INSTITUTO UNIVERSITARIO

UNIEM

LICENCIATURA EN CONTADURÍA

MATERIA: PRESUPUESTOS

“PRESUPUESTO DE TESORERÍA, FLUJO DE

EFECTIVO, PRESUPUESTO DE CAJA, PRESUPUESTO
DE CAPITAL Y CAPITAL DE TRABAJO”

ALUMNAS:
LAURA ITZEL MONROY MARTÍNEZ
EDITH MAYA AVILA

DOCENTE: NORMA RAMÍREZ ROMERO

CUARTO CUATRIMESTRE

Noviembre 2023
 INTRODUCCIÓN
La gestión de las empresas se realiza en un entorno muy complejo, por eso, es de vital relevancia

que, para alcanzar el éxito en toda organización, se haga una adecuada planeación de las

actividades futuras, un control eficaz de las misma y una apropiada coordinación entre ellas.

Todo anterior, se pueden realizar eficientemente mediante los presupuestos, los cuales

cuantifican los planes cualitativos (políticas, estrategias, etc.), lo que permite contar con un plan

de acción de fácil interpretación para quienes deban cumplirlos.

El presupuesto debe cubrir todas las áreas de una organización, de manera que la información

que se maneje represente un plan de acción, para las personas que realizan las actividades dentro

de la organización, puesto que es una herramienta esencial en la administración de una empresa,

pero depende del esfuerzo que se ponga en su elaboración e implementación.

 PRESUPUESTO DE TESORERÍA
CONCEPTO:
El presupuesto de tesorería es un informe financiero que se utiliza para planificar y controlar
los flujos de efectivo de una empresa en un período de tiempo determinado para conseguir una
correcta gestión financiera, ya que permite prever las necesidades de efectivo y asegurarse de
que la empresa cuenta con suficiente liquidez para cumplir con sus compromisos financieros.

Además, el presupuesto de tesorería facilita la planificación de las actividades operativas y de

inversión, y anticipa situaciones de déficit o excedente de efectivo, lo que permite tomar
medidas preventivas o correctivas para evitar problemas financieros.

OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Los principales objetivos del presupuesto de tesorería son los siguientes:
• Asegurar que la empresa tenga suficiente efectivo disponible para cumplir con sus
obligaciones financieras
 Cumplir con el pago a proveedores, el pago de salarios a sus empleados, de
impuestos y otros gastos recurrentes
 Financiar inversiones o proyectos especiales.
 Planificar y tomar decisiones informadas sobre la gestión de liquidez.
 Identificar cualquier brecha entre los ingresos y gastos proyectados y las
necesidades de financiación a corto plazo.
¿CÓMO HACER UN PRESUPUESTO DE TESORERÍA?
Paso 1: Identificar las entradas de efectivo previstas
Elaborar un registro detallado de todas las entradas de efectivo que se esperan recibir durante
el período que se está presupuestando.
Paso 2: Identificar las salidas de efectivo previstas
Tener una lista detallada de todas las salidas de efectivo que la empresa espera realizar durante
el período que se está presupuestando.
Paso 3: Revisión del presupuesto
Es importante revisar el presupuesto para asegurarse de que sea realista y se ajuste a las
necesidades de la empresa, si no se pueden hacer ajustes para garantizar que el saldo final sea
suficiente para cubrir todos los gastos previstos.
Paso 4: Actualizar y controlar el presupuesto
Es fundamental mantenerlo actualizarlo de forma regular para asegurarse de que se está
cumpliendo con los objetivos financieros de la empresa.
 FLUJO DE EFECTIVO
CONCEPTO:
El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en
que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa.

