¿QUÉ SE ENTIENDE POR A

FINANCIERO?

Permite
analizar Estado de Situación
Principios Estado de Resu
Procedimientos Estado de Cambios en
Técnicas Transacciones Neto
comerciales, Estado de Flujos d
económicas y
Financieras

¿OBJETIVOS DEL ANÁL

FINANCIERO?
 ¿OBJETIVOS DEL ANÁL
FINANCIERO?

Determinar si la
Explicar la
empresa es
importancia del solvente y
Capital de Trabajo
rentable

Determinar la Proporcionar
Liquidez, información
endeudamiento e relevante para la
independencia toma de decisiones
financiera a los usuarios

MÉTODOS

COEFICIENTES O
ANALISIS ANALISIS VERTICAL RATIOS
HORIZONTAL
FINANCIEROS

Es estático.
Determina el % de
 Es estático.
Es dinámico. Determina el % de - Índices utilizados
Indica la evolución participación de que permiten
de cada partida con relación a un relacionar las
del ESF y el ER a grupo de cuentas cuentas de los
través del tiempo. del ESF y el ER Estados Financieros.
Los resultados se - Indican Liquidez,
pueden expresar solvencia y
en moneda y en % rentabilidad.
E POR ANÁLISIS
IERO?

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados
Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto
Estado de Flujos de Efectivo

SIRVE

Toma de
decisiones
Gerenciales

EL ANÁLISIS
ERO?
EL ANÁLISIS
ERO?

la
Evaluar el
desempeño de la
empresa

Proporcionar
información
relevante para la
toma de decisiones
a los usuarios

DOS

NTES O OTROS
OS FLUJO DE CAJA METODOS
EROS ESPECIALES

- Permite estimar Uso de fines

las necesidades de específicos.
 - Permite estimar Uso de fines
izados las necesidades de específicos.
n efectivo. Análisis de costos,
s - Útil para creación de valor,
os planificar el etc
ncieros. efectivo en una
quidez, empresa.

.
 RATIOS FINANCIEROS
¿QUÈ SON?

Son cocientes que relacionan diferentes magnitudes, extraíd

las partidas de los Estados Financieros, con la finalidad de b
una relación lógica y relevante para una adecuada tom
decisiones

¿IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS

Proporcionan Proporcionan
información información
sobre la Gestión sobre la
de la Empresa rentabilidad de la
Inversión

Permite identificar
los puntos débiles
de la empresa

RATIOS FORMULA
A RATIOS DE LIQUIDEZ
1 Liquidez Corriente Activo Corriente
Pasivo Corriente
 2 Prueba Acida Act.Cte - Inventario
Pasivo Corriente

3 Liquidez Absoluta Efectivo y Eq. Efectivo

Pasivo Corriente

4 Capital de Trabajo Activo Cte -Pasivo Cte

B RATIOS DE GESTIÓN
1 Rotacion de Inventarios Costo de ventas
Inventario Promedio

360 dias
Nº de veces q rota

2 Rotacion de Cuentas por Ventas

Cobrar Cuentas por cobrar promedio

360 dias
Nº de veces q rota

3 Rotacion de cuentas por Costo de Ventas

Pagar Cuentas por Pagar Prmedio

4 Rotacion del Capital de Ventas netas

Trabajo Capital de Trabajo

5 Rotacion del Activo Fijo Ventas

Neto Activo Fijo neto

6 Ventas
Rotacion del Activo Total
Activo total

7 Rotacion del Patrimonio Ventas

Patrimonio

C RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA)

1 Apalancamiento Financiero Pasivo Total
o Solvencia Activo Total

2 Solvencia Patrimonia a Deuda a Largo Plazo

Largo Plazo
 Solvencia Patrimonia a
Largo Plazo Patrimonio Neto

3 Solvencia Patrimonial Pasivo Total

Patrimonio Neto

D RATIOS DE RENTABILIDAD
1 Margen de Utilidad Bruta Utilidad Bruta
Ventas netas

2 Margen de Utilidad Neta Utilidad Neta

Ventas Netas

3 Rentabilidad Patrimonial Utilidad Neta

Patrimonio

4 Rentabilidad delActivo o In Utilidad Netal

Activo Total

5 Rentabilidad delCapital Utilidad Neta

Capital Social
OS FINANCIEROS
¿QUÈ SON?

onan diferentes magnitudes, extraídas de

os Financieros, con la finalidad de buscar
relevante para una adecuada toma de

DE LOS RATIOS FINANCIEROS?

