Actividad Evaluativa Eje 4

Sistema de Administración de Riesgos Crediticios

Presentado por:

Yennifer Pulgarin Ortiz

Gloria Patricia Gómez Pacheco

Bianey Gianine Badel Valera

Fundación Universitaria del Área Andina

Especialización Gerencia Financiera

Análisis de Crédito

Profesor: Joan Adrian Salcedo Miranda

15 de agosto de 2022
 Introducción
En la actualidad las empresas industriales se han preocupado por minimizar sus costos y maximizar la riqueza de sus
mayores opciones y ventajas atractivas a estos inversionistas, creando un mercado competitivo y por lo tanto de mayo
los efectos que un apalancamiento tiene sobre el rendimiento financiero de una empresa , donde pueden combinar exp
más claramente los efectos de un apalancamiento, para esto es necesario el uso apropiado del endeudamiento siendo e
sobre los recursos propios de las empresas y como consecuencia generar valor para los accionistas.

Apalancamiento
La siguiente actividad pretende crear un proyecto de Inversión, el cual se enfoca en diseñar un plan de apalancamient
Proyectos y Soluciones LTDA y CopyMaxi Digital. Las empresas buscan crecer y generar valor, parte importante par
claridad sus procedimientos internos, tener una forma de comunicación clara y eficaz y elaborar planes concretos que
posibilidad de que las compañías se mantengan en el transcurso del tiempo, puesto que se debe establecer el punto de
garantizar una máxima rentabilidad financiera, teniendo en cuenta para ello el rendimiento esperado de la inversión.
El proyecto Soluciones Integrales S.A.S se resume fácilmente en brindar medidas de mantenimiento al sector industri
servicio de calidad generando valor para los accionistas, los cuales tendrán el beneficio de obtener una utilidad y la co
ofrecen, son de realizar trabajos de mantenimiento tanto programados como de emergencia y consiste en:
Programación del trabajo diario.
Suministro de materiales y equipos.
Seguridad del trabajo diario.
Medición y registro de datos.
Supervisión y seguimiento del trabajo diario.
Teniendo en cuenta lo anterior, a continuación se muestran las actividades o aportes de cada empresa para la creación
ión
aximizar la riqueza de sus acciones ya que cada día nacen nuevas empresas con
ivo y por lo tanto de mayor calidad , es claro que los estudios pueden comprender
onde pueden combinar experiencias con conocimiento que les ayude a comprender
el endeudamiento siendo este un camino para conseguir mejorar la rentabilidad
onistas.
Propuesta de

un plan de apalancamiento para las empresas P.S.I Ferreteria LTDA, ING

valor, parte importante para la consecución de estas metas está en conocer con
orar planes concretos que converjan en crecimiento y desarrollo, aumentando así la
debe establecer el punto de equilibrio del financiamiento con la finalidad de
esperado de la inversión.
nimiento al sector industrial y comercial, apoyada en nuevas tecnologías, con un
obtener una utilidad y la contraprestación de sus servicios; las actividades que se
y consiste en:

a empresa para la creación del proyecto Soluciones Integrales S.A.S

 Indice de Liquidez

Razón corriente P.S.I. FERRETERIA LTDA.

Activo Corriente 1,207,543,000
Pasivo Corriente 316,461,000
Total 3.82

Prueba Acida P.S.I. FERRETERIA LTDA.

Activo Corriente 1,207,543,000
Inventarios 338,456,000
Pasivo Corriente 316,461,000
Total 2.75

Solvencia P.S.I. FERRETERIA LTDA.

Total Activo 1,519,600,000
Pasivo no Corriente 234,127,000
Pasivo Corriente 316,461,000
Total 2.76

Luego de realizar el analisis exhautivo de cada empresa, se llega a la conclusion que las empresas realizarán e

Empresas Inversión
P.S.I. FERRETERIA LTDA. 101,536,800
COPYMAXI DIGITAL 50,000,000
PROYECTOS & SOLUCIONES
LTDA 34,300,000
TOTAL 185,836,800

El beneficio para las 3 Empresas será la obtención de unos recursos o una utilidad y la contraprestación de los servici
cada una de estas, como son:

Mantenimiento de maquinarias utilizadas en la costrucción de una obra.