TIPOS DE FLUJO DE EFECTIVO:

Flujo de actividades de inversión: Este incluye los flujos de efectivo asociados a activos a largo
plazo, muestra cuánto dinero se ganó o gastó dentro de un período determinado en cualquier
actividad relacionada con la inversión, como: compra de activos especulativos, inversión en
valores, etc.
Flujo de actividades de financiación: Este se forma por los pasivos a largo plazo y patrimonio,
es decir, los flujos de caja netos utilizados para financiar el capital de una empresa.
Flujo de actividades operativas/producción: Representa las transacciones financieras
directamente relacionadas con la fabricación y venta de artículos en las operaciones comerciales
diarias.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

Es uno de los estados financieros básicos que informa sobre las variaciones y los movimientos de
efectivo y sus equivalentes en un periodo dado de tu empresa y se presenta de manera mensual,
trimestral o anual. Y se puede calcular de dos formas:
Método directo: este presenta los movimientos del efectivo ordenado en relación a los 3 tipos
de flujo de efectivo: operación, inversión y financiamiento de manera general.
Esta es la fórmula básica del método directo:

Actividades de operación + actividades de inversión + actividades de financiamiento

Método indirecto: presenta los movimientos de efectivo con un ajuste en la utilidad o pérdida
considerando los importes de las cuentas que no requieren efectivo pero que de alguna manera
influyen en la capacidad de la empresa para realizar sus pagos, un ejemplo de esto son las
pérdidas cambiarias o la depreciación de activos, consiste esencialmente en lograr identificar la
utilidad obtenida por medio del estado de resultados, para depurarla posteriormente hasta
obtener el efectivo final. La fórmula de este método es:

Resultado del período +/- importes sin uso de efectivo + actividades de inversión + actividades
de financiamiento
O dicho de otra forma:
Flujo de Caja Operativo = Utilidad Operativa + Depreciación – Impuestos + Cambio en el
capital de trabajo.

Ejemplo de flujo de caja operativo:

Supongamos que tienes un negocio de fotografía.
Digamos que así es como se ven tus finanzas este año:
Ingreso operativo = $ 55,000
Depreciación = $0
Impuestos = $10,000
Cambio en el capital de trabajo = – $8,000
Tu fórmula de flujo de efectivo operativo está representada por:
[$55,000] + [$0] – [$10,000] + [-$8,000] = $37,000
Eso significa que, en un año típico, tu negocio de fotografía genera $37,000
en flujo de efectivo positivo de tus actividades operativas regulares.

El estado de flujo de efectivo brinda información de valor que permite a los administradores
evaluar los cambios en los activos de una empresa, su estructura financiera y su capacidad para
cumplir con sus compromisos y hacer frente a las eventualidades. De igual manera es relevante
para conocer la capacidad de la empresa para generar efectivo.

Otros cálculos de flujo de efectivo.

Fórmula de flujo de caja libre:
Flujo de Caja Libre = Utilidad Neta + Depreciación/Amortización – Cambio en Capital de Trabajo
– Gastos de Capital
Fórmula de pronóstico de flujo de efectivo:
Pronóstico de flujo de efectivo = Efectivo Inicial + Entradas Proyectadas – Salidas Proyectadas
= Efectivo Final.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

• Informar a la gerencia para la toma de decisiones.
• Informar acerca de actividades en que se ha gastado el efectivo disponible.
• Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.
• Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con terceros
y con los accionistas.
• Tomar decisiones sobre inversiones cuando exista un excedente de efectivo disponible.
 PRESUPUESTO DE CAJA
CONCEPTO:
El presupuesto de caja es una herramienta financiera que busca pronosticar todos los ingresos
y egresos de dinero de un negocio dentro de un tiempo determinado. De esta manera, se
optimizan la administración empresarial y la gestión de gastos.

¿PARA QUE SIRVE?

El presupuesto de caja sirve para varias finalidades importantes en la gestión financiera de una
empresa, por ejemplo:

• Planificación Financiera
• Gestión de la Liquidez.
• Toma de Decisiones.
• Prevención de Problemas Financieros.
• Negociación con Proveedores y Clientes.
• Establecimiento de Metas Financieras.
• Aseguramiento de Recursos para Operaciones Cotidianas.
• Presentación a Inversionistas y Prestamistas.
• Monitoreo y Control.

