Entrega Final de Analisis Financiero

Analisis Financiero.
Actividad evaluativa 4
Informe de los analisis Financieros de Mundial de Repuestos S.A.S
Presentado por :
Lina Echeverry ID:735439
Juliana Laverde ID: 729308
Karen fernandez ID: 734913
Tutora: Maritza Adriana Maldonado Vasquez
NRC : 15 - 1316
Grupo 6
Corporación Universitaria Minuto De Dios

Sede Virtual y a Distancia
Facultad De Ciencias Empresariales
Programa Pregrado Distancia
Santiago de Cali, 9 de marzo 2024

A.S
En el pres
autopartes
Adicional
podemos
financiera
Introducción
En el presente trabajo escogimos la empresa MUNDIAL DE REPUESTOS S.A.S, ya que es la encargada de

autopartes y acesorios de lujo . realiza envíos a todo el país.
Adicional a esto, podemos ver como se ve reflajado un analisis financiero de sus estados contables de la emp
podemos comprender como ha venido evolucionando atravez del tiempo Como también, quedara en eviden
financiera de la misma .
e es la encargada de distribución de
s contables de la empresa, en el cual

én, quedara en evidencia la situación
Sector Económico de Mundial de Repuestos S.A.S
La empresa MUNDIAL DE REPUESTOS SAS con NIT No. 811044788, según Norm
Internacional-NIIF, con corte a 31 de diciembre de 2018, de las empresas requeridas
Sociedades de acuerdo a la Circular Externa 201-000005 del 2018.
CLASIFICACIÓN INDUSTRIAL INTERNACIONAL UNIFORME VERSIÓN 4

motocicletas y de sus partes, piezas y accesorios de lujo.
dial de Repuestos S.A.S
No. 811044788, según Norma de Información Financiera

de las empresas requeridas por la Superintendencia de
2018.
UNIFORME VERSIÓN 4 A.C:G4541 - Comercio de

Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
D
E
L
I 3 Prueba Ácida
Q
U
I
D
E 4 Capital Neto de Trabajo
Z
Z
5 Razón de Solvencia
Rotación de Cartera
6
(En veces al año)
7
(En días)
Rotación de Inventarios
(En veces)
8
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
A
C
T
Rotación de Inventarios
I
V 9
(En días)
I Generalmente se calcula para

D
A
D
o Rotación de Proveedores
10
(En veces)
G
E
S
G
E
S
T Rotación de Proveedores
I 11
(En días)
Ó
N
12 Ciclo de Efectivo
Rotación de Activos Totales

13 (También se conoce como
Rotación de Ventas)
14 Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
17 Endeudamiento Financiero
Impacto de la Deuda
18 Financiera
19 Cobertura de Intereses
D
E
E
N
D
D
E
E
N Apalancamiento Total
20
D (Leverage Total)
E
U
D
A
M
I
E 21 Apalancamiento a Largo Plazo
N
T
O
T
O
Apalancamiento a Corto Plazo

22
(Leverage a Corto Plazo
Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
27 Margen Neto
D
E
D 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
E
R
E
N
T
A Rentabilidad del Patrimonio
B 29 (Return on Equity)
I
L
I
D
A
D
L
I
D
A
D Rendimiento de la Inversión
30 (Return on Investment)
Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
Amortization (Utilidad Antes
31 de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
Amortizaciones)
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto
21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital
23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
P
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
refers to expenses related to the administrative operations of a com
company's administrative functions, such as human resources, accou
services.
refers to an accounting process through which the cost of an intangib

during its economic benefit period. Intangible assets that are typically
refers to the accounting process of allocating the cost of a tangible as

is used or worn out over time.
Tangible assets that are typically depreciated include buildings, mach

recognize the expense associated with the use of these assets during
which refers to the operating income of a company. This is the income
and expenses such as interest and taxes. It is an important measure
operating income.
In accounting terms, operating income is the result of subtracting c

company's total revenue. It represents the profit that a company gene
This term refers to expenses directly related to the production and

company's level of production or sales and are incurred to obtain sales
Sales costs typically include:
Materials Cost: The cost of direct materials used in the production o

Direct labor: The wages and benefits of employees directly involved
Manufacturing costs: Expenses associated with manufacturing prod
Distribution costs: Expenses related to the storage, transportation
These are costs associated specifically with a company's sales activ

functions and to generate sales revenue.
Some examples of sales operating expenses include:
Salaries and commissions of sales representatives.

Travel and entertainment expenses related to sales activities.
Advertising and product promotion costs.
Marketing expenses, such as market research and sales strategy de
Training and development of the sales force.
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo
Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo

Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a

Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales

Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /
Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C60 y D60 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)

nos financieros e
Definición e
expenses related to the administrative operations of a company. These e
's administrative functions, such as human resources, accounting, financial
an accounting process through which the cost of an intangible asset is dist

s economic benefit period. Intangible assets that are typically amortized inclu
the accounting process of allocating the cost of a tangible asset over its usef
r worn out over time.
assets that are typically depreciated include buildings, machinery, equipme

e the expense associated with the use of these assets during their useful life,
ers to the operating income of a company. This is the income a company gen
nses such as interest and taxes. It is an important measure of a company's
g income.
nting terms, operating income is the result of subtracting costs of sales a

's total revenue. It represents the profit that a company generates before co
m refers to expenses directly related to the production and sale of a comp

's level of production or sales and are incurred to obtain sales revenue.
ts typically include:
als Cost: The cost of direct materials used in the production of goods.
labor: The wages and benefits of employees directly involved in production.
acturing costs: Expenses associated with manufacturing products, such as re
ution costs: Expenses related to the storage, transportation and delivery of f
e costs associated specifically with a company's sales activities. They incl

and to generate sales revenue.
amples of sales operating expenses include:
es and commissions of sales representatives.

and entertainment expenses related to sales activities.
ising and product promotion costs.
ting expenses, such as market research and sales strategy development.
ng and development of the sales force.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Es una medida de la capacidad de una empresa para pagar sus obliga
plazo utilizando sus activos corrientes, es decir, aquellos que se puede
efectivo en un año o menos. Se calcula dividiendo los activos corriente
pasivos corrientes.
es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para
sus obligaciones de corto plazo utilizando únicamente sus activos más
como el efectivo y los equivalentes de efectivo. Este indicador proporc
visión más conservadora de la liquidez de una empresa en comparació
corriente, ya que excluye otros activos corrientes menos líquidos, com
cobrar e inventario. Una razón de tesorería alta indica una mayor capa
hacer frente a las obligaciones de corto plazo utilizando solo efectivo y
de efectivo.
es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus

corto plazo utilizando sus activos más líquidos, excluyendo el inventar
ácida alta indica una mayor capacidad para cumplir con las obligacion
plazo sin depender en exceso del inventario. Esto puede ser especialm
importante en industrias donde el inventario no se convierte fácilment
puede perder valor rápidamente.
es un indicador financiero clave que mide la capacidad de una empres

sus obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes. Se calcula r
pasivos corrientes (obligaciones a corto plazo) de los activos corriente
disponibles a corto plazo). es una medida importante de la salud finan
empresa y se utiliza para evaluar su capacidad para financiar sus oper
y su crecimiento.
La razón de solvencia es un indicador financiero que evalúa la capacid
empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo, e
capacidad para pagar sus deudas a largo plazo utilizando sus activos a
También se conoce como la relación de solvencia o ratio de solvencia.
es crucial para los acreedores y los inversores, ya que les proporciona
sobre la capacidad de una empresa para mantenerse solvente a largo
mide la eficiencia con la que una empresa administra su inventario al

cuántas veces durante un período determinado el inventario se vende
reemplaza. Este indicador es crucial para evaluar la eficiencia operativ
de inventarios de una empresa. el resultado indica cuántas veces, en
inventario se ha vendido y repuesto durante el período de tiempo con
ejemplo, si el resultado es 4, significa que el inventario se ha vendido
cuatro veces durante el período analizado.
se utiliza para medir el número promedio de días que tarda una empr
completamente su inventario y luego reemplazarlo durante un período
determinado. Este indicador proporciona una medida del tiempo que t
empresa en convertir su inventario en ventas. Por lo tanto, la Rotación
en Días nos indica el tiempo promedio que el inventario de una empre
en el almacén antes de ser vendido y reemplazado. Un número más b
inventario es generalmente preferible, ya que indica una rotación más
inventario, lo que puede ser indicativo de una gestión eficiente de inve
operación más ágil. Sin embargo, es importante tener en cuenta que e
de días de inventario puede variar según la industria y otros factores e
negocio.
La Rotación de Inventarios en veces es un indicador financiero que mu
veces durante un período determinado el inventario de una empresa s
repuesto. Este indicador es importante para evaluar la eficiencia con l
empresa gestiona su inventario y puede ofrecer información sobre la e
operativa y la salud financiera de la empresa. Un resultado más alto e
de Inventarios en veces indica que el inventario se está moviendo má
lo que sugiere una gestión de inventario más eficiente. Por el contrario
más bajo puede indicar que el inventario se está moviendo más lentam
podría llevar a mayores costos de almacenamiento y obsolescencia.
se utiliza para medir el número promedio de días que tarda una empr
completamente su inventario y luego reemplazarlo durante un período
determinado. Este indicador proporciona una medida del tiempo que t
empresa en convertir su inventario en ventas. la Rotación de Inventar
nos indica el tiempo promedio que el inventario de una empresa perm
almacén antes de ser vendido y reemplazado. Un número más bajo de
inventario es generalmente preferible, ya que indica una rotación más
inventario, lo que puede ser indicativo de una gestión eficiente de inve
operación más ágil.
La rotación de proveedores en veces es un indicador financiero que m

frecuencia con la que una empresa paga a sus proveedores durante u
tiempo determinado. Este indicador es útil para evaluar la eficiencia e
las cuentas por pagar de una empresa. Una rotación de proveedores a
la empresa está pagando a sus proveedores con frecuencia, lo que pu
una buena gestión de las relaciones con los proveedores y una admini
eficiente de las cuentas por pagar. Por otro lado, una rotación baja pu
problemas de liquidez o una gestión deficiente de las relaciones con lo
Para calcular la Rotación de Proveedores en días, podemos obtener un
tiempo promedio que tarda una empresa en pagar a sus proveedores.
es útil para evaluar la eficiencia en la gestión de las cuentas por pagar
relaciones con los proveedores. Es importante tener en cuenta que el
de rotación de proveedores puede variar según la industria y otros fac
específicos del negocio.
El Ciclo de Efectivo es un indicador financiero que muestra la cantidad

que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario en e
después de vender sus productos y cobrar a los clientes, mientras tam
en cuenta el tiempo que tarda en pagar a sus proveedores. En resume
el tiempo que transcurre desde que se invierte en inventario hasta qu
efectivo de las ventas y se paga a los proveedores.
El indicador de Rotación de Activos Totales es una medida de eficienci

capacidad de una empresa para generar ingresos utilizando sus activo
la eficacia con la que la empresa utiliza sus activos para generar venta
importante tener en cuenta que la interpretación de la rotación de act
puede variar según la industria y otros factores específicos de la empr
la rotación de activos totales con empresas similares en la misma indu
proporcionar una mejor comprensión de su rendimiento relativo.
es una medida de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activ
generar ingresos. Los activos fijos incluyen bienes de larga duración, c
maquinaria, equipo de transporte, entre otros. Es importante tener en
interpretación de la rotación de activos fijos puede variar según la ind
factores específicos de la empresa. Comparar la rotación de activos fij
empresas similares en la misma industria puede proporcionar una me
comprensión de su rendimiento relativo.
es una medida que evalúa la eficacia con la que una empresa utiliza s
actividades administrativas y de ventas para generar ingresos. Es imp
en cuenta que el nivel óptimo de este indicador puede variar según la
otros factores específicos de la empresa. Comparar este indicador con
similares en la misma industria puede proporcionar una mejor compre
rendimiento relativo.
es un indicador financiero que mide la proporción de los activos totale

empresa que están financiados por deuda. Este indicador proporciona
de la dependencia de una empresa respecto al financiamiento median
resultado de esta fórmula es un número que representa la proporción
de la empresa que están financiados mediante deuda. Un valor alto de
endeudamiento total puede indicar que la empresa depende en gran m
financiamiento mediante deuda para financiar sus operaciones y activ
inversión. Por otro lado, un valor bajo puede indicar una menor depen
deuda y una posición financiera más sólida.
El indicador de endeudamiento financiero mide la proporción de la deu
de una empresa en relación con su capital total. Esta métrica proporci
de la cantidad de financiamiento que la empresa ha obtenido a través
y otras obligaciones financieras en comparación con su patrimonio net
endeudamiento financiero alto puede indicar que la empresa depende
medida del financiamiento mediante deuda para financiar sus operacio
actividades de inversión, lo que puede aumentar su riesgo financiero y
intereses. Por otro lado, un endeudamiento financiero bajo indica que
tiene una menor dependencia de la deuda y una posición financiera m
términos de solvencia.
se refiere al efecto que tiene el endeudamiento de una empresa en su

