Análisis e interpretación de

estados financieros
David Martínez 19-1411
Braylin Guzman 19-1810
Carlos Hernandez 17-0462
Brayan Smith 18-1019
Edwin Perez 18-2074
Hector Orozco 15-2247
¿Qué es el análisis e interpretación de
estados financiero?

El análisis de los estados

financieros es aquel que nos
permite obtener un diagnóstico
para conocer el estado actual de
la empresa, el estado de salud
financiero de la empresa.
¿Por qué es importante?

Mediante esta actividad, los ejecutivos de las

compañías, por ejemplo, están en posibilidades
de buscar otras fuentes de financiamiento para
las operaciones, definir la atención de nuevos
mercados, saber cómo llegar a los diferentes
segmentos de clientes con acciones
diferenciadas y nuevas propuestas; buscar otras
fuentes de financiamiento, definir costos de
producción o atender compromisos financieros.
En el caso de la PyME, este análisis e interpretación cobra
más relevancia si aún los procesos están en maduración.
De acuerdo con estadísticas del INEGI, este sector
empresarial aporta el 52% del Producto Interno Bruto
(PIB) y genera el 78% de los empleos en el país. Sin
embargo, tienen una alta tasa de mortandad: 72% muere
en los primeros dos años de vida y una de las principales
causas de esto es la falta de conocimiento y análisis de su
información financiera.
¿Por dónde empezar?

El departamento de Contabilidad tiene un papel relevante para iniciar, pues uno de sus
objetivos primordiales consiste en entregar a la empresa reportes con los principales
indicadores de su comportamiento y resultados.

El análisis de los estados financieros es un proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, del negocio. Además de revisar las operaciones de la
empresa con el objetivo de generar estimaciones, proyecciones e iniciativas que mejoren las
condiciones y resultados futuros.
las acciones que atiende el análisis e
interpretación de los estados financieros
son:
● Entregar información de valor a personas y áreas de trabajo que la necesitan para la
toma de decisiones o en sus actividades diarias.
● Proporcionar a los inversionistas o dueños de la empresa información de utilidad que
ayude a predecir, comparar y evaluar.
● Contar con información para utilizar con mayor eficiencia los recursos de la empresa.
● Hacer presentaciones sobre el estado financiero y de resultados del negocio.
Indicadores

● Índices de endeudamiento
● Rentabilidad
● Índice de liquidez
Requisitos

● Información financiera y operativa consistente, es decir, que siempre de período a

período sean preparadas con las mismas reglas y metodologías.
● Información veraz, es decir que toda cumpla con las características de integridad,
existencia de derechos y obligaciones, exactitud matemática, valuación y presentación
correctas y consistente de acuerdo con las reglas de un marco normativo aceptado
(por ejemplo, las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF).
● Información comparable con empresas o instituciones similares (esto se logra también
cumpliendo con las NIIF).
Unas cifras objetivas
ofrecerán un mejor
panorama sobre la situación
financiera de la compañía e
incluso, si estas son
positivas, darán un valor
agregado que derivará en
mayor confianza para seguir
invirtiendo y laborando en
ella.
Método de análisis vertical o estadístico
El análisis vertical de los estados
financieros permite determinar la
proporción de cada uno de los elementos
de los estados financieros de la empresa.
Además, se emplea para analizar estados
financieros como el Balance General y el
Estado de Resultados, comparando las
cifras en forma vertical.

El sistema vertical consiste en determinar

el peso proporcional (en porcentaje) que
tiene cada cuenta dentro del estado
financiero analizado.

● Activos totales
● Pasivo totales
● Patrimonio total
 ¿Cómo hacer el análisis vertical de los estados
financieros?
Se debe dividir la cuenta que
se quiere determinar, por el
total del activo y luego se
procede a multiplicar por 100.

Interpretación del análisis vertical

Los activos fijos, representan los bienes que
la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.)

Los pasivos corrientes sean poco

representativos, y necesariamente deben ser
mucho menor que los activos corrientes, de lo
contrario el capital de trabajo de la empresa
se ve comprometido.
Métodos de análisis horizontal

Se conoce como análisis horizontal a los cambios

porcentuales a lo largo del tiempo de una entidad
financiera reflejados en sus estados financieros.

El análisis horizontal mediante el cálculo de

porcentajes o de razones, se emplea para comparar
razones, se emplea para comparar las cifras de dos
estados. Debido a que tanto las cantidades
comparadas como el porcentaje o la razón se
presenta en la misma fila o renglón.
Función del análisis horizontal

El análisis horizontal determina cuál fue el

crecimiento o decrecimiento de una cuenta
en un periodo determinado. Es el análisis
que permite determinar si el comportamiento
de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.
EJEMPLOS PRÁCTICOS:
Metodos de Analisis Historico

El método de análisis Histórico, se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma
empresa, a fechas o períodos distintos.

Procedimiento de tendencias que, para efectos de la comparación, se puede presentar con base en:

● Serie de cifras o valores.