Arreglo o limpieza de impresoras para la Empresa de publicidad.
Mantenimiento de herramientas y de aires acondicionados.
 Indice de Liquidez

PROYECTOS & SOLUCIONES

COPYMAXI DIGITAL
LTDA
697,781,491 871,196,000
367,489,619 11,000,000
1.90 79.20

PROYECTOS & SOLUCIONES

COPYMAXI DIGITAL
LTDA
697,781,491 871,196,000
173,873,000 260,000,000
367,489,619 11,000,000
1.43 55.56

PROYECTOS & SOLUCIONES

COPYMAXI DIGITAL
LTDA
815,235,645 941,660,000
210,481,712 260,000,000
367,489,619 11,000,000
1.65 61.97

e llega a la conclusion que las empresas realizarán el aporte de la siguiente manera:

Porcentaje Conceptos
55% Inventarios
27% Crédito

18% Capital
100%

cursos o una utilidad y la contraprestación de los servicios de mantenimiento para

e una obra.
dad.
guiente manera:
 Actividades Operativas Actividades de Financiam
Ventas Anexo 1 Créditos recibidos
Compras Anexo 2 Pagos de intereses
Aportes de
Pago a proveedores Anexo 2
accionistas o Socios
Pago a trabajadores $ 13,446,789 Mensual
Pagos a partir de
Pago de impuestos IVA Anexo 3 mayo y se feb
marzo-ene
Gastos Administrativos $ 15,639,789 Incrementan
mayo y se en junio
Arrendamiento $ 3,000,000 5%
Incrementan en junio
Total Gastos $ 32,086,578 5%
$ 6,417,316
Ingresos $ 38,503,894

Enero Febrero
Ingresos Operativos $ 45,819,633 $ 46,186,190
Egresos Operativos
(-) Pago a Proveedores $ 2,380,000 $ 14,299,040
(-) Pago a Trabajadores $ 13,446,789 $ 13,446,789
(-) Impuesto al Valor Agregado (IVA) $ - $ -
(-) Pago del impuesto de Renta $ - $ -
(-) Gastos de Admon. y Ventas $ 15,639,789 $ 16,421,778
(-) Arrendamiento $ 3,000,000 $ 3,000,000
Total Egresos Operativos $ 34,466,578 $ 47,167,607
EGO $ 11,353,055 -$ 981,417
(+/-) Actividades de Financiamiento
(-) Pago de Intereses Financieros -$ 672,334 -$ 672,334
(+) Abonos de Capital $ 185,836,800 $ -
(+) Crédito Recibido $ 50,000,000 $ -
(-) Dividendos Pagados $ - $ -
Neto Actividades de Financiamiento $ 235,164,466 -$ 672,334
(+/-) Actividades de Inversión
(+) Venta de activos fijos $ - $ -
(-) Compra de activos fijos $ - $ -
(+) Dividendos Recibidos por Subsidiaria $ - $ -
Neto Actividades de Inversión $ - $ -
(+/-) Otros Ingresos o Egresos
(+) Arrendamiento de Local $ - $ -
(-) Gastos No Operacionales $ 500,000 $ 500,000
Neto Otros Ingresos o Egresos $ 500,000 $ 500,000
Aumento o Disminución de Caja $ 247,017,521 -$ 1,153,751
(+) Efectivo Inicial $ 10,000,000 $ 257,017,521
(=) Efectivo Final $ 257,017,521 $ 255,863,770

Calculo de rentabilidad
Empresas % Total
P.S.I. FERRETERIA
55% $111,191,697
LTDA.
Copymaxi Digital 27% $54,585,015
PROYECTOS &
18% $36,390,010
SOLUCIONES LTDA
Actividades de Financiamiento Actividades de Inversión
$ 50,000,000 $ 2,083,666 $ -
$ 672,334 Mensuales $ -
$ 185,836,800 $ -

Calculo Gastos de administracion y ventas

Febrero Marzo Abril Mayo
$ 16,421,778 $ 17,242,867 $ 18,105,011 $ 19,010,261
Nota: El Efectivo inicial Caja y Bco.
$10.000.000

Soluciones Integrales S.A.S

Flujo de Caja Proyectado
1 al 12 de diciembre de 2020
Marzo Abril Mayo Junio
$ 46,555,680 $ 46,928,125 $ 47,303,550 $ 47,681,979