financiera y en su capacidad para operar y generar rendimientos para
accionistas. Es importante tener en cuenta que el impacto puede varia
de varios factores, como el sector de la empresa, el ciclo económico, y
y condiciones específicos de la deuda.
Este indicador mide la capacidad de una empresa para cubrir sus pago
con sus ganancias. Una cobertura de intereses alta indica que la empr
suficientes ingresos para cubrir sus costos financieros, lo que sugiere
presión de la deuda.
es una medida que evalúa la proporción de los activos de una empres
financiados mediante deuda en comparación con el capital propio. Est
proporciona una idea de la cantidad de riesgo financiero que asume un
utilizar la deuda como fuente de financiamiento. Es importante tener e
el nivel óptimo de apalancamiento total puede variar según la industri
financiera de la empresa y las condiciones del mercado. Además, es c
este indicador en conjunto con otros para obtener una imagen comple
financiera de la empresa.
es un indicador financiero que evalúa la proporción de la deuda a larg

empresa en relación con su capital propio o patrimonio neto. Este indi
proporciona información sobre la cantidad de financiamiento que una
obtenido a través de deuda a largo plazo en comparación con sus recu
n valor alto de apalancamiento a largo plazo indica que la empresa de
medida del financiamiento mediante deuda a largo plazo en comparac
patrimonio neto. Esto puede aumentar el riesgo financiero de la empr
vulnerabilidad a cambios en las condiciones económicas o del mercado
lado, un valor bajo puede indicar una menor dependencia de la deuda
y una posición financiera más sólida.
es un indicador financiero que evalúa la proporción de la deuda a cort
empresa en relación con su capital propio o patrimonio neto. Este indi
proporciona información sobre la cantidad de financiamiento que una
obtenido a través de deuda a corto plazo en comparación con sus recu
Un valor alto de apalancamiento a corto plazo indica que la empresa d
gran medida del financiamiento mediante deuda a corto plazo en com
su patrimonio neto. Esto puede aumentar el riesgo financiero de la em
vulnerabilidad a cambios en las condiciones económicas o del mercado
especialmente si tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones a
Por otro lado, un valor bajo puede indicar una menor dependencia de
corto plazo y una posición financiera más sólida.
es una medida que evalúa la proporción de la deuda total de una emp

vence en el corto plazo en comparación con su deuda total. Este indic
proporciona información sobre la concentración del riesgo asociado co
obligaciones financieras de una empresa que deben pagarse en un pe
tiempo relativamente corto. Este indicador se expresa como un porcen
más alto sea el porcentaje, mayor será la concentración del endeudam
empresa en el corto plazo en comparación con su deuda total. Una alt
concentración de la deuda en el corto plazo puede indicar una mayor v
financiera si la empresa enfrenta dificultades para refinanciar o pagar
obligaciones a corto plazo.
es una medida que evalúa la proporción de la deuda total de una emp
clasificada como deuda a largo plazo en comparación con el total de la
empresa. Este indicador ofrece información sobre la estructura de ven
deuda de una empresa y su capacidad para gestionar obligaciones fina
largo plazo. Este indicador se expresa como un porcentaje y proporcio
medida de la proporción de la deuda de una empresa que se considera
largo plazo en relación con el total de la deuda. Un valor más alto indi
concentración de la deuda en el largo plazo, lo que puede reflejar una
financiamiento más estable y una menor presión para el reembolso in
deuda.
El margen bruto es un indicador financiero que mide la rentabilidad de

al comparar sus ingresos por ventas con el costo directo de los bienes
también conocido como costo de ventas. Este indicador muestra cuán
queda de las ventas después de cubrir los costos asociados directame
producción o adquisición de los bienes vendidos. El margen bruto se e
un porcentaje y muestra la parte de cada dólar de ventas que queda d
cubrir los costos de producción. Un margen bruto más alto indica una
eficiencia en la producción y una capacidad para generar mayores gan
cada venta.
es una medida financiera que muestra cuánto de los ingresos generad
empresa queda después de deducir los costos operativos. Se calcula d
beneficio operativo (EBIT) entre los ingresos totales y se expresa com
porcentaje. El margen operacional es importante porque indica la efici
empresa en la gestión de sus operaciones principales, sin tener en cue
de la financiación o los impuestos. Un margen operacional alto sugiere
empresa está generando suficientes ingresos para cubrir sus costos op
así obtener beneficios, lo que generalmente se considera positivo en t
salud financiera y eficiencia operativa.
El indicador de margen neto es una medida financiera que muestra cu

ingresos generados por una empresa queda como beneficio neto desp
todos los gastos, incluidos los costos operativos, los impuestos, los int
gastos no operativos. Es una medida clave de la rentabilidad de una e
expresa como un porcentaje. es importante porque muestra cuánto de
ingresos se convierte en beneficio neto después de considerar todos lo
margen neto alto indica que la empresa está generando buenos márg
beneficio en relación con sus ingresos totales, lo que generalmente se
positivo en términos de rentabilidad y eficiencia.
s una medida financiera que evalúa la capacidad de una empresa para
beneficios utilizando sus activos totales. En pocas palabras, el ROA ind
beneficio neto se genera por cada dólar de activos que posee la empre
dividiendo el beneficio neto entre los activos totales y se expresa com
porcentaje. es importante porque muestra la eficiencia con la que la e
utilizando sus activos para generar beneficios. Un ROA alto indica que
está generando buenos niveles de beneficios en relación con sus activ
que sugiere una gestión eficiente de los recursos.
es una medida financiera que evalúa la capacidad de una empresa par

beneficios utilizando el capital aportado por los accionistas. En esencia
muestra cuánto beneficio neto se genera por cada dólar de patrimonio
empresa. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el patrimonio n
expresa como un porcentaje. es una medida importante de la rentabil
accionistas, ya que muestra cuánto beneficio se genera con respecto a
de los accionistas en la empresa. Un ROE alto indica que la empresa e
buenos niveles de beneficio en relación con el patrimonio neto, lo que
gestión eficiente de los recursos y una generación sólida de valor para
accionistas.
es una medida financiera que evalúa la eficiencia y rentabilidad de un
proyecto. Es una métrica fundamental para determinar el éxito de una
comparar los beneficios obtenidos con los costos asociados. El ROI se
un porcentaje o una relación, y puede aplicarse a inversiones individu
proyectos en su totalidad. El beneficio neto de la inversión se refiere a
obtenidas como resultado directo de la inversión, mientras que el cost
inversión incluye todos los gastos asociados con el proyecto o la inver
capital inicial, los costos operativos y cualquier otro gasto relacionado
Es una medida financiera que se utiliza comúnmente para evaluar el d

operativo de una empresa, eliminando los efectos de la estructura de
política fiscal, y los gastos no relacionados con la operación del negoci
es una métrica útil para comparar la rentabilidad operativa de diferen
especialmente en industrias donde los niveles de depreciación y amor
pueden variar significativamente. También es una medida comúnmen
el análisis financiero para evaluar la capacidad de una empresa para g
efectivo operativo y para determinar su capacidad de pago de deudas
el EBITDA tiene sus limitaciones y no refleja completamente la salud f
una empresa, ya que no tiene en cuenta los gastos de capital, los cam
capital de trabajo, ni los gastos financieros. Es importante analizar el
con otras métricas financieras para obtener una imagen completa de l
financiera de una empresa.
El enfoque DuPont, llamado así por la empresa que lo desarrolló, es u
utilizado para descomponer el retorno sobre el patrimonio neto (ROE)
componentes individuales. Uno de los componentes clave del enfoque
Rentabilidad Neta del Activo (RONA, Return on Net Assets en inglés),
medida de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos par
beneficios netos. La Rentabilidad Neta del Activo indica cuánto benefic
una empresa por cada dólar de capital neto empleado en sus operacio
medida importante de eficiencia operativa y gestión de activos.
El enfoque DuPont descompone el ROE en tres componentes principal

Rentabilidad Neta del Activo (RONA), Rotación de Activos y Apalancam
Financiero. Al analizar estos componentes individualmente, el enfoque
proporciona una comprensión más detallada de los impulsores del reto
patrimonio neto y puede ayudar a identificar áreas de fuerza y debilid
empresa.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
son aquellos factores o variables que tienen un impacto significativo e
la variabilidad de estos gastos en una empresa. Identificar y compren
inductores es crucial para una gestión eficaz de los costos operacional
optimizar la eficiencia financiera de la empresa. Identificar estos induc
comprender cómo afectan a los "Otros Gastos Operacionales" puede a
empresas a tomar decisiones informadas para gestionar eficazmente s
mejorar su rentabilidad.
Un indicador comúnmente utilizado para evaluar los gastos operaciona

empresa es el índice de eficiencia operativa, que compara los gastos o
totales con alguna medida de actividad operativa, como las ventas, la
los activos totales. Este indicador proporciona una medida de la eficien
la empresa utiliza sus recursos para generar ingresos. Este índice mue
porcentaje de las ventas se está utilizando para cubrir los gastos oper
índice más bajo indica una mayor eficiencia operativa, ya que significa
empresa está gastando menos en relación con sus ingresos.
El indicador de Utilidad Operacional Después de Impuestos, también c

Utilidad Neta Operacional, es una medida financiera que muestra la ca
beneficio que una empresa genera después de deducir todos los gasto
los impuestos asociados. Es una medida importante de la rentabilidad
resulta específicamente de las operaciones comerciales de la empresa
cuenta otros factores como los ingresos de inversiones o los efectos fi
Utilidad Operacional se refiere a los ingresos operativos netos de una
decir, los ingresos totales menos los costos operativos (excluyendo los
intereses). Los impuestos se refieren al impuesto sobre la renta que la
debe pagar sobre sus ganancias.
se refiere a los activos que una empresa utiliza en su actividad princip
aquellos activos que se utilizan directamente en la producción de bien
en contraposición a los activos financieros, como inversiones en valore
indicador proporciona una medida de cuánto beneficio neto se genera
de activos operacionales utilizados en el negocio. Un ROOA alto indica
eficiencia en la utilización de los activos operacionales para generar be
mientras que un ROOA bajo puede sugerir ineficiencias en la gestión d
problemas en las operaciones comerciales.
podría referirse al valor neto de los activos operacionales de una empr

activos operacionales netos son los activos que una empresa utiliza en
principal, es decir, aquellos activos que se utilizan directamente en la
bienes o servicios, y se calcula restando los pasivos operacionales del
activos operacionales.
son las obligaciones financieras de una empresa relacionadas con sus

comerciales regulares, como los pasivos por proveedores, cuentas por
salarios y beneficios devengados, impuestos por pagar y otras deudas
Estos pasivos son distintos de los pasivos financieros, como préstamo
bonos emitidos por la empresa. Estos indicadores pueden proporciona
valiosa sobre la situación financiera y la gestión de los pasivos operac
empresa, ayudando a los inversores y gerentes a evaluar el riesgo y la
financiera de la empresa.
se refiere a los fondos propios de una empresa, es decir, los recursos
que pertenecen a los propietarios o accionistas de la empresa después
todos los pasivos. El patrimonio también se conoce como capital conta
propio. Un indicador financiero común relacionado con el patrimonio e
"rendimiento sobre el patrimonio" (ROE), que mide la rentabilidad de
relación con su patrimonio neto. Se calcula dividiendo el beneficio net
patrimonio neto y se expresa como un porcentaje.
se refiere a las obligaciones financieras de una empresa que surgen d

financieras, como préstamos bancarios, bonos emitidos, pagarés u otr
endeudamiento. Estos pasivos son diferentes de los pasivos operativo
relacionados con las operaciones comerciales regulares de la empresa
cuentas por pagar, deudas comerciales y otros compromisos relaciona
actividad comercial. Un indicador comúnmente utilizado para evaluar
financieros de una empresa es la "relación de deuda a capital" (D/E),
la cantidad de deuda de una empresa con su capital propio o patrimon
calcula dividiendo la deuda total entre el patrimonio neto de la empres
Este indicador proporciona una medida de la proporción de financiami

plazo en comparación con el capital propio de la empresa. Una propor
puede indicar una mayor dependencia de la deuda a corto plazo, lo qu
aumentar el riesgo financiero de la empresa, especialmente si no pued
pagar esta deuda en el corto plazo. Estos son solo dos de los muchos
financieros que se pueden utilizar para evaluar los pasivos financieros
de una empresa y su capacidad para administrar sus obligaciones fina
manera efectiva.
Un indicador comúnmente utilizado para evaluar los pasivos financiero
de una empresa es la "relación deuda a largo plazo a capital propio" (
compara la cantidad de deuda a largo plazo de una empresa con su ca
patrimonio neto. Este indicador proporciona una medida de la proporc
financiamiento a largo plazo en relación con el capital propio de la em
importante considerar este indicador en conjunto con otros factores fi
contextuales para obtener una imagen completa de la situación financ
empresa y su capacidad para gestionar sus obligaciones a largo plazo.
indicadores relacionados, como la cobertura de intereses y la proporci
endeudamiento total, también pueden proporcionar información valios
estructura de financiamiento y la salud financiera de la empresa.
Este indicador mide la capacidad de una empresa para cubrir sus gast
con sus ganancias operativas. representa las ganancias de una empre
deducir los intereses y los impuestos. Si la cobertura de intereses es a
que la empresa está generando suficientes ganancias para cubrir cóm
gastos de intereses. Por otro lado, si la cobertura de intereses es baja
que la empresa está teniendo dificultades para pagar sus intereses co
ganancias operativas.
es un término que se refiere al pago periódico de los intereses y el pri