OBJETIVOS
• Mejor manejo del efectivo.
• Pronosticar el efectivo por meses, semanas y días para determinar el saldo disponible
para inversiones a corto plazo.
• Realización coordinada de cobros y pagos.

VENTAJAS
La principal ventaja del presupuesto de caja es que permite a la organización tener un panorama
de lo que pasará en el futuro, anticipándose a lo que pueda ocurrir.

• Disponer del tiempo necesario para evaluar su posición y tomar decisiones acertadas
de acuerdo a las proyecciones realizadas.

ESTRUCTURA
1. Saldo inicial

Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el cual es el punto de
inicio para elaborar el Flujo de Caja.

2. Ingresos
 El rubro Ingresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que ingresarán
a la empresa fruto de sus actividades ordinarias, así como de aquellas extraordinarias.
Entre estas tenemos:

• El ingreso obtenido por las ventas al contado.

• Las cobranzas realizadas por las ventas al crédito.
• Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos, o por actividades
distintas al objetivo social de la empresa.
3. Egresos

El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo
que saldrán de la empresa fruto de sus actividades. Entre éstas tenemos:

• Las salidas de dinero por las compras al contado.

• Los pagos por las compras al crédito.
• Los pagos por los gastos administrativos y de ventas.
• Los pagos al personal de la empresa.
• Los pagos de los tributos.
4. Flujo de Caja Económico

El Flujo de Caja Económico representa la capacidad de la empresa de generar efectivo

sin considerar los préstamos y amortizaciones.

5. Financiamiento

Este rubro refleja los ingresos derivados por los financiamientos obtenidos así como por
los egresos para amortizar dichos financiamientos.

6. Flujo de Caja Financiero (Saldo Final)

El Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) representa el efecto del financiamiento en la

liquidez de la empresa.

FORMULA
Efectivo al iniciar el periodo

+ Total de Efectivo Disponible

- Total de deducciones en Efectivo

______________________________

= Efectivo al finalizar el Periodo

 PRESUPUESTO DE CAPITAL
CONCEPTO:
Presupuesto de capital, también conocido como evaluación de la inversión or Evaluación de gastos
de capital (CAPEX), es un proceso crítico de gestión financiera utilizado por las organizaciones
para evaluar y tomar decisiones sobre inversiones a largo plazo en proyectos, activos o iniciativas.

La presupuestación de capital es crucial para asignar recursos de manera eficiente.

CARACTERISTICAS
• Horizonte Temporal a Largo Plazo.

El presupuesto de capital se enfoca en proyectos e inversiones a largo plazo, generalmente con

horizontes temporales que van más allá de un año.

• Inversiones en Activos de Capital.

Estos activos pueden incluir maquinaria, instalaciones, tecnología, propiedad intelectual y otros
elementos que tienen una vida útil significativa.

• Evaluación de Proyectos.

Algunas de las técnicas comunes incluyen el Valor Presente Neto (VPN), la Tasa Interna de
Retorno (TIR), el período de recuperación y la rentabilidad contable.

• Toma de Decisiones Estratégicas.

Estas decisiones pueden afectar la posición competitiva de la empresa, su capacidad de

crecimiento y su rentabilidad futura.

• Riesgos e Incertidumbres.

Los gerentes deben considerar los riesgos asociados con las inversiones propuestas y evaluar
cómo estos podrían afectar los flujos de efectivo futuros.

• Asignación Eficiente de Recursos Financieros.

Esto implica seleccionar proyectos que generen retornos adecuados y contribuyan al crecimiento
sostenible.

• Revisión Periódica.

