República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación universitaria

Universidad Politécnica Territorial De Caracas “Mariscal Sucre”
Materia: Operaciones Financieras
PNF En Administración
Sección: 1111
Trayecto: 1 Trimestre: 1

Amortizaciones

Profesora: Bachiller:
Wilfredo Torres Castellano Andrea V-25.676.508
Mendoza Ángela V-28.453.944

Caracas, abril del 2020

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 Índice

Introducción……………………………………………………………. pág.3

¿Qué son las Amortizaciones?...................................................... pág.4

Amortización técnica o económica................................................ pág.5

Tipos de amortización……………………………………………….. pág.5

Clasificación según su amortización………………………………. pág.7

Causas de la depreciación ………………………………………….. pág.8

Simbología……………………………………………………………...pág.9

Métodos de amortización……………………………………………. pág.10

Efecto Lohmann Ruchti ………………………………………..….pág.11

Formulas………………………………………………………………..pág.12

Cuadro de amortización……………………..………………………..pág.13

Ejercicios…………………………………………………………....…. pág.15

Conclusión………………………………………………………….…. pág.17

Bibliografía…………………………………………………………….. pág.18

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 Introducción

El siguiente trabajo tiene como objetivo abarcar todo lo temas

relacionado con las amortizaciones empezando con su definición en cual nos
dice que las amortizaciones son las aportaciones que se hacen para reducir
el monto de dinero que se solicitó en el préstamo, no se usa para pagar otros
conceptos como intereses solo se encarga de reducir el préstamo inicial.

De igual forma tratara de los tipos de amortizaciones con sus

definiciones, clasificaciones según su amortización, causas de la
depreciación donde unas de sus principales causas las cuales se pueden
basar en depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo,
aunque el bien no haya sido empleado en ninguna actividad productiva, su
simbología abreviada con definición y ya por último las formula y un ejemplo
para así tener claro cómo obtener el resultado de las amortizaciones.

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 ¿Qué son las Amortizaciones?

Las amortizaciones son los abonos que se hacen para reducir el

monto de dinero que se solicitó inicialmente en préstamo; es decir, los pagos
que son amortizaciones no se usan para el pago de otros conceptos (como
los intereses), únicamente para reducir el monto inicialmente solicitado en
préstamo. Generalmente, estos abonos de dinero se hacen periódicamente;
sin embargo, al igual que otras características de los créditos, pueden variar
según el crédito. A medida que se realizan las amortizaciones, la cantidad de
dinero que aún se debe disminuye a este dinero se le llama saldo, que viene
a ser el dinero correspondiente al monto inicial solicitado que aún no se le ha
reembolsado al prestamista.

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1. El importe del préstamo o deuda

2. El tipo de interés

3. El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un

préstamo se debe tomar en cuenta que, a mayor plazo de amortización, más
intereses pagará por su deuda. Sin embargo, a mayor plazo de amortización,
menor será la cuota periódica que deba asumir.

Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad

de dinero que esté dispuesto a destinar a su deuda cada mes. También, es
necesario considerar que los plazos de amortización varían de acuerdo con
el tipo de interés: las operaciones con interés fijo suelen tener plazos de
amortización más cortos que las de interés de tipo variable.

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 Amortización técnica o económica

Desde un punto de vista económico-contable, los fondos de

amortización son aquellos que se crean para compensar la pérdida de valor
o depreciación que experimentan ciertos elementos patrimoniales. Los
fondos de amortización se crean por las dotaciones que se realizan cada año
por un determinado importe, de tal forma que al final de la vida económica
del bien amortizado, la empresa podrá reponerlo con la acumulación de las
dotaciones efectuadas. La dotación anual es el reflejo contable de la
depreciación que sufren los activos, que recibe el nombre de amortización.

Desde el punto de vista lingüístico la expresión depreciación es más

apropiada para reflejar la pérdida de valor de los activos materiales (también
llamados bienes de uso). Sin embargo, las normas contables de algunos
países eligen la expresión amortización.

Tipos de Amortización

 Amortización de cuota constante o método francés: Es la

forma más frecuente de amortización de préstamos. En ella se paga siempre
la misma cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y
capital amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la misma, los
intereses se calculan sobre el valor pendiente a amortizar; así pues, la parte
de su abono que va a los intereses se va reduciendo en proporción a la
amortización del capital, ya que el capital pendiente de amortización será
menor. El resultado de éste sistema es que, durante la primera fase, el
abono va dirigido principalmente a los intereses, pero a medida que se van
pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a capital

5
amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de los
intereses.

Este tipo de amortización es más conveniente para personas con

ingresos fijos, ya que, si bien la cancelación del capital será significativa a
partir de la mitad del plan, asegura una cuota constante durante todo el plazo
que dure el préstamo.

 Amortización de cuota creciente o método americano: En

esta clase de amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del tiempo.
Los primeros pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso para los
deudores que esperan un aumento en sus ingresos, sin embargo, como
consecuencia lógica, los últimos pagos serán bastante más elevados.

