TIPOS DE ANÁLISIS

Horizontal
Vertical
 Análisis Financiero

 Tipos de Análisis Financiero:


•Análisis
Horizontal
•
•Análisis Vertical
Se analiza la información financiera de un s

•
•
Se analiza la información financiera de varios años





2
Análisis Horizontal
 Esta herramienta de análisis financiero consiste en
determinar , para dos o mas estados contables
consecutivos, las tendencias de cada una de las
cuentas que conforman dichos estados.


 Su importancia radica en el control que puede hacer la

empresa sobre cada una de las partidas de sus
estados Financieros.
 Las tendencias pueden realizarse en valores absolutos,
pesos, o en valores relativos, porcentajes.

 Métodos de Análisis Horizontal:
 Estados de Financieros Comparativos
 Tendencias

Análisis Vertical
 Conocida también como normalización de los estados
financieros, consiste en expresar cada cuenta como
un porcentaje de un subgrupo de cuentas o del total
de las partidas que constituyen el estado financiero.


 Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa cada
cuenta sobre el total de los estados financieros y
observar su comportamiento a lo largo de la vida de
la empresa.
 La participación de cada cuenta entre los totales debe
obedecer a la actividad económica de la compañía, a
estándares de la industria y a políticas de la alta
dirección de la compañía.


 Métodos de Análisis Vertical:
 Estados de Financieros en Base Común o Porcientos
Integrales.
 Razones Financieras

Análisis Horizontal
Estados financieros
comparativos
 Los estados financieros comparativos son preparados
por períodos mensuales, trimestrales, o anuales
mediante los cuales se pueden hacer comparaciones
por el mes, trimestre o año correspondientes al
ejercicio o ejercicios anteriores.

 Se determinan dos tipos de variaciones


 Variaciones en términos monetarios

 Variaciones en porcentajes

 Ejemplo:
 2009 2008
Variación

Cant. %
 Bancos 540 450 $90 20%
Estados financieros comparativos
 UTILIDAD DE UN BALANCE COMPARATIVO
 Entre otras cosas podemos comparar:


 La utilidad o perdida de un ejercicio.

 La situación económica que sufre la empresa en un ambiente
económico determinado.
 La consolidación que puede tener la empresa en los primeros años de
vida o cuando se plantea un programa de crecimiento estratégico.
 Valorar los propios recursos.
 Valorar la posibilidad de obtención de créditos hipotecarios,
refaccionarios o de avío.
 Las razones y proporciones de las cuentas de una empresa.
 ¿En manos de quien tenemos nuestro capital? (de los clientes)
 La rentabilidad de las inversiones o de la inversión directa o de los
socios.
 Se puede saber la garantía que en cierto momento tenemos para ser
sujetos de crédito ante nuestros proveedores o acreedores.

Estado de resultados comparativo

Estado d

Ventas Análisis Horizontal
Balance general comparativo

Balance

Caja y Bancos
CxC
Inventarios
Análisis Horizontal
Análisis Horizontal
Análisis de TENDENCIAS

 Para este análisis primero de debe seleccionar el año base

 La idea es expresar los rubros de los estados financieros
como un porcentaje de su cantidad correspondiente en
el año base o calcular el porcentaje que representa una
partida en un tiempo respecto de la misma en el período
base.
 Ejemplo:
 2000 2001 2002
 Ventas $ 400,000 $ 420,000 $ 428,000
 PORCENTAJE DE TENDENCIA:
 2000 2001 2002
 Ventas 100% 105% 107%

Análisis Vertical
ESTADOS FINANCIEROS EN
BASE COMÚN
 Técnica, muy usada por analistas financieros,
en la que se muestran los Estados
Financieros expresados en PORCENTAJES (no
en pesos).


 También llamado Porcientos Integrales



 Sirve para:
 Facilitar
comparaciones entre empresas de
tamaños diferentes.
 Ayudar a localizar tendencias importantes que
no son obvias al verlas en pesos.

Balance Gral. en Base Común Eje mplo :
Balance General en Base Común
al 30 de Septiembre de 2009
EJC, SA
ACTIVOS PASIVOS
Dinero 20% Proveedores 25%
Bancos 30% Doctos por pagar 15%
Total Activos 50% Total Pasivo 40%
Circulantes
Edificio 25%
Terreno 25% CAPITAL
Total Activos Fijos 50% Capital Social 60%
Total Activos 100% Total Pasivo y 100%
Capital

Análisis Vertical
 Ejemplo:
Estado de Estado de Resultados en Base
Resultados común
De 01 al 30 de sept iembre de 2009
en Base Común EJC , SA
Ventas 100 . 00 %
Menos: Costo de ventas 84.42%

Utilidad Bruta 15.58%

Menos: Gastos de Operación

Gatos de Admon 8.58%

Gastos de venta 3.12%

Utilidad de Operación 3.89%

Menos:Gastos Financieros 1.97%

Utilidad neta a/ impuestos 1.91%

Impuestos 0.77%

Utilidad Neta 1.15%

Análisis Vertical
Ejercicio
 Obtener el Estado de Resultados
en Base común y el Balance
General en Base común del
ejercicio de Buentono, S.A.

 Obtener el Estado de Resultados
en Base común y el Balance
General en Base común del
ejercicio de Tolteca, S.A.
Análisis Vertical
Otros ejemplos

Balance

Caja y Bancos
CxC
Inventarios 14
Otro ejemplo:

Estado d

Ventas Análisis Vertical