FINANZAS

ANALISIS DE
INFORMACION
FINANCIERA
ANALISIS HORIZONTAL Y
VERTICAL
 Los accionistas de la
compañía
PERSONAS Asesores de inversión
INTERESADAS
EN EL Analistas de crédito
ANALISIS
FINANCIERO Sindicatos

Puestos de bolsa de valores

NECESIDAD DE • Puesto que el trabajo de
QUE LOS análisis e interpretación de
ESTADOS estados financieros es arduo,
FINANCIEROS estos deberán ser auditados
ESTEN para garantizar el mínimo de
AUDITADOS errores en dicha actividad.
 E STAD OS FINAN CIER OS QUE SE ANAL IZA N

Básicos: Otros:
• Balance General • Estado de Cambios en el Capital
• Estado de Resultados Contable
• Estado de Flujo de Efectivo • Estado de Costos de Producción
 ANALISIS FINANCIERO

Fuentes de información

Estados contables: Información complementaria:

Balance Mercado financiero

Cuenta de Resultados Informes sectoriales
Estado de flujos de efectivo Información económica general
Memoria

6
 AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS
FINANCIERO

LIQUIDEZ SOLVENCIA RENTABILIDAD ESTABILIDAD

(ESTUDIO DE
ESTRUCTURA
FINANCIERA)
 LIQUIDEZ Y EFICIENCIA

• Capacidad de atender las obligaciones a corto plazo y

de generar ingresos de forma eficiente

SOLVENCIA

• Capacidad de generar ingresos futuros y de atender

BLOQUES las obligaciones a largo plazo
DEL
MERCADO
ANÁLISIS
• Capacidad para generar expectativas positivas en el
mercado

RENTABILIDAD

• Capacidad para ofrecer recompensas financieras

suficientes para atraer y retener recursos
 La interpretación
de los estados
financieros
Intraempresa
necesita el uso
de distintas bases
de comparación:
BASES DE
C O M PA R A C I Ó N

Competidores Sector
 Se analiza la
Métodos información
Horizontales: financiera de
varios años.

H E R R A M I E N TA S
O M E TO D O S D E Los
ANALISIS porcentajes
que se
Métodos
obtienen
Verticales:
corresponden a
las cifras de un
solo ejercicio.
 • Mediante este análisis se
determina la importancia porcentual
o la participación de cada cuenta
respecto al total del rubro del estado
financiero al que pertenece.
• - Nos muestra la composición de cada
estado financiero y saber cuales son las
ANÁLISIS mas relevantes.
VERTICAL • - En el caso del Estado de Ganancias y
Pérdidas o Estado de Resultados, la
participación se determina tomando en
cuenta las ventas netas como la base de
comparación, en el caso del Balance
General la cuenta referencial serán los
Activos Totales o el Pasivo +
Patrimonio."
A N A L I S I S V E RT I C A L D E L E S TA D O D E R E S U LTA D O S
 El Análisis Horizontal es una herramienta de
análisis financiero que consiste en determinar
para dos o más períodos contables
consecutivos, las tendencias de cada una de
ANÁLISIS las cuentas que conforman los estados
H O R I Z O N TA L financieros, su importancia radica en el
control que puede hacer la empresa de cada
una de sus partidas. Las tendencias se deben
presentar tanto en valores absolutos (pesos)
como en valores relativos (%).
 El Análisis Horizontal es un análisis
dinámico, porque se ocupa del cambio o
ANÁLISIS movimiento de cada cuenta de uno a otro
período. Su interpretación se debe centrar
HORIZONTAL en las variaciones de las cuentas más
significativas o en los cambios
extraordinarios que se presenten.
 METODO HORIZONTAL

• Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro de los

estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los
efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variación Nominal
Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %
Año anterior Variación Real

Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %

Año anterior(1+i)

17
Variación Variación
absoluta Relativa
 19
AN A L I SI S E I N T E RP R ETA CI O N D E E STA D O S
FINANCIEROS
Variación Variación
absoluta Relativa
 • Video de repaso y ejemplos de Análisis
Horizontal y Vertical

• https://www.bing.com/videos/search?
q=video+analisis+horizontal&&view=detail&mid
=591E7AEDB78ADE9A5EC4591E7AEDB78AD
VIDEO E9A5EC4&&FORM=VRDGAR

• https://www.bing.com/videos/search?
q=video+analisis+vertical&docid=6080418230036
75944&mid=D8A038469C8545AA0BD5D8A0384
69C8545AA0BD5&view=detail&FORM=VIRE