$ 14,413,432 $ 24,048,740 $ 24,241,130 $ 24,435,059

$ 13,446,789 $ 13,446,789 $ 13,446,789 $ 13,446,789
$ 7,059,605 $ - $ 7,173,011 $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 17,242,867 $ 18,105,011 $ 19,010,261 $ 19,960,774
$ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000
$ 55,162,694 $ 58,600,540 $ 66,871,191 $ 60,842,622
-$ 8,607,014 -$ 11,672,414 -$ 19,567,641 -$ 13,160,643

-$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
-$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
$ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
-$ 8,779,348 -$ 11,844,748 -$ 19,739,975 -$ 13,332,977
$ 255,863,770 $ 247,084,422 $ 235,239,674 $ 215,499,700
$ 247,084,422 $ 235,239,674 $ 215,499,700 $ 202,166,722
de Inversión Otros Ingresos y Egresos
Gasto no operacionales $ 500,000 Mensuales

Junio Julio Agosto Septiembre

$ 19,960,774 $ 20,958,813 $ 22,006,754 $ 23,107,091

grales S.A.S
Proyectado
mbre de 2020
Julio Agosto Septiembre Octubre
$ 48,063,435 $ 48,447,942 $ 48,835,526 $ 49,226,210

$ 24,630,539 $ 24,827,584 $ 25,026,204 $ 25,226,414

$ 13,446,789 $ 13,446,789 $ 13,446,789 $ 13,446,789
$ 7,288,238 $ - $ 7,405,316 $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 20,958,813 $ 22,006,754 $ 23,107,091 $ 24,262,446
$ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000

$ 48,063,435 $ 48,447,942 $ 48,835,526 $ 49,226,210

-$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334 -$ 672,334

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
$ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000
$ 48,563,435 $ 48,947,942 $ 49,335,526 $ 49,726,210
$ 202,166,722 $ 250,730,157 $ 299,678,099 $ 349,013,625
$ 250,730,157 $ 299,678,099 $ 349,013,625 $ 398,739,835
Octubre Noviembre Diciembre
$ 24,262,446 $ 25,475,568 $ 26,749,347

Anexo 1
Noviembre Diciembre Total
$ 49,620,020 $ 50,016,980 $ 280,475,158

$ 4,381,585 $ 4,416,637 $ 103,817,401 19%

$ 13,446,789 $ 13,446,789 $ 80,680,734
$ 7,524,276 $ - $ 14,232,616 20%
$ - $ - $ - 50%
$ 25,475,568 $ 26,749,347 $ 106,380,481 20%
$ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 18,000,000 10%
$ 323,111,232
$ 49,620,020 $ 50,016,980 -$ 42,636,074
Anexo 2
-$ 672,334 -$ 672,334 -$ 4,034,004
$ - $ - $ 185,836,800
$ - $ - $ 50,000,000
$ - $ - $ - 19%
$ 231,802,796
10%
$ - $ - $ - 50%
$ - $ - $ - 40%
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -

$ - $ - $ -
$ 500,000 $ 500,000 $ 3,000,000
$ 500,000 $ 500,000 $ 3,000,000
$ 50,120,020 $ 50,516,980 $ 192,166,722
$ 398,739,835 $ 448,859,854 $ 10,000,000
$ 448,859,854 $ 499,376,834 $ 202,166,722
 C
Enero Febrero Marzo
Ventas $38,503,894 $38,811,925 $39,122,420
IVA $7,315,740 $7,374,266 $7,433,260
Total Factura $45,819,633 $46,186,190 $46,555,680
Contado $9,163,927 $9,237,238 $9,311,136
30 dias 0 $22,909,817 $23,093,095
60 dias 0 0 $9,163,927
90 dias 0 0 0
Total Recaudado $9,163,927 $32,147,055 $41,568,158

CÉDULA
Enero Febrero Marzo
Compras $20,000,000 $20,160,000 $20,321,280
IVA $3,800,000 $3,830,400 $3,861,043
Total Factura $23,800,000 $23,990,400 $24,182,323
Contado $2,380,000 $2,399,040 $2,418,232
30 dias 0 $11,900,000 $11,995,200
90 dias 0 0 0
Total Pago a
$2,380,000 $14,299,040 $14,413,432
Proveedores

