TÉCNICAS DE ANÁLISIS VERTICAL Y

HORIZONTAL DE ESTADOS FINANCIEROS

Carlos Arbey Castillo M

Docente Departamento de Administración de Empresas y Finanzas
Universidad de Nariño
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OBJETIVO

Explicar las técnicas de análisis vertical y horizontal de

estados financieros, como los principales métodos de
interpretación de la información sobre la situación
financiera y económica de una empresa.

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ANÁLISIS VERTICAL DE EEFF
Consiste en analizar la relación porcentual que tiene cada
una de las cuentas, o grupo de cuentas, con una cuenta
establecida como base común.

Cuenta principal comúnmente utilizado

como referente para el análisis,
interpretación y emisión de juicios
sobre un estado financiero. 3
ANÁLISIS VERTICAL DE EEFF
También se conoce como análisis estático o de
porcentajes integrales.

Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa

cada cuenta sobre el total de los estados financieros
y observar su comportamiento a lo largo de la vida
de la empresa. 4
ANÁLISIS VERTICAL DE EEFF

La técnica consiste en
tomar el valor
correspondiente a cada
cuenta o grupo de
cuentas y dividirlo
entre la base común y
multiplicar por 100,
para convertirlo en
valor de porcentaje. 5
ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
En el balance general la cuenta que se toma como base común es TOTAL ACTIVOS.

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ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

El análisis vertical del balance general permite interpretar

la situación financiera de la empresa, tales como;

• Equilibrio en la concentración de activos.

• Recursos utilizados para financiar la cartera de clientes.
• Comportamiento de las valorizaciones y depreciaciones.
• Comportamiento de las deudas y capacidad de pago.
• Composición de la financiación (acreedores vs
accionistas).
• Suficiencia de las reservas y los resultados del ejercicio.
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SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
En el estado de resultados la cuenta que se toma como base común es VENTAS.

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ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
El análisis vertical del estado de resultados permite
interpretar la situación económica de la empresa:

• Margen de utilidad bruta sobre las ventas.

• Participación del costo y del gasto.
• Margen de utilidad operativa.
• Participación de los gastos por servicio de deuda o
intereses financieros.
SITUACIÓN • Compromisos impositivos frente a las ventas.
ECONÓMICA • Nivel de utilidad o pérdida neta. 9
ANÁLISIS HORIZONTAL DE EEFF

El análisis horizontal permite determinar la variación que

una cuenta o grupo de cuentas ha sufrido en un periodo
respecto de otro.
Dicho de otra forma, permite determinar si se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado. Por ello,
es conocido también como análisis dinámico. 10
ANÁLISIS HORIZONTAL DE EEFF
La técnica consiste en tomar el valor correspondiente a cada cuenta o
grupo de cuentas para dos periodos consecutivos, calcular su variación
absoluta y variación relativa, para interpretar las tendencias presentadas.
Variación absoluta: Es la diferencia que existe entre el valor de una
cuentas o grupo de cuentas, en dos periodos diferentes.
(ValorAño2 – ValorAño1)
Variación relativa: Es la proporción en términos porcentuales calculada a
partir de la variación absoluta.
(Variación Absoluta / Valor Año1)x100
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ANÁLISIS HORIZONTAL
DEL BALANCE GENERAL
El análisis horizontal del balance general
permite interpretar las tendencias que marcan
la evolución de la situación financiera de la
empresa, en tópicos de análisis como son:
• Variaciones de las cuentas por cobrar.
• Variaciones de los inventarios.
• Variaciones del activo fijo.
• Variaciones en el pasivo corriente.
• Variaciones en los pasivos laborales.
• Variaciones en las inversiones.
• Equilibrio en el crecimiento de la empresa.
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ANÁLISIS HORIZONTAL
DEL ESTADO DE RESULTADOS
El análisis horizontal del estado de
resultados permite interpretar las tendencias
que marcan la evolución de la situación
económica de la empresa, en tópicos de
análisis como son:
• Variaciones de las ventas brutas y netas.
• Variaciones de los costos y gastos.
• Variaciones en los gastos financieros.
• Variaciones en la utilidad o pérdida.
• Equilibrio en las variaciones de las
ventas, los costos y los gastos.
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