El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes

necesiten abonar cuotas bajas durante un periodo de tiempo determinado
(por tener una deuda previa próxima a ser liquidada, por ejemplo) y que
puedan, posteriormente, realizar pagos más grandes.

 Amortización de cuota decreciente o método alemán: Este

tipo de amortización de préstamos es contrario al americano. Su uso no es
frecuente a pesar de contar con la ventaja de pagar menos intereses totales.
Con este método la cantidad amortizada de la deuda es siempre la misma,
de suerte que el pasivo va disminuyendo de forma acelerada mes con mes y
con ella, los intereses que se generan.

Este sistema de amortización alemán es recomendable para personas

con ingresos y gastos variables que en un momento dado tengan la
posibilidad de realizar cancelaciones anticipadas, ya que las cuotas son
decrecientes (capital fijo + interés sobre saldo).

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  Amortización de cuota Fija: cuando permanece invariable,
incluso con el tipo de interés, lo que con lleva el reajuste continuo del plazo.

Clasificación según su amortización

El planteamiento teórico que de la operación de amortización hemos

hecho, supone la consideración genérica de la existencia de términos y
réditos variables. Pero en la práctica no suele ser así a priori, por lo que
vamos a realizar una clasificación de los métodos de amortización en función
de la condición que se va a imponer a uno de sus componentes.

 Amortización mediante contraprestación única y crédito

constante: Consiste en cancelar la operación mediante la entrega única en
el momento n, del principal más los intereses devengados hasta ese
momento. Este sistema es el más utilizado en operaciones a corto plazo y de
nominal no muy elevado.
 Amortización mediante contraprestación múltiple y rédito
constante: Es la forma más frecuente, consistente en cancelar la operación
mediante sucesivos pagos. En función de la característica de este pago
tenemos:
 Extinción mediante el pago en cada periodo sólo de los intereses
con devolución del principal al final de la operación. Es el conocido como
método americano.
 Amortización mediante pagos constantes. En cada periodo se paga
una cantidad constante que cubra los intereses y la parte de principal
correspondiente. Es el sistema progresivo o francés.

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  Amortización con pagos variables, pero con la condición de la
cantidad que se devuelve de principal en cada periodo sea siempre la
misma. Es el denominado de cuotas constantes.
 Amortización mediante pagos variables en progresión geométrica
o aritmética, sin más condiciones.
 Amortización con pago fraccionado de intereses. Cuando en el
periodo de amortización del principal se efectúan varios pagos de intereses.
Es decir se fracciona el pago de la cuota de interés pero no de la de capital.
Estos sistemas son más usuales en la amortización de empréstitos.
 Amortización con pago anticipado de intereses. Cuando los
intereses se pagan al inicio de cada periodo mientras que la cuota de capital
se paga al final. Estas operaciones se suponen valoradas con tantos de
interés anticipados y no se dan en la práctica española.

Causas de la depreciación
La amortización económica recoge la depreciación de un bien. La
amortización es la cuantificación de la depreciación que sufren los bienes
que componen el activo de una empresa. Esta depreciación puede ser
motivada por tres causas:

 Depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo,

aunque el bien no haya sido empleado en ninguna actividad
productiva.
 Depreciación funcional a causa de la utilización del bien.
 Depreciación económica, también llamada obsolescencia, motivada
por la aparición de innovaciones tecnológica que hacen que el bien
sea ineficiente para el proceso productivo.

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 Simbología

 Términos usados en una tabla del Sistema Francés

Ix; identifica al interés de la deuda pendiente a pagar en el período de

cancelación
Tx; Identifica a la parte de la renta que queda para amortizar la deuda
pendiente, luego de deducir el interés a cancelar.
Zx; Identifica a la deuda amortizada luego de realizar el último pago.
Ax; Identifica a la deuda pendiente a cancelar luego de deducirle el último
pago.
Ia; Identifica los intereses acumulados luego del último pago
Fx; Identifica al factor de amortización.
ie; Identifica la tasa de equivalencia de frecuencia de capitalización a
períodos de pago.

 Términos usados en una tabla del Sistema Alemán.

tc; amortización real constante de un período: tc = Do / p, donde p es el

número de períodos de pago
Dx; identifica la deuda al iniciar el período: Dx = D0 – (x – 1) tc
Ix; identifica al interés variable de la deuda pendiente a pagar en el período
de cancelación: Ix = (Do – (x – 1) tc) i
Rx; identifica la anualidad variable disponible: Rx = tc + Ix = tc + (Ao – (x
– 1) tc) i, Rx = R1 – (x – 1)r, de donde r = Ix+1- Ix
Zx; Identifica a la deuda amortizada luego de realizar el último pago:
Zx = x tc.
Ax; Identifica la deuda pendiente a cancelar luego de deducirle el último
Pago: Ax = Dx - tc.

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ie; Identifica la tasa de equivalencia de frecuencia de capitalización a
períodos de pago.

Métodos de amortización

Existen varios métodos de cálculo de la amortización, de los activos

inmovilizados (cuotas fijas, crecientes, decrecientes...). Se trata de técnicas
aritméticas para repartir un importe determinado, el valor a amortizar, en
varias cuotas, correspondientes a varios periodos.