● Serie de variaciones.
● Serie de índices.
 Procedimiento o Análisis de Tendencias
El método de análisis de tendencias consiste en observar el
comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y
del Estado de resultados, para detectar algunos cambios
significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos.
También es importante saber que el análisis de tendencias
nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
Año Base e Índice de Tendencia
La aplicación de este método requiere de la
elección de un año base que te va a servir
como referencia o punto de partida de tus
cálculos para poder observar la tendencia que
está siguiendo cada concepto.
Interpretación
de los índices de
tendencias
Una vez que hemos calculado los índices de
tendencias respectivos, se procede a
interpretar los resultados para poder obtener
algunas conclusiones sobre el
comportamiento financiero de la empresa.
Un porcentaje de tendencia superior a
100 significa que ha habido un aumento
en el saldo de la partida con respecto al
año base.

Una ventaja del método de tendencias,

en contraste con el método de estados
comparativos, es que los porcentajes de
aumento o disminución en las partidas
podrán determinarse tan solo restando el
porcentaje de tendencias de que se trate
Proyecciones de los estados Financieros
Pasos por tener en cuenta para hacer proyecciones financieras

1. Conoce tu empresa 8. Elaborar un balance general

2. Define el tiempo de proyección

9. Proyecta tu flujo de efectivo
3. Analiza tu situación

4. Establece las premisas de proyección

5. Elabora un estado de resultados

6. Evalúa el histórico de tus ventas

7. Realiza una proyección de ventas

“Las proyecciones que tenemos nos
permiten tener un control sobre todos
los rubros de la organización. Con
esto podemos conocer el desempeño
de cada área, distinguir lo que
necesitamos mejorar y qué tanto
debemos invertir”
¿Cómo proyectamos las ventas?
A través de técnicas estadísticas entre las que se encuentran las tendencias Otra forma de proyectar las cifras es
que considerando datos históricas nos permite contar con datos futuros. mediante el flujo de efectivo en donde para
su elaboración necesitamos contar con
Con esta técnica suavizamos el comportamiento ya que habrá datos que no supuestos entre otros los siguientes:
siempre guardarán un comportamiento lineal.
● Días de cobranza
Desde un punto de vista cualitativo se puede determinar por opiniones de los ● Días de pago a proveedores.
ejecutivos del área comercial. ● Importes de las compras.
● Adquisiciones de Activo Fijo.
Cuando tenemos determinado el nivel de ventas para el período que ● Importes de los Impuestos
queremos proyectar estamos en la posibilidad de determinar dos de los
● Amortizaciones a capital
estados financieros principales, el estado de resultados y el estado de
● Pago de intereses.
situación financiera.
● Mínimo requerido en el disponible.

En base a la proyección del flujo de efectivo

tendremos al final del período, saldos de
estas cuentas que nos ayudarán a contar
con cifras estimadas para efectos de los dos
estados financieros.
Otros métodos de análisis
Método Dupont

Este método de análisis financiero, también conocido como Rendimiento sobre Activos
Totales es una herramienta para identificar si la empresa está usando eficientemente sus
recursos. Una parte de este desarrolla la rotación de activos, mostrando la suma de los
activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el total de activos de una empresa.
Este total invertido dividido por las ventas, da como resultado la rotación de la inversión total.
Es equivalente a la rotación del Activo Total respecto de las Ventas.
El objetivo principal del Dupont es averiguar cómo se están generando las ganancias (o
pérdidas). De esa forma, la compañía podrá reconocer qué factores están sosteniendo (o
afectando) su actividad. El Dupont cuenta con varios elementos de análisis como, el Margen
neto, que es el porcentaje de ganancia que se consigue en promedio por cada venta. Se
calcula dividiendo el beneficio neto (utilidad neta) entre las ventas. Esto, luego de descontar
todos los costes.
Métodos de razones financieras
Las razones financieras son una forma útil de recopilar grandes cantidades de datos
financieros y de comparar la evolución de la empresa y tienen como objetivo evaluar la
liquidez, actividad, apalancamiento y rentabilidad.

La información básica se obtiene del Balance General y el Estado de Resultados de la

empresa, lo que nos permite realizar una cuidadosa evaluación de la posición de la
empresa y diseñar un plan para las operaciones futuras.
Importancia

Las razones financieras son importantes para cualquiera empresa, porque sus cálculos e
interpretación de los resultados, le permite a la entidad conocer su desempeño, posición,
antecedentes y tendencias financieras, sirviendo esto de base para su proyección futura.

Esto también permite al administrador financiero, conocer si el negocio se desenvuelve en

una tendencia favorable o desfavorable y por lo que es necesario disponer de una norma de
base de comparación.
Clasificación
Las razones financieras se pueden clasificar en:

● Razones de liquidez
● Razones de actividad
● Razones de endeudamiento
● Razones de rentabilidad
● Razones de crecimiento