deuda contraída por una empresa. Es esencialmente el costo total de
pagar una deuda a lo largo de su vida útil. Los inductores del servicio
son los factores que afectan la capacidad de una empresa para cumpl
obligaciones de deuda de manera oportuna y completa. Es importante
empresa comprenda estos inductores y evalúe cuidadosamente su cap
hacer frente al servicio de la deuda antes de contraer nuevas deudas
las existentes.
se refiere a los factores o variables que influyen en la rentabilidad de
comerciales de una empresa. Estos inductores pueden variar según la
tamaño de la empresa y otros factores contextuales. La eficiencia con
empresa utiliza sus recursos, incluidos los materiales, la mano de obra
maquinaria, para producir bienes o servicios influye en su rentabilidad
La optimización de los procesos operativos y la reducción de los costo
mejorar la rentabilidad.
es una medida financiera que evalúa la eficiencia con la que una empr
activos operacionales para generar ganancias. Este indicador es impo
muestra cómo la empresa está utilizando sus recursos para generar b
excluyendo los efectos de la estructura de capital y los impuestos. est
proporciona una medida de la rentabilidad de los activos operacionale
empresa, lo que permite comparar cómo diferentes empresas están u
activos para generar ganancias. Una rentabilidad más alta indica una
eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios, mien
rentabilidad más baja puede señalar ineficiencias en la gestión de acti
problemas en las operaciones comerciales.
es la cantidad de fondos que una empresa necesita para financiar sus

comerciales diarias. Es la diferencia entre los activos circulantes (com
cuentas por cobrar e inventario) y los pasivos circulantes (como cuent
deudas a corto plazo). El capital de trabajo operacional es esencial pa
que una empresa pueda financiar sus actividades operativas y cumplir
obligaciones a corto plazo. Entender estos inductores es fundamental
eficazmente el capital de trabajo y asegurar la salud financiera de una
gestión adecuada del capital de trabajo puede ayudar a mejorar la efi
operativa y reducir los riesgos financieros.
es el retorno mínimo que una empresa debe proporcionar a sus accion
compensar el riesgo de inversión asociado con poseer acciones de la e
otras palabras, es el rendimiento que los accionistas esperan recibir p
en la empresa. El inductor del costo del patrimonio se refiere a los fac
afectan el costo de financiar una empresa a través de la emisión de ac
recaudación de capital propio. Algunos de estos inductores incluyen:
Rendimiento esperado por los accionistas: El costo del patrimonio está

por el rendimiento que los accionistas esperan recibir por invertir en la
Esto puede estar influenciado por factores como las expectativas de cr
la empresa, la estabilidad de los flujos de efectivo y los riesgos asocia
inversión.
Riesgo percibido: Los inversores esperan un rendimiento mayor para c
mayor riesgo. El costo del patrimonio puede aumentar si los inversore
la empresa tiene un riesgo más alto, como volatilidad en los ingresos,
política o riesgos
se refiere específicos
al interés o tasa dede la industria.
interés que una empresa paga por toma
dinero a corto plazo, generalmente a través de instrumentos financier
préstamos bancarios, líneas de crédito renovables u otros pasivos fina
vencen en menos de un año. Los inductores del costo de la deuda a co
pueden incluir:
Tasa de interés de mercado: La tasa de interés actual del mercado es

clave del costo de la deuda a corto plazo. Esta tasa puede variar segú
condiciones económicas y las políticas monetarias.
Riesgo crediticio de la empresa: La calificación crediticia de la empres

percepción de riesgo crediticio pueden afectar el costo de la deuda a c
empresas con una calificación crediticia más baja pueden enfrentar ta
más altas para compensar el riesgo percibido por los prestamistas.
es el costo real que una empresa incurre por financiar sus operaciones
deuda, teniendo en cuenta el impacto de los beneficios fiscales asocia
intereses pagados sobre esa deuda. Este indicador es importante porq
costo neto de la deuda una vez que se han tenido en cuenta los benef
Tasa de interés antes de impuestos: La tasa de interés nominal que u
paga por su deuda antes de considerar los efectos fiscales es un induc
costo de la deuda después de impuestos.
Tasa impositiva: La tasa de impuestos efectiva que la empresa paga s

ingresos influye en la magnitud de los beneficios fiscales asociados co
de la deuda. Las empresas que operan en diferentes jurisdicciones pu
diferentes tasas impositivas, lo que afectará el costo neto de la deuda
impuestos.
Deducibilidad de intereses: En muchas jurisdicciones fiscales, los inte

sobre la deuda son deducibles de los ingresos gravables de la empres
reduce su carga fiscal y, por lo tanto, su costo neto de la deuda despu
impuestos.
es una medida financiera que indica la cantidad de recursos financiero

una empresa necesita para financiar sus operaciones diarias y manten
operativo. Este indicador es esencial para evaluar la liquidez y la salud
una empresa a corto plazo, ya que muestra si la empresa tiene suficie
circulantes para cubrir sus pasivos circulantes. Comprender estos indu
fundamental para gestionar eficazmente el capital de trabajo y asegur
financiera de una empresa a corto plazo. Un CTNO adecuado es crucia
garantizar que una empresa pueda cumplir con sus obligaciones finan
operativas de manera oportuna.
es una medida financiera que representa el total de efectivo generado
empresa antes de deducir los gastos operativos, los gastos de interés,
y otros gastos no operativos. Es una métrica importante para evaluar
de una empresa para generar efectivo a partir de sus actividades oper
principales.
es una medida financiera que representa la cantidad de efectivo dispo

empresa después de deducir los gastos de capital necesarios para ma
expandir sus operaciones. En otras palabras, es el efectivo que una em
de sus operaciones y que puede utilizar para pagar deuda, distribuir d
realizar inversiones adicionales, recomprar acciones u otras actividade
es una medida financiera que representa el efectivo que queda dispon

propietarios o accionistas después de satisfacer todas las obligaciones
empresa, incluidos los pagos de deuda y los gastos de capital necesar
mantener el negocio. El CCF se diferencia del flujo de efectivo tradicio
enfoca en el efectivo disponible para los propietarios después de tener
mantenimiento de los activos de la empresa. Es una métrica útil para
propietarios o inversionistas interesados en evaluar el rendimiento y la
financiera de la empresa desde la perspectiva de los propietarios.
es una medida financiera que representa el costo promedio de financia
empresa con su combinación de capital y deuda. Es una métrica impo
en la evaluación de proyectos de inversión y en la valoración de empr
proporciona una tasa de descuento que se utiliza para calcular el valor
(VPN) de los flujos de efectivo futuros de la empresa. El WACC se utili
comúnmente como la tasa de descuento en el análisis de valoración d
proyectos de inversión. Es importante tener en cuenta que el WACC e
estimación y puede variar con el tiempo debido a cambios en la estruc
capital, la política fiscal y las condiciones del mercado.
es una medida financiera utilizada para evaluar el desempeño financie

empresa. Fue desarrollada por Stern Stewart & Co. y se centra en la c
valor para los accionistas al medir cuánto valor se ha generado por en
del capital empleado en la empresa. Los inductores del EVA incluyen:
Rentabilidad operativa: Un aumento en el NOPAT (beneficio neto desp

impuestos) contribuirá positivamente al EVA. Esto puede lograrse med
aumento de los ingresos, la mejora de la eficiencia operativa o la redu
costos.
Costo del capital: Reducir el costo del capital, ya sea mediante la redu
tasa de interés de la deuda o la mejora del rendimiento de los activos
aumentar el EVA.
Capital empleado: Reducir la cantidad de capital empleado en la empr
comprometer la eficacia operativa puede aumentar el EVA. Esto puede
mediante la optimización del capital de trabajo o la venta de activos n
Crecimiento de los ingresos: El crecimiento sostenido de los ingresos p
aumentar el EVA siempre y cuando el costo del capital no aumente en
proporción.
os en inglés
ción en inglés
pany. These expenses include a variety of costs necessary to maintain an
nting, financial management, information technology, corporate offices, and
e asset is distributed over its useful life. This is done to better reflect the u
amortized include patents, copyrights, trademarks, franchises, and other sim
et over its useful life. This process reflects the gradual deterioration of an ass
nery, equipment, vehicles, and other similar physical assets. Depreciation is

heir useful life, and to reflect their contribution to the company's production p
a company generates from its regular business operations, excluding non-op
of a company's profitability and is calculated by subtracting total operating c
osts of sales and operating expenses (such as selling and administrative c

ates before considering financial expenses and taxes
sale of a company's goods or services. Sales costs are those that vary di
revenue.
goods.
in production.
cts, such as rental of production facilities, energy, maintenance, etc.
nd delivery of finished products to customers.
ties. They include all expenses necessary to carry out a company's sales
velopment.
Empresa: MUNDIAL DE REPUESTOS
NIT: 811.044.788
Información financiera (expresada Cálculos para análisis
en millones de pesos) vertical
Estado de Resultados
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
( + ) Ingresos de actividades ordinarias $23,815,837 $29,929,364 100% 100%

( - ) Costo de ventas $17,428,307 $21,780,996 73% 73%
( = ) Ganancia bruta $6,387,530 $8,148,368 27% 27%
( + ) Otros ingresos $480,795 $475,955 2% 2%
( - ) Costos de distribución $2,979,106 $4,025,552 13% 13%
( - ) Gastos de administración $3,108,390 $3,554,771 13% 12%
( - ) Otros gastos $34,540 $40,801 0% 0%
( = ) Ebitda 3,244,600 4,552,796 14% 15%
( - ) Depreciaciones 0% 0%
( - ) Amortizaciones 0% 0%
( = ) Ganancia (pérdida) por actividades de operación 3,244,600 4,552,796 14% 15%
( + ) Ingresos financieros $3,895 $90,506 0% 0%
( - ) Costos financieros $632,776 $595,005 3% 2%
( = ) Ganancia (pérdida), antes de impuestos 3,240,705 4,462,290 14% 15%
Participación en las ganancias (pérdidas) de subsidiarias, asociadas y negocios

(-) 0% 0%
conjuntos que se contabilicen utilizando el étodo de la participación
-$19,214 -$2,152
( - ) Ingreso (gasto) por impuestos -$125,207 $191,860 -1% 1%
( = ) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 3,365,912 4,270,430 14% 14%
( - ) Ganancia (pérdida) $223,401 $304,688 1% 1%
( - ) Reservas 0% 0%
( = ) Ganancia (pérdida) 3,365,912 4,270,430 14% 14%
Empresa: MUNDIAL DE REPUESTOS

NIT: 811.044.788
Información financiera (expresada Cálculos para análisis
en millones de pesos) vertical
Estado de Situación Financiera
Año 1
Año 2 2022 Año 1 Año 2
2021
Activo Corriente $16,121,052 $23,410,920

Efectivo y equivalentes al efectivo $571,014 $2,378,457 2% 6%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $559,004 $1,020,613 2% 2%
Inventarios corrientes $4,049,757 $4,280,330 12% 10%
Activos por impuestos corrientes, corriente $174,330 $105,595 1% 0%
Otros activos financieros corrientes $18,645 $18,645 0% 0%
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de activos
para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como 16% 19%
mantenidos para distribuir a los propietarios $5,374,151 $7,803,640
Activos corrientes totales $5,374,151 $7,803,640 16% 19%
Activo No Corriente 18,348,940 18,351,790 53% 44%
Propiedades, planta y equipo $5,899,897 $5,899,897 17% 14%
plusvalia $2,950,112 $2,950,112 9% 7%
Activos intangibles distintos de la plusvalía $214,403 $217,253 1% 1%
Otros activos financieros no corrientes $97,677 $97,677 0% 0%
Activos por impuestos diferidos $21,912 $21,912 0% 0%
Total de activos no corrientes $9,186,851 $9,186,851 27% 22%
Total Activo 34,469,992 41,762,710 100% 100%
Pasivo Corriente $23,014,040 $25,103,058 67% 60%
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados $319,885 $319,885 1% 1%
Otras provisiones corrientes $319,885 $319,885 1% 1%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes $840,138 $840,138 2% 2%
Pasivos por impuestos corrientes, corriente $253,056 $253,056 1% 1%
Otros pasivos financieros corrientes $4,083,558 $5,128,067 12% 12%
Parte corriente de préstamos no corrientes $4,083,558 $5,128,067 12% 12%
Otros pasivos no financieros corrientes $10,556 $10,556 0% 0%
Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos
19% 16%
para su disposición clasificados como mantenidos para la venta $6,551,702 $6,551,702
Pasivos corrientes totales $6,551,702 $6,551,702 19% 16%
Pasivo No Corriente $4,775,866 $4,775,866 14% 11%
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes $196,522 $196,522 1% 0%
Pasivo por impuestos diferidos $147,911 $147,911 0% 0%
Otros pasivos financieros no corrientes $4,579,344 $4,579,344 13% 11%
Parte no corriente de préstamos no corrientes $4,579,344 $4,579,344 13% 11%
Otros pasivos no financieros no corrientes $700,000 $700,000 2% 2%
Total de pasivos no corrientes $5,623,777 $5,623,777 16% 13%
Total Pasivo $27,789,906 $29,878,924 81% 72%
Patrimonio 4815012 4815012 14% 12%
Capital emitido $997,090 $997,090 3% 2%
Otras reservas $436,901 $436,901 1% 1%
Ganancias del periodo $140,919 $140,919 0% 0%
Ganancias acumuladas $3,240,102 $3,240,102 9% 8%
Total Patrimonio $4,510,325 $4,815,012 13% 12%
Total Pasivo más Patrimonio $16,685,804 $16,990,491 48% 41%
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$6,113,527 26% 2,445,411 32,374,775
$4,352,689 25% 1,741,076 23,522,072
$1,760,838 28% 704,335 8,852,703
-$4,840 -1% - 1,936 474,019
$1,046,446 35% 418,578 4,444,130
$446,381 14% 178,552 3,733,323
$6,261 18% 2,504 43,305
$1,308,196 40% 523,278 5,076,074
$0 - -
$0 - -
$1,308,196 40% 523,278 5,076,074
$86,611 2224% 34,644 125,150
-$37,771 -6% - 15,108 579,897
$1,221,585 38% 488,634 4,950,924
$17,062 -89% 6,825 4,673
$317,067 -253% 126,827 318,687

