empresa. La escasez de fondos propi
dependencia casi total de sus acreedores, una escasa autonomía financiera.
Indica la relación entre el pasivo corriente ( es decir las deudas menores a un año) y los recu
empresa. Esta deuda debe ser menor al 50% del patrimonio neto de la empresa.
A corto plazo nos indica que el periodo de tiempo de este no puede superar los doce meses.
Representa el porcentaje de participacion con aquellos terceros a los cuales se les debe cance
en el corto plazo. En este caso la entidad debe tener en cuenta la generación de sus recursos
le permitan asumir el cumplimiento de sus obligaciones.
indica cuantos euros de financiación ajena a largo plazo tiene la empresa por cada euro de fin
Es decir, señala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe de las deudas co
superior a 1 año respecto a sus recursos propios.
El margen bruto indica varias cosas a los inversores. En primer lugar, les indica qué parte de
compañía (la cantidad total de dinero recibido) se mantiene como ganancia. Por lo tanto, si e
del 22%, significa que la compañía ha obtenido 0,22€ de beneficio por cada euro de ingresos
inversor a determinar si una compañía está utilizando su dinero de manera eficiente.
El índice de margen operacional es un ratio de rentabilidad que refleja qué porcentaje de los
convierten en beneficio. Es decir, indica cuánta proporción de las ventas se transforman en in
pagar los costos operacionales.
El resultado del cálculo del margen de beneficio neto es un porcentaje.
Por ejemplo, un margen de beneficio del 10% significa que por cada 1 peso de ingresos la em
pesos de beneficio neto. Los ingresos representan las ventas totales de la empresa en un per
Es un indicador de cómo las empresas manejan los activos existentes mientras generan gana
Rentabilidad Sobre Activos es baja, la gerencia quizás sea deficiente mientras que si es alta d
empresa está funcionando eficientemente.
La rentabilidad sobre el patrimonio se usa para evaluar la capacidad que tiene una empresa p
beneficios, a través de la inversión realizada por los accionistas.
El rendimiento sobre la inversión (ROI) es un indicador financiero que mide la eficiencia de un
calcula como la relación entre el beneficio obtenido y la cantidad invertida, y se expresa com
Este nos muestra el beneficio de tu empresa antes de restar los intereses que tienes que pag
contraída, los impuestos propios de tu negocio, las depreciaciones por deterioro de este, y la
inversiones realizadas. El propósito del EBITDA es obtener una imagen fiel de lo que la empre
perdiendo en el núcleo del negocio.
El objetivo del sistema Dupont es averiguar cómo se están generando las ganancias (o pérdid
la compañía podrá reconocer qué factores están sosteniendo (o afectando) su actividad.
rbol del EVA)

Significado del resultado (interpretación)
Hace referencia al gasto en el que incurre una empresa para el desarrollo normal de sus activ
Es un gasto relacionado con las operaciones principales de un negocio.
Es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para generar beneficios eco
su actividad operativa, una vez que se han descontado los impuestos correspondientes.
Los activos operativos son artículos que una empresa compra para ejecutar sus operaciones
para generar dinero. Esto se refiere a los elementos que ayudan a la empresa a ganar dinero
se mantienen para la reventa, sino que se necesitan para desarrollar el principal negocio de l
sumamente importantes para todos los negocios y la empresa no puede operar sin ellos.
Los activos netos son un término económico utilizado para hacer referencia al capital disponib
luego de que se le han restado las deudas correspondientes a la operación de dichos activos.
Son los compromisos directamente relacionados con los negocios. Son las cuentas con prove
remuneraciones, las cargas sociales y los impuestos de- vengados y no pagados.
El patrimonio se obtiene del resultado enre la diferencia del patrimonio total y el resultado de
Son las deudas adquiridas con cualquier tipo de entidad, ya sea un banco, una entidad de cré
empresa, en la cual existe obligación de pagar a corto, medio y largo plazo.
También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en contabilidad, forman parte del des
actividad normal del agente económico en cuestión (si es una empresa, formará parte de su
pueden ser deudas con proveedores a corto plazo).
Son todas las deudas o deberes financieros adquiridos a largo plazo. Es decir todas los deber
pagar en un periodo mayor a un año
Este es el interés por el préstamo obtenido de los inversores interesados, siendo este fijo o v
dependiendo del nivel de riesgo soportado que se estipule en el estudio de la operación.
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un préstamo que se encuentra p
así como de los intereses, comisiones y otros derivados de la utilización del préstamo, que se
periódicamente según lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo.
La rentabilidad operacional es la relación entre la utilidad y las ventas totales de la empresa,
denominado como ingresos operacionales. Este indicador se compara con el costo ponderado
momento de evaluar la rentabilidad real.
es el dinero que necesita una empresa para

