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Actividad No. 4
Análisis Financiero
Tutor: Daniel Francisco Fuentes Báez
NRC 3390
Introducción 2
Objetivos 3
Objetivo general 3
Objetivos específicos: 3
Conclusiones 8
Referencias 8
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Introducción
Para generar dicha información las empresas elaboran y presentan los estados
financieros bajo la normatividad vigente (NIIF), según las políticas contables de la
compañía, de esta manera, busca proporcionar información sobresaliente, concreta,
generando informes comparativos de años anteriores por medio del análisis vertical y
horizontal, para la toma de decisiones, maximizar la rentabilidad y utilidad, prevenir
riesgos, entre otros.
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Objetivos
Objetivo general
Objetivos específicos:
3
Análisis de los Estados Financieros
Para revisar las principales variables que presentan los estados financieros se debe
utilizar dos herramientas fundamentales que como lo son el análisis vertical y horizontal,
al igual que la aplicación de razones e indicadores financieros
1. Análisis horizontal
Este análisis permite determinar los cambios que han presentado las empresas en
sus estados financieros de un periodo a otro, evaluando si hubo aumento o disminución de
cada cuenta, se aplica al estado de situación financiera y de resultados integral.
Características
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Cálculo
2. Análisis vertical
Características
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Cálculo
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) Para determinar qué tanto representa cada cuenta
de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una del activo dentro del total del activo,se debe dividir
regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el la cuenta que se quiere determinar, por el total del
periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica activo y luego se procede a multiplicar por 100.
por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la
fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100.
El análisis horizontal debe ser complementado con El análisis vertical debe ser complementado con el
el análisis vertical y los distintos Indicadores análisis horizontal y los distintos Indicadores
financieros y/o Razones financieras, para poder financieros y/o Razones financieras, para poder
llegar a una conclusión acercada a la realidad llegar a una conclusión acercada a la realidad
financiera de la empresa, y así poder tomar financiera de la empresa, y así poder tomar
decisiones más acertadas para responder a esa decisiones más acertadas para responder a esa
realidad. realidad.
Informa si los cambios en las actividades y si los Informa las variaciones en cifras absolutas, en
resultados han sido positivos o negativos; también porcentajes o en razones, lo cual permite observar
permite definir cuáles merecen mayor atención por ampliamente los cambios presentados para su
ser cambios significativos en la marcha. estudio, interpretación y toma de decisiones.
Se caracteriza por ser dinámico, es decir que analiza Se caracteriza por estático, es decir que su cálculo
los movimientos o cambios de cada cuenta entre un se realiza sobre un momento en el tiempo.
periodo y otro.
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Otras técnicas de análisis financiero para las empresas
Las razones financieras son indicadores clave que permiten evaluar el comportamiento de
la empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, etc. A
través del uso de las razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el
análisis y delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el paso del tiempo
o ser comparadas con cifras de otras empresas del mismo rubro.
Dichas razones financieras, son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada,
y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
● Sistema DuPont
Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada aprovecha sus
activos. Es un sistema de rentabilidad financiera más importante en el análisis del
desempeño económico y operativo de una empresa. Sirve, además, como un marco de
referencia para el estudio de la condición financiera de la organización.
Este sistema combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la
eficiencia con la que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el
apalancamiento financiero.
● Equilibrio financiero
Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organización tiene una estructura
económica sólida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones respetando los plazos
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y vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores: la relación de liquidez, la
solvencia y el riesgo o endeudamiento.
Para que exista equilibrio financiero la empresa tiene que tener liquidez y solvencia siendo
las encargadas de hacer frente a los pagos y responder a las obligaciones y deudas,
respectivamente.
El equilibrio financiero constituye uno de los principales objetivos que debe tener una
empresa porque significa que es una empresa eficiente. Es un estado de situación
financiera de la empresa que se diagnostica a través del balance dependiendo de la
distribución de sus recursos.
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En cuanto a los activos, se puede determinar que la empresa cuenta con un activo
no circulante representado en propiedad planta y equipo, es decir, tiene un buen capital de
trabajo, el rubro correspondiente a cuentas corrientes comerciales por cobrar tienen un
buen manejo y son convertibles fácilmente en efectivo.
Para las cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar, la empresa tiene
la capacidad para cubrirlas a corto plazo, aunque el indicador de endeudamiento es alto.
Es una empresa que se encuentra capitalizada, por lo que tiene un riesgo financiero
mínimo de entrar en liquidación. Su actividad económica se encuentra supervisada por la
superintendencia financiera, quien es la encargada de regular, supervisar, controlar y
corregir sus actividades y el movimiento de los recursos.
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utilizadas para la declaración de órdenes tributarias, pueden conciliarse unas con otras.
Para el caso de estudio, vemos como el banco tiene un aumento de 56,13% con respecto al
año anterior lo que indica que las fiducias recibieron un mayor ingreso, la compensacion y
liquidacion tuvo una disminución del 43,6% indicando una disminución en la deuda y
teniendo un aumento con respecto de la liquidez.
Los clientes en el balance de cuentas de orden, corresponden a la disminución en
cuentas por pagar por lo que se presenta de manera negativa-42,4%; de igual forma los
acreedores varios tuvo una disminución, debido a que se disminuyeron las deudas
contraídas.
Conclusiones
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financiera de esta, así como la condición en la que se encuentra y tomar las
decisiones correctas.
● El método del análisis vertical analiza cada partida con relación al grupo al que
pertenece mientras que el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones
que han experimentado esas partidas conformadas por lo estados.
Referencias
Baena, T, D. (2010). Análisis financiero, enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO. Ecoe
ediciones. Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/bibliouniminutosp/reader.action?ppg=5&docID=10466928&tm=1505919
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