$904,518 27% 361,807 4,632,237
$81,287 36% 32,515 337,203
$0 - -
$904,518 27% 361,807 4,632,237
-
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$1,807,443 317% 722,977 3,101,434

$461,609 83% 184,644 1,205,257
$230,573 6% 92,229 4,372,559
-$68,735 -39% - 27,494 78,101
$0 0% - 18,645
$2,429,489 45% 971,796 8,775,436
$2,429,489 45% 971,796 8,775,436

$2,850 0% 1,140 18,352,930
$0 0% - 5,899,897
En el estado de situacion financiera
$0 0% - 2,950,112
$2,850 1% 1,140 218,393
$0 0% - 97,677
$0 0% - 21,912
$0 0% - 9,186,851
$7,292,718 21% 2,917,087 44,679,797
$2,089,018 9% 835,607 25,938,665
$0 0% - 319,885
$0 0% - 319,885
$0 0% - 840,138
$0 0% - 253,056
$1,044,509 26% 417,804 5,545,871
$1,044,509 26% 417,804 5,545,871
$0 0% - 10,556
$0 0% - 6,551,702
$0 0% - 6,551,702
$0 0% - 4,775,866
$0 0% - 196,522
$0 0% - 147,911
$0 0% - 4,579,344
$0 0% - 4,579,344
$0 0% - 700,000
$0 0% - 5,623,777
$2,089,018 8% 835,607 30,714,531
$0 0% - 4,815,012
$0 0% - 997,090
$0 0% - 436,901
$0 0% - 140,919
$0 0% - 3,240,102
$304,687 7% 121,875 4,936,887
$304,687 2% 121,875 17,112,366
Nombre del
Grupo No.
indicador
1 Razón Corriente
D
E
L 2 Razón de Tesorería
I
Q
U
I
I
Q
U 3 Prueba Ácida
I
D
4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
6
(En veces al año)
A 7
C (En días)
T
I
V Rotación de Inventarios
I 8
(En veces al año)
D Generalmente se calcula para

A
D
D
A
D Rotación de Inventarios
(En días)
9
Generalmente se calcula para
o
Rotación de Proveedores
10
G
(En veces)
E 11
Rotación de Proveedores
S
(En días)
T 12 Ciclo de Efectivo
I
Ó
N
I
Ó
N
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Rotación de Ventas)
14 Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D 17 Endeudamiento Financiero
E Impacto de la Deuda
18
N Financiera
D
E
19
U
Cobertura de Intereses
D
A
Apalancamiento Total
20
(Leverage Total)
M
I 21 Apalancamiento a Largo Plazo
E
N
I
E
N 22
Apalancamiento a Corto Plazo
T
(Leverage a Corto Plazo
O Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
25 Margen Bruto
D
E
26 Margen Operacional
R
E
E
R 27 Margen Neto
E
N
T 28
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I
D
A
D
I
D Earnings Before Interest,
A 31
Taxes, Depreciation, and
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
D Depreciaciones y
Amortizaciones)
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripció
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e int
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo

Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo +

Clientes al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a

Crédito. Es decir, las Cuentas por Cobrar (C X C) o
la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes

al inicio del año 1 el valor es cero. Para el año 2 el
valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo +

Clientes al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a

Crédito. Es decir, las Cuentas por Cobrar (C X C) o
la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes

al inicio del año 1 el valor es cero. Para el año 2 el
valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo

+ Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial

del año 1 el valor es cero. Para el año 2 el inventario
inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de
Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo

+ Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial

del año 1 el valor es cero. Para el año 2 el inventario
RP(En
inicial esveces) = C X P / Proveedores
el inventario final del año 1.
La cuenta Proveedorese representa las Compras

Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
La cuenta Proveedorese representa las Compras

Crédito
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de

Invenarios(En días) - Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total
Operacionales es la cuenta que corresponde a las

Ventas. Es decir, los Ingresos Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta

Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Ventas. Es decir, los Ingresos Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos

Operacionales de Administración
Operacionales de Ventas) son los gastos
Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales

Gastos Financieros / Operacionales

Los Gastos Financieros corresponden al valor de los

intereses de cada año, que se debe tomar de la
Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados
Los Interesees Pagados corresponden al valor de los

intereses de cada año, que se debe tomar de la
Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

MN = Utilidad Neta / Operacionales

ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio
ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -
Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /

Activo total)

e interpretación de Indicadores
Resultados
Año 1
0.82
571,014.62
5,374,150.38
- 1,177,551.00
1.24
0.95
204,036,460.00
5.88
84.81
4,280,325.18
0.00
204,036,544.81
0.69
4.04
3,108,390.73
1.24
4,083,558.19
0.03
5.13
6.16
1.25
1.36
0.24
0.20
2.05
3.73
0.14
0.10
0.75
23,815,836.00
21,340,223.00
0.10
ón de Indicadores Financieros
Resultados
Año 2 V. Absoluta
1.19 0.37
2,378,457.65 1,807,443.04
7,803,639.35 2,429,488.96
1,251,938.00 2,429,489.00
1.40 0.16
- - 0.95
372,523,745.00 168,487,285.00
6.99 1.11
71.73 - 13.09
4,280,325.18 -
0.00 -
372,523,816.73 168,487,271.91
0.72 0.03
0.40 - 3.63
3,554,771.73 446,381.00
1.40 0.16
5,128,067.15 1,044,508.96
0.02 - 0.01
7.65 2.52
6.21 0.04
1.17 - 0.08
1.36 -
0.22 - 0.02
0.19 - 0.01
2.29 0.24
3.67 - 0.06
0.14 0.00
0.10 0.00
0.89 0.14
29,929,363.00 6,113,527.00
26,969,598.00 5,629,375.00
0.10 -
cieros
V. Relativa
45%
317%
45%
-206%
13%
-1
83%
19%
-15%
0%
0%
83%
4%
-90%
14%
13%
26%
-25%
49%
1%
-6%
0%
-7%
-7%
12%
-1%
1%
5%
19%
26%
26%
0%
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Capacidad de la empresa para responder por

sus obligaciones a corto plazo, por cada peso
de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo.
Un valor alto indica que la empresa tiene una

buena posición de tesorería, es decir, que tiene suficientes
activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo. Por otro
lado, un valor bajo indica que la empresa puede tener
dificultades para cumplir con sus obligaciones de pago a corto
plazo.
Capacidad para atender deudas de corto plazo sin
tener que recurrir a la venta de inventarios.
Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto

plazo y la operaciòn.
Capacidad que tiene la empresa a corto/largo plazo

para demostrar su consistencia financiera.
La rotación de cartera es un indicador que mide la

eficiencia con la que una empresa convierte sus
cuentas por cobrar en efectivo durante un periodo
específico. Una rotación eficiente implica que la
empresa puede transformar rápidamente las ventas a
crédito en ingresos líquidos, lo que ayuda a la
salud financiera
La rotación de cartera es el proceso mediante el
cual podemos determinar el tiempo que toma cobrar
dichas deudas a los clientes. En palabras simples, mide
cuánto se tarda en ingresar el dinero que los clientes
deben a tu empresa
Determina en cuantos días la empresa convierte sus

inventarios en efectivo o en cartera.
Mide el número de días que tarda la empresa en
recuperar la cartera. Se compara con la política
de la empresa.
Determina los días que tarda la empresa en

cancelar a los proveedores. Debe ser comparado con
política de crédito.
Determina los días necesarios de caja operativa

que no son financiados con los proveedores.
Determina los días que requiere la empresa para

convertir lo producido en efectivo.
Mide por cada peso invertido en activo operativo
neto cuanto se genera en ventas durante el
período.
La rotación de activos es un indicador clave
que se usa para describir el estado
financiero de una empresa. El índice de
rotación de activos mide cuán efectiva es tu
empresa en el uso de los activos fijos y los activos
líquidos que tiene para generar ingresos.
Los gastos administrativos inciden en las

labores de capacitación del recurso humano,
mientras que los gastos de ventas en la
motivación del recurso humano.
Capacidad que tiene la empresa a corto/largo
plazo para demostrar su consistencia
financiera.
El endeudamiento se recoge en el pasivo del
balance y hace referencia a todos los pagos a los que
debe hacer frente una empresa a largo y a corto plazo. El
ratio de endeudamiento es un indicador de la estructura
financiera de la empresa, ya que pone en relación sus
recursos propios y ajenos.
Un alto nivel de deuda pública puede frenar la

inversión privada, aumentar la presión fiscal, reducir el
gasto social y limitar la capacidad gubernamental de
implementar reformas.
La tasa de cobertura de intereses relaciona
las masas patrimoniales de la cuenta de
resultados y del balance de situación. De
esta manera informa sobre de la capacidad de
una empresa para hacer frente al pago de su
deuda.
Compromiso de los propietarios con los
accionistas. Por cada $100 de patrimonio
cuanto es deuda total
Determina cual es la financiación de largo

plazo (pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa.
Hace referencia a la forma que tiene de financiar
su activo una empresa, por lo que la compañía está muy
apalancada financieramente cuando su deuda financiera
(recursos ajenos) es alta en relación con sus fondos
propio (recursos propios).
Establece cual es el porcentaje del total de
deudas que deben ser canceladas en el corto
plazo.
También se define como la relación entre el valor de
mercado de la deuda y el valor de mercado de la firma,
donde la última es la suma del valor de mercado del
patrimonio y el valor de mercado de la deuda.
indica que la empresa está generando una
cantidad considerable de ganancia bruta por
cada unidad de ingreso, mientras que
un margen bruto bajo puede señalar una eficiencia
menor en la producción o una estrategia de precios
inadecuada.
Cuanto genera de utilidad operativa sobre las

ventas al cubrir costos y gastos en
desarrollo de su objeto social.
Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de
utilidad neta incluyendo operación y no
operacional.
lo que se puede traducir por retorno
o rentabilidad sobre activos. Como su nombre indica es
un ratio de rentabilidad que informa sobre cuánto
beneficio es capaz de generar una empresa en relación a
los activos que refleja su balance.
la rentabilidad del activo muestra la
utilidad generada con la inversión en la
empresa. Por otro lado, la rentabilidad del
patrimonio permite determinar el rendimiento generado a partir de los aportes de capital
que realizan los socios o inversionistas
La capacidad de generar rendimientos se

conoce como rentabilidad. En una inversión,
los rendimientos futuros no son seguros.
Pueden ser grandes o modestos, pueden no
producirse, e incluso puede significar perder
el capital invertido.
Por tanto, el EBITDA, por si solo, no dice
nada de la verdadera situación financiera de
la empresa. Debido a que se agregan las
depreciaciones y amortizaciones, éste se
aproxima al concepto de un flujo de caja
operativo.
A veces el indicador puede resultar negativo

porque al obtener las ganancias o utilidades
netas pude que las del ejercicio se vean
afectadas tributariamente en donde se
presenta un tope muy alto de costos
nte
Informe de Diagnóst
Segun los esatdos financieros del año 2020 al 2021, se log