cubrir costos y gastos de corto plazo dentro de la operación normal, dinero que se ve
representado en los inventarios que acumula la empresa y las cuentas pendientes de
cobro (cartera). Los niveles de capital de trabajo operativo que requiere una empresa
dependen del tiempo que tarda en cumplir con algunos procesos. Iniciamos con el
proceso de compra-venta; el tiempo que transcurre entre la compra de las mercancías
y su venta define los niveles de inventario que la compañía maneja y compromete la
disponibilidad de efectivo.
El Costo del patrimonio puede ser tomado como la tasa que el inversionista espera o requiere
invertir en determinada empresa.
Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a corto plazo, estos sirven para a
solo ocurren de modo temporal, de esta manera tus flujos de efectivos se mantendrán de ma
hasta que logres un equilibrio o balance.
Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el costo promedio ponder
capital. El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las acciones (P0 ) depende de lo
después de impuestos.
Es una medida de la liquidez de una empresa. Es la diferencia entre los activos corrientes de
lo que la empresa posee o se le debe, como el efectivo y las cuentas por cobrar) y sus pasivo
debe).
Es la suma de los beneficios después de los impuestos, las amortizaciones y las previsiones.
indicativo de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspec
de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales
Es una herramienta complementaria que se utiliza para analizar la rentabilidad de una empre
efectivo que genera una empresa después de considerar los gastos operativos, los activos co
corrientes y las inversiones en mantenimiento de los activos de capital. De esta manera, el fl
incluye todos los gastos relacionados con equipos y activos, además de los cambios que se o
capital circulante a partir del balance general. Sin embargo, se excluyen los gastos que no se
efectivo enumerados en el estado de resultados.
Es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un periodo de tiempo determin
llama ejercicio). Éste es destinado al pago de sus acreedores y a los propietarios de acciones
Este es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han tenido nuestros activos o
función de la forma en que han sido financiados, ya sea a través de capital propio (patrimoni
terceros (deuda).
Es un método de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio eco- nómico de u

puede calcularse restando de la Utilidad Operativa Neta después de impuestos, la carga del c
oportunidad.
os en inglés
ción en inglés
g others. That is to say, within the operating expenses are contemplated the adminis
passes the other.
ments that the company makes in order to achieve the objectives for which it was est
ment or administration of the business.
or example), through the distribution of payments over time. Although you can also
ces throughout its useful life. This calculation is made by all companies with all their fixe
an a year. They can be electronic equipment, furniture, machinery, vehicles and facilitie
land to increase in value over time rather than decrease.
activity when carrying out its corporate purpose. For example, sales and income from
k that the company carries out for its own fixed assets, and other management incom
ent assets and in the sale of long-term interests in related parties. And it includes, fin
subsequent liquidation, and the recovery of the value of assets that, having previousl
n of a product or service; that is, all the money spent on the operations of a company.
one hand, selling for a very low price can cause you losses and raise doubts about th
customers and reduce your profit opportunities.
d promotion of a company's products. They arise exclusively from the sale, so it covers
after-sales.
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 221,962 252,560 100% 100% $ 30,598.00
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 67,183 88,137 30% 35% $ 20,954.00
( = ) Utilidad Bruta 154,779 164,423 70% 65% $ 9,644.00
( - ) Operacionales de Administración 18,346 13,552 8% 5% -$ 4,794.00
( - ) Operacionales de Ventas 6,129 6,228 3% 2% $ 99.00
( = ) Ebitda 130,304 144,643 59% 57% $ 14,339.00
( - ) Depreciaciones 2,016 1,848 1% 253500% -$ 168.00
( - ) Amortizaciones 504 246 0% 0% -$ 258.00
( = ) Utilidad Operacional 127,784 142,549 58% 56% $ 14,765.00
( + ) Gastos No Operacionales 4,496 3,411 2% 1% -$ 1,085.00
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 123,288 139,138 56% 55% $ 15,850.00
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 47,280 51,481 21% 20% $ 4,201.06
( = ) Utilidad Después de Impuestos 76,008 87,657 34% 35% $ 11,648.94
( - ) Reservas 7,601 8,766 3% 3% $ 1,164.89
( = ) Utilidad del Ejercicio 68,407 78,891 31% 31% $ 10,484.05
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 45,264 78,106 12.41% 19.36% $ 32,842.00

