ACTIVIDAD 4 – APLPICANDO INDICADORES

NOMBRE:
JUAN MARTÍN ZAPATA QUINTANA

CURSO:
COSTOS Y PRESUPUESTOS

TUTOR:
JOSE ROMAN GONZALEZ RODRIGUEZ

CODIGO ID:
100069001

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

SEGOVIA (ANTIOQUIA)
2022
ANÁLISIS DE INDICADORES
Una empresa de crédito busca mejorar su rendimiento, tiene varias opciones para diversificar
sus inversiones en activos, sin embargo, antes de buscar recursos externos y diversificar, el
gerente financiero propone revisar las oportunidades de mejora y eficiencia internas. Para
llevar a cabo esta tarea, le delega a usted como analista financiero, el determinar con los
estados financieros de tres años de operación de la empresa, los indicadores y realizar un
análisis pertinente que determine qué oportunidades potenciales hay de dar un uso más
adecuado a los recursos y procesos internos.

Activos
Activos corrientes

Efectivo y equivalentes Cuentas

por cobrar
26.000.000 28.000.000
28.600.000
Inventarios - - -

Activos no corrientes

Propiedad planta y
equipos Diferidos - - -

Total, Activos 42.338.775

41.336.400 41.954.875

Pasivos

Pasivos corrientes 180.000 169.800 163.000

Obligaciones 150.000 143.000 138.000
financieras
Proveedores 12.500 11.600 8.500
Cuentas por pagar 17.500 15.200 16.500
Impuestos, - - -
gravámenes y tasas
Obligaciones - - -
laborales por pagar
Otros pasivos - - -
Pasivos no corrientes
25.000.000 24.800.000 24.600.000
Obligaciones financieras LP
25.000.000 24.800.000 24.600.000
Total, Pasivos 24.763.000
25.180.000 24.969.800

Patrimonio

Total Patrimonio
16.156.400 16.985.075 17.575.775
Capital social
15.000.000 15.000.000 15.000.000
Reservas legales 320.000 320.000 320.000
Utilidad del ejercicio 836.400 828.675 590.700
Utilidades de Otros Ejercicios - 836.400 1.665.075

Total, Pasivos y Patrimonio

41.336.400 41.954.875 42.338.775

Estado de Resultados

Ingresos por ventas y

servicios 5.200.000 6.300.000 5.800.000
Costo de ventas
2.912.000 3.969.000 3.770.000

Utilidad Bruta
2.288.000 2.331.000 2.030.000

Gastos de administración
506.000 536.360 600.723
Gastos de ventas
104.000 126.000 116.000
Gasto por depreciación
425.000 425.000 425.000
Utilidad operativa
1.253.000 1.243.640 888.277

Ingresos no operacionales 23.000 25.000

12.000
Gastos no operacionales
- - 7.600

Utilidad antes de impuestos

1.230.000 1.218.640 868.677

Provisión de Imp. Renta

393.600 389.965 277.977

Utilidad Neta
836.400 828.675 590.700

Teniendo conocimiento sobre el sistema de Dupont que reúne todos los elementos que son
responsables del crecimiento económico de una empresa con el fin de determinar el nivel de
eficiencia.
El siguiente grafico se pueden visualizar lo que compone el sistema Dupont.
Formula del Sistema Dupont:

El primer Facto de la formula corresponde a la variable del margen neto de utilidad, el

segundo hace referencia a la rotación de los activos totales y el ultimo al
apalancamiento Financiero.
 Datos PyG

Venta Neta 5.200.000 6.300.000 5.800.000

Otros Ingresos
Total Ingresos 5.200.000 6.300.000 5.800.000

Costo ventas 2.912.000 3.969.000 3.770.000

Personal 506.000 536.360 600.723

Marketing
Ventas 104.000 126.000 116.000

Gst. Generales 23.000 25.000 12.000

Otros gastos 425.000 425.000 425.000

Amortizaciones 7.600

Total Gastos 3.970.000 5.081.360 4.931.323

BAII - ebita 1.230.000 1.218.640 868.677

BAI- ebt 1.230.000 1.218.640 868.677

Beneficio Neto 836.400 828.675 590.700

Datos de los Balances

Existencias 8.500.000 8.075.000 7.650.000

Realizable 26.000.000 28.000.000 28.600.000

Disponible

Activo 34.500.000 36.075.000 36.250.000

Circulante

Inm. Intangible 6.836.400 5.879.875 6.088.775

Inm. Material
Inv.
Inmobiliarias
Otro
Inmovilizado

Activo Fijo 6.836.400 5.879.875 6.088.775

-

Fondos Propios 15.000.000 15.000.000 15.000.000

Resultado Resultado Resultado

Dato Formula Primer Segundo Tercer
Año Año Año
Rentabilidad Rentabilidad Económico
Financiera *Apalancamiento*Efecto Fiscal 5,60% 5,55% 3,96%
Rentabilidad
Económica Margen*Rotación 2,98% 2,90% 2,05%
(Activo Total/Fondos propios)
*(Beneficio antes de
impuestos/Beneficio antes de
2,76 2,80 2,82
intereses e
impuestos/Resultados antes de
Apalancamiento impuesto)
(activo Total/Fondos propios) /
0,68 0,68 0,68
Efecto Fiscal (Beneficio antes de
impuestos/Resultado antes de
impuestos)
Margen sobre Venta
Neta Evita/venta Neta 23,65% 19,34% 14,98%
rotación Venta Neta/Activo 0,13 0,15 0,14
Resultados

 Teniendo en cuanta el apalancamiento financiero teniendo en cuanta que el resultado

es mayor a 1 se evidencia que la deuda va en aumento al ROE (Rendimiento Sobre
Capital)
 El impacto del pago de tributos en las ganancias de la empresa para este caso se puede
observar que durante los tres años no ha presentado variación se ha mantenido en un
0.68, es decir que por cada 0.68 unidades de beneficio neto por cada unidad del
beneficio antes impuesto.
 El margen de ventas ha venido disminuyendo paso de 23,65% a 14.98%.

 La rotación de activos se mantenido entre 0.15 y 0.14.

 Con esto se ha visto afectada la rentabilidad Financiera que paso de un 5.60% a un
3.94%.
 Se deben buscar nuevas estrategias para promover y aumentar las ventas con el fin de
aumentar ingresos, aumentar la rotación de activos y disminuir los pasivos con el fin
de mejorar la rentabilidad financiera y disminuir el apalancamiento.
 Se deben buscar opciones para aumentar los fondos propios y mejorar el flujo de caja
de la empresa.
 BIBLIOGRAFÍA

• Ocampo, E. D. (2009) Administración financiera base para la toma de decisiones

económicas y financieras.
Recuperado de la base de datos E-libro. Para consultarlo, revise la carpeta "Herramientas de
apoyo" (Manual bibliotecas virtuales)

Recursos de revisión básica

• Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica contable y financiera.

Publicación 1.
Recuperado de la base de datos E-libro. Para consultarlo, revise la carpeta "Herramientas de
apoyo" (Manual bibliotecas virtuales)
• Datos, soportes-indicadores financieros. Excel 2016.