el siguiente numero de Nit 811.044.788 la cual se encuent
del resto del pais ( cali, bogota, bucaramanga, pasto, mo
sostenible en cuanto a actividades ordinarias llevando un p
y segun las estadisticas del tiempo las ganancias por o
corrientes en comparacion de los 2 años fue en aumento d
marzo 2020, para tan aterredor episodio la empresa logro
anilisis, en activos no corrientes tenemos una variedad qu
año con el otro siendo 2021 el de menos porcentaje, t
rendimiento en su total de activos ya que nos indica en 1%
porcentaje de acuerdo a los analisis financieros pero esto
algunas cuentas comerciales por pagar. en concluion la em
llevar un equilibrio que no resalta pero no la deja en deter
se puede observar que de un año a otro las ventas han baja
del 28%, en costos de administracion ha aumentado un 3
empresa del 40% donde nos muestra que es una entidad
operacion del 40%, donde se refleja un buen rendimiento
los calculos horizontales la empresa determinamos un est
que debemos mejoras las estrategias de ventas y entre otras
e Diagnóstico Financiero (Avance 1)
del año 2020 al 2021, se logro analizar el movimiento financiero de la empresa Mundial de Repuestos SAS, con
11.044.788 la cual se encuentra ubicada con sede principal en Medellin antioquia, y algunas ciudades especificas
gota, bucaramanga, pasto, monteria). En el año 2021 la podemos notar que la empresa ha tenido un ingreso
ades ordinarias llevando un porcentaje manejable del 2020 al 2021 de 100% en ambos años, de la misma manera
tiempo las ganancias por operacion llevan un balance entre el 14% y el 15% entre ambos años; en activos
los 2 años fue en aumento de un 2% a un 6% teniendo en cuanta el inicio de pandemia que se llevo acabo desde
or episodio la empresa logro tener algunas oportunidades dentro del ambiente oprativo segun el resultado de sus
ntes tenemos una variedad que diferencia el año 2020 al 2021 donde aparentemente sus maquinarias bajan de un
1 el de menos porcentaje, tambien podemos notar que la empresa para estos años no logro tener un buen
tivos ya que nos indica en 1% en ambos años, en cuanto a los pasivos, encontramos la empresa posee un buen
nalisis financieros pero esto sugun las notas incluye salarios, censantias y remuneraciones de los emprelados y
por pagar. en concluion la empresa Mundial de repuestos a pesar de la situcion vivida ha logrado sobrevivir y
salta pero no la deja en deterioro o en sin funcionamiento del 2020 al 2021. Analizando el estado de resultados
año a otro las ventas han bajado un 26% sosteniendose de un año a otro las ventas, se tiene una utilidad bruta de
nistracion ha aumentado un 35% y en gastos de administracion con un 14%, se tiene un total de utilidad de la
muestra que es una entidad que esta rentable frente a otros mercados, se tiene una ganacia en actividades de
refleja un buen rendimiento aunque se espera que para proyectarlo a 5 años se suban las ventas. Si analizamos
mpresa determinamos un estado no tan relevante, en cuanto a ganacias de un porcentaje bajo el cual nos indica
ategias de ventas y entre otras, encontramos otros ingresos negativos.
Conclusiones (A
Estudiante: ID:735439 Lina Rocio Echev
Es muy importante tener en cuenta, que generando nuevas estrategias para el mercado se estarian realizando nue
mucho mas a la economia, lo cual llevaria ser mas ambiciosos, abarcando nuevos mercados logrando asi un reconocim
Estudiante: Karen Alexandra Fern
despues de revisar los estados financieros de estos dos años, 2020 y 2021, construyo una perspectiva financiera do
diferentes cuentas, puedo identificar el crecimeinto entre un año y otro, tanto en ganancias de acuerdo a sus porcenta
Estudiante: Juliana Laverde
Podemos encontrar que la empresa se ha sostenido de un año a pesar que no incrementaron mucho las ventas ha ten
de ventas en el mercado y volverse reconocidad en los mejores respuestos de diferentes calidades.
Estudiante:
Estudiante:
siones (Avance 1)
Lina Rocio Echeverry Solis
o se estarian realizando nuevos ingresos, donde esto podría incluir contratar mucho mas personal generando y aportando
os logrando asi un reconocimiento mas amplio y valor agregado a los productos.
Karen Alexandra Fernandez Estacio
na perspectiva financiera donde me puedo dar cuenta los movimientos anuales que se ham presentado por medio de las
as de acuerdo a sus porcentajes, se sostiene en entre un año y el otro.
Juliana Laverde Garcia
ron mucho las ventas ha tenido una buena utilidad, lo que se quiere es lograr proyectarse a dos años mas una competencia
alidades.
iguiente
Estudiantes
###
###
###
###
###
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO

Utilidad Operacional Después
3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el
11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke

Costo de la Deuda a Corto
17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB

21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added) EVA
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración

(Operacionales de Administración)
GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales
de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos
AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la

hoja Indicadores Financieros y no el “Ebitda” del
Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar

directamente de las Celdas C78 y D78 de los datos
adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar

directamente de las Celdas C60 y D60 de los datos
adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar

directamente de las Celdas C70 y 70 de los datos
adicionales que están
KTNOen=la hoja
KTO Estados Financieros
- PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el

KTNO del año 2 es diferente a la del año 1. Es la
siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad,

Planta y Equipo
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta

que los Activos Fijos se deben calcular así: Activos
Fijos(año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)

Resultados
Año 1 Año 2
- -
26,924,227.00 33,484,135.00
3,369,807.00 4,678,003.00
34,469,992.00 41,762,710.00
6,680,086.00 - 11,883,786.00
19,127,004.00 20,171,513.00
1,046,822.00 1,270,222.00
32,565,772.00 34,654,790.00
4,775,866.00 4,775,866.00
27,789,906.00 29,878,924.00
4,094,114.00 5,138,623.00
8,662,902.00 9,707,411.00
0.09 0.11
5,179,775.00 7,679,400.00
23,279,581.00 25,063,912.00
125,207.24 - 191,859.78
- 19,214.00 - 2,152.00
- 1,177,551.00 1,251,938.00
23,260,367.00 25,061,760.00
1,904,220.00 7,107,920.00
sultados
V. Absoluta V. Relativa
- #DIV/0!
6,559,908.00 24%
1,308,196.00 39%
7,292,718.00 21%
- 18,563,872.00 -278%
1,044,509.00 5%
223,400.00 21%
2,089,018.00 6%
- 0%
2,089,018.00 8%
1,044,509.00 26%
1,044,509.00 12%
0.01 16%
- #DIV/0!
2,499,625.00 48%
1,784,331.00 8%
- 317,067.02 -253%
17,062.00 -89%
2,429,489.00 -206%
- #DIV/0!
- #DIV/0!
- #DIV/0!
1,801,393.00 8%
5,203,700.00 273%
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Los gastos de operación de una empresa son todos aquellos que están
relacionados con el desarrollo de sus actividades.
Son aquellos gastos que siempre van a estar mes a mes y que a largo plazo no
cambiarán. Gastos Variables: Como lo indica su nombre, varían ya sea en semanas o
meses. Gastos inesperados: Se usan para definir un gasto eventual dentro del presupuesto.
se refiere a las ganancias que una empresa obtiene al realizar una venta, descontando los gastos de
producción y distribución, así como los impuestos, comisiones, gastos operativos y otros servicios.
artículos que una empresa compra para ejecutar sus operaciones

Los activos operativos son
diarias, es decir, para generar dinero. Esto se refiere a los elementos que ayudan a la
empresa a ganar dinero.
suma de todos los activos que posee la empresa. Esto incluye todo el dinero en efectivo, el valor de las acciones,
las póliza de seguros, bienes muebles e inmuebles, activo fijo, entre otros.
Los pasivos financieros comprenden todas las obligaciones de pago que hay que afrontar en el futuro
derivadas de acuerdos contractuales pasados.
Podemos definir el patrimonio como el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tiene una
persona o empresa. Los Bienes son los elementos materiales e inmateriales con que cuenta la
empresa. Por ejemplo, la maquinaria, el dinero que tenga en caja, las existencias de productos o los
locales que posea.
Los pasivos financieros comprenden todas las obligaciones de pago que hay que afrontar
en el futuro derivadas de acuerdos contractuales pasados. En otras palabras, supone
renunciar a ingresos futuros para satisfacer operaciones y transacciones anteriores.
son los pasivos financieros que se deben pegar en menos de un año, represnetan deudas
de la empresa.
El pasivo no corriente, también conocido como pasivo a largo plazo, se refiere a

las deudas y obligaciones que una empresa tiene previstas liquidar en un período superior a
un año. Estas pueden abarcar préstamos a largo plazo, hipotecas, bonos emitidos,
provisiones a largo plazo, entre otros.
son costos por intereses los intereses y otros costos, incurridos por la entidad, que estén relacionados con
los fondos que ha tomado prestados. Un activo cualificado, es aquel que requiere, necesariamente, de un periodo
de tiempo sustancial antes de estar listo para su uso o para la vesnta.
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un préstamo que se

encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comisiones y otros derivados de
la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódicamente según lo acordado en el
respectivo Contrato de Préstamo.
Es larentabilidad que genera el capital empleado en la operación de la empresa durante un

periodo (ej. un año); este capital empleado en la operación, es el capital que ha permitido
producir las utilidades operativas del negocio durante ese lapso de tiempo.
Es igual a la Utilidad operativa neta después de impuestos dividido por: efectivo + el

capital de trabajo requerido + los activos fijos.
Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operaciòn de cartera e

inventarios.
puede ser tomado como la tasa que el inversionista espera o requiere como mínima al
invertir en determinada empresa
Es la cantidad total de intereses que tu negocio paga sobre una deuda, incluidos los préstamos, tarjetas de crédito
y otros tipos de deuda
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital . El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones (P0 ) depende de los flujos de efectivo después de impuestos.
Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores
(recursos propios).
Suma de los beneficios después de los impuestos, las amortizaciones y las previsiones. Se
utiliza como indicativo de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como
la política de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales, por ejemplo.
indica la cantidad de dinero en efectivo con la que cuenta el negocio para distribuir entre
sus accionistas o invertir sin afectar el flujo de caja operativo.
corresponde con el efectivo que la empresa ha generado en el ejercicio para sus

partícipes, entendiéndose como tales, tanto el accionista como el acreedor.
se determina considerando dos aspectos básicos la estructura financiera y la estructura

capital. También presenta la fuente de financiamiento, la inversión inicial, el crédito
bancario y finalmente el costo del patrimonio.
el valor económico agregado (EVA) es el importe que queda en un negocio cuando ha cubierto todos sus
gastos y la rentabilidad mínima estimada.
nte
APALANCAMIENTO OPERATIVO
2020
$6,387,530
3,244,600
ANALISIS DETALLADO DE LOS ESTADOS FINACIEROS Y DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y TOTAL

REVISANDO LOS ESTADOS FINANCIEROS, PODEMOS DARNOS CUENTA QUE LA EMPRESA HA PASADO POR UNA SITUACION EN
PANDEMIA DONDE LAS UTILIDADES PARA ESTOS DOS AÑOS ESTUVIERON DE UN 15 A UN 40% ; Y CON UN BUEN PORCENTAJ
REVISANDO LOS CALCULOS DEL APALALANCAMIENTO OPERATIVO SE OBSERVA QUE LA EMPRESA ESTA UTILIZANDO UNA PRO
QUE PUEDE SIGNIFICAR QUE CAMBIOS Y EN LAS VENTAS Y POR ENDE ES SUS UTILIDADES, YA QUE SI ESTAS SUBEN LAS GANAN
MISMA MANERA BAJAN LAS UTILIDADES. EL APALANCAMIENTO TOTAL, PUEDE INDICAR UN POCO DE RIESGO POR EL NIVEL D
CAMBIOS EN LA COMPAÑIA.
ESGTRATEGIAS O IDEAS U OPORTUNIDADES SEGÚN EL RESULTADO DEL APALANCAMIENTO BASANDO EN LOS

2021
$8,148,368 $1,760,838 135%
4,552,796 $1,308,196
APALAMCAMIENTO TOTAL
EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y TOTAL

QUE LA EMPRESA HA PASADO POR UNA SITUACION ENTRE ESTOS DOS AÑOS BIEN RELEVANTE DEBIDO A LA
ON DE UN 15 A UN 40% ; Y CON UN BUEN PORCENTAJE DE ENDEUDAMIENTO CON ACCIONISTAS,
OBSERVA QUE LA EMPRESA ESTA UTILIZANDO UNA PROPORCION SIGNIFICATIVA DE COSTOS VARIBALES, LO
ES SUS UTILIDADES, YA QUE SI ESTAS SUBEN LAS GANANCIAS SUBEN, PERO LO CONTRAIO SI BAJAN DE ESA
L, PUEDE INDICAR UN POCO DE RIESGO POR EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO Y PUEDE AFECTAR Y TENER
RESULTADO DEL APALANCAMIENTO BASANDO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

APALANCAMIENTO FINANCIERO
2020 2021
UTILIDAD NETA 3,365,912 4,270,430
UTILIDAD OPERACIONAL 3,244,600 4,552,796
93%
904,518 69%
1,308,196
WACC: Weighted Average Cost of Capital
ESTRUCTURA FINANCIERA
Saldo promedio de la deuda financiera D = (D1+D2)/2
Patrimonio promedio E (E1+E2)/2
Recursos totales VE= D + E
Endeudamiento D/E
Participación de la deuda D / (D + E) = %D
Participación de los recursos propios E / (D + E) = %E
COSTO DE LA DEUDA
AÑO ==>
Gasto financiero
Saldo promedio de la deuda financiera
Costo de la deuda antes de impuestos (Kd )
Tasa impositiva (Tx%)
Costo de la deuda después de impuestos Kd * (1 - tx)
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS
Rf
Rm
bu
bL
Prima de riesgo del mercado (Rm - Rf)
Costo los recursos propios (Ke )

