Universidad Andrés Bello

Facultad Economía y Negocios
Ingeniería Comercial
Viña del Mar.

TALLER 5

FORWARD DE DIVISAS
Asignatura: Mercado de Capitales y Derivados
Profesor: Patricio Quintana

1. Con los siguientes datos determine:

A) El tipo de cambio a el cual una empresa vendería USD 950.000 a 90 días y

USD 1.750.000 a 360 días, ambos casos contra CLP y UF. Determine cual
seria la compensación en todos los casos.

Información de Mercado

Hoy En 90 días masEn 360 días mas

valor UF 34.122,28 34.804,73 38.216,95

Dólar Observado 934.11 940,05 954,24

JPY 143/145 148,00 148,03

A 90 días A 360 dais

Tasa Yen a X dias 0.2425% 0.67125%
Tasa Dólar a X días 4,175% 4,7624%
Tasa UF a X dias - 3,36% 4,75%
Tasa Nominal a X dias - 21.56% 23.45%
Spot 940,25/941,50 - -

Tasas, UF, USD estimados para 90 y 360 días

 Las tasas de interés equivalen a las tasas spot para 90 y 360 días y son bases 360 días.
 Los tipos de cambio y UF equivalen al valor que tendrá el tipo de cambio dentro de 90
y 360 días más.
 Que precio le daría una institución Financiera
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Ingeniería Comercial
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2) Usted recibirá por retornos de exportación la suma de USD 1.000.000 ante expectativas
de apreciación del peso decide eliminar el riesgo de tipo de cambio

Información de mercado:
 
Dólar Spot : 718.25/719.20
Dólar Observado : 716.40
Dólar Observado 90 días más : 725.40
Valor UF hoy : 27984.06
Valor UF 90 días más : 28.152.22
Tasa TAB nominal, 90 días : 3.06, % (base 360 dias)
Tasa TAB real, 90 días : UF + 0,41%
Tasa Libor dólares 90 días : 2.48738%
 
 Nota: Las tasas locales nominales están expresadas, base 360 días y las tasas reales y
externas base 360 días.
Determine:

Cual será el precio forwards nominal y real y el resultado dela compensación a 90 días por
USD 1.000.000
(Recuerde que usted compra al offer y vende al Bid, punto de vista institución financiera)

3 ) Usted debe pagar un carta de crédito por la suma de USD 1.000.000 ante expectativas
de depreciación del peso decide eliminar el riesgo de tipo de cambio

Información de mercado:
 
Dólar Spot : 718.25/719.20
Dólar Observado : 716.40
Dólar Observado 90 días más : 725.40
Valor UF hoy : 27.984.06
Valor UF 90 días más : 28.152.22
Tasa TAB nominal, 90 días : 3.06%
Tasa TAB real, 90 días : UF + 0,41%
Tasas Libor dólares : 3.031%
 
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 Nota : Las tasas locales nominales están expresadas, base 30 días y las tasas reales y
externas base 360 días.
Determine :

Cual será el precio nominal y real forward para US 1.000.000 y el resultado de la

compensación a 90 días.

(Recuerde que usted compra al offer y vende al Bid, punto de vista institución financiera)