Es común revisar y ajustar el presupuesto de capital de manera periódica para reflejar nuevas
información y cambios en el entorno empresarial.
OBJETIVOS
• Selección de inversiones:
Identificar y seleccionar proyectos o inversiones que ofrezcan el mayor potencial de
rentabilidad.
• Asignación de recursos:
Asignar recursos financieros limitados para maximizar el valor.
• Gestión de riesgos recursos:
Evaluar y mitigar los riesgos asociados con las decisiones de inversión.
• Alineación estratégica:
Garantizar que las inversiones se alineen con la estrategia a largo plazo de la organización.
ESCENARIOS
• Expansión territorial.
• Conversión del negocio a franquicia.
• Adquisición de empresas de otros países como filiales.
• Inversión en el capital humano a base de formación avanzada.
• Renovación del activo no corriente, tales como maquinaria o flota de vehículos.
• Ampliación de línea de negocio.
 CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTO:
El capital de trabajo, también conocido como capital circulante, se refiere a la diferencia entre
los activos circulantes (recursos que la empresa puede convertir en efectivo en el corto plazo) y
los pasivos circulantes (deudas y obligaciones que deben pagarse en el corto plazo).

En otras palabras, el capital de trabajo representa los recursos financieros disponibles para
financiar las operaciones diarias y las necesidades a corto plazo de una empresa.

CARACTERISTICAS
El capital de trabajo es una medida clave de la salud financiera de una empresa y su capacidad
para gestionar las operaciones diarias. Aquí hay algunas características importantes del capital
de trabajo:

• Naturaleza Circulante.
• Indicador de Liquidez.
• Gestión Efectiva.
• Impacto en la Rentabilidad.
• Ciclos Operativos.
• Cambios Estacionales.
• Análisis Comparativo.
• Requiere Monitoreo Continuo.

OBJETIVOS
• Garantizar la Liquidez.
Asegurar que la empresa tenga suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
• Optimizar la Eficiencia Operativa.
Garantizar que haya suficientes recursos para mantener las operaciones diarias sin
interrupciones.
• Minimizar los Costos Financieros.
Evitar la dependencia excesiva de financiamiento externo puede reducir los gastos
financieros.
• Asegurar la Continuidad Operativa.
Garantizar que haya suficientes recursos disponibles para las operaciones diarias, el
capital de trabajo contribuye a la continuidad operativa.
• Adaptarse a Cambios Estacionales.
Necesitar un mayor capital de trabajo durante las temporadas de ventas altas para
gestionar el aumento de inventario y las cuentas por cobrar.
 • Facilitar el Crecimiento.
Aprovechar oportunidades de crecimiento, como la expansión de las operaciones, el
lanzamiento de nuevos productos o la penetración en nuevos mercados.
• Minimizar el Riesgo de Insolvencia.
Mejorar su capacidad para hacer frente a situaciones inesperadas o desafíos económicos.
• Mejorar la Rentabilidad.
Asegurar que los recursos estén disponibles para aprovechar las oportunidades de negocio.
FORMULA
El capital de trabajo neto se calcula restando el pasivo corriente de los activos corrientes de
una empresa. Los activos corrientes son aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo
de 12 meses o menos, mientras que los pasivos corrientes son las deudas que se deben pagar en
un plazo de 12 meses o menos. La fórmula para el capital de trabajo neto es la siguiente:

• Capital de trabajo = activo corriente - pasivo corriente

 CONCLUSIÓN
Los presupuestos son las herramientas que ampliamente se usan para el control administrativo,
considerados habitualmente como los instrumentos de control por excelencia en las empresas.
Se utilizan en forma general como mecanismos de ayuda para alcanzar los objetivos (eficacia)
con una racionalización óptima de los recursos (eficiencia).

En la realización de los presupuestos, deben participar cada una de las áreas funcionales de la
empresa, pero es la gerencia quien debe dar las directrices generales para la elaboración de los
diferentes presupuestos. Corresponde generalmente al director del área financiera, coordinar
el proceso presupuestario y determinar fechas y plazos para la culminación.

Cuando se elabora un presupuesto para la empresa, en realidad lo que se está haciendo es planear
su futuro. Obviamente, esto es una estimación que puede hacerse de acuerdo con la experiencia
de los responsables de las áreas funcionales y de la información que se conoce sobre el entorno.