Anexo 3

Enero Febrero Marzo

IVA Ventas $ 7,315,740 $ 7,374,266 $ 7,433,260
IVA Compras $ 3,800,000 $ 3,830,400 $ 3,861,043
IVA Neto $ 3,515,740 $ 3,543,866 $ 3,572,217
Total Pagado $ - $ - $ 7,059,605
 CÉDULA DE RECAUDOS
Abril Mayo Junio Julio
$39,435,400 $39,750,883 $40,068,890 $40,389,441
$7,492,726 $7,552,668 $7,613,089 $7,673,994
$46,928,125 $47,303,550 $47,681,979 $48,063,435
$9,385,625 $9,460,710 $9,536,396 $9,612,687
$23,277,840 $23,464,063 $23,651,775 $23,840,989
$9,237,238 $9,311,136 $9,385,625 $9,460,710
$4,581,963 $4,618,619 $4,655,568 $4,692,813
$46,482,666 $46,854,528 $47,229,364 $47,607,199

CÉDULA DE PAGO A PROVEEDORES

Abril Mayo Junio Julio
$20,483,850 $20,647,721 $20,812,903 $20,979,406
$3,891,932 $3,923,067 $3,954,452 $3,986,087
$24,375,782 $24,570,788 $24,767,354 $24,965,493
$2,437,578 $2,457,079 $2,476,735 $2,496,549
$12,091,162 $12,187,891 $12,285,394 $12,383,677
$9,520,000 $9,596,160 $9,672,929 $9,750,313
$24,048,740 $24,241,130 $24,435,059 $24,630,539

CÉDULA DEL IVA

Abril Mayo Junio Julio
$ 7,492,726 $ 7,552,668 $ 7,613,089 $ 7,673,994
$ 3,891,932 $ 3,923,067 $ 3,954,452 $ 3,986,087
$ 3,600,794 $ 3,629,601 $ 3,658,638 $ 3,687,907
$ - $ 7,173,011 $ - $ 7,288,238
 Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$40,712,556 $41,038,257 $41,366,563 $41,697,495 $42,031,075
$7,735,386 $7,797,269 $7,859,647 $7,922,524 $7,985,904
$48,447,942 $48,835,526 $49,226,210 $49,620,020 $50,016,980
$9,689,588 $9,767,105 $9,845,242 $9,924,004 $10,003,396
$24,031,717 $24,223,971 $24,417,763 $4,962,002 $5,001,698
$9,536,396 $9,612,687 $9,689,588 $992,400 $1,000,340
$4,730,355 $4,768,198 $4,806,343 $99,240 $100,034
$47,988,057 $48,371,961 $48,758,937 $15,977,646 $16,105,467

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$21,147,241 $21,316,419 $21,486,951 $21,658,846 $21,832,117
$4,017,976 $4,050,120 $4,082,521 $4,115,181 $4,148,102
$25,165,217 $25,366,539 $25,569,471 $25,774,027 $25,980,219
$2,516,522 $2,536,654 $2,556,947 $2,577,403 $2,598,022
$12,482,747 $12,582,609 $12,683,269 $1,288,701 $1,299,011
$9,828,315 $9,906,942 $9,986,197 $515,481 $519,604
$24,827,584 $25,026,204 $25,226,414 $4,381,585 $4,416,637

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$ 7,735,386 $ 7,797,269 $ 7,859,647 $7,922,524 $7,985,904
$ 4,017,976 $ 4,050,120 $ 4,082,521 $4,115,181 $4,148,102
$ 3,717,410 $ 3,747,149 $ 3,777,126 $ 3,807,343 $ 3,837,802
$ - $ 7,405,316 $ - $ 7,524,276
 Politica de crédito Soluciones Integrales S.A.S.
Las políticas de crédito están determinadas por la discriminación del crédito, normas de crédito y las condiciones de e
Estas tienen como objetivo organizar por medio de estándares establecidos el proceso de otorgamiento de cupos de cr
la calidad del portafolio de créditos, con el fin de alcanzar objetivos de rentabilidad que buscan nuevas oportunidades
seguridad sobre el capital y el pago dentro del tiempo establecido tienen prioridad sobre la ganancia del negocio.
Dar a conocer formalmente la política que rige para las operaciones de crédito en Soluciones Integrales S.A.S, la cual
de la sociedad, con el propósito que al ser aplicadas se garantice una operación ágil, eficiente y segura.

