Tarea - 4 - Evaluación Financiera - 102022 - 35

Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Ingrid Tatiana Ortiz Aguirre
Yorjarlens Trillos Arrieta
Martha Liliana Perez Campo
Jesus David Garcia Chavez
Dayana Cuartas Ocampo
Inicio
o de Trabajo
102022_35
Identificación (C.C.)
1,056,781,369
96124821
1128628187
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D 2 Razón de Tesorería
E
L
I
Q
U
E
L
I 3 Prueba Ácida
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
Z
5 Razón de Solvencia
A 6
Rotación de Cartera
(En veces al año)
C
T
I
C
T
I 7
(En días)
V
I Rotación de Inventarios
D
(En veces)
8
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
A Rotación de Inventarios
D 9
(En días)

o 10
Rotación de Proveedores
(En veces)
o
G
11
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S
T
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó
N 15
Impacto de los Gastos
Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M
I
A
M
21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E Apalancamiento a Corto Plazo
22
N (Leverage a Corto Plazo
T Concentración del
23
O
Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E
R
E 27 Margen Neto
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B
Rentabilidad del Patrimonio
29 (Return on Equity)
I Rendimiento de la Inversión
L 30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
A
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
They are those that originate for the operation a
account that these types of expenses are not subje
The term amortization refers to the reduction in v

way of quantifying the loss of value of an asset or a
It is an accounting concept that refers to the loss

calculation is made by all companies with all their
take advantage of them for more than one year.
Operating income is the inflow of money to a comp

It is all that benefit that the organization receives f
Cost of sales is the value it costs a business to

calculated by periods. The expenses that are incl
technology, the payment of salaries, freight, and th
Selling expenses refer to the resources necessa

products. They arise exclusively from the sale,
customer, as well as those that derive from the aft
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /
Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
are those that originate for the operation at the admi
nt that these types of expenses are not subject to the co
rm amortization refers to the reduction in value of an a

quantifying the loss of value of an asset or a debt.
n accounting concept that refers to the loss of value th

tion is made by all companies with all their fixed asset
dvantage of them for more than one year.
ing income is the inflow of money to a company as a re

l that benefit that the organization receives from the sal
f sales is the value it costs a business to produce o

ted by periods. The expenses that are included in the
logy, the payment of salaries, freight, and the provision
expenses refer to the resources necessary for the

cts. They arise exclusively from the sale, so it cover
mer, as well as those that derive from the after-sales.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
La razón corriente nos permite establecer el
liquidez de las empresas, se calcula dividiendo
corriente entre el pasivo corriente.
Indica y mide si una empresa tiene la posibilidad

sus deudas.
Esta indica la capacidad que la empresa tiene para
necesidad de sus activos fijos.
Indica la cantidad de trabajo necesario para así fi

operaciones de la empresa y, como también la c
dinero necesaria para financiar el ciclo efectivo.
La razón de solvencia, son las que miden la capa

empresa para cumplir con sus obligaciones de c
esto quiere decir que determina si una empresa tie
suficientes para pagar todas sus obligaciones en un
dado.
Establece el tiempo en que se debe cobrar una d

clientes, mide cuanto se tarda en ingresar el dine
clientes deben a la empresa.
Determina el número de días que tarda la empresa
organizar las cuentas por cobrar se conviertan en e
que el promedio de días en que la empresa comien
realizar el cobro.
Rotación de inventarios mide cuantas veces se ven

usa el inventarios en un periodo de tiempo determ
general en un años.
La rotación de inventarios en días mide cuánto tard

venderse el inventario, esto seria las ventas diarias
inventarios en cuanto tarda la empresa en converti
inventario de productos finales en ventas.
Mide el promedio en la que la empresa tarda e

dinero que le adeuda a su ¿s proveedores, calcula
los plazos promedios que los proveedores le
empresa para la cancelación en la adquisició
insumos.
Indica el promedio de días que una empresa tarda
el pago a un proveedor, dividiendo la cantidad d
tiene un año entre la rotación y ya se tiene el resul
Es el tiempo que tiene una empresa recura con gan

inversiones en el inventario que adquirió, es el t
transcurre desde que la empresa compra el inven
venderlo hasta recuperar sus cuentas por cobrar.
Indica el buen funcionamiento de la empresa y su

indicar la eficiencia de la empresa a la hora de ge
activos para producir nuevas ventas.
La rotación del activo fijo, refleja las veces que se

realizado el activo fijo en la obtención de ingresos,
índice de eficacia.
Los gastos administrativos generan mayor cuota de
responsabilidad, ya que refleja la capacidad del rec
humano y los índices de rentabilidad, y los gastos d
son asociados a la producción y comercialización de
bienes y servicios, demostrando la eficacia de los g
administrativos.
Indica la relación existente entre fondos ajenos y e
recursos, permitiendo medir los riesgos financieros
empresa.
El endeudamiento financiero se refiere al proceso m
cual una organización adquiere fondos de terceros,
bancos e inversionistas para financiar sus proyecto
operaciones, donde se compromete en devolver el
prestado con intereses en un plazo determinado.
Impacto de la Deuda Financiera esta afecta el valor

empresa, por lo que se busca una estructura optim
capital
La cobertura de interés es un indicador que muestr

veces los beneficios de interés e impuestos son sup
los gastos de interés o cuantas veces se reducen lo
beneficios antes de llegar al limite de los gastos de
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una
en relaciones a sus activos o patrimonio este mide
punto esta comprometido el capital de los propieta
organización con respecto a sus acreedore.
Da a conocer que parte de los activos de una empr
financian mediante deuda, es una herramienta par
la financiación ajena y los recursos propios que tien
empresa
Este se enmarca dentro de los ratios de solvencia y

estructura sirven para saber el nivel de apalancam
capacidad para hacer frente a las cargas derivadas
Representa el porcentaje de participación con aque
terceros a los cuales se les debe cancelar la acreen
plazo
Una ratio de endeudamiento mayor o superior a 