Disponible 18,446 26,145 5.06% 0.00% $ 7,699.00
Inversiones Corto Plazo 1,210 1,207 0.33% 0.30% -$ 3.00
Deudores 5,574 25,157 1.53% 6.24% $ 19,583.00
Clientes 5,070 24,640 1.39% 6.11% $ 19,570.00
Otros 504 517 0.14% 0.13% $ 13.00
Inventarios 20,034 25,597 5.49% 6.35% $ 5,563.00
Activo No Corriente 319,439 325,310 87.59% 80.64% $ 5,871.00
Inversiones Largo Plazo 60,480 69,608 16.58% 17.25% $ 9,128.00
Propiedades Planta y Equipo 50,350 68,943 13.81% 17.09% $ 18,593.00
Intangibles 191,520 166,320 52.51% 41.23% -$ 25,200.00
Diferidos 4,489 2,747 1.23% 0.68% -$ 1,742.00
Otros Activos 12,600 17,692 3.45% 4.39% $ 5,092.00
Total Activo 364,703 403,416 100.00% 100.00% $ 38,713.00
Pasivo Corriente 128,247 127,386 75.54% 83.05% -$ 861.00
Obligaciones Financieras Corto Plazo 36,187 31,320 21.31% 20.42% -$ 4,867.00
Proveedores 32,592 14,217 19.20% 9.27% -$ 18,375.00
Cuentas por Pagar 19,634 27,879 11.56% 18.18% $ 8,245.00
Impuestos, Gravámenes y Tasas 38,836 53,568 22.87% 34.92% $ 14,732.00
Beneficios a Empleados 998 402 0.59% 0.26% -$ 596.00
Pasivo No Corriente 41,530 25,995 24.46% 16.95% -$ 15,535.00
Obligaciones Financieras Largo Plazo 41,530 25,995 24.46% 16.95% -$ 15,535.00
Total Pasivo 169,777 153,381 100.00% 100.00% -$ 16,396.00
Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00% $ 55,108.94
Capital Social 118,918 162,378 61.01% 64.94% $ 43,460.00
Reservas 7,601 8,766 3.90% 3.51% $ 1,164.89
Resultados del Ejercicio 68,407 78,891 35.09% 31.55% $ 10,484.05
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% $ -
Total Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00% $ 55,108.94
Total Pasivo más Patrimonio 364,703 403,416 187.10% 161.34%
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 77,717 57,315
Patrimonio 194,926 250,035
Total Fuentes de Financiación con Costo 272,643 307,350
Pasivo Financiero 28.51% 18.65%