Politicas de Credito Soluciones Integrales S.A.S.

1. Las utilidades serán pagadas acorde al aporte invertido, por ningún motivo será mayor
o menor.
2. Las utilidades solo se pagarán al tercer año de la inversión, siempre y cuando el
proyecto genere ganancia.
3. Luego de realizar la inversión, independientemente del resultado del proyecto, no se
devolverá niguno de los recursos aportados al mismo.
4. Las inversiones serán aceptadas solo en moneda legal vigente Colombiana.
5. El pago de intereses de aportes realizados por medio de créditos, serán asumidos por
el socio que realice el crédito
6. La apertura de nuevos negocios que generen ganancias ocasionales de altos
volumenes, serán repartidas equitatitivamente entre los socios sin importar quién haya
vinculado al cliente.

7. El invetario de la compañia estará regido por auditorias trimestrales, las perdidas que
se generen en alguna de estas, serán asumidas de manera igualitaria por los socios.
8. Los procesos legales en los que se vea involucrada la empresa, tendrán repercusiones
equivalentes a quien haya cerrado la negocion o haya tenido mayor participación en la
misma.
9. Se establecerá un politica de conflictos de intereses, en la cual, ningún pariente de
segundo y primer grado de consanguinidad de los socios pueda ser vinculado como
empleado de la empresa.
10. La elección de proveedores será basado en el codigo de etica de la empresa y por medio de procesos
de seleccion que busquen el beneficio de la compañia.

Politicas de Credito Soluciones Integrales S.A.S. para Otorgar Creditos a Clientes

1. Se verificará la legalidad de la constitución de las empresas a través del certificado de
existencia y representación legal, RUT y demás documentos, de acuerdo a la naturaleza
del mismo, además de comprobar su actividad económica.
2. Las empresas deberán contar con una antigüedad mínima en la actividad de tal
manera que aseguren la permanencia en el mercado y la sostenibilidad de sus
operaciones.
3. Se evaluará la antigüedad de las empresas, en términos de haber efectuado
operaciones durante un período de tiempo mínimo en forma permanente, tanto para
personas naturales como para personas jurídicas.
4. Se evaluará financieramente a las empresas a través de los estados financieros básicos
tales como: el balance general y el estado de resultados, considerando igualmente fechas
de corte de los mismos.
5. Se analizarán los resultados obtenidos en los siguientes grupos de indicadores:
liquidez, rotación, endeudamiento y rentabilidad.
6. La decisión de otorgamiento dependerá de la capacidad de pago, el nivel de
endeudamiento y la experiencia crediticia que tenga cada una de las empresas.
7. Se realizara visita en puntos fisicos de las empresas para verificar la veracidad de las
mismas.
8. El solicitante deberá contar con un codeudor con finca raiz sin hipoteca vigente.
9. La experiencia comercial se evaluará internamente, tomando como referencia el
monto de los consumos y el cumplimiento en las fechas de pago pactadas con los
proveedores
10.Los cupos de crédito serán aprobados por el comité de crédito y cartera, quien
evaluará las condiciones comerciales y financieras de las empresas solicitantes.
es Integrales S.A.S.
to y las condiciones de este.
gamiento de cupos de crédito para clientes a mediano o largo plazo para balancear
an nuevas oportunidades de negocios que proporcionen una adecuada liquidez, la
nancia del negocio.
Integrales S.A.S, la cual debe ser cumplida y servir de apoyo para todas las áreas
y segura.
 Conclusiones
La implementación del SARC no es de carácter necesario para las empresas pertenecientes al sector real, sin embargo
consolidar empresas estables en el tiempo.
El análisis antes de generar el otorgamiento de cupos a terceros da parte de tranquilidad a una empresa al colocar en e
esperada sin generar perdidas a corto o largo plazo, para lograr dicha meta se establece en el presente análisis política
creada a través de tres socios que tuvieron aportes en diferente aspectos, teniendo como objetivo el crecimiento y solv
nclusiones
al sector real, sin embargo, el uso de políticas de riesgo para créditos es relevante a la hora de

na empresa al colocar en el mercado capital o mercancía a terceros esperando obtener la ganancia

l presente análisis políticas de crédito que buscan disminuir el riesgo de perdidas para la empresa
etivo el crecimiento y solvencia de las mismas.