Taller de Arbitraje Internacional y Paridad de Tasas de Interés

Nombre Completo: Andrés Roa Pantoja

Arbitraje de ubicación. Suponga la siguiente información: en la tabla inferior, Dada esta información, ¿es posible el arbitr
1 si tuviera 1 millón de dólares para usar. ¿Qué fuerzas del mercado concurrirían para eliminar cualquier posibilidad de arbi

Compra
Beal Bank 0.401
Yardly Bank 0.398
USD $ 1,000,000.00
NZD $ 2,500,000.00
USD $ 1,002,500.00
Ganancia $ 2,500.00
La ganancia es de $2500 que se da comprando a 0,400 USD/NZD al banco yardly bank y vendiendo el resultado a 0,401
diferencia que hubiera sido comprar al beal bank y despues vendiendo al yardly bank en tal caso la ganancia seria nega

Arbitraje triangular. Suponga la siguiente información: de la tabla inferior, Dada esta información, ¿es posible el arbitraje
2 utilidad de esta estrategia si tuviera 1 millón de dólares estadounidenses para usar. ¿Qué fuerzas del mercado ocurrirían

Precio Cotizado
CAD/USD 0.90
NZD/USD 0.30
CAD/NZD 3.02
USD $ 1,000,000.00
CAD $ 1,111,111.11
NZD $ 3,355,555.56
USD $ 1,006,666.67
Ganancia $ 6,666.67
El CAD/NZD es mayor que el CAD/USD Y EL NZD/USD por lo que se puede hacer el arbitraje triangular, el cual con un m
tener el resultado en dolares multiplicando por 0,30 da una ganancia de $6.666,67

Arbitraje de interés cubierto. Suponga la siguiente información: de la tabla inferior, Dada esta información, ¿cuál sería el
3 interés cubierto? (Suponga que el inversionista invierte 1 millón de dólares estadounidenses.) ¿Qué fuerzas del mercado

Cotización
 Spot CAD/USD 0.80000
Tipo de cambio forward 90 días CAD/USD 0.79000
Tasa de interés canadiense a 90 días 4.00%
Tasa de interés estadounidense a 90 días 2.50%
USD $ 1,000,000.00
CAD $ 1,250,000.00
CAD $ 1,300,000.00
USD $ 1,027,000.00
Ganancia $ 27,000.00
Rentabilidad 2.70%
El monto inicial de inversion es de $1.000.000 que se pasa a dólar canadiense dividiendo por 0,8, para posteriormente u
que representa una ganancia de $27.000 y por ende una rentabilidad del 2,70%

Arbitraje de interés cubierto. Suponga la siguiente información: de la tabla inferior, Dada esta información, ¿el arbitraje d
4 Explique su respuesta.

Cotización
MXN/USD 0.100
Tipo de cambio forward 180 días MXN/USD 0.098
Tasa de interés mexicana a 180 días 6.00%
Tasa de interés estadounidense a 180 días 5.00%
MXN $ 10,000,000.00
USD $ 100,000,000.00
USD $ 105,000,000.00
MXN $ 10,290,000.00
Ganancia $ 290,000.00
Rentabilidad 2.90%
La inversion de pasar pesos mexicanos a dolares estadounidenses da una ganancia de $290.000 y una rentabilidad de 2
6% da mayores gancias y una mayor rentabilidad.

Obtener el tipo de cambio forward. Suponga que las tasas de interés en Estados Unidos son de 4 por ciento, mientras que
5 a. De acuerdo con la IRP, ¿cuál será la prima o descuento del tipo de cambio forward?
b. Si el tipo de cambio spot del euro es 1.10 dólares, ¿cuál será el tipo de cambio forward a un año del euro?

Tasa de Interes US 4.00%

Tasa de Interes Francia 6.00%
Tipo de cambio forward por IRP -1.8868%
Tipo Spot EUR/USD 1.1000
Tipo de Cambio forward por IRP en 1 año 1.0792
erés

ada esta información, ¿es posible el arbitraje de localización? Si es así, explique los pasos implicados en él y calcule la utilidad de éste
para eliminar cualquier posibilidad de arbitraje de localización?

Venta
0.404 USD/NZD
0.400 USD/NZD

ly bank y vendiendo el resultado a 0,401 al banco beal bank dando un monto de $1.002.500 generando la ganancia descrita a
ly bank en tal caso la ganancia seria negativa por lo que no se hubiera podido dar el arbitraje de localizacion.

a esta información, ¿es posible el arbitraje triangular? Si es así, explique los pasos que refl ejarían el arbitraje triangular y calcule la
sar. ¿Qué fuerzas del mercado ocurrirían para eliminar cualquier posibilidad de arbitraje triangular?

3.00

er el arbitraje triangular, el cual con un monto de $1000.000 al dividirlo por 0,90 y despues multiplicarlo por 3,02 y al finalizar poder
6,67

rior, Dada esta información, ¿cuál sería el rendimiento porcentual para un inversionista estadounidense que usó el arbitraje de
dounidenses.) ¿Qué fuerzas del mercado ocurrirían para eliminar cualquier posibilidad para el arbitraje de interés cubierto?
 Paridad IRP
0.788461538461538
-1.44%

día 0
día 90
día 90
día 90
día 90
dividiendo por 0,8, para posteriormente utilizar la tasa de oportunidad del 4% a 90 dias, todo eso da un total en USD de $1.027.000
%

rior, Dada esta información, ¿el arbitraje de interés cubierto es redituable para los inversionistas mexicanos que invierten en pesos?

0.0990566037735849
-0.94%

día 0
día 180
día 180
día 180
día 180
ncia de $290.000 y una rentabilidad de 2,90% sin embargo invertir directamente en pesos aprovechando la tasa de oportunidad de

Unidos son de 4 por ciento, mientras que en Francia son de 6 por ciento.
ward?
o forward a un año del euro?

formula de IRP
sos implicados en él y calcule la utilidad de éste

002.500 generando la ganancia descrita a ,

arbitraje de localizacion.

refl ejarían el arbitraje triangular y calcule la

aje triangular?

spues multiplicarlo por 3,02 y al finalizar poder

a estadounidense que usó el arbitraje de

d para el arbitraje de interés cubierto?
ias, todo eso da un total en USD de $1.027.000

ersionistas mexicanos que invierten en pesos?

pesos aprovechando la tasa de oportunidad de

formula de IRP