Administración de capital del trabajo: Administración financiera a corto plazo.

Capital del Trabajo: es el activo circulante.

Administración del capital del trabajo: administración o gestión de los activos corrientes y
pasivos corrientes.

Capital del trabajo neto: activo circulante menos pasivo circulante, diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante.

Estado de flujos de efectivo.

Flujo de operaciones: flujos de efectivo directamente relacionados con la producción y venta de

los bienes y servicios de la empresa.

Flujo de inversión: relacionados con la compra y venta de activos fijos, y con las inversiones
patrimoniales en otras empresas.

Flujo de financiamiento: se generan en las transacciones de financiamiento con deuda y capital;

incluyen contraer y reembolsar deudas, la entrada de efectivo por la venta de acciones, y las
salidas de efectivo para pagar dividendos en efectivo o volver a comprar acciones.

Entradas o fuentes de efectivo: activo disminuye, pasivo y capital aumentan. (origen)

• Disminución de cualquier activo.

• Aumento de cualquier pasivo.
• Utilidad neta después de impuestos.
• Utilidades retenidas
• Depreciación y otros gastos no realizados en efectivo.
• Venta de acciones o de mercancías

Salidas o usos de efectivo: pasivo y capital disminuye, activo aumenta. (aplicación)

• Aumento de cualquier activo

• Disminución de cualquier pasivo (pago a proveedores)
• Pérdida neta
• Dividendos pagados
• Requisición o retiro de acciones.

Proceso de planeación financiera.

Proceso de planeación financiera: Planeación que inicia con planes financieros a largo plazo o
estratégicos, los cuales, a la vez, dirigen la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u
operativos.

Planeación financiera: aspecto importante de las operaciones de la empresa, brinda rutas que
guían, coordinan y controlan las acciones de la empresa pata lograr sus objetivos.
Planeación estratégica= planes financieros a largo plazo=planes estratégicos: establecen las
acciones financieras planeadas de una empresa y el efecto anticipado de esas acciones durante
periodos que van de 2 a 10 años.

Planeación operativa o táctica=planes financieros a corto plazo=planes operativos: especifican

acciones financieras a corto plazo y el efecto anticipado de esas acciones.

Planeación de efectivo

Presupuesto de caja = pronóstico de caja: estado (pronostico) de las entradas y salidas de efectivo
planeadas de la empresa. (la depreciación y otros gastos que no son en efectivo no se incluyen)

Uso del pronostico de caja: se usa para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo.

Pronostico de ventas: predicción de las ventas de la empresa durante cierto periodo, con base en
datos internos y externos; se usa como información clave en el proceso de la planeación financiera
a corto plazo.

Pronostico externo: pronóstico de ventas que se basa en las relaciones observadas entre las
ventas de la empresa y ciertos indicadores económicos clave.

Pronóstico interno: pronóstico de ventas que se basa en una compilación, o en el consenso de

pronósticos de ventas obtenidos a través de los canales propios de ventas de la empresa.

Pronostico optimista: piensa que a la empresa le va a ir bien.

Desembolsos de efectivo: todos los desembolsos de efectivo que realiza la empresa durante un
periodo financiero determinado.

• Compras en efectivo • Desembolsos en activos fijos

• Pagos de cuentas por pagar • Pagos de intereses
• Pagos de renta y arrendamiento • Pagos de dividendos en efectivo
• Sueldos y salarios • Pagos del principal (préstamos)
• Pagos de impuestos • Readquisición de retiros de acciones.

¿Para qué sirve un pronóstico?: para afrontar la incertidumbre

Maneras de enfrentar la incertidumbre: pronostico pesimista y optimista.

Pronostico pesimista: piensa que a la empresa le va a ir mal.

Planeación de las utilidades: Estados financieros proforma.

Planeación de las utilidades: se basa en los conceptos de acumulación para proyectar la utilidad y
la posición financiera general de la empresa.

Estados financieros proforma: estados de resultados y balances generales proyectados o

pronosticados.
Propósito de los EF Proforma: mostrar retroactivamente la situación financiera que habría
producido si se hubieran incluido eventos posteriores en los resultados reales o cuya posibilidad
de ocurrencia es suficientemente cierta en la fecha de preparación de los estados.

Se necesitan dos entradas para elaborar los estados financieros proforma: Estado de resultados y
balance general del año anterior y el pronostico de ventas del año siguiente.

Método para elaborar estados financieros proforma:

• Porcentaje de ventas: método sencillo para desarrollar el estado de resultados proforma;

pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del estado de resultados como
porcentajes de las ventas proyectadas.
• Crítico: método simplificado para elaborar el balance general proforma en el que se
calculan los alores de ciertas cuentas del balance general, y el financiamiento externo de la
empresa se usa como una cifra de equilibrio o “ajuste”.
• Ventas proyectadas:

Financiamiento externo requerido (cifra de “ajuste”): el monto de financiamiento externo

necesario para equilibrar el estado financiero. Puede ser un valor positivo o negativo.

• Valor positivo: la empresa no generará suficiente financiamiento interno para apoyar su

crecimiento de activo proyectado.
• Valor negativo: la empresa generará internamente más financiamiento del necesario para
apoyar su crecimiento de activos proyectado.

Presupuesto: plan integrador que expresa en términos financieros operaciones y recursos para un
periodo determinado.

Limitaciones del presupuesto: que esta basado en la estimación.