Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua

UNAN-León
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Departamento de Contaduría Pública y Finanzas

Módulo: Finanzas
Examen de Grado 2020

Tema N° 2: Análisis e interpretación de

los Estados Financieros

RUDDY TRAÑA
Académico Facultad de Ciencias
Económicas y Empresariales
 ¿Deberías saber?

1. ¿Qué papel desempeñan los principios de contabilidad generalmente

aceptados en las actividades de reporte de información financiera de las
compañías de participación pública?
2. Describa el objetivo de cada uno de los cuatro estados financieros más
importantes.
3. ¿Por qué las notas de los estados financieros son importantes para los analistas
profesionales de valores?

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Contenido:

Estándares globales para mercados globales

Tipos de normas internacionales
Objetivos de los estados financieros
Juegos completos de estados financieros

Análisis financieros
Partes interesadas del análisis financieros
Tipos de análisis financieros

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Estándares globales para mercados globales
❖ Las economías modernas dependen de las transacciones
transfronterizas y del libre flujo de capital internacional.

❖ Los inversores buscan oportunidades de diversificación e

inversión en todo el mundo, mientras que las empresas
recaudan capital, realizan transacciones o tienen
operaciones internacionales y subsidiarias en varios países.

❖ En el pasado, tales actividades transfronterizas se

complicaron por los diferentes países que mantienen sus
propios conjuntos de normas contables nacionales.

❖ Al aplicar las normas contables nacionales, los importes

informados en los estados financieros pueden calcularse
sobre una base diferente.

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Tipos de Normas Contables a nivel mundial

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Objetivos de los Estados Financieros

Proporcionar información sobre la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo

de la entidad que sea útil a una amplia gama de usuarios que no están en condiciones de
exigir informes a la medida de sus necesidades especificas de información.

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Juego completo de Estados Financieros
Estado de Estado del Estado de
Situación Resultado Cambio en el
Financiera Integral Patrimonio
Operaciones Variaciones
Activo
continuas Patrimoniales

Operaciones Aportes de
Pasivo
discontinuas propietarios

Otro resultado Dividendos y

Patrimonio
Integral participaciones

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Juego completo de Estados Financieros
Estado de Flujos Notas
del Efectivo Aclaratorias
Resumen Políticas
Método Directo contables
significativas

Otra información
Método Indirecto
explicativa

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 ¿Qué se entiende por Análisis Financiero?
Narváez, A., (2015) establece que el análisis financiero nos permite el cumplimiento de las
metas, planes y desempeño de la empresa en las áreas más importante de la administración.
La obtención y el uso de los fondos lo encontramos en el Balance General. Los ingresos,
gastos y utilidades resultantes del manejo de los fondos en las diversas operaciones de la
empresa, en el estado de resultado.

Gitman, L., (2007) pp. 48 nos dice que el análisis de los estados financieros se basa en el
uso de las razones o valores relativos. El análisis de razones incluye métodos de cálculos e
interpretación de los fondos y gastos de la entidad.

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Partes interesadas en el análisis financiero

Accionistas

Asesores de Inversión

Bolsa de Valores

Analistas de Crédito

Administradores

Otras entidades

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Tipos de Análisis Financiero
Con el fin de conocer las debilidades y fortalezas de las empresas y para poder
efectuar estos análisis necesitamos herramientas tales como:

Las
Razones
Financieras

Análisis
Horizontal

Análisis
Vertical

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Análisis Estático/Vertical o de Composición
Narváez, A., (2015) pp. 34 nos dice que es la herramienta financiera que se emplea para analizar
estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultado, comparando las cifras en
forma vertical y permite verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos, si
está haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo en cuenta las necesidades financieras-
operativas.

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Análisis Dinámico/Horizontal o Tendencia
Narváez, A., (2015) pp. 42 es un procedimiento que consiste en comparar Estados Financieros
homogéneos en dos o más períodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones
o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante este se informa de los
cambios en las actividades y los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles partidas merecen mayor atención por tener cambios significativos en los Estados.

El análisis dinámico es completo, ya que permite comparar datos de empresas en diferentes

momentos del tiempo mediante este método es posible averiguar si las debilidades o fortalezas
detectadas en la situación patrimonial financiera o económica de una compañía son temporales o
permanentes

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Razones Financieras
Narváez, A., (2015) pp. 45 nos establece que es un índice
que se deriva de la relación de dos partidas de los estados
financieros con el fin de medir algún concepto o
determinada área de la situación financiera de una
empresa.

Gitman, L., (2007) establece que los indicadores El desarrollo de la empresa a

financieros o ratios financieros son medidas que tratan de través del tiempo
analizar el estado de la empresa desde un punto de vista
individual, comparativamente con la competencia o con el
líder del mercado. Las razones financieras proporcionan
unidades contables y financieras de medida y El desempeño de otras
empresas en la misma
comparación. industria
Es una relación matemática entre dos partidas de los
estados financieros.

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Clasificación de las Razones Financieras
Razones de
Razones de Liquidez
Liquidez y
Eficiencia Razones de
Eficiencia o de
Razones de Actividad
Solvencia o
Razones Cobertura
Financieras
Razones de
Rentabilidad

Razones de
Mercado

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Clasificación de las Razones de Liquidez y Eficiencia
Razones de
liquidez y
eficiencia

Razones de
Razones de
Eficiencia o de
Liquidez
Actividad

Razón de Rotación de Rotación de

Capital de Razón Prueba del Rotación de Rotación de
Rotación de cuentas por pago
Trabajo Neto Corriente Ácido Activo Fijo Activos totales
Inventarios cobrar promedio

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

Razón de solvencia o cobertura

Endeudamiento

Palanca
Solvencia
financiera

Cobertura de
interés

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Razones de Rentabilidad

Margen de utilidad Margen de utilidad de Margen de utilidad

bruta operación neta

Utilidades disponibles
para los accionistas/ Rendimiento sobre el Rendimiento sobre el
número en circulación Activo (ROA) Patrimonio (ROE)
de tipo común

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Razones de mercado

Razón precio/
utilidad Valor en libro
por acción

Análisis e interpretación de los Estados Financieros

 Bibliografía
❑ Gitman, L. J., & zutter, C. J. (2012). Principios de Administración Financiera, Parte I: Introducción a la
administración financiera, p. (50-87)

https://www.academia.edu/28949029/LIBRO_Principios_de_Administracion_Financiera_LAWRENCE_J._
GITMAN

❑ Sánchez, A. N. (2013). Finanzas I (3ra ed.). Managua: Editorial Managua.

Introducción y conceptos fundamentales de las finanzas

 Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua
UNAN-León
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Departamento de Contaduría Pública y Finanzas

GRACIAS
Introducción y conceptos fundamentales de las finanzas