COSTO DE CAPITAL DESPUES DE IMPUESTOS WACC
,
CC: Weighted Average Cost of Capital
2020
era D = (D1+D2)/2 4,083,578
4,510,325
VE= D + E 8,593,903
D/E 0.91
D / (D + E) = %D 47.5%
s E / (D + E) = %E 52.5%
AÑO ==> 2020

632,776
4,083,578
tos (Kd ) 15.50%
(Tx%) 30.00%
uestos Kd * (1 - tx) 10.85%
PROPIOS 2020
13.05%
10.3%
https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/betaemerg.xls 1.1500
1.8788
-2.75%
(Rm - Rf) (2.8%)
KE 7.88%
E IMPUESTOS WACC 9.29%
Deuda 0.91
patrimonio 52.5%
2021
5,128,076 Obligaciones financieras -pasivo-costo-pasivo finacniero
4,815,012
9,943,088
1.07
51.6% la participacion de la deuna del año 2020 es de 52,5 % para este año y para el año 2021 de un48
48.4% la mayoria de los bancos financean sus deudas con socios
2021
595,005 PEDIRLE ASESORIA A LA PROFE SOBRE ESTE CASO
5,128,076
11.60%
31.00%
8.01% costo de deuda con tercersos
2021
13.05% bonos del gobierno

10.30%
1.1500
1.9951
-2.75%
(2.8%)
7.56% los socios esperan tener una rentabilidad de este porcentaje

7.79%
1.07 0.09820649 Bancos

48.4% 0.04201774 Socios
y para el año 2021 de un48,4 %
Cálculo del costo de capital de los propietarios
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
TASA DE RENTABILIDAD DEL

RM
MERCADO (anual) 10.30%
manejando rentabilidad de la profe
TASA LIBRE DE RIESGO (Anual) 13.05% Bono del estado 29 MENSUAL

RF diciembre del 2022
INDICE GENERAL -COLCAP - S&P

500- DOW JONES Precio acción empres
Exceso de
Rentabilidad rentabilidad del Indice al cierre
Indice al mercado
Fecha cierre
Dec-12 12,832 (1.03%) 20,860.0
Jan-13 12,866 0.26% (0.76%) 19,800.0
Feb-13 12,844 (0.17%) (1.20%) 20,180.0
Mar-13 1,774 (86.19%) (87.22%) 109,340.0
Apr-13 1,684 (5.07%) (6.10%) 20,380.0

May-13 1,666 (1.07%) (2.10%) 22,480.0
Jun-13 1,615 (3.06%) (4.09%) 22,000.0
Jul-13 1,680 4.02% 3.00% 21,660.0
Aug-13 1,729 2.92% 1.89% 21,500.0
Sep-13 1,752 1.33% 0.30% 21,700.0
Oct-13 1,742 (0.57%) (1.60%) 22,600.0
Nov-13 1,630 (6.43%) (7.46%) 22,820.0
Dec-13 1,606 (1.47%) (2.50%) 23,480.0
Jan-14 1,460 (9.09%) (10.12%) 24,000.0
Feb-14 1,520 4.11% 3.08% 25,900.0
Mar-14 1,688 11.05% 10.03% 26,000.0
Apr-14 1,672 (0.95%) (1.98%) 24,420.0
May-14 1,659 (0.78%) (1.80%) 25,460.0
Jun-14 1,705 2.77% 1.75% 23,160.0
Jul-14 1,710 0.29% (0.73%) 23,080.0
Aug-14 1,771 3.57% 2.54% 24,680.0
Sep-14 1,665 (5.99%) (7.01%) 25,320.0
Oct-14 1,634 (1.86%) (2.89%) 24,820.0
Nov-14 1,525 (6.67%) (7.70%) 23,900.0
Dec-14 1,512 (0.85%) (1.88%) 23,660.0
Jan-15 1,389 (8.13%) (9.16%) 21,400.0
Feb-15 1,367 (1.58%) (2.61%) 24,100.0
Mar-15 1,304 (4.61%) (5.64%) 25,480.0
Apr-15 1,396 7.06% 6.03% 27,580.0
May-15 1,306 (6.45%) (7.47%) 29,440.0
Jun-15 1,331 1.91% 0.89% 30,320.0
Jul-15 1,321 (0.75%) (1.78%) 31,780.0
Aug-15 1,245 (5.75%) (6.78%) 31,900.0
Sep-15 1,218 (2.17%) (3.20%) 29,160.0
Oct-15 1,218 0.00% (1.03%) 31,180.0
Nov-15 1,092 (10.34%) (11.37%) 28,400.0
Dec-15 1,153 5.59% 4.56% 28,100.0
Jan-16 1,175 1.91% 0.88% 25,620.0
Feb-16 1,244 5.87% 4.84% 26,400.0
Mar-16 1,319 6.03% 5.00% 25,300.0
Apr-16 1,342 1.74% 0.72% 27,700.0
May-16 1,292 (3.73%) (4.75%) 25,120.0
Jun-16 1,313 1.63% 0.60% 26,740.0
Jul-16 1,308 (0.38%) (1.41%) 26,480.0
Aug-16 1,380 5.50% 4.48% 23,840.0
Sep-16 1,338 (3.04%) (4.07%) 23,980.0
Oct-16 1,365 2.02% 0.99% 23,820.0
Nov-16 1,286 (5.79%) (6.81%) 20,500.0
Dec-16 1,351 5.05% 4.03% 21,800.0
Jan-17 1,364 0.96% (0.07%) 23,160.0
Feb-17 1,326 (2.79%) (3.81%) 25,080.0
Mar-17 1,365 2.94% 1.91% 27,480.0
Apr-17 1,371 0.44% (0.59%) 26,840.0
May-17 1,439 4.96% 3.93% 26,200.0
Jun-17 1,462 1.60% 0.57% 26,880.0
Jul-17 1,481 1.30% 0.27% 27,000.0
Aug-17 1,482 0.07% (0.96%) 29,180.0
Sep-17 1,487 0.34% (0.69%) 29,500.0
Oct-17 1,424 (4.24%) (5.26%) 30,600.0
Nov-17 1,445 1.47% 0.45% 28,660.0
Dec-17 1,505 4.15% 3.12% 30,000.0
Jan-18 1,558 3.52% 2.49% 31,460.0
Feb-18 1,478 (5.13%) (6.16%) 29,700.0
Mar-18 1,455 (1.56%) (2.58%) 29,920.0
Apr-18 1,565 7.56% 6.53% 31,000.0
May-18 1,546 (1.21%) (2.24%) 33,000.0
Jun-18 1,577 2.01% 0.98% 33,680.0
Jul-18 1,526 (3.23%) (4.26%) 33,900.0
Aug-18 1,542 1.05% 0.02% 33,000.0
Sep-18 1,506 (2.33%) (3.36%) 33,260.0
Oct-18 1,392 (7.57%) (8.60%) 29,980.0
Nov-18 1,379 (0.93%) (1.96%) 29,000.0
Dec-18 1,325 (3.92%) (4.94%) 29,800.0
Jan-19 1,447 9.21% 8.18% 31,880.0
Feb-19 1,508 4.22% 3.19% 29,700.0
Mar-19 1,587 5.24% 4.21% 30,120.0
Apr-19 1,573 (0.88%) (1.91%) 33,760.0
May-19 1,487 (5.47%) (6.49%) 34,460.0
Jun-19 1,548 4.10% 3.07% 37,000.0
Jul-19 1,562 0.90% (0.12%) 35,700.0
Aug-19 1,559 (0.19%) (1.22%) 35,500.0
Sep-19 1,577 1.15% 0.13% 34,200.0
Oct-19 1,633 3.55% 2.52% 31,000.0
Nov-19 1,611 (1.35%) (2.37%) 32,520.0
Dec-19 1,662 3.17% 2.14% 30,920.0
Jan-20 1,623 (2.35%) (3.37%) 35,640.0
Feb-20 1,549 (4.56%) (5.59%) 37,740.0
Mar-20 1,123 (27.50%) (28.53%) 37,400.0
Apr-20 1,142 1.69% 0.66% 40,000.0
May-20 1,095 (4.12%) (5.14%) 37,860.0
Jun-20 1,111 1.46% 0.43% 40,480.0
Jul-20 1,134 2.07% 1.04% 41,140.0
Aug-20 1,216 7.23% 6.20% 41,640.0
Sep-20 1,171 (3.70%) (4.73%) 42,500.0
Oct-20 1,136 (2.99%) (4.02%) 42,200.0
Nov-20 1,258 10.74% 9.71% 44,000.0
Dec-20 1,437 14.23% 13.20% 45,980.0
Jan-21 1,348 (6.19%) (7.22%) 45,980.0
Feb-21 1,359 0.82% (0.21%) 42,000.0
Mar-21 1,316 (3.16%) (4.19%) 30,500.0
Apr-21 1,250 (5.02%) (6.04%) 28,720.0
May-21 1,200 (4.00%) (5.03%) 24,500.0
Jun-21 1,248 4.00% 2.97% 28,000.0
Jul-21 1,236 (0.96%) (1.99%) 27,600.0
Aug-21 1,319 6.72% 5.69% 28,980.0
Sep-21 1,361 3.18% 2.16% 27,400.0
Oct-21 1,394 2.42% 1.40% 25,130.0
Nov-21 1,373 (1.51%) (2.53%) 28,100.0
Dec-21 1,410 2.69% 1.67% 36,400.0
Jan-22 1,536 8.94% 7.91% 33,700.0
Feb-22 1,527 (0.59%) (1.61%) 31,490.0
Mar-22 1,616 5.83% 4.80% 29,850.0
Apr-22 1,562 (3.34%) (4.37%) 29,310.0
May-22 1,603 2.62% 1.60% 29,000.0
Jun-22 1,322 (17.53%) (18.56%) 27,540.0
Jul-22 1,295 (2.04%) (3.07%) 28,700.0
Aug-22 1,228 (5.17%) (6.20%) 32,600.0
Sep-22 1,128 (8.14%) (9.17%) 33,400.0
Oct-22 1,231 9.13% 8.10% 33,910.0
Nov-22 1,242 0.89% (0.13%) 31,000.0
Dec-22 1,286 3.54% 2.52% 31,800.0
UNA SERIE DE 10 AÑOS
ropietarios ESCOGER EMPRESAS DEL MISMO SECTOR O SIMILAR AL ESCOGIDO
TOMANDO EN CUENTA EL INDICE GENERAL DE LA NACION.
BANCOS DATOS HISTORICOS.
1.027409%
BANCO DAVIVIENDA GRUPO ENERGIA BOGOTA
Precio acción empresa sector A Precio acción empresa sector B

Exceso de Exceso de
Rentabilidad rentabilidad Indice al cierre Rentabilidad rentabilidad
del sector A del sector B
1,175.0
(5.08%) (6.11%) 1,080.0 (8.09%) (9.11%)
1.92% 0.89% 1,075.0 (0.46%) (1.49%)
441.82% 440.80% 1,025.0 (4.65%) (5.68%)
(81.36%) (82.39%) 1,000.0 (2.44%) (3.47%)