Al tratar los diferentes métodos amortizativos debemos hacer

referencia de forma previa a algunos conceptos relativos a las formas de
calcular la amortización

 Vida útil: la vida útil de un activo es el número de años de duración

del mismo.
 Base de amortización: es la diferencia entre el valor de adquisición
del activo y su valor residual.
 tipo de amortización: es el porcentaje que se aplica sobre la base
amortizable para calcular la amortización anual.
 Métodos de amortización

1. Amortización constante, lineal o de cuota fija: cada año se

asigna la misma cuota de amortización

2. Amortización decreciente con porcentaje constante sobre el

valor pendiente de amortizar

3. Amortización decreciente por suma de dígitos. Se asigna un

dígito a cada año de la vida útil, la cuota anual de amortización será
el resultante de aplicar el cociente entre ese dígito y la suma de
todos al valor amortizable.

4. Amortización decreciente por progresión aritmética decreciente

10
 5. Amortización progresiva

6. Amortización variable

7. Amortización acelerada

Efecto Lohmann Ruchti

La amortización, en principio, cumple la función de garantizar el

mantenimiento de la capacidad productiva de la empresa, pero según el
efecto Lohmann Ruchti, en determinados casos la amortización puede
contribuir a incrementar la capacidad productiva de la empresa.

Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:

 Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera

una mayor necesidad de bienes de equipo.
 Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la
capacidad de producción se puede conseguir mediante la adición
de nuevos equipos a los ya existentes.
 El modelo supone la inexistencia de inflación u obsolescencia
tecnológica.

Si se cumplen los anteriores supuestos, los fondos liberados mediante

el proceso de amortización pueden ser dedicados a adquirir nuevas unidades
de producción, que permiten la expansión productiva de la empresa.

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Formulas

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 Cuadro de amortización

Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el

calendario de pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al
concederse un préstamo.

Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos

que tiene que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo)
durante la vida del préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto
tendremos que pagar de intereses, de devolución del principal y cuál es la
deuda pendiente en cada periodo.

De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el

mes 10 o el tercer mes del año 3.

Componentes de un cuadro de amortización

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada

uno de los periodos se refiere al momento en el que se tiene que
realizar el pago.
 Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses
que el prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula
multiplicando el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que
como veremos es la quinta columna). El interés puede ser fijo o
variable.
 Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La
amortización consiste en la devolución del préstamo, sin contar los
intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada periodo del capital
pendiente.

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  Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los
intereses y la amortización.
 Capital del préstamo pendiente de amortizar: Se encuentra en la
quinta columna. Para calcularlo se resta en cada periodo el capital
pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo actual.

No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede

cambiar. Lo importante es tener claros los conceptos.

Ejemplo gráfico de cuadro de amortización:

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 Ejercicio

Ejercicio 1: Usted adquiere su crédito de $ 10.000 pagaderos en 3 años con

cuotas semestrales iguales del 12% capitalizare semestralmente. Hallar el
pago semestral y construir el cuadro de amortización.

El pago de la deuda es de $ 10.000 más los intereses de $ 2.201,75 que

suman un total de $ 12.201,75

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Ejercicio 2: Una deuda de $ 200.000 se debe cancelar con 4 pagos
trimestrales vencidos iguales más intereses del 8% convertible
trimestralmente amortización constante y cuota variable decreciente.

Respuesta: El pago total del préstamo es de $ 210 000 a una tasa de interés
del 8%

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 Conclusión

En cuanto a lo abordado con anterioridad se puede concluir que las

amortizaciones son todas aquellas cuotas que se hace para la diminución del
préstamo inicial, pero por otro lado las amortizaciones tienen dos puntos de
vista, por lo que si no enfocamos en la parte del punto de vista económico las
amortizaciones se crean para remediar las perdidas obtenidas por la
depreciación de algunos elementos patrimoniales, es pocas palabras la
pérdida del valor monetario que presenta algún activo luego de un
determinado periodos de uso.

Por lo que siguiendo el orden de ideas expuestos con anterioridad es

preciso destacar la importancia que es el comprender y manejar las
terminologías pertinentes con respecto a las amortizaciones, asimismo los
tipos o métodos de amortización ya que variar según los casos que sean
presentado, teniendo en cuenta claro está las fórmulas que fueron
presentadas, para facilitar el proceso de resolución de algún problema, al
igual que el manejo claro de los términos que emplean dichas formulas ya
que influyen al momento de identificar cual es la que se debe aplicar al
momento de resolver un problema.

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 Bibliografía

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2020, de Wikipedia: https://es.wikipedia.org/wiki/Amortizaci%C3%B3n

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http://matematicasfinancierascsf.blogspot.com/2016/05/concepto-de-
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 Scott, A. (s.f.). Apuntes De Matemáticas Financieras. Recuperado el

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http://iugt.com.ve/wp-content/uploads/2016/10/Apuntes-de-Matematica-
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