Proporcionan Uniformizan
información Información
sobre la relativa de las
rentabilidad de la empresas.
Inversión

tificar Permite realizar

ébiles comparaciones
resa analíticas

APLICACIÓN

Mide la Liquidez corriente que tiene la empresa para afrontar sus obligaciones a Corto plazo. Muestra la habilidad que tiene la
Gerencia para cumplir con las Obligaciones a Corto plazo.
 Es un indicador más exigente porque mide la proporción entre los activos de mayor liquidez frente a sus obligaciones a corto p
No toma en cuenta los inventarios o existencias porque no se pueden fácilmente convertir en efectivo.

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas

De esta forma, se obtiene el dinero (calculado en términos monetarios) que posee la empresa para operar en el giro del nego
luego de haber pagado sus deudas a corto plazo.

Este ratio mide la eficiencia de la gerencia en la administración de las existencias a través de la velocidad promedio en que est
entran y salen del negocio y se convierten en efectivo. Mide la eficiencia de las Politicas de Ventas y Compras

Número de días requerido para poder vender el valor de los inventarios disponibles

Indica que tan rápidamente una empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo
brar promedio

Número de días requerido para poder Cobrar o convertir en efectivo sus cuentas por cobrar

Este ratio calcula el número de veces que han sido renovadas las cuentas por pagar.
gar Prmedio

Este ratio calcula el numero de veces que rota el Capital de trabajo con respecto a las ventas

Mide la eficiencia de los activos fijos con respecto a las operaciones de la empresa

Muestra el numero de veces que los activos totales rotan con respecto a las ventas

Muestra la razon de las ventas con respecto al Patrimonio

Mide el grado de independencia Financiera o Dependencia financiera

Mide el endeudamiento del patrimonio en relacion con las deudas a Largo Plazo
Nos muestra la participacion del Capital de terceros en relacion al Patrimonio en la formacion de los recursos que utiliza la em
en sus operaciones

Este ratio determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo los costos de producción

Este ratio nos indica el Margen Neto que espera obtener una empresa por cada unidad vendida

Muestra la Rentabilidad del Patrimonio. Mide la productividad de los Capitales Propios

Este ratio determina la rentabilidad del activo,mstrando la eficiencia en el uso de los activos

Esta razon mide el rendimiento del aporte de los socios.

 Analisis vertical
2018 2017
%
Activos 2018
Activos
Activos corrientes
Corrientes
Efectivo y equiv. Al efectivo 650,000.00 325,000.00
Efectivo
Cuentas ypor
equivalentes de efectivo
cobrar comerc. 1,106,000.00 558,500.00 #DIV/0!
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales 70,000.00 35,000.00 #DIV/0!
Anticipos
Otras cuentas por cobrar 20,000.00 5,000.00 #DIV/0!
Inventarios 380,000.00 190,000.00
Servicios pagados por anticipado #DIV/0!
Inventarios #DIV/0!
Total activos corrientes - - #DIV/0!

Activos no corrientes
Activos no corrientes
Otros activos financieros
Propied., planta
Inversiones y equipo (neto)
Mobiliarias #DIV/0!
Activos
Propiedad, planta y Diferidos
por imptos. equipo (Neto) #DIV/0!
Plusvalia
Activos por Impuestos diferidos #DIV/0!

Total activos no corrientes - - #DIV/0!

Total activos 0.00 0.00 #DIV/0!