10.30% 9.28% 995.0 (0.50%) (1.53%)
(2.14%) (3.16%) 1,095.0 10.05% 9.02%
(1.55%) (2.57%) 1,180.0 7.76% 6.74%
(0.74%) (1.77%) 1,220.0 3.39% 2.36% f(x) = NaN x + NaN
0.93% (0.10%) 1,310.0 7.38% 6.35%
4.15% 3.12% 1,275.0 (2.67%) (3.70%)
0.97% (0.05%) 1,270.0 (0.39%) (1.42%) 12
2.89% 1.86% 1,340.0 5.51% 4.48%
2.21% 1.19% 1,410.0 5.22% 4.20%
10
7.92% 6.89% 1,400.0 (0.71%) (1.74%)
0.39% (0.64%) 1,365.0 (2.50%) (3.53%)
(6.08%) (7.10%) 1,360.0 (0.37%) (1.39%) 8
4.26% 3.23% 1,370.0 0.74% (0.29%)
(9.03%) (10.06%) 1,450.0 5.84% 4.81%
(0.35%) (1.37%) 1,560.0 7.59% 6.56% 6
6.93% 5.91% 1,540.0 (1.28%) (2.31%)
2.59% 1.57% 1,605.0 4.22% 3.19% 4
(1.97%) (3.00%) 1,590.0 (0.93%) (1.96%)
(3.71%) (4.73%) 1,525.0 (4.09%) (5.12%)
(1.00%) (2.03%) 1,535.0 0.66% (0.37%) 2
(9.55%) (10.58%) 1,410.0 (8.14%) (9.17%)
12.62% 11.59% 1,610.0 14.18% 13.16%
0
5.73% 4.70% 1,590.0 (1.24%) (2.27%) 0
8.24% 7.21% 1,515.0 (4.72%) (5.74%)
6.74% 5.72% 1,515.0 0.00% (1.03%)
2.99% 1.96% 1,590.0 4.95% 3.92%
4.82% 3.79% 1,675.0 5.35% 4.32%
0.38% (0.65%) 1,740.0 3.88% 2.85%
(8.59%) (9.62%) 1,610.0 (7.47%) (8.50%)
6.93% 5.90% 1,630.0 1.24% 0.21%
(8.92%) (9.94%) 1,635.0 0.31% (0.72%)
(1.06%) (2.08%) 1,700.0 3.98% 2.95%
(8.83%) (9.85%) 1,580.0 (7.06%) (8.09%)
3.04% 2.02% 1,650.0 4.43% 3.40%
(4.17%) (5.19%) 1,605.0 (2.73%) (3.75%)
9.49% 8.46% 1,700.0 5.92% 4.89%
(9.31%) (10.34%) 1,680.0 (1.18%) (2.20%)
6.45% 5.42% 1,590.0 (5.36%) (6.38%)
(0.97%) (2.00%) 1,670.0 5.03% 4.00%
(9.97%) (11.00%) 1,690.0 1.20% 0.17%
0.59% (0.44%) 1,740.0 2.96% 1.93%
(0.67%) (1.69%) 1,870.0 7.47% 6.44%
(13.94%) (14.97%) 1,660.0 (11.23%) (12.26%)
6.34% 5.31% 1,720.0 3.61% 2.59%
6.24% 5.21% 1,660.0 (3.49%) (4.52%)
8.29% 7.26% 1,775.0 6.93% 5.90%
9.57% 8.54% 1,900.0 7.04% 6.01%
(2.33%) (3.36%) 1,850.0 (2.63%) (3.66%)
(2.38%) (3.41%) 1,860.0 0.54% (0.49%)
2.60% 1.57% 1,875.0 0.81% (0.22%)
0.45% (0.58%) 1,810.0 (3.47%) (4.49%)
8.07% 7.05% 1,850.0 2.21% 1.18%
1.10% 0.07% 1,875.0 1.35% 0.32%
3.73% 2.70% 1,900.0 1.33% 0.31%
(6.34%) (7.37%) 1,805.0 (5.00%) (6.03%)
4.68% 3.65% 1,810.0 0.28% (0.75%)
4.87% 3.84% 1,800.0 (0.55%) (1.58%)
(5.59%) (6.62%) 1,820.0 1.11% 0.08%
0.74% (0.29%) 1,830.0 0.55% (0.48%)
3.61% 2.58% 1,845.0 0.82% (0.21%)
6.45% 5.42% 1,960.0 6.23% 5.21%
2.06% 1.03% 1,970.0 0.51% (0.52%)
0.65% (0.37%) 1,980.0 0.51% (0.52%)
(2.65%) (3.68%) 1,950.0 (1.52%) (2.54%)
0.79% (0.24%) 2,000.0 2.56% 1.54%
(9.86%) (10.89%) 1,995.0 (0.25%) (1.28%)
(3.27%) (4.30%) 2,070.0 3.76% 2.73%
2.76% 1.73% 2,015.0 (2.66%) (3.68%)
6.98% 5.95% 2,030.0 0.74% (0.28%)
(6.84%) (7.87%) 2,030.0 0.00% (1.03%)
1.41% 0.39% 2,030.0 0.00% (1.03%)
12.08% 11.06% 2,060.0 1.48% 0.45%
2.07% 1.05% 2,070.0 0.49% (0.54%)
7.37% 6.34% 2,040.0 (1.45%) (2.48%)
(3.51%) (4.54%) 2,010.0 (1.47%) (2.50%)
(0.56%) (1.59%) 2,045.0 1.74% 0.71%
(3.66%) (4.69%) 2,005.0 (1.96%) (2.98%)
(9.36%) (10.38%) 1,855.0 (7.48%) (8.51%)
4.90% 3.88% 1,845.0 (0.54%) (1.57%)
(4.92%) (5.95%) 1,770.0 (4.07%) (5.09%)
15.27% 14.24% 1,910.0 7.91% 6.88%
5.89% 4.86% 2,040.0 6.81% 5.78%
(0.90%) (1.93%) 2,050.0 0.49% (0.54%)
6.95% 5.92% 2,230.0 8.78% 7.75%
(5.35%) (6.38%) 2,120.0 (4.93%) (5.96%)
6.92% 5.89% 2,110.0 (0.47%) (1.50%)
1.63% 0.60% 2,100.0 (0.47%) (1.50%)
1.22% 0.19% 2,115.0 0.71% (0.31%)
2.07% 1.04% 2,185.0 3.31% 2.28%
(0.71%) (1.73%) 2,175.0 (0.46%) (1.49%)
4.27% 3.24% 2,195.0 0.92% (0.11%)
4.50% 3.47% 2,220.0 1.14% 0.11%
0.00% (1.03%) 2,395.0 7.88% 6.86%
(8.66%) (9.68%) 2,410.0 0.63% (0.40%)
(27.38%) (28.41%) 2,250.0 (6.64%) (7.67%)
(5.84%) (6.86%) 2,240.0 (0.44%) (1.47%)
(14.69%) (15.72%) 2,180.0 (2.68%) (3.71%)
14.29% 13.26% 2,335.0 7.11% 6.08%
(1.43%) (2.46%) 2,290.0 (1.93%) (2.95%)
5.00% 3.97% 2,460.0 7.42% 6.40%
(5.45%) (6.48%) 2,450.0 (0.41%) (1.43%)
(8.28%) (9.31%) 2,400.0 (2.04%) (3.07%)
11.82% 10.79% 2,560.0 6.67% 5.64%
29.54% 28.51% 2,650.0 3.52% 2.49%
(7.42%) (8.44%) 2,611.0 (1.47%) (2.50%)
(6.56%) (7.59%) 2,670.0 2.26% 1.23%
(5.21%) (6.24%) 2,630.0 (1.50%) (2.53%)
(1.81%) (2.84%) 2,610.0 (0.76%) (1.79%)
(1.06%) (2.09%) 2,329.0 (10.77%) (11.79%)
(5.03%) (6.06%) 2,571.0 10.39% 9.36%
4.21% 3.18% 2,529.0 (1.63%) (2.66%)
13.59% 12.56% 2,695.0 6.56% 5.54%
2.45% 1.43% 2,816.0 4.49% 3.46%
1.53% 0.50% 2,720.0 (3.41%) (4.44%)
(8.58%) (9.61%) 2,634.0 (3.16%) (4.19%)
2.58% 1.55% 2,500.0 (5.09%) (6.11%)
AR AL ESCOGIDO
Bu=Covar(RM:RA)/VARP(RM)=PENDIENTE Y=A+BX B=PENDIENTE
ANALISIS SECTOR A
B<1 = MENOS RIEZGO
Beta (3.3803)
PENDIENTE -3.3802786
f(x) = NaN x + NaN

Chart Title
12
10
0
0 20 40 60 80 100 120 140
ANALISIS SECTOR B
B>1 = MAS RIEZGO
Beta 0.0185
PENDIENTE 0.0184676
f(x) = NaN x + NaN

Chart Title
12
10
0
0 20 40 60 80 100 120 140
120 140
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 1 Año 2 V. ABS V.REL.
0 0 - 0 -4%
WACC
año 1 año 2 V. ABS V.REL.
0 0 - 0 -2%
Kdt
0 0 0 3%
EVA
221,197 - 512,518 - 733,716 -332%
UODI
2,991,544 4,299,740 1,308,196 44%
RONA
año 1 año 2 V. ABS V.REL.
0 0 - 0 -16%
AON
7,312,862 12,478,791 5,165,929 71%
H
Informe de la Evaluación financ
Por medio de CAMP podesmos darnos cuenta de las inversiones de las empresas, nos
empresa tiene la mayoria de su endeudamiento por medio de sus socios, la participa
porcentaje equilibrado al pasar de un año al otro, es oporturno que la empresa tome
participes por ejemplo segun lo calculado la rentabilidad que esperan recibir los accio
deuda ha disminuido entre 2020 y 2021, el costo de los recursos propios también ha d
en 2021).
El endeudamiento de la empresa ha aumentado de 0,91 en 2020 a 1,07 en 2021. Es
participación de la deuda en los recursos totales ha aumentado de 47,5% en 2020 a 5
cuenta con un costo de la deuda antes de impuestos ha disminuido de 15,50% en 202
deuda; el costo de los recursos propios ha disminuido de 7,88% en 2020 a 7,56% en
disminuido de 9,29% en 2020 a 7,79% en 2021. Esto indica que la empresa tiene un m
Biblio
Inicio Anterior
ón financiera a través del EVA (Avance 4)

de las empresas, nos sirve para cacular su endeudamiento. Según los calculos planteados en este eje
socios, la participacion en el año 2020 fue de un 65% y para el año 2021 de un 66, 8% maneja
ue la empresa tome este tipo de desiciones, los accionistas tendrian una buena participacion rentable
eran recibir los accionistas es de un 7,8 y 7,5 segun la variacioon del año y sus inversiones. El cost
propios también ha disminuido entre los dos años y la empresa tiene un alto nivel de endeudamiento (
a 1,07 en 2021. Esto indica que la empresa está utilizando más deuda para financiar sus operacio
47,5% en 2020 a 51,6% en 2021. Esto indica que la empresa está más apalancada que en el año an
o de 15,50% en 2020 a 11,60% en 2021. Esto indica que la empresa está pagando menos intereses
en 2020 a 7,56% en 2021. Esto indica que el costo de capital de la empresa ha disminuido y el WA
a empresa tiene un menor costo de capital para financiar sus inversiones.
Bibliografía
terior Siguiente
e 4)
Estudiantes
teados en este ejercio la Falta registrar los integrantes del equipo
n 66, 8% manejando un Falta registrar los integrantes del equipo
ticipacion rentable al ser Falta registrar los integrantes del equipo
versiones. El costo de la Falta registrar los integrantes del equipo
e endeudamiento (51,6%
nciar sus operaciones, la

a que en el año anterior.
o menos intereses por su
sminuido y el WACC ha
Conclusiones (Av
Estudiante Lina Roc
Se debe tener muy en cuenta el nivel de endeudamiento que tiene la empresa para que luego no sea afectada a lar
cuenta sus recursos totales estaria en apalancamiento la empresa que no e
Estudiante Karen Alexan
Es importante para una empresa conocer su nivel de endeudamiento, esto determina su crecimiento y ayuda a fortale
debe estar alerta con cualquier dato o informacion negativa que se predente, muy importante conocer este tipo de in
Estudiante Juliana
Se puede conlcuir que la empresa ha logrado reducir su costo de capital en 2021 el alto nivel de endeudamiento de
nivel de endeudamiento, la empresa debería monitorizar el costo de capital y tomar medidas para reducirlo si es neces
Estudiante
Estudiante
Inicio Anterior Inicio
Siguiente
siones (Avance 4)
e luego no sea afectada a largo plazo y pueda terminar haciendo bien sus operaciones financieras, que al no tener en
miento la empresa que no es sactifactorio que la empresa este en ese estado.
Karen
Alexand
ra
Fernan
dez
Estacio
recimiento y ayuda a fortalecer sus rendimiento en todo el sentido, todo el campo financiero, operativo de una empresa
tante conocer este tipo de informacion y poder llevar un control finacniero del cual a su vez se le pueda sacar beneficio.
Juliana
Juliana Laverde Garcia Laverde
Garcia
nivel de endeudamiento de la empresa podría ser un riesgo para su solvencia y ademas debería considerar reducir su
das para reducirlo si es necesario.
Flujo de Caja Año 2023 - 2027
AÑOS 2023 2024
Ingresos $ 20,000,098 $ 21,066,340
Costos 73% $ 1,597,473 $ 1,756,499
Ganancia bruta $ 6,269,537 $ 5,543,210
Gastos admon 12% $ 1,776,334 $ 2,489,646
Gastos de venta 13% $ 2,859,830 $ 2,985,344
Gancia operacional $ 10,099,310 $ 395,683
Financi
Operación Flu
Recuperación del periodo $ 10,000,049.00
Recuperación anterior $ 61,980,576.00
Total ingresos $ 71,980,625.00
pagos a proveedores del $ 1,198,104.75

133122.75 90 dias periodo
pagos del periodo anterior $ 13,000,000.00
399368.25
Gastos admon $ 1,776,334
Gastos vta $ 2,859,830
Flujo de operación $ 53,146,356.25
Flujo de inversión.
Inversión.
$ 15,943,907
Recuperación.
Flujo de financiación
Credito
Pagos a capital
Pagos interese
Pago de dividendos
Capital social
2023 - 2027
2025 2026 2027
$ 30,085,640 $ 22,340,181 $ 30,468,893
$ 1,925,892 $ 1,742,830 $ 217,809
$ 7,626,415 $ 6,387,530 $ 8,148,368
$ 2,410,106 $ 3,108,390 $ 3,108,390
$ 3,775,112 $ 2,979,106 $ 4,025,552
$ 1,792,198 $ 746,289 $ 1,003,199
Financiero.
Operación Flujo de caja.
$ 10,533,170.00 $ 15,042,820.00 $ 11,170,090.50 $ 15,234,446.50
$ 10,000,049.00 $ 10,533,170.00 $ 15,042,820.00 $ 11,170,090.50
$ 20,533,219.00 $ 25,575,990.00 $ 26,212,910.50 $ 26,404,537.00
$ 1,317,374.25 $ 1,444,419.00 $ 1,307,122.50 $ 163,356.75
$ 399,368.25
146374.91666667 160491 145235.833333333 18150.75