Patrimonio 71.49% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.99% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.24% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.4% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
14%
31%
6%
-26%
2%
11%
-8%
-51%
12%
-24%
13%
9%
15%
15%
15%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
72.56%
41.74%
-0.25%
351.33%
386.00%
2.58%
27.77%
1.84%
15.09%
36.93%
-13.16%
-38.81%
40.41%
10.61%
-0.67%
-13.45%
-56.38%
41.99%
37.93%
-59.72%
-37.41%
-37.41%
-9.66%
28.27%
36.55%
15.33%
15.33%
#DIV/0!
28.27%
Monto $ 31,320
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 31,320.00
1 $ 1,154.41 $ 506.34 $ 648.07 $ 30,671.93
2 $ 1,154.41 $ 495.86 $ 658.55 $ 30,013.38
3 $ 1,154.41 $ 485.22 $ 669.19 $ 29,344.19
4 $ 1,154.41 $ 474.40 $ 680.01 $ 28,664.17
5 $ 1,154.41 $ 463.40 $ 691.01 $ 27,973.17
6 $ 1,154.41 $ 452.23 $ 702.18 $ 27,270.99
7 $ 1,154.41 $ 440.88 $ 713.53 $ 26,557.46
8 $ 1,154.41 $ 429.35 $ 725.06 $ 25,832.40
9 $ 1,154.41 $ 417.62 $ 736.79 $ 25,095.61
10 $ 1,154.41 $ 405.71 $ 748.70 $ 24,346.91
11 $ 1,154.41 $ 393.61 $ 760.80 $ 23,586.11
12 $ 1,154.41 $ 381.31 $ 773.10 $ 22,813.01
$ 5,345.93 $ 8,506.99 $ 13,852.93
13 $ 1,154.41 $ 368.81 $ 785.60 $ 22,027.41
14 $ 1,154.41 $ 356.11 $ 798.30 $ 21,229.11
15 $ 1,154.41 $ 343.20 $ 811.21 $ 20,417.90
16 $ 1,154.41 $ 330.09 $ 824.32 $ 19,593.58
17 $ 1,154.41 $ 316.76 $ 837.65 $ 18,755.93
18 $ 1,154.41 $ 303.22 $ 851.19 $ 17,904.74
19 $ 1,154.41 $ 289.46 $ 864.95 $ 17,039.79
20 $ 1,154.41 $ 275.48 $ 878.93 $ 16,160.86
21 $ 1,154.41 $ 261.27 $ 893.14 $ 15,267.71
22 $ 1,154.41 $ 246.83 $ 907.58 $ 14,360.13
23 $ 1,154.41 $ 232.16 $ 922.26 $ 13,437.88
24 $ 1,154.41 $ 217.25 $ 937.16 $ 12,500.71
$ 3,540.63 $ 10,312.30 $ 13,852.93
25 $ 1,154.41 $ 202.09 $ 952.32 $ 11,548.40
26 $ 1,154.41 $ 186.70 $ 967.71 $ 10,580.68
27 $ 1,154.41 $ 171.05 $ 983.36 $ 9,597.33
28 $ 1,154.41 $ 155.16 $ 999.25 $ 8,598.07
29 $ 1,154.41 $ 139.00 $ 1,015.41 $ 7,582.67
30 $ 1,154.41 $ 122.59 $ 1,031.82 $ 6,550.84
31 $ 1,154.41 $ 105.91 $ 1,048.51 $ 5,502.34
32 $ 1,154.41 $ 88.95 $ 1,065.46 $ 4,436.88
33 $ 1,154.41 $ 71.73 $ 1,082.68 $ 3,354.20
34 $ 1,154.41 $ 54.23 $ 1,100.18 $ 2,254.02
35 $ 1,154.41 $ 36.44 $ 1,117.97 $ 1,136.04
36 $ 1,154.41 $ 18.37 $ 1,136.04 -$ 0.00
$ 1,352.22 $ 12,500.71 $ 13,852.93
Anterior Siguiente
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
Rotación de Cartera
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
A
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
Generalmente se calcula para
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16
D
Endeudamiento Total
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
U 19 Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.35 0.61
0.18 0.40
0.20 0.41
- 82,983.00 - 49,280.00
2.15 2.63
2.00 0.36
0.20 182.50
6.71 6.89
54.42 53.00
0.60 1.96
2.27 0.70
52.35 234.81
0.61 0.63
4.41 3.66
0.11 0.08
0.47 0.38
0.35 0.23
0.02 0.03
23.90 40.26
0.87 0.61
0.21 0.10
0.66 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
0.70 0.65
0.58 0.56
0.31 0.31
0.19 0.50
0.35 0.32
221,961.00 252,559.00
185,449.93 202,523.99
0.19 0.20
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
0.26 74%
0.22 117%
0.22 110%
33,703.00 -41%
0.48 22%
- 1.64 -82%
182.30 91693%
0.18 3%
- 1.42 -3%
1.36 226%
- 1.57 -69%
182.45 348%
0.02 3%
- 0.75 -17%
- 0.03 -29%
- 0.09 -18%
- 0.12 -35%
0.01 40%
16.36 68%
- 0.26 -30%
- 0.11 -51%
- 0.15 -23%
0.08 10%
- 0.08 -31%
- 0.05 -7%
- 0.01 -2%
0.00 1%
0.31 164%
- 0.04 -10%
30,598.00 14%
17,074.06 9%
0.01 4%
eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Este resultado nos indica que la empresa ha experimentado una mejora en su capacidad
para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro. Esto nos indica un aumento en los
activos corrientes o también nos dice que es una disminución en los pasivos corrientes.
Este resultado nos indica que la empresa ha experimentado una mejora considerable en
su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro, un aumento en los
recursos líquidos disponibles o una disminución en los pasivos corrientes. Cuando el
resultado de RT es mayor nos indica una señal positiva de solvencia y capacidad para
enfrentar obligaciones a corto plazo.
Podemos interpretar este resultado como que la empresa ha experimentado una mejora
significativa en su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes utilizando activos
corrientes más líquidos. Cuando un PA es más alto, quiere decir que es una señal positiva
de solvencia.
En este resultado se puede interpretar que puede deberse a un aumento en los activos
totales, una reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos.
Este resultado nos indica que puede deberse a un aumento en los activos totales, una
reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos. Cuando un RS es más alto
es una señal positiva de que la empresa tiene una posición financiera más fuerte y está
mejor preparada para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.
Con este resultado podemos interpretar que la empresa ha experimentado una

disminución del 18% en la eficiencia de cobro de sus Ventas a Crédito de un año a otro.
Según los datos obtenidos en el primer año, las Ventas a Crédito se cobraron con mayor
frecuencia, mientras que, en el segundo año, el RC disminuyó a 0.41 veces en promedio.
Con esta disminución se puede evidenciar que la empresa está cambiando la frecuencia
para cobrar sus cuentas por cobrar o que hay una deficiencia en sus cobradores, es de
suma importancia que la empresa revise las falencias que provocan estos hechos y
corregirlas para su mejoría.
Este resultado nos indica que la empresa ha experimentado un aumento del 30% en el
tiempo promedio necesario para cobrar las ventas a crédito de un año a otro. En el primer
año, se tardaron 166 días en promedio en cobrar las ventas a crédito, mientras que, en el
segundo año, el tiempo promedio aumentó a 215.53 días. Esto nos indica que la empresa
está teniendo dificultades para cobrar sus cuentas por cobrar o que está experimentando
problemas de liquidez. Es de suma importancia que la empresa revise las falencias que
provocan estos hechos y corregirlas para su mejoría.
Con estos resultados podemos interpretar que la empresa experimentó una disminución
del 42% en la rotación de su inventario de un año a otro. En el primer año, el costo de
ventas o producción se renovó 6.71 veces en relación con el inventario promedio, en
cambio en el segundo año, este número disminuyó a 3.86 veces. Una disminución en la
rotación del inventario puede indicar que la empresa está manteniendo niveles de
inventario más altos en relación con sus ventas o producción, lo que podría afectar
negativamente la eficiencia operativa y la liquidez. Es de suma importancia que la
empresa revise las falencias que provocan estos hechos y corregirlas para su mejoría.
Con estos resultados podemos interpretar que el tiempo promedio que el inventario
permanece en stock aumentó en un 74% de un año a otro. En el primer año, el inventario
se vendió más rápidamente (54.42 días en promedio), en cambio en el segundo año, el
tiempo promedio aumentó a 94.49 días. Este aumento puede indicar que la empresa está
manteniendo niveles de inventario más altos en relación con sus ventas, lo que podría
afectar negativamente la eficiencia operativa y la liquidez. Es de suma importancia que la
empresa revise las falencias que provocan estos hechos y corregirlas para su mejoría.
podemos interpretar en estos resultados que la empresa ha experimentado un aumento