Promedio de Inventario -
Cuentas por cobrar promedio -
Cuentas por pagar promedio -
 Transportes El rayo EIRL
Estado de situacion financiera
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresado en Soles)

Analisis vertical Analisis horizontal

2018
% S/ %
2017 Pasivos y patrimonios
Pasivos
Pasivos corrientes
corrientes
325,000.00 100.00 Cuentas por pagar comerc. 76,000.00
#DIV/0! 547,500.00 - 98.03 #DIV/0! Cuentas por pagar
Otras cuentas comerciales Terc
por pagar 75,000.00
#DIV/0! 35,000.00 - 100.00#DIV/0! Obligaciones financieras - Cte
#DIV/0! 15,000.00 - 300.00#DIV/0! Otras cuentas por pagar
190,000.00 100.00
#DIV/0! - #DIV/0! Total pasivos corrientes 0.00
#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras - No cte

#DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! - #DIV/0! Total pasivos no corrientes 0.00
#DIV/0! - #DIV/0! Total pasivo 0.00

#DIV/0! 0.00 #DIV/0!

Capital social
Capital adicional
Reservas
Resultados acumulados

Total patrimonio -
#DIV/0! - 99.93 Total pasivo y patrimonio 0.00
 Analisis vertical Analisis horizontal
2017
% % % %
2018 2017

38,500.00 37,500.00 97.40

37,500.00 #DIV/0! #DIV/0! 37,500.00 - 100.00#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
0.00 #DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

0.00 #DIV/0! #DIV/0! 0.00 #DIV/0!

0.00 #DIV/0! #DIV/0! 0.00 #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! - #DIV/0!

- #DIV/0! #DIV/0! 0.00 #DIV/0!

0.00 #DIV/0! #DIV/0! 0.00 #DIV/0!
Ingresos de actividades ordinarias
Costos de ventas
Ganancia bruta
Gastos de ventas y distribucion
Gastos de administracion
Participaciones de los trabajadores
Otros ingresos operativos
Otros gastos operativos
Ganancia operativa
Gastos financieros
Resultados antes del impuesto a las ganancias
Gastos por impuesto a las ganancias
Ganancia neta del ejercicio
 Transportes El Rayo SAC
Estado de Resultados Integrales
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresado en Soles)

Analisis vertical Analisis horizontal

% % S/ %
2018 2017 2018 2017
2,980,000.00 1,490,000.00 100.00 100.00 1,490,000.00 100.00
-400,000.00 -200,000.00 -13.42 -13.42 -200,000.00 100.00
2,580,000.00 1,290,000.00 86.58 86.58 1,290,000.00 100.00
-20,000.00 -10,000.00 -0.67 -0.67 -10,000.00 100.00
-50,000.00 -25,000.00 -1.68 -1.68 -25,000.00 100.00
-90,000.00 -45,000.00 -3.02 -3.02 -45,000.00 100.00
35,000.00 17,500.00 1.17 1.17 17,500.00 100.00
-25,000.00 -12,500.00 -0.84 -0.84 -12,500.00 100.00
2,430,000.00 1,215,000.00 81.54 81.54 1,215,000.00 100.00
-30,000.00 -15,000.00 -1.01 -1.01 -15,000.00 100.00
2,400,000.00 1,200,000.00 80.54 80.54 1,200,000.00 100.00
-160,000.00 -80,000.00 -5.37 -5.37 -80,000.00 100.00
2,240,000.00 1,120,000.00 75.17 75.17 1,120,000.00 100.00
 RATIOS FORMULA 2018 2017
A RATIOS DE LIQUIDEZ
1 Liquidez Corriente Activo Corriente
Pasivo Corriente

2 Prueba Acida Act.Cte - Inventario

Pasivo Corriente

3 Liquidez Absoluta Efectivo y Eq. Efectivo

Pasivo Corriente

4 Capital de Trabajo Activo Cte -Pasivo Cte

B RATIOS DE GESTIÓN
1 Rotacion de Inventarios Costo de ventas
Inventario Promedio

