MATEMATICAS

FINANCIERAS

Docente: Ing. Liliana Gracia

2022-I

Texto Guía: Matemáticas Financieras ° Alfredo Díaz, Víctor Aguilar ° Mc Graw Hill - 5ta Edición
UNIDAD 4
ANUALIDADES
ANTICIPADAS,
DIFERIDAS Y
AMORTIZACION
AMORTIZACION
 Objetivo de la Unidad
Ejecuta las fórmulas pertinentes. Interpretarlos resultados. Asesorar en
la toma de decisiones

Objetivo del Tema

Explicar la definición de amortización y fondo de amortización, construir tablas de
amortización, así como determinar el saldo adeudado o ahorrado en cualquier tiempo en
las operaciones de amortización.
Contenido
Definición
Amortización y fondo de amortización
Ejercicios
 Amortizaciones
En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
generalmente, son iguales y que se realizan también a intervalos iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de
periodicidad es lo más común, también se llevan a cabo operaciones con ciertas variantes (Díaz, 2013).

Estos pagos brindan a un prestamista un rendimiento de intereses específico y permiten reembolsar el principal del
préstamo en un periodo determinado. El proceso de amortización del préstamo implica efectuar el cálculo de los pagos
futuros durante el plazo del préstamo, cuyo valor presente a la tasa de interés estipulada equivale al monto del
principal inicial prestado. Los prestamistas usan un programa de amortización del préstamo para determinar:
a) Los montos de estos pagos; y,
b) La distribución de cada pago al interés y al principal (amortización de la deuda).

En el caso de las hipotecas, estas tablas se usan para calcular los pagos mensuales iguales necesarios para amortizar o
reembolsar la hipoteca a una tasa de interés específica, cuyos plazos, dependiendo de la liquidez de las instituciones
que otorgan los préstamos, suelen ser hasta 15 años.

Amortizar un préstamo implica realmente crear la anualidad de un monto actual (Gitman, L., & Zutter, C. (2012).
Principios de Administración Financiera)
 Amortización
Es el proceso
financiero mediante
el cual se extingue,
gradualmente, una
deuda por medio de
pagos periódicos que
pueden ser del
mismo o de
diferentes importe.

Método mediante el
que se abonan las
En las amortizaciones cuotas de un crédito
de una deuda, cada o préstamo
pago o cuota que se solicitado, la
entrega sirve para obligación de la parte
pagar los interés y solicitante del crédito
reducir el importe de o préstamo con el
la deuda. banco va
reduciéndose mes a
mes.
 Tabla de Amortización
Una tabla de amortización es un cuadro donde se muestra el calendario
de pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al concederse
un préstamo.
 Implicaciones de un cuadro de
amortización
Un cuadro de amortización puede tener distintas implicaciones, en función de su tipo de interés:

• Si el tipo de interés es fijo: El cuadro de amortización es real y definitivo desde el primer

momento. Es decir, el cuadro de pagos que se establezca en la concesión del préstamo es el que
se aplicará.
• Si el tipo de interés es variable: El cuadro de amortización es una simulación. Es decir, es una
previsión de los pagos, pero no es el cuadro de pagos definitivo, ya que los tipos de interés
cambiarán a lo largo del tiempo.

Las entidades financieras están obligadas a proporcionar esta información al cliente. En el caso de
un préstamo con tipo de interés fijo, con solicitar el cuadro al comienzo del préstamo es suficiente,
ya que este no cambia. Sin embargo, si el tipo de interés es variable, el cuadro de amortización va
a variar, por lo que lo más recomendable es solicitarla periódicamente.
Amortización Vs. Fondo de Amortización
Amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente,
son iguales y que se realizan también a intervalos iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de periodicidad es
lo más común, también se llevan a cabo operaciones con ciertas variantes.

Por otro lado, el concepto de fondo de amortización o de inversión es el inverso del de amortización, ya que
en el primero la deuda que se debe pagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso del fondo se
habla de una cantidad o deuda que se debe pagar en el futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos
con el objeto de tener en esa fecha futura la cantidad necesaria.
Métodos o Sistemas de Amortización
La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras. Las más importantes
son las siguientes:

Sistema
Francés
Métodos Sistema
Alemán
o Sistemas
Sistema
Americano
 Mediante una • El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los
amortización de préstamos hipotecarios. Es considerado una variante del sistema francés,
logrando diferenciarse por los términos de amortización, donde los intereses son
capital constante o calculados de forma anticipada, es decir, sobre el capital vigente al principio del
año o resultante del período anterior
método alemán

Mediante unas cuotas • Es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos

constantes o método hipotecarios. Se caracteriza, porque el pago de las cuotas de amortización es
constante, durante el período que se haya estipulado para liberar la deuda. Su
de amortización aplicación es ideal cuando el préstamo es concedido con una tasa de interés fija,
lo que permitirá que la cuota a pagar se mantenga siempre en la misma cantidad.
francés

Mediante una única

• El sistema de amortización americano, tal vez podría considerarse el más
amortización, al agresivo, ya que la amortización en las cuotas de cada período se centra
finalizar el préstamo exclusivamente en el pago de intereses, por lo que en el último año además de
los intereses se deberá asumir el importe total del préstamo
o método americano
 Método Frances
Está compuesta por la cuota interés (interés) y la cuota capital (amortización). La primera es generada por la
deuda residual y la segunda por la diferencia de la cuota constante y la cuota interés.

Tiene por objetivo disminuir el capital adeudado.

1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con información

referente a:
* Valor de la deuda (valor presente)
* Plazo
* Tasa de interés
Información
a requerir 2. Una vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se cancelarán las
cuotas (vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el
método de amortización por el Sistema Francés, con pagos al final de cada año a una tasa del 10% anual a 5
años plazo. Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado
 Método Alemán
Se calcula dividiendo el importe del préstamo original entre el número de cuotas.

Este sistema origina en cada servicio una cuota de interés decreciente aritméticamente

1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con

información referente a:
* Valor de la deuda (valor presente)
* Plazo
* Tasa de interés
Información
2. Una vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se
a requerir
cancelarán las cuotas (vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad

seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el método de
amortización por el Sistema Alemán, con pagos al final de cada año a una tasa del 10% anual a 5 años plazo.
Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado
 Método Americano
Al vencimiento de cada servicio se paga solamente el interés devengado por la deuda residual y en el último
servicio, además del interés se amortiza el capital original.

1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con información

referente a:
* Valor de la deuda (valor presente)
* Plazo
* Tasa de interés

Información 2. Una vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se cancelarán las
a requerir cuotas (vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el método de
amortización por el Sistema Estadounidense, con pagos al final de cada año a una tasa del 10% anual a 5 años plazo
Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado
 Conclusión
Las anualidades constituyen un eje transversal en el campo
financiero debido a que existe un sin numero de transacciones que
requieren del calculo valores actuales, futuros, así como determinar
el plazo, o las llamadas cuotas con una tasa de interés. De aquí la
importancia de manejar las formulas que se emplean y que hemos
desarrollado a lo largo de esta unidad.