CONTABILIDAD GENERAL

V CICLO
INGENIERIAS INDUSTRIAL, SEGURIDAD Y MINAS,
CIVIL, MECATRÓNICA Y SISTEMAS

Docente: Angela Giovana Velazco Galindo

 UNIDAD V

Análisis de Estados Financieros y Flujo de

Caja.
Semana 11 : Análisis vertical y horizontal.
Semana 12 : Ratios Financieros – Liquidez, Rotación.
Semana 13 : Ratios Financieros – Solvencia y Resultados.
Semana 14 : Flujo de Caja.

Logro específico de aprendizaje:

Al término de la unidad el estudiante analiza e interpreta los Estados
Financieros y elabora un flujo de Caja.
SEMANA 11

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

• Introducción.
• Definición de Análisis Vertical.
• Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera.
• Análisis Vertical del Estado de Resultados.
• Definición de Análisis Horizontal.
• Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera.
• Análisis Horizontal del Estado de Resultados.
 Logro de sesión de clase:
Al término de la sesión de clase el estudiante explica usando los métodos de análisis
horizontal y vertical, los Estados financieros de situación y Resultados y justifica la
interpretación de sus resultados.
UTILIDAD
Recordemos: ¿qué hicimos la clase anterior?
• ¿Qué Estados Financieros conoces?
• ¿Qué información reflejan los Estados Financieros.?
• ¿ Cómo se interrelacionan los Estados de Situación y Resultados?
 Pensemos…….
Análisis de los Estados Financieros
¿Por qué financiar
¿Cómo saber apropiadamente
cuanto % de las inversiones?
UTILIDAD

los activos es
mas
significativo
en referencia ¿Por qué es útil
al total de el análisis
activos? vertical y/o
horizontal?
 UTILIDAD:
Los resultados económicos en una empresa pueden presentarse de distintas formas. A
través del Análisis horizontal y vertical, será posible comprender e interpretar mejor
los datos de la información financiera.
Tanto el análisis vertical como el análisis horizontal de los estados financieros son
instrumentos que suministran técnicas o metodologías. Ambos tienen la finalidad de
UTILIDAD

desarrollar la interpretación de resultados económicos.

El análisis de los estados financieros es importante porque nos detalla una mayor
información, para poder evaluar la situación económica y financiera de un negocio.
Igualmente el Flujo de Caja nos permite determinar el superávit o déficit que la
empresa tendrá como saldo de caja.
Introducción
• El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los
estados financieros denominados.

• Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en

porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto
permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.
 Definición de Análisis Financiero.
TRANSFORMACIÓN

Es un proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera actual y pasada, así como los
resultados de las operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles
sobre las condiciones y resultados futuros.
Características:
• La evaluación del desempeño anterior de la empresa (pasado).
• La evaluación de la condición actual (presente).
• Las predicciones del potencial futuro (futuro).
• La comparación con otras empresas del sector

Importancia:
El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se
utiliza como punto de partida para proporcionar referencia
acerca de los hechos concernientes a una empresa.

La importancia va más allá de lo deseado de la dirección ya

que con los resultados se facilita su información para los
diversos usuarios.
Objetivos:

• Determinar la capacidad de pago de la empresa.

• Medir la participación de los capitales ajenos y
propios en el financiamiento.
• Establecer el grado de eficiencia de la gestión.
• Señalar el grado de rentabilidad.
Métodos:
Entre las principales técnicas y métodos que se
utilizan para facilitar la visión a estos problemas se
encuentran:

• Método Porcentual
• Método Gráfico.
• Método de razones financieras.
Pensemos:
• ¿Cuál es la información adicional que nos puede
brindar un análisis porcentual?
• ¿Cuál es el punto de inicio para la comparación en
cada estado financiero?
• ¿Cómo podríamos verificar si los porcentajes
obtenidos están dentro de los estándares del sector
al que pertenece la empresa?
Método Porcentual

Este análisis consiste en transferir los valores

absolutos mostrados en los estados financieros a
valores relativos con el objeto de realizar un
análisis más objetivo.
El análisis porcentual puede ser de dos tipos:
• Método Vertical
• Método Horizontal
Característica.
Llamadas también análisis histórico y de índices
respectivamente, estas evaluaciones de los niveles y de
las tendencias en los porcentajes de los estados
financieros a través del tiempo dan al analista
conocimientos sobre la mejora o deterioro subyacente
en la condición financiera y el desempeño.

Finalidad
Este tipo de análisis son extremadamente útiles al
comparar empresas cuyos datos difieren
significativamente en el tamaño porque cada partida en
los estados financieros está colocada de acuerdo con una
base relativa o estandarizada.
Clasificación:
Análisis Vertical
Muestra la forma la participación de las
partidas individuales en un estado
financiero.

Análisis Horizontal
Muestra la forma en que las partidas
individuales cambian de un periodo a
otro.
 MÉTODO PORCENTUAL

*Análisis Horizontal

*Análisis Vertical
* Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro.

* Este análisis es de gran importancia para la

empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha.
Definición del Análisis Horizontal
Variación Absoluta

Procedimiento de análisis:
*Se registran los valores de cada cuenta en dos
columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las
cifras del periodo más reciente y en la segunda
columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben
ser registradas por su valor neto).
Procedimiento de análisis

* Se crea otra columna que indique los aumentos o

disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras
registradas en los dos periodos, restando de los valores del
año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son
valores negativos).

= 2011 - 2010
Variación Absoluta
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o
cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se
procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1.
La fórmula sería:
Variación Relativa
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a
otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el período 2 por el
periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera:
*Procedimiento de análisis
* En una columna adicional se registran los aumentos y
disminuciones en porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor
del aumento o disminución entre el valor del período base
multiplicado por 100).

Periodo 1 (base): año 2010

Periodo 2 (actual): año 2011

2011 - 2010
= X 100
2010
 Orden
PERIODO A ANLIZAR ES EL 2011
cambiado
2010 2011
PRÁCTICA
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
LOS RESULTADOS

Los valores obtenidos en el análisis horizontal,

pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa,
para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administración en la gestión de los recursos, puesto
que los resultados económicos de una empresa son
el resultado de las decisiones administrativas que
se hayan tomado.
Se emplea para analizar estados financieros
como el Estado de Situación y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma
vertical.
*Procedimiento de porcentajes integrales:
Consiste en determinar la composición porcentual de
cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando
como base el valor del Activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Análisis Vertical en un Estado de Situación Financiera

El análisis vertical permite determinar si sus activos y sus fuentes de

financiamiento están debidamente distribuidos, teniendo en cuenta sus
necesidades financieras y operativas.
Ejemplo:
Análisis Vertical en un Estado de Situación Financiera
Análisis Vertical del Estado de Resultados
 Análisis Vertical del Estado de Resultados

Adicionalmente permite determinar la estructura de sus resultados, midiendo

el impacto que tienen sus costos y gastos, para así obtener mayores
márgenes de rentabilidad.
Ejemplo:
INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

Se entiende por interpretación, a la apreciación

relativa de conceptos y cifras del contenido de los
estados financieros basados en el análisis y
comparación.

El juicio, experiencia y conocimiento del negocio en

particular, son las cualidades indispensables que
debe reunir el analizador.
 Análisis porcentual
de los EEFF

TRABAJO EN
PRÁCTICA

CANVAS, los
estudiantes suben
sus aportes a la
actividad.
Tiempo de trabajo
10 minutos.
 REFLEXIONEMOS
¿Qué hemos aprendido hoy?
¿Qué métodos de análisis hemos conocido?
¿Cómo se les conoce al método de análisis horizontal y vertical?
CIERRE
 CONCLUSIONES
• Existen diferentes métodos de análisis de la información financiera,
en esta ocasión hemos conocido al método porcentual o llamados
método horizontal y vertical.
• Son métodos estáticos y evolutivos, que nos permiten dar una
referencia de la situación porcentual de nuestra empresa.