439124.75 481473 435707.5 54452.25
$ 2,489,646 $ 2,410,106 $ 3,108,390 $ 3,108,390
$ 2,985,344 $ 3,775,112 $ 2,979,106 $ 4,025,552
EL FLUJO DE OPERACIÓN ES POSITIVO LA SALUD FINANCIERA ES IMPORTANTE, ESO QUEIRE DECIR QUE SUS GASTOS ESTAN
SIENDO ACORDES CON LA NECESIDAD DE LA EMPRESA, ES CONSIDERABLE SEGUIR BUSCANDO OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS
PARA SEGUIR MEJORANDO, CONTINUAR CON LA PLANIFICACION DEL FUTURO DEL LA EMPRESA, BUSCAR INVERTIR ABRIENDO
MAS SURCUSALES.
Es considerable ivertir el 30% para lograr mas rentabilidad y tener el efectivo en

movimiento razonable.
Sector Automotores
Se espera que el crecimiento de este sector sea moderado durante los periodos siguientes, con una
Hay varios temas novedosos como tasa de crecimiento
los vehiculos de que
electricos un 3tienden
a 4% a crecer con el tiempo y ocupar un
lugar significativo en el mercado hablando de un fucturo a 5 años.
El mercado seguira presnetando rectos como competencia, aumento de costo en la materia prima.
El sector de autopartes seguira siendo un mercado importante durante estos periodos analizados.
Plantilla pronósticos de demand
b $
a $
Syx $
Periodo (x) Demanda (y) xy x2
1 $ 22,244,312 $ 22,244,312 1
2 $ 23,108,201 $ 46,216,402 4
3 $ 26,885,343 $ 80,656,029 9
4 $ 23,815,837 $ 95,263,348 16
5 $ 29,929,364 $ 149,646,820 25
6 $ 41,266,478 $ 247,598,868 36
3.5 $ 27,874,922.50 $ 641,625,779.00 $ 91.00
PROYECCIÓN
AÑO Periodo Y = a + bx
2017 4 $ 29,482,134
2018 5 $ 32,696,557 10.9%
2019 6 $ 35,910,981 9.8%
2020 7 $ 39,125,404 9.0%
2021 8 $ 42,339,827 8.2%
Coeficiente de correlación.
1.0
Este coeficiente, te permitirá entender qué tanta correlación existe entre la

demanda y el tiempo.
Correlación perfecta: Cuando el resultado de coeficiente es igual a 1 o -1. En este

caso existe una relación directamente proporcional entre la demanda y el tiempo.
Correlación fuerte: Cuando el resultado es mayor a 0.5 y menor que 1

(correlación positiva) o menor a -0.5 y mayor que -1(correlación negativa).
Correlación débil: Valores que están entre -0.5 y 0.5.
Plantilla pronósticos de demanda-Regresión Lineal
3,214,423.23
16,624,441.20 Demanda pronosticada con método de regresión
4,319,036.28
1800000
y2 Pronóstico (Y)
$ 494,809,416,353,344 $ 19,838,864.43 1600000
$ 533,988,953,456,401 $ 23,053,287.66 1400000

$ 722,821,668,227,649 $ 26,267,710.89 1200000
$ 567,194,092,010,569 $ 29,482,134.11 1000000
Unidades
$ 895,766,829,444,496 $ 32,696,557.34
800000
$ 1,702,922,206,524,484 $ 35,910,980.57
600000
400000
200000
0
1 2 3 4 5
Periodos
$ 4,917,503,166,016,943
a con método de regresión lineal
Demanda (y)
Pronóstico (Y)
dos
METODO DELPHI
Aunque no existe un modelo formal para su desarrollo, en general los pasos a seguir son los siguientes:
Se identifica un panel de expertos, que estar compuesto por gerentes, empleados comunes, o expertos del
sector. En lo posible, las personas deben contar con una formación diferente, es decir, involucrar
personas de distintas disciplinas (economistas, ingenieros, administradores, abogados, entre otros)
Se requiere una persona que coordine las reuniones y tenga la suficiente capacidad para realizar una
síntesis de las opiniones de los expertos y lograr un diseño de preguntas que conlleven a un pronóstico
unificado.
Se realiza una reunión individual con cada uno de las personas. Una ventaja de este método es que al
evitar relaciones directas entre los miembros del panel no se generan conflictos personales.
Se pide que cada uno de los participantes haga una serie de consideraciones de los factores que pueden
influir en el pronóstico que se está realizando.
A cada uno de ellos se le solicita su estimación de la demanda.
Se pide a cada uno de los panelistas que considere una revisión de sus estimaciones en relación a la
información general del grupo. La meta del método es producir un despliegue de opiniones relativamente
reducido dentro del cual coincida la mayoría de los expertos.
Se realiza un proceso iterativo hasta que los expertos alcancen un consenso. y, después realizan un
consenso de sus conclusiones dando como resultado el pronóstico.
Nota: es este metodo recomiendo tener en cuenta la inflación, el crecimiento de demadna y el PIB.
0.50%
Inflación.
3.50%
4% 9.78%
Año 1 Año 2 2023
$ 20,000,000.00 $ 20,300,000.00 1.50% $ 22,285,340.00
Se pronostica que la inflacion en los

proximos años sera de un 3,5% el
sector autopartes debera generer el
50% de su utilidad para la suma de
estos años según nuestra opinion al
mecado actual, con base a los
resultados, noticias economicas del
sector.
Nombre del
No. estudiante
A
c
c
i 1 Karen Fernandez
o
n
i
o
n
e
s
2 JULIANA LAVERDE
d
e
m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
P l a n d
Indicador Financiero o
Hallazgo Inductor de Valor en
que se evidencia el
(del diagnóstico) hallazgo
Según el hallazgo anterior

Considero que una debilidad puede
podemos verificar la informacion
ser la deuda con socios, porque
por medio de los analisis donde
una vez se pierda el control debido
se refleja tipo de
al dominio que pueda tener el socio
endeudamiento que tiene la
puede ocasionar dificultades por
empresa, en este caso lo vemos
conflictos de intereses. Una
reflejado por medio del CAMP,
solucion es la dependencia, la
donde vemos que la
empresa puede volverse
participacion de la deuda en el
dependente del socio, comenzar a
año 2021 fue del 48,4% con
visualizar su futuro sin deudas.
socios.
donde vemos que la
empresa puede volverse
participacion de la deuda en el
dependente del socio, comenzar a
año 2021 fue del 48,4% con
visualizar su futuro sin deudas.
socios.
En la liquidez de la empresa en el
año 2021. indica que la empresa
tiene menos activos líquidos
disponibles para cubrir sus
obligaciones a corto plazo sin Se muestra en la prueba acidad
recurrir a la venta de inventarios con una disminucion del 0,8%
por eso es importante que la donde muestra que no tiene
empresa tenga en cuenta estos muchos activos para sostenerse.
activos para tener una buena
liquidez, aunque tiene aun
capacidad para cubrir sus
obligaciones de la empresa.
d e m e j o r
Actividades,
Objetivo gestiones,
Estratégico operaciones,
labores y procesos
Reducir costos
Dando continuidad al hallazgo
propuesto, podemos decir que:
Determinar una restructuración Incrementar ventas
de la deuda llevando a cabo
nuevas estrategias de ventas,
desarrollo de productos y
nuevos servicios
nuevos srvicios que puedan
ayudar restaurarn ese 48% de
participacion y buscar la
Optimizar inversion en el
dependencia financiera para que
inventario
este porcentaje a futuro sea un
notable y sostenible.
participacion y buscar la
dependencia financiera para que
este porcentaje a futuro sea un
notable y sostenible.
Control en la toma de
desiciones.
Investigar el mercado de sus

alrededores
negociar precios con

en este caso se puede reducir proovedores
inventario, y se implementaria
una estrategias de venta rápida:
gestion de pedidos al cliente de
Implementar descuentos,
forma eficiente
promociones y liquidaciones
para reducir el inventario
obsoleto y generar flujo de caja. analizar las ventas de productos
nuevos y mas vendidos
valoracion de inventario de
manera periodica
j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
Otros pasivos financieros
pasivo corriente
prestamos a largo plazo
Otros ingresos
Ganancia ( perdida)
Gastos operativos
Costos de ventas
Urtilidad neta
ingresos operaciones
Endedudamiento
n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
reducir los pagos de la

empresa en un 8%
disminuir en un 10%
los pagos a corto plazo
disminuir en un 20%
las deudas a largo
plazo
Aumentar en un 5%
otras actividades o
servicios dentro de la
empresa
aumentar en un 30%
las ganancias de la
empresa
Aumentar un 50 % a
corto plazo
Aumentar un 20% a
largo plazo por los
servicios vendidos
aumentar un 70 %para
ganancia de la empresa
aumenatar 50% de los

productos ofrecidos
Reducir en un 20% en
prestamos que tiene
Descripción de actividades, gestiones,

operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
es una estrategia para aumentar la ganancias y disminuir gastos.
Generar mas ingresos, dentro de la empresa.
Ampliar mas la oferta de la empresa, brindar diversidad y

autenticidad.
Identificar lo que no tiene moviento, invertir en lo que en realidad

genera impacto comercial.
Tener control, planificar, dirigir y supervisar que todo salga bien.
Evalucion de de proveedores confiables con productos de calidad
Implementar procesos logísticos eficientes para garantizar la entrega oportuna

de los productos a los clientes.
ejecutar campañas de marketing para promover las ventas con

publicidad en redes sociales
Brindar excelente atencion al cliente gestionando consultas,

quejas y sugerencias de manera eficiente y satisfactoria
Implementar procesos eficientes de cobro para reducir el tiempo de morosidad y

mejorar el flujo de caja de la empresa.
Inicio
S
0 $ 0.00
1 #NUM! $ 0.00 #NUM! #NUM!
2 #NUM! #NUM! #NUM! #NUM!
#NUM! #NUM!
#NUM! #NUM!
#NUM! #NUM!
#NUM!
#NUM!
#NUM!
Conclusion
Estudiante Juliana
En general, la empresa se encuentra en una buena situación financiera. Es rentable, tiene una buena liquidez y solvenc
aumentar la prueba ácida y el ratio corriente para mejorar el crecimiento a largo plazo proyectandose a unos años, el i
Estudiante Karen Alexandra
La empresa a presentado un balence general considerable, durante estos dos años ha tenido un rendimiento estable,
cuanto a rentabilidad se man
Estudiante Lina Rocio Echev
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Avance 4)
Juliana
Juliana Laverde Garcia Laverde
una buena liquidez y solvencia, y genera retornos adecuados sobre la inversión. Sin embargo,Garcia
hay algunas áreas en las que la empresa pod
yectandose a unos años, el incremento de ventas es importante para tener una buena liquidez y asi enfrentarse a su mercado con sus com
do un rendimiento estable, no ha decrecido, ha realizado inversiones, y sus credistos financieros en su mayoria han sido en sociedad, Mun
uanto a rentabilidad se mantiene en un buen nivel para el año 2021.

io Anterior
Estudiantes
###
n las que la empresa podría mejorar, como ###
su mercado con sus competidores.
###
###
###
n sido en sociedad, Mundial de repuestos en

Entrega Final de Analisis Financiero

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Analisis Financiero.

Informe de los analisis Financieros de Mundial de Repuestos S.A.S

Tutora: Maritza Adriana Maldonado Vasquez

Corporación Universitaria Minuto De Dios

Santiago de Cali, 9 de marzo 2024

En el presente trabajo escogimos la empresa MUNDIAL DE REPUESTOS S.A.S, ya que es la encargada de

s contables de la empresa, en el cual

CLASIFICACIÓN INDUSTRIAL INTERNACIONAL UNIFORME VERSIÓN 4

No. 811044788, según Norma de Información Financiera

UNIFORME VERSIÓN 4 A.C:G4541 - Comercio de

I Generalmente se calcula para

Rotación de Activos Totales

Impacto de los Gastos

Apalancamiento a Corto Plazo

Earnings Before Interest,

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

refers to an accounting process through which the cost of an intangib

refers to the accounting process of allocating the cost of a tangible as

Tangible assets that are typically depreciated include buildings, mach

In accounting terms, operating income is the result of subtracting c

This term refers to expenses directly related to the production and

Sales costs typically include:

Materials Cost: The cost of direct materials used in the production o

These are costs associated specifically with a company's sales activ

Some examples of sales operating expenses include:

Salaries and commissions of sales representatives.

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

MN = Utilidad Neta / Operacionales

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio