Fundamentos de Finanzas

Tema 7 : Planificación Financiera

Logro de aprendizaje Contenidos

Analiza la planeación de • Planeación Financiera
efectivo y el punto de
equilibrio en el proceso de la • Concepto y elementos de
planeación financiera Planeación Financiera.
• Presupuesto de Efectivo
• Punto de Equilibrio
• Análisis de Costo – Volumen -
Utilidad
• Punto de Equilibrio:
Concepto, considerando
utilidad Operativa y Utilidad
neta.
Observamos y respondemos:

• ¿Cuál es el objetivo de la
planeación en las empresas?
• ¿En que consiste la
planificación financiera?

Recuperado de https://encrypted-tbn0.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcTcBLXYj9-9fMkvgEY88Qn8c3tI92he5vThoQ&usqp=CAU
Aprendemos:
Planeación Financiera Para desarrollar las actividades de
La planeación tiene como objetivo corto y largo plazo es necesario
establecer los objetivos que se proporcionar los activos de
desean alcanzar, después de hacer maquinaria, equipo, capital de
un análisis de la compañía y su trabajo, etc., de tal manera que se
interacción con el medio ambiente desarrollan dos actividades:
donde se desarrollan los caminos financiamiento e inversión. En este
para alcanzar los objetivos, a esas caso se auxilian de estados
vías se les denominan estrategias y
tácticas. financieros proyectados que
presenten cifras por un periodo
Técnica que se debe hacer en una determinado en el que funcionará el
empresa para concretar un rumbo planeamiento financiero de la
específico en el cumplimiento empresa.
de sus objetivo, teniendo como
finalidad mejorar la
rentabilidad, control del flujo
de efectivo, las fuentes de
financiación y el presupuesto
asignado para cada una de las
áreas.
Recuperado de https://editorialpatria.com.mx/mobile/pdffiles/9786074382167.pdf
Aprendemos: Planeación Financiera

Ventajas:

• Hace un diagnóstico de la situación actual, identificando diversas

variables.
• Favorece el cumplimiento de objetivos.
• Permite conocer riesgos.
• Fomenta la autocrítica.
• Contribuye a la integración de diferentes áreas.
• Promueve un ambiente tranquilo de trabajo.
• Tener el control total de las finanzas.

Recuperado de https://gestionpyme.com/ventajas-y-desventajas-de-la-planificacion-financiera/
Aprendemos: Planeación Financiera

Elementos
• Los flujos financieros
• La información financiera
• Los objetivos financieros
• El diagnóstico financiero
• Los estados previsionales
Aprendemos: Planeación Financiera

• Los Flujos financieros: son

aquellos que se generan en la
empresa (ingresos, gastos y
costos), y son coordinados y
dirigidos por la dirección
financiera. (ver fig. 8.1)
• La información financiera: es
aquella a tres niveles:
empresa, sector y entorno. Los
datos en cada uno de los tres
niveles son a su vez de tres
tipos: estrategias, estados
contables y financieros, e
información de los mercados
financieros. (ver fig. 8.2)
Aprendemos: Planeación Financiera

• Los objetivos financieros: la

formulación de objetivos es la
base para la definición de
estrategias y las acciones
encaminadas en desarrollarlas.
(ver fig. 8.3)
Aprendemos: Planeación Financiera

• El diagnóstico financiero: se organizacionales de la entidad,

realiza en la empresa con el con el propósito de alcanzar su
estado de la situación evaluación a corto, mediano y
financiera y el estado de largo plazo.
resultados, usando
herramientas como el análisis
vertical y horizontal, así
como los ratios financieros:
de liquidez, solvencia,
rentabilidad y gestión, el
modelo Dupont y el punto de
equilibrio.
• Los estados previsionales: Son
proyecciones del efecto
causado por las operaciones de
la empresa, cuantificando las
metas y objetivos
Aprendemos:

Presupuesto de Efectivo

• Herramienta de planeación de corto plazo.

• Conocido como flujo de caja proyectado o Tesorería. Forma parte
del plan anual de utilidades, que nos muestra el pronóstico de las
futuras entradas y salidas de efectivo de una empresa, para un
periodo de tiempo determinado.
• Es una herramienta que permite prevenir los excesos o déficits de
efectivo. Por lo que se requiere de una adecuada gestión para
aprovechar oportunidades de inversión o encarar eventuales
conflictos de financiamiento.
• Toma en cuenta, la política de créditos y el pago a proveedores,
para identificar futuros excesos de liquidez y situaciones de
déficit.
Aprendemos: Presupuesto de Efectivo

Características

• Estimación de pago a proveedores y acreedores esenciales para la

actividad.
• Proyección de ventas de la/s línea/s de productos más destacadas
del negocio. Establecimiento de saldos mínimos relacionados con
la actividad ordinaria.
• Es un instrumento financiero de corto plazo; según las
necesidades de la empresa pueden elaborarse presupuestos para
periodos más largos.
• Debe basarse en datos que podrían ocurrir, debe ser lo más
objetivo posible.
• Se elabora, tomando en cuenta el principio prudencia, deben ser
estrictos con los ingresos y flexibles con los egresos.

Recuperado de https://medium.com/@Bizwellec/criterios-para-elaborar-un-flujo-de-caja-bf6f1ad14e7d
Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo

INGRESOS
El rubro Ingresos del Flujo de Caja,
contiene las proyecciones de efectivo
que ingresarán a la empresa fruto de
sus actividades ordinarias, así como
de aquellas extraordinarias. Tenemos:
• Ingreso obtenido por las ventas al
contado
• Cobranzas realizadas por las ventas
al crédito
• Los ingresos efectivamente obtenidos
por la venta de activos fijos, o
por actividades distintas al
objetivo social de la empresa.
SALDO INICIAL
• Todo presupuesto, debe partir de un
saldo inicial de caja, el cual es el
punto de inicio.
EGRESOS
Contiene las proyecciones de
efectivo que saldrán de la empresa
fruto de sus actividades. Tenemos:
• Salidas de dinero por las compras al
contado
• Pagos por las compras al crédito
• Pagos por los gastos administrativos
y de ventas
• Pagos al personal de la empresa
• Pagos de los tributos.

Importante: La proyección de los ingresos se basa en el presupuesto deventas.

Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo
Componentes de un Presupuesto de efectivo
Elaboración del presupuesto de
efectivo
Para elaborar un presupuesto de
efectivo se tiene que realizar lo
siguiente:
a) Calcular ingresos y egresos
• Ingresos: cartera, ventas al
contado, aportes de capital,
préstamos, ventas de activos
fijos, otros ingresos.
• Egresos: pago a proveedores,
sueldos y salarios, prestaciones
sociales, arrendamientos,
servicios públicos, impuestos,
etc
b) Trabajar con los siguientes
esquemas
 Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo
Detalle
Ingresos Operativos
- Egresos Operativos
= EGO (Efectivo
generado
operacionalmente)
+/- Actividades de
financiación
- Actividades
Inversión
- Dividendos
Presupuesto de caja para la compañía ABC
Total entradas de efectivo
(-) Total desembolsos
Flujo neto de efectivo
(+) Saldo inicial en caja
Saldo final en caja
(+) financiamiento
Saldo final con financiamiento
= Aumento o Ingresos de efectivo
disminución de caja Las ventas al contado
+ Efectivo inicial Los cobros a clientes.
- Efectivo mínimo Los rendimientos de las
inversiones
Venta de activos
= Efectivo
disponible
Obtención de pasivos
Aporte de socios
Egresos operativos
Pago de materia prima al contado
Pago de mano de obra directa
Pago de los GIF
MES 1 MES 2 MES 3 Pago de gastos operacionales y no
operacionales
Adquisición de activos
Pagos de todo tipo de pasivos
Pago de dividendos
Recuperado de
https://elibro.net/es/ereader/bibliotecavirtualidat/108469?page=233
Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo

Saldo mínimo de efectivo

Es un herramienta útil para poder
atender las necesidades de
inversión y/o financiamiento. Lo
cual se estima mediante el ciclo de
caja.

Recuperado de Para determina el saldo mínimo de caja- aso

https://elibro.net/es/ereader/bibliotecavirtualidat/108469?page=234
Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo

Flujo de Caja Económico Financiamiento

• El Flujo de Caja Económico representa • Este rubro refleja los ingresos

la capacidad de la empresa de generar derivados por los financiamientos
efectivo sin considerar los préstamos obtenidos así como por los egresos
y amortizaciones. para amortizar dichos financiamientos.
• Se calcula por la diferencia entre el • Asimismo incluye los intereses
saldo inicial y los ingresos menos los generados por los referidos préstamos.
egresos.

Recuperado de https://medium.com/@Bizwellec/criterios-para-elaborar-un-flujo-de-caja-bf6f1ad14e7d
Aprendemos: Elaboración de Flujo de Efectivo

El Flujo de Caja Financiero (Saldo

Final)
• El Flujo de Caja Financiero (Saldo
Final) representa el efecto del
financiamiento en la liquidez de la
empresa.
• Es el resultado aritmético del saldo
inicial, de los Ingresos, Egresos y
del Financiamiento de un período, y a
la vez constituye el Saldo Inicial del
siguiente período.

Recuperado de https://www.lifeder.com/flujo-de-caja-proyectado/
Aprendemos
Estructura Básica del Flujo de Efectivo
MÓDULOS/AÑOS 0 1 2 3
MÓDULO DE INVERSIÓN
Inversión fija Valor de -5,500
recupero
FLUJO DE CAJA
INVERSIÓN
MÓDULO DE OPERACIÓN
Ingresos 10,000 15,000 20,000
Egresos -3,800 -6,080 -10,336
Mano de obra directa -1,900 -3,040 -5,168
Materia prima -1520 -2,432 -4,134
Costos indirectos de -380 -608 -1,034
fabricación
Costos de operación -1585 -1,585 -1,830
Administración -1000 -1000 -1,200
Ventas -585 -585 -630
Subtotal 4615 7,335 7,834
DEPRECIACIÓN -800 -800 -800
Total Bruto 3815 6,535 7,034
Aprendemos
Estructura Básica del Flujo de Efectivo
MÓDULOS/AÑOS 0 1 2 3
IMPUESTO A LA RENTA 25%
-954 -1,634 -1,759
FLUJO DE CAJA OPERACIÓN
2861 4,901 5,275
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -5,500
2861 4,901 5,275
MÓDULO DE FINANCIACIÓN

1. PRÉSTAMOS 2,700
2. SERVICIOS DE DEUDA -1,912 -1,575 -1,237
- AMORTIZACIÓN 2,700 -900 -900 -900
- INTERÉS -1,350 -900 -450
3. ESCUDO TRIBUTARIO 338 225 113
FLUJO CAJA FINANCIERO NETO -1,912
2,700 -1,575 -1,237
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO -2,800 949 3,326 4,038
Aprendemos
Caso de Flujo de Efectivo para un proyecto
Caso 1
La empresa Textiles Diamante SAC se dedica a la fabricación de 15000 camisas
por año, considerando un precio de S/ 50/ unidad. Teniendo una tasa de
crecimiento de las ventas en 5% anual. Los costos de producción equivalen a un
40% de las ventas, teniendo gastos de publicidad y marketing de S/ 120,000/año,
gastos administrativos de S/ 140,000 anuales, depreciación de S/ 18000 anuales,
impuesto a la renta del 10% si no supera las 15 UITs y 29.5% si las supera.
Para llevar a cabo está idea de negocios se considera una inversión tangible e
intangible de S/ 280,000, así como un capital de trabajo de S/60,000 (para caja
chica, mano de obra, insumos y servicios).
Los partes de los socios equivalen al 75% de la inversión total, el otro 25% es
de un préstamo de un Banco por S/ 85,000 a una TEA del 30%, para ser pagados en
60 meses por el método francés. También se debe considerar el escudo fiscal del
préstamo. Para la evaluación considere el WACC del 12% (para el FCE) y el COK
del 15% (para el FCF).
Halle e interprete: a) El VANE y TIRE b) El VANF y TIRF
Desarrollaremos en EXCEL.
Aprendemos: Punto de equilibrio
Concepto Variables que intervienen en el punto de
• El punto de equilibrio nos muestra el equilibrio
nivel de actividad (producción o • Costos fijos: son aquellos costos que
comercialización) en el cual no se gana se mantienen a pesar de las variaciones
ni se pierde. de producción, por ejemplo: rentas,
• Está técnica analiza la relación entre sueldos, servicios públicos (luz,
costos fijos, costos variables, teléfono, gas, internet), seguro,
utilidades y volumen de ventas. beneficios sociales…

• A veces llamado análisis del costo- • Costos variables: Son aquellos que
volumen-utilidad. varían en relación directa al nivel de
Usos del punto de equilibrio producción. Se considera a la materia
prima y materiales e insumos directos,
• Determinar el nivel de operaciones envases, embalajes y etiquetas,…
necesario para cubrir todos los costos
operativos. • Utilizamos el costo variable medio o
unitario en el cálculo: (CVm =CVT/Q).
• Evaluar la rentabilidad asociada con
diversos niveles de ventas. • Nivel de producción (Q): Es el
resultado de la aplicación de la
• Estudiar los costos fijos y variables de fórmula para hallar el punto de
la empresa, para lo cual se tiene en equilibrio: se dividen los costos
cuenta las variaciones en costos, fijos totales entre el margen de
ingresos y cambios en el nivel de contribución por unidad (Px – CVm).
volumen de producción.
Aprendemos: Punto de equilibrio

Para el cálculo del punto de equilibrio Solución

• Para hallar el nivel o volumen de Primeramente hallaremos el punto de
producción (Q): equilibrio:
𝑄 = 𝐶𝐹/(𝑃𝑥 −𝐶𝑉𝑚) 𝑜 𝑄= 𝑄 = 𝐶𝐹/(𝑃𝑥 −𝐶𝑉𝑚) 𝑄 = 6000/(50−25)
𝐶𝐹/𝑀𝐶𝑈 𝑄 = 240 polos
• Para hallar el nivel o volumen de Si la Empresa vende 240 calculadoras,
producción en soles (Q S/): tiene:
𝑄 S/ = 𝐶𝐹/(1 −𝐶𝑉𝑚/𝑃𝑥) Ingresos= P x Q = 50*240: 12,000
menos:
Caso de aplicación Método Algebraico Costo Variable = CVm x Q= 25*240: 6,000
Linduras Andinas S.A.C. Costo Fijo: 6,000
comercializa polos y tiene costos UAII: 0
operativos fijos de S/ 6,000 por
mes. Cada polo la compra en S/ 25 y
la vende a un precio de S/ 50.
Determine el punto de equilibrio.
Aprendemos: Punto de equilibrio
IT,
Punto de equilibrio CT
Punto de equilibrio
25000
Beneficio
IT
Ventas IT CF CVT CT s 20000
Punto de
0 0 6000 0 6000 -6000 equilibrio
15000 UAII = 0
100 5000 6000 2500 8500 -3500 CT

200 10000 6000 5000 11000 -1000 10000

240 12000 6000 6000 12000 0 5000

250 12500 6000 6250 12250 250

0
300 15000 6000 7500 13500 1500 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
240
400 20000 6000 10000 16000 4000 IT CT

El punto de equilibrio es de 240

polos. Nos indica el nivel de ventas
que tienen que tener para que los
ingresos sean iguales a los costos. El
beneficio es cero (0).
Gráficamente se da cuando se
intersectan los ingresos con los
costos totales. Es decir, en el punto
E. Las UAII = 0
Aprendemos:

Cálculo de la utilidad operativa y neta

El punto de equilibrio se Donde:
puede relacionar con una
meta de utilidad operativa o EBIT = Utilidad operativa
con una meta de meta de MC = Margen de contribución
utilidad neta de la empresa.
t = Tasa de Impuesto a
la renta
PVu = Precio de venta
( )
unitario
CVu = Costo variable unitario

Margen de contribución
unitaria:
MCu = PVu - CVu
Aprendemos : Caso de aplicación 1
Polos del Perú SAC es una empresa confeccionista de polos, tiene costos fijos
anuales por S/ 50,000 por los polos que comercializa a un precio de S/ 50, sin
incluir impuestos. Su costo variable unitario es S/ 50. a) ¿Cuál deberá ser
el nivel de ventas en unidades de producto si la empresa desea obtener una utilidad
operativa de S/ 100,000?, y b) ¿cuál su nivel de ventas en unidades de producto si
que se quiere un nivel de utilidad neta de S/ 25,521, conociendo que el impuesto a
la renta es 29.5%?
Solución a) Nivel de ventas obtener b) Nivel de ventas obtener una
una utilidad operativa de S/ utilidad neta de S/ 25,521
CF = S/ 50,000 100,000
𝑚𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑈𝑇.𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐶𝐹 + 𝑚𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝐶𝐹 +( )
Px = S/ 50 PE (Q) = PE (Q) = 1−𝑡
𝑃𝑥𝑢 −𝐶𝑉𝑢 𝑃𝑥𝑢 −𝐶𝑉𝑢
CVu = S/ 25 25,521
50,000+100,000 50,000 +(1−0.295)
PE (Q) = PE (Q) = 10−6
10 −6

PE (Q) = 6,000 polos PE (Q) = 21,550 polos

Aprendemos : Caso de aplicación 2
Jeans Perú Perú SAC es una empresa confeccionista de pantalones, tiene
costos fijos anuales por S/ 120,000 por los polos que comercializa a un
precio de S/ 80, sin incluir impuestos. Su costo variable unitario es S/
35. a) ¿Cuál deberá ser el nivel de ventas en unidades de producto si la
empresa desea obtener una utilidad operativa de S/ 50,000?, y b) ¿cuál su
nivel de ventas en unidades de producto si que se quiere un nivel de utilidad
neta de S/ 30,000, conociendo que el impuesto a la renta es 29.5%?
Solución a) Nivel de ventas obtener b) Nivel de ventas obtener
una utilidad operativa de S/ una utilidad neta de S/
CF = S/ 25,521
100,000
120,000 𝐶𝐹 + 𝑚𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐸𝐵𝐼𝑇
𝐶𝐹 +(
𝑚𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑈𝑇.𝑛𝑒𝑡𝑎
1−𝑡
)
PE (Q) = PE (Q) = 𝑃𝑥𝑢 −𝐶𝑉𝑢
Px = S/ 80 𝑃𝑥𝑢 −𝐶𝑉𝑢 30000
120,000 +(1−0.295)
PE (Q) =
50,000+100,000 PE (Q) =
CVu = S/ 40 80 −40
10−6

PE (Q) = 4,250 pantalones PE (Q) = 4063.83 polos

Aprendemos: Mezcla de Productos
Concepto
• Llamado también punto de equilibrio
multiproducto, es el número mínimo de
unidades heterogéneas, o sea de
productos o servicios diferentes, que
una empresa necesita vender para que
el beneficio en ese momento sea cero.
En otras palabras, es el nivel de
ventas que necesita alcanzar una
empresa para que sus gastos fijos y
variables estén cubiertos.
Cálculo de la mezcla de productos
Para calcular el punto de equilibrio
multiproducto es necesarios entender
algunos conceptos que son importantes:
• Costos fijos (CF): son los costos que
no sufrirán variaciones con el paso
del tiempo y deberás pagarlos
de cualquier forma. El alquiler de
tu local o inmueble, por ejemplo, es
un gasto que deberá pagarse mes a mes
sin importar que tu producción y tus
ventas aumenten o disminuyan.
• Costos variables (CV): son los costos
que varían cuando la facturación sufre
alguna alteración y el nivel de
actividad aumenta o disminuye. La mano
de obra y la materia prima son algunos
ejemplos de este tipo de costos.
• Margen de contribución (MC): es la
diferencia entre el precio de venta y
los costos variables y debe ser
cubierto por los costos fijos y la
utilidad. El margen de contribución te
permite identificar cuánto dinero le
aporta cada producto a tu empresa y sí
es rentable continuar con su
comercialización.
 Aprendemos:
Método del margen de contribución
ponderado para múltiples productos
Este método de cálculo tiene como
objetivo obtener un punto de equilibrio
general, a partir de un margen de
contribución ponderado, que se halla
considerando la participación de cada
línea de producto (nivel de ventas) en su
respectivo margen de contribución
individual.
A partir de la información anterior, el primer paso
consiste en calcular los porcentajes de participación
de cada línea de producto, para ello utilizamos las
ventas presupuestadas. Por ejemplo, para el producto A,
el cálculo sería el siguiente:
Venta totales: Venta A + Venta B + Venta C + Venta D
Participación A = (𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐴)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)=8000/20000=
0.40
Participación A = (𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐵)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)=3000/20000=
0.15

Caso de Aplicación Participación A = (𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐶)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)=4000/20000=

0.20
Utilizando la siguiente información de
Participación A = (𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐷)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
cuatro líneas de productos: 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)=5000/20000= 0.25
PRODUCTOS A B C D Total El siguiente paso consiste en calcular el margen de
Unidades a contribución ponderado, para lo cual aplicaremos la
vender 8000 3000 4000 5000 20000 tasa de participación sobre el margen de contribución
unitario que tiene cada producto.
Precio de venta
por unidad (S/) 5 4 6 4 Por ejemplo, para el producto A, el calculo sería el
Costo variable siguiente:
unitario (S/) 3 3 4.5 2.6
Costo fijo (S/) 15,000
 Aprendemos: Mezcla de Productos
Sea: El margen de ponderación total es la suma de
MCU: margen de contribución unitario los MCUs, así:

MCU = Px – Cvm MCPT = MCU A + MCU B + MCU C + MCU D

Efectuando el cálculo por producto de MCPT = 0.80 + 0.15 + 0.30 +0.35

las tasas de participación y hallando MCPT = 1.60
el margen de contribución por producto
y el total, tenemos: Punto de equilibrio = (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜)/𝑀𝐶𝑃𝑇
PRODUCTOS A B C D Total Punto de equilibrio =15000/1.60= 9375
Unidades a unidades
Vender 8000 3000 4000 5000 20000
Para hallar el punto de equilibrio por
% de
participación 0.40 0.15 0.20 0.25 1.00
producto se multiplica al punto de
Precio de
equilibrio hallado (15000) por el porcentaje
venta de de participación por producto.
unidad (S/) 5 4 6 4 Punto equilibrio A = 9375 *0.4 = 3750 u
Costo
variable Punto equilibrio B = 9375 *0.15 = 1406.25 u
unitario (S/) 3 3 4.5 2.6
Punto equilibrio C = 9375 *0.20 = 1875.00 u
MCU = PV- CVu 2 1 1.5 1.4
MCP unit. 0.8 0.15 0.3 0.35 1.6
Punto de equilibrio D = 9375 *0.25 =2343.75
CF (S/) 15000
Aprendemos: Mezcla de Productos

Punto de equilibrio múltiple en

cantidad Comprobación: Estado de Resultados
PRODUCTO A B C D TOTAL
Ventas (S/) 18750 5625 11250 9375 45000
Cantidad 3750 1406 1875 2344
Precio 5.00 4.00 6.00 4.00
-Costo
variable* 4218.7 6093.7
(S/) 11250.00 5 8437.50 5 30000
Para hallar el punto de equilibrio Margen de
en unidades monetarias se Contribución
multiplica el punto de equilibrio total 15000
en unidades por el precio de venta - Costos
de cada producto. fijo 15000
UAII 0

* Resulta de multiplicar el CVu*Q

Tarea:
Trabajando en equipos desarrolle en EXCEL Precios proyectados por producto 2022 – 2026
lo siguiente:
1. Explique el significado de punto de Producto 2022 2023 2024 2025 2026
equilibrio, y su importancia. Cerveza de mango 12.00 12.36 12.73 13.11 13.51
2. Elabore utilizando los márgenes de Cerveza de piña 12.00 12.36 12.73 13.11 13.51
contribución ponderados: el punto de Cerveza de limón 12.00 12.36 12.73 13.11 13.51
equilibrio múltiple, de manera similar a Cerveza de
lo desarrollado en clase en EXCEL, para tamarindo 14.00 14.42 14.85 15.30 15.76
los años 2022, 2023, 2024, 2025 y 2026 de Cerveza de
Plan de Negocios de una empresa maracuyá 12.00 12.36 12.73 13.11 13.51
Cervecera. Costos proyectados por producto 2022 – 2026
Producto 2022 2023 2024 2025 2026
Precios proyectados por producto 2022 – 2026 Cerveza de
mango 8.28 8.53 8.78 9.05 9.32
Producto 2022 2023 2024 2025 2026 Cerveza de piña 8.26 8.51 8.76 9.03 9.30
Cerveza de mango 8599 8900 9211 9534 9868 Cerveza de
Cerveza de piña 5690 5889 6095 6309 6529 limón 7.80 8.03 8.28 8.52 8.78
Cerveza de limón 9490 9822 10166 10522 10890 Cerveza de 11.0
Cerveza de tamarindo 10.42 10.73 5 11.39 11.73
tamarindo 9002 9317 9643 9981 10330 Cerveza de
Cerveza de maracuyá 8.16 8.40 8.66 8.92 9.18
maracuyá 6752 6988 7233 7486 7748
Total 39533 40917 42349 43831 45365
Tarea:
Gastos
administrativos
2022 2023 2024 2025 2026
Remuneraciones 79002.00 79002.00 79002.00 79002.00 79002.00
Serv. Contable 4800.00 4800.00 4800.00 4800.00 4800.00
Agua 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00
Internet 1620.00 1620.00 1620.00 1620.00 1620.00
Luz 2640.00 2640.00 2640.00 2640.00 2640.00
Gas 444.00 444.00 444.00 444.00 444.00
Alquiler garaje 7200.00 7200.00 7200.00 7200.00 7200.00
Materiales de
oficina 1944.00 1944.00 1944.00 1944.00 1944.00
TOTAL
Gastos de ventas 100050.00 100050.00 100050.00 100050.00 100050.00
2022 2023 2024 2025 2026
Remuneraciones 11662.20 11662.20 11662.20 11662.20 11662.20
Facebook 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00
Public.gigantografi
a 4800.00 4800.00 4800.00 4800.00 4800.00
Volantes 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00 3600.00
TOTAL 26062.20 26062.20 26062.20 26062.20 26062.20
Depreciación
2022 2023 2024 2025 2026
Depreciación 3495.18 3495.18 3495.18 3495.18 2595.43
 Tarea:
3. La empresa SOMOS PERÚ SAC se dedica a la fabricación de 6000 pares de zapatos
por año por año, considerando un precio de S/ 100/ unidad. Teniendo una tasa de
crecimiento de las ventas en 5% anual. Los costos de producción equivalen a un 45%
de las ventas, teniendo gastos de publicidad y marketing de S/ 100,000/año, gastos
administrativos de S/ 120,000 anuales, depreciación de S/ 20000 anuales,
impuesto a la renta del 10% si no supera las 15 UITs y 29.5% si las supera.
Para llevar a cabo está idea de negocios se considera una inversión tangible e
intangible de S/ 180,000, así como un capital de trabajo de S/60,000 (para caja
chica, mano de obra, insumos y servicios).
Los partes de los socios equivalen al 75% de la inversión total, el otro 25% es de
un préstamo de un Banco por S/ 60,000 a una TEA del 30%, para ser pagados en 36
meses por el método francés. También se debe considerar el escudo fiscal del
préstamo. Para la evaluación considere el WACC del 12% (para el FCE) y el COK del
15% (para el FCF).
Halle e interprete: a) El VANE y TIRE b) El VANF y TIRF
Referencias:

Referencias Básicas:

1. Chu Rubio, Manuel (2009) Finanzas Aplicadas. Lima, Perú. Editorial

Kemocorp International.

2. Chu Rubio, Manuel. (2012) Fundamentos de Finanzas: un enfoque peruano

(7ma ed.). Lima: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas.

3. C. Merton Robert (2006) Finanzas y Gestión.

Referencias complementarias de lectura:

4. Romero, J. A. (2010). Principios de contabilidad (4ta ed.). México, D.F.:

McGraw-Hill.
Gracias