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FINANCIERO
OBJETIVOS
• Definir y comprender el proceso de
planificación financiera.
• Conocer los diferentes métodos de
pronósticos en los negocios.
• Conocer las técnicas de selección de los
pronósticos.
• Construir modelos de diagnostico financiero,
estados pro formas y flujos de caja .
• UNIDAD I Planificación
Contenido Financiera y Crecimiento.
Conocimientos • UNIDAD II Pronósticos en
previos: los negocios.
• Análisis financiero. • UNIDAD III Proceso de
• Cálculo de ratios pronósticos.
financieros , liquidez,
rentabilidad y • UNIDAD IV Descomposición
rotación. en series de tiempos.
• Elaboración de flujos • UNIDAD VI Combinación de
de caja. los resultados de pronósticos
• Valor del dinero en el y la puesta en practica del
tiempo. pronóstico.
TUTORÍA 1
Unidad I
PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y
CRECIMIENTO
CONTENIDO: Planificación Financiera.
OBJETIVOS:
Modelo de planificación
• Definir y entender el
proceso de planificación financiera.
financiero.
Método de porcentaje de
• Explicar y utilizar los
conceptos financieros
ventas.
en una economía Determinantes de crecimientos.
globalizada.
Advertencias sobre modelos de
• Comprender el uso de
modelos de planeación financiera.
planificación financiera.
Concepto
• La Planeación Financiera es un proceso de translación a
términos financieros, de los planes estratégicos y operativos
del negocio a un horizonte de tiempo determinado que sirve
para tomar decisiones tanto estratégicas como financieras
propiamente dichas.
• Establece las directrices para el cambio de la compañía.
Una Análisis de las Un reporte de
1
3
identificación diferencias acciones
de las metas entre las necesarias
financieras metas y el para alcanzar
estado las metas
financiero financieras.
actual
ELEMENTOS BÁSICOS DE PLANEACIÓN
FINANCIERA.
Escenarios :
LAS OPORTUNIDADES
DE INVERSIÓN • Pesimista.
• Normal o Conservador.
EL MONTO DE • Optimista.
DEUDA QUE ELIGE
UTILIZAR EL PLAN DEBE SER CLARO
Y LAS PROPUESTAS SERÁN
EL MONTO DE BASE DEL PLAN
DIVIDENDOS QUE SON
ADECUADOS PARA FINANCIERO DEFINIENDO
PAGAR A LOS LOS OBJETIVOS.
ACCIONISTAS
EVITAR
ASPECTOS FACTIBILIDAD
SORPRESAS
IMPORTANTES • Objetivo • Identificar
General situaciones
corporativos futuras .
ENTORNO ASPECTO de maximizar • Comprender
MACRO-MICRO la riqueza de el entorno.
ECONÓMICOS los
accionistas.
INTERACCIONES OPCIONES
• Vincular las
actividades de
• Evalúa
financiamientos
INCERTIDUMBRE
operativas y
elecciones
óptimos.
• Evalúa ampliar
RIESGOS
financieras cartera de
disponibles. productos y/o
servicios .
Planeación Financiera Corporativa
Criterios de Planeación Financiera:
1. Identificación de las alternativas de inversión que
la empresa desarrollará (Δ Activos).
2. Determinación de la Estructura de Capital que la
empresa establecerá (Pasivo/Patrimonio).
3. Formulación de Política de Dividendos (Dividendos/
Utilidad Neta).
CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD
Dimensiones de los Planes Financieros.
FER= (1,50*2000)-(0,80*2000)-(0,10*22000*0,50
FER= 300,00
AUMENTO EN
CRECIMIENTO DE UTILIDAD RETENIDA
ACTIVOS FER
VENTAS ADICIONAL
REQUERIDO
0,00 - 1.000 (1.000)
2,50 750 3.500 31.500
5,00 1.500 6.000 64.000
7,50 2.250 8.500 96.500
10,00 3.000 11.000 129.000
12,50 3.750 13.500 161.500
15,00 4.500 16.000 194.000
17,50 5.250 18.500 226.500
20,00 6.000 21.000 259.000
CRECIMIENTO PROYECTADA DE
VENTAS (%)
¿Qué determina el crecimiento?
Recuerde que una variación de los activos siempre debe
ser igual que una variación de la deuda más una
variación del capital.
VARIACIÓN EN
DEUDA
VARIACIÓN
DE ACTIVOS
VARIACIÓN DE
CAPITAL
Proceso Simplificado de Planeación Financiera.
Financiación y planificación a corto plazo.
• La financiación a corto
plazo es un análisis de
las decisiones que
afectan los activos y
pasivos circulantes y que
con frecuencia
repercutirán en la
empresa durante un
año.
Financiación y planificación a corto
plazo.
• Estas son algunas preguntas referentes a la
financiación a corto plazo:
– ¿Qué nivel de efectivo es prudente tener
disponible (en el banco) para pagar las cuentas?
– ¿Qué cantidad de materias primas se debe
ordenar?
– ¿Cuándo tiene que ascender el crédito que se
otorga a los clientes?
Las actividades operativas a corto plazo de una empresa
industrial tópica consisten en una secuencia de sucesos y
decisiones:
Planeación Financiera a Corto Plazo
FINANCIAMIENTO
Algunos aspectos de la política
financiera a corto plazo.
Las políticas financieras a Las políticas financieras a
corto plazo flexibles corto plazo restrictivas
comprenden: son:
• Mantener saldos altos de • Mantener saldos bajos de
efectivo y títulos efectivo y no invertir en
negociables. títulos negociables.
• Hacer inversiones • Hacer inversiones
cuantiosas en existencias. reducidas en existencias.
• Ofrecer términos • No permitir ventas a
crediticios liberales que crédito ni cuentas por
resultan en un nivel alto cobrar.
de las cuentas por cobrar.