360 dias
Nº de veces q rota

2 Rotacion de Cuentas por Ventas

Cobrar Cuentas por cobrar promedio

360 dias
Nº de veces q rota

3 Rotacion de cuentas por Costo de Ventas

Pagar Cuentas por Pagar Prmedio

360 dias
Nº de veces q rota

4 Rotacion del Capital de Ventas netas

Trabajo Capital de Trabajo

5 Rotacion del Activo Fijo Ventas

Neto Activo Fijo neto

6 Ventas
Rotacion del Activo Total
Activo total
 7 Rotacion del Patrimonio Ventas
Patrimonio

C RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA)

1 Apalancamiento Financiero Pasivo Total
o Solvencia Activo Total

2 Solvencia Patrimonia a Deuda a Largo Plazo

Largo Plazo Patrimonio Neto

3 Solvencia Patrimonial Pasivo Total

Patrimonio Neto

D RATIOS DE RENTABILIDAD
1 Margen de Utilidad Bruta Utilidad Bruta
Ventas netas

2 Margen de Utilidad Neta Utilidad Neta

Ventas Netas

3 Rentabilidad Patrimonial Utilidad Neta

Patrimonio

4 Rentabilidad delActivo o In Utilidad Netal

Activo Total

5 Rentabilidad delCapital Utilidad Neta

Capital Social
 APLICACIÓN

Mide la Liquidez corriente que tiene la empresa para afrontar sus obligaciones a Corto plazo. Muestra la habilidad que tiene la
Gerencia para cumplir con las Obligaciones a Corto plazo.

Es un indicador más exigente porque mide la proporción entre los activos de mayor liquidez frente a sus obligaciones a corto p
No toma en cuenta los inventarios o existencias porque no se pueden fácilmente convertir en efectivo.

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas

De esta forma, se obtiene el dinero (calculado en términos monetarios) que posee la empresa para operar en el giro del nego
luego de haber pagado sus deudas a corto plazo.

Este ratio mide la eficiencia de la gerencia en la administración de las existencias a través de la velocidad promedio en que est
entran y salen del negocio y se convierten en efectivo. Mide la eficiencia de las Politicas de Ventas y Compras

Número de días requerido para poder vender el valor de los inventarios disponibles

Indica que tan rápidamente una empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo

Número de días requerido para poder Cobrar o convertir en efectivo sus cuentas por cobrar

Este ratio calcula el número de veces que han sido renovadas las cuentas por pagar.

Número de días requerido para poder pagar o liquidar en efectivo sus cuentas por pagar.

Este ratio calcula el numero de veces que rota el Capital de trabajo con respecto a las ventas

Mide la eficiencia de los activos fijos con respecto a las operaciones de la empresa

Muestra el numero de veces que los activos totales rotan con respecto a las ventas
Muestra la razon de las ventas con respecto al Patrimonio

Mide el grado de independencia Financiera o Dependencia financiera

Mide el endeudamiento del patrimonio en relacion con las deudas a Largo Plazo

Nos muestra la participacion del Capital de terceros en relacion al Patrimonio en la formacion de los recursos que utiliza la em
en sus operaciones

Este ratio determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo los costos de producción

Este ratio nos indica el Margen Neto que espera obtener una empresa por cada unidad vendida

Muestra la Rentabilidad del Patrimonio. Mide la productividad de los Capitales Propios

Este ratio determina la rentabilidad del activo,mstrando la eficiencia en el uso de los activos

Esta razon mide el rendimiento del aporte de los socios.

 E B I T D A
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)

Utilidad del
Ejercicio

Menos (-)

Intereses

Menos (-)

un indicador
Impuestos Constit uye a cidad de
d e la   ca p
aproximado sa para generar
una empreonsiderando
Menos (-) beneficios c s u actividad
únicam e nte
productiva
Depreciación
Amortización

UTILIDAD DEL EJERCICIO

(+) (-)
Intereses
Impuestos
Depreciacion 55,000.00 42,000.00

55,000.00 42,000.00
tization)

* Beneficio Bruto de Explotación

* indicador aproximado de la capacidad de una empresa para generar beneficios
considerando únicamente su actividad productiva.

un indicador
d e la   ca pa cidad de
o generar
resa para o
 considerand actividad
te su
a
* Importes supuestos
ra generar beneficios