significativo en la rotación de sus proveedores de un año a otro. En el primer año, la
empresa pagó a sus proveedores 0.60 veces en relación con las compras a crédito
realizadas, en cambio en el segundo año este número aumentó a 1.96 veces. Esto puede
indicar una mejora en la eficiencia en el pago a proveedores, lo que podría tener un
impacto positivo en las relaciones con los proveedores y en la gestión del flujo de efectivo.
Este resultado lo interpretamos como que la disminución del 69% en esta métrica
financiera o indicador de rendimiento de un año a otro indica una reducción significativa
en esa área específica del negocio. Esta disminución puede deberse a varios factores,
como una disminución en los ingresos, un aumento en los costos, una disminución en la
eficiencia operativa, entre otros.
En este resultado podemos interpretar que la disminución del 132% en esta métrica que
combina la Rotación de Cartera en días, la Rotación de Inventarios en días y la Rotación
de Proveedores en días indica un cambio significativo en la eficiencia en la gestión de
cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar de un año a otro.
Este resultado lo interpretamos como que el RAT del 3% nos dice que la empresa ha
mejorado ligeramente su eficiencia en el uso de sus activos totales para generar ingresos
operacionales de un año a otro. En el primer año, generó ingresos operacionales
equivalentes al 61% de su activo total, y en el segundo año, este número aumentó al
63%. Esto puede interpretarse como una mejora en la eficiencia operativa de la empresa,
ya que está generando más ingresos en relación con sus activos.
Este resultado de la disminución del 17% en el RAF, nos indica que la empresa ha
experimentado una disminución en la eficiencia de uso de sus activos fijos para generar
ingresos operacionales de un año a otro. En el primer año, generó ingresos operacionales
equivalentes a 4.41 veces el valor de sus activos fijos, mientras que en el segundo año,
este número disminuyó a 3.66 veces. Esta disminución puede indicar una disminución en
la eficiencia operativa o un rendimiento menor en la utilización de sus activos fijos.
En este resultado podemos evidenciar una disminución del 29% en el IGA y GV, esto
indica que la empresa ha logrado reducir la proporción de gastos operacionales de
administración y ventas en relación con sus ingresos operacionales de un año a otro. En el
primer año, estos gastos representaron el 11% de los ingresos operacionales, mientras
que en el segundo año, esta proporción disminuyó al 8%. Esto puede interpretarse como
una mejora en la eficiencia operativa de la empresa, ya que ha logrado controlar y reducir
sus gastos en relación con sus ingresos. Esto puede tener un impacto positivo en la
rentabilidad y la salud financiera de la empresa.
Con este resultado de ET que representa la relación entre el Pasivo Total y el Activo Total.
La variación del -18% indica que la proporción del Pasivo Total con respecto al Activo
Total disminuyó en un 18% de un año a otro. Esto puede indicar una mejora en la
estructura financiera de la empresa.
Este resultado nos indica la proporción de las Obligaciones Financieras con respecto a los
Ingresos Operacionales. La disminución del -35% indica que la relación entre las
Obligaciones Financieras y los Ingresos Operacionales disminuyó en un 35% de un año a
otro, lo que podría indicar una reducción en la carga financiera de la empresa.
este resultado se puede interpretar observando la proporción de los Gastos Financieros

con respecto a los Ingresos Operacionales. La variación del 40% indica que la relación
entre los Gastos Financieros y los Ingresos Operacionales aumentó en un 40% de un año
a otro, lo que podría sugerir un mayor costo financiero relativo a los ingresos.
Con este resultado podemos observar la relación entre la Utilidad Operacional e Intereses
Pagados. La variación del 68% indica que la Utilidad Operacional en relación con los
Intereses Pagados aumentó en un 68%, lo que podría indicar una mayor capacidad para
cubrir los costos de interés.
En este resultado podemos interpretar que la variación del -30% nos indica que la relación
entre el Pasivo Total y el Patrimonio disminuyó en un 30% de un año a otro, lo que podría
indicar una reducción en el apalancamiento financiero.
En este resultado podemos interpretar que la variación del -51% indica que la relación
entre el Pasivo No Corriente y el Patrimonio disminuyó en un 51% de un año a otro, lo
que podría indicar una menor dependencia de deudas a largo plazo en relación con el
patrimonio.
En este resultado podemos interpretar que la variación del -23% indica que la relación
entre el Pasivo Corriente y el Patrimonio disminuyó en un 23% de un año a otro, lo que
podría indicar una menor dependencia de deudas a corto plazo en relación con el
patrimonio.
En este resultado podemos interpretar que la relación entre el Pasivo Corriente y el Pasivo
Total aumentó en un 10% de un año a otro, lo que podría indicar un aumento en las
obligaciones a corto plazo en relación con el pasivo total.
En este resultado podemos interpretar que la relación entre el Pasivo No Corriente y el

Pasivo Total disminuyó en un 31% de un año a otro, lo que podría indicar una menor
proporción de deudas a largo plazo en relación con el pasivo total.
El Margen Bruto representa la proporción de la Utilidad Bruta con respecto a los Ingresos
Operacionales. La disminución del -7% indica que el margen bruto disminuyó en un 7%
de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la gestión de costos de
producción o una reducción en la rentabilidad de las ventas.
El Margen Operacional representa la proporción de la Utilidad Operacional con respecto a

los Ingresos Operacionales. La disminución del -2% indica que el margen operacional
disminuyó en un 2% de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la
gestión de los costos operativos.
El Margen Neto representa la proporción de la Utilidad Neta con respecto a los Ingresos
Operacionales.
ROA de 0.19:La Este
variación
valordel 1% que
indica indica
la que el margen
empresa generóneto
unase mantuvodeestable
ganancia de un
19 centavos
año
por a otro.dólar de activos que posee. Esto podría considerarse bajo dependiendo de la
cada
industria y los estándares históricos de la empresa.
ROA de 0.50: Hay una mejora significativa en este punto, con la empresa generando
50 centavos de ganancia por cada dólar de activos. Esto sugiere una mayor eficiencia en
la utilización de los activos o un aumento en las ganancias.
ROA de 0.31: Este valor disminuye en comparación con el ROA anterior, pero aún es
más alto que el primer ROA de 0.19. La empresa sigue siendo más eficiente en la
utilización de sus activos en comparación con el primer período, pero menos que en el
segundo.
El Cambio de 164%:laEste
ROE representa valor parece
proporción indicar
de la un aumento
Utilidad Neta con significativo,
respecto alpero sin contexto
Patrimonio. La
adicional, es difícil entender exactamente lo que significa. Si se refiere a un aumento
disminución del -10% indica que la rentabilidad sobre el patrimonio disminuyó en un 10% del
ROA
de undel
año0.19 al 0.50, esto representaría una mejora significativa en la eficiencia y
a otro.
rentabilidad de la empresa.
El ROI representa la ganancia (Operacionales) menos el Patrimonio con respecto al

Patrimonio. El aumento del 14% indica que el retorno sobre la inversión aumentó en un
14% de un año a otro.
El EBITDA representa las ganancias antes de varios gastos e impuestos. El aumento del
9% indica un incremento en el EBITDA de un año a otro.
Este indicador representa una métrica que involucra la Utilidad Neta, los Ingresos
Operacionales y el Activo Total. El aumento del 4% indica un aumento en esta métrica de
un año a otro.
nte
Cálculo, de
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
lculo, descripción e interpretac
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
pretación de Inductores de Valo
Resultados
Año 1 Año 2
2,520.00 2,094.00
24,475.00 19,780.00
- 122,784.00 - 138,892.00
364,703.00 403,416.00
272,643.00 307,350.00
92,060.00 96,066.00
126,518.80 171,143.69
129,245.00 127,788.00
36,187.00 31,320.00
41,530.00 25,995.00
$ 5,345.93 $ 8,506.99
$ 13,852.93 $ 8,506.99
0.51 0.50
- 0.45 - 0.45
44,054.00 76,899.00
0.21 0.22
17.50% 19.40%
3.24% 19.40%
- 48,006.00 - 28,839.00
- 98,309.00 - 119,112.00
- 100,653.00 - 159,216.00
- 114,505.93 - 167,722.99
23.84% 41.10%
- 187,788.77 - 265,212.85
res de Valor del Árbol del EVA
ultados
V. Absoluta V. Relativa
- 426.00 - 0.17
- 4,695.00 - 0.19
- 16,108.00 0.13
38,713.00 0.11
34,707.00 0.13
4,006.00 0.04
44,624.89 0.35
- 1,457.00 - 0.01
- 4,867.00 - 0.13
- 15,535.00 - 0.37
3,161.06 0.59
- 5,345.93 - 0.39
- 0.01 - 0.01
- 0.00 0.00
32,845.00 0.75
0.01 0.05
0.02 0.11
0.16 4.98
19,167.00 - 0.40
- 20,803.00 0.21
- 58,563.00 0.58
- 53,217.07 0.46
0.17 0.72
- 77,424.08 0.41
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Los Otros Gastos Operacionales disminuyeron en un 17% de un año a otro, lo que podría
indicar una reducción en los costos operativos no relacionados con depreciaciones y
amortizaciones.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
Los Activos Operacionales aumentaron en un 11% de un año a otro, lo que podría indicar
un crecimiento en la inversión en activos relacionados con la operación principal de la
empresa.
Los Activos Operacionales Netos aumentaron en un 13% de un año a otro, lo que podría
indicar un aumento en los activos netos relacionados con la operación principal de la
empresa.
: Los Pasivos Operacionales aumentaron en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar

un aumento en las obligaciones relacionadas con la operación principal de la empresa.
: El Patrimonio aumentó significativamente en un 35% de un año a otro, lo que podría

indicar un aumento en la inversión de los propietarios o un aumento en las utilidades
retenidas.
Los Pasivos Financieros aumentaron significativamente en un 200% de un año a otro, lo

que podría indicar un mayor endeudamiento de la empresa.
: Los Pasivos Financieros de Corto Plazo disminuyeron en un 13% de un año a otro. Esto
indica que la empresa redujo sus obligaciones financieras a corto plazo durante el período
analizado, lo que podría ser una señal positiva en términos de gestión de deuda a corto
plazo y liquidez.
Los Pasivos Financieros de Largo Plazo disminuyeron en un 37% de un año a otro. Esta
disminución significativa podría indicar que la empresa ha reducido su deuda a largo
plazo, lo que podría ser positivo en términos de solidez financiera y capacidad de pago a
largo plazo.
El costo de los intereses en el corto plazo aumentó en un 59% de un año a otro, lo que
podría indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El servicio de la deuda disminuyó en un 39% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor carga financiera relacionada con el pago de la deuda.
La Rentabilidad Operacional se mantuvo estable, con una variación mínima del -1% de un
año a otro.
La Rentabilidad de los Activos Operacionales Netos disminuyó en un 11% de un año a

otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de ganancias a partir de
los activos netos.
El Capital de Trabajo Operacional aumentó significativamente en un 75% de un año a

otro, lo que podría indicar una mayor liquidez operacional.
El Costo del Patrimonio aumentó en un 5% de un año a otro, lo que podría indicar un

mayor costo de financiamiento para los propietarios.
El Costo de la Deuda a Corto Plazo aumentó en un 11% de un año a otro, lo que podría
indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El Costo de la Deuda Después de Impuestos disminuyó en un 27% de un año a otro, lo
que podría indicar un menor costo de financiamiento neto después de impuestos.
El Capital de Trabajo Neto Operacional disminuyó en un 40% de un año a otro, lo que

podría indicar una menor liquidez operacional neta.
El Flujo de Caja Bruto disminuyó en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor generación de efectivo a partir de las operaciones.
El Flujo de Caja Libre disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor disponibilidad de efectivo después de inversiones y operaciones.
El Flujo de Caja del Propietario disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor disponibilidad de efectivo disponible para los propietarios.
El Costo Promedio Ponderado de Capital aumentó en un 1% de un año a otro, lo que

podría indicar un mayor costo de financiamiento para la empresa.
El Valor Económico Agregado disminuyó en un 37% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor creación de valor económico por parte de la empresa.
nte
Informe de Diag
El análisis vertical del estado de resultados se puede evidenciar en la comparación del

ventas también obtuvo un incremento del 31%, lo que nos indica una pequeña mejora
positivamente a la utilidad operativa que creció en un 12%.
El EBITDA de la empresa mostró un crecimiento del 11% de Año 1 a Año 2. Adem
operacionales, condujo a un aumento del 13% en la utilidad antes de impuestos. El
saludable aumento del 15%.
En cuanto al estado de situación financiera, el activo corriente de la empresa aumentó
no corriente mostró un crecimiento marginal. En el lado del pasivo, el pasivo corrient
general del pasivo del 9,66%.
El patrimonio de la empresa experimentó un crecimiento significativo del 28,27%, im
financiera de la empresa y una mayor capacidad para financiar operaciones y expansión
Para la proyección del Año 3, se puede esperar que la empresa continúe mejorando
operacionales para garantizar que el crecimiento en ingresos se traduzca en un aumen
reducir los costos, especialmente el costo de ventas, para mejorar la utilidad bruta. As
mejorar la liquidez y la solvencia de la empresa.La gestión ha demostrado eficiencia en
crecimiento sostenible y eficiente, buscando oportunidades para aumentar ingresos y r
ascendente en el segundo año, lo cual es una señal positiva de fortaleza financiera. Es
de financiamiento externo. Además, un crecimiento en los activos líquidos señala un
incrementan sus inversiones, esto a menudo se interpreta como una señal de confianza
Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicador

indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperati

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una m

Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicador
indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperati

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una m

complaciente. La empresa debe esforzarse por alcanzar una razón ideal de entre 1,5
puede ser crucial en este aspecto.
La razón de tesorería, aunque mostró una mejora en el año 2, todavía no está en el n

debe a corto plazo. El objetivo debe ser alcanzar una razón de tesorería de 1 para aseg
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* Sotelo, A. (2016). Generalidades de
* Barrera, A. (2020). Diagnóstic
Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)
n la comparación del año 1 con el año 2, un incremento en los ingresos operacionales del 14% en el
una pequeña mejora del 6% en la utilidad bruta. Los gastos operacionales de administración disminuy
ño 1 a Año 2. Además, las depreciaciones y amortizaciones disminuyeron, lo que, combinado con

es de impuestos. El impuesto de renta y complementarios creció en un 9%, pero la utilidad despué
la empresa aumentó en un 72,56%, principalmente debido al crecimiento significativo en deudores y

vo, el pasivo corriente se redujo ligeramente, y el pasivo no corriente disminuyó en un 37,41%, lo
ativo del 28,27%, impulsado por un aumento en el capital social y los resultados del ejercicio. Esto
eraciones y expansión a través de recursos propios, reduciendo la dependencia de deudas externas.
continúe mejorando en rentabilidad, dada la tendencia actual. Sin embargo, será crucial monitorea
aduzca en un aumento proporcional en la utilidad neta.Es vital para "Mi Mejor Ejemplo SAS" implemen
la utilidad bruta. Asimismo, la gestión eficiente del capital de trabajo, en particular, los deudores y l
mostrado eficiencia en la reducción de gastos operacionales y no operacionales. Sin embargo, es esen
umentar ingresos y rentabilidad, manteniendo o reduciendo los costos asociados.El patrimonio de la e
rtaleza financiera. Esta expansión patrimonial indica que la entidad ha acumulado más recursos prop
os líquidos señala una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
na señal de confianza en la rentabilidad futura de la empresa, mostrando su atractivo para los inversor
ente varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga u
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
lo que indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son s
ente varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga u
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
lo que indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son s
n ideal de entre 1,5 y 2 para asegurar una posición financiera robusta. Implementar estrategias para
davía no está en el nivel óptimo. Con un valor de 0.59, indica que la empresa tiene 0.59 unidades m
orería de 1 para asegurar que la empresa tenga suficientes fondos líquidos para cubrir todas sus deuda
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Estudiantes
les del 14% en el Año 2 con el Año 1. El costo de

istración disminuyeron en un 26%, contribuyendo
e, combinado con un descenso en los gastos no

la utilidad después de impuestos aún mostró un
vo en deudores y clientes. Sin embargo, el activo

n un 37,41%, lo que resultó en una disminución
del ejercicio. Esto indica una mejora en la salud

eudas externas.
crucial monitorear los costos operacionales y no
plo SAS" implementar estrategias para controlar y
r, los deudores y los inventarios, será crucial para
embargo, es esencial enfocarse en estrategias de
patrimonio de la empresa muestra una tendencia
más recursos propios, reduciendo su dependencia
igaciones a corto plazo. Cuando los propietarios
o para los inversores.
obre la salud y el rendimiento de la empresa. Los

ecer de manera sostenible.
presa mantenga una posición financiera saludable
nque estos son signos positivos, es vital no ser

obre la salud y el rendimiento de la empresa. Los
ecer de manera sostenible.
presa mantenga una posición financiera saludable
nque estos son signos positivos, es vital no ser

ar estrategias para optimizar el capital de trabajo
e 0.59 unidades monetarias por cada unidad que

ir todas sus deudas a corto plazo.
na-empresa
%C3%A9%20son,din%C3%A1micas%20del%20Estado%20de
vidad/
bilidad/
ostico-financiero-de-un-negocio-paso-a-paso/
ail/detail?vid=0&sid=8701605f-0374-44d9-8c44-17a03dbbd54c
ue&db=asn&AN=44680139&lang=es&site=ehost-live.
eader/unad/69142
al.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
bro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
Conclusiones (T
Estudiante: Dayana Cuartas
Se llega a la conclusión que, gracias a los estados financieros, logramos evidenciar cada deficiencia de nuestra empres
rápidamente ante cualquier situación y mejorar la productividad y eficacia de los productos o servicios ofrecidos
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
Dayana Cuartas Ocampo
ficiencia de nuestra empresa por más pequeña que sea, con niveles, porcentajes y valores, lo cual nos ayuda a poder actuar
s o servicios ofrecidos
P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
i 1
o
n
i
o
n
e
s
2
d
e
m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Conclusiones (Ta
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
WACC
Kdt
EVA
UODI
RONA
AON
Informe de la Evaluación financ
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Conclusio
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
io Anterior

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Anexo 1

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Dayana Cuartas Ocampo

D Generalmente se calcula para

Ó 14 Rotación de Activos Fijos

E Apalancamiento a Corto Plazo

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

Valor Ecnonómico Agregado

Administration operating expenses

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

Operating expenses include sales, administration, and research expenses, amo

Financial amortization refers to repaying a capital, generally a liability (a loan

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

ctores de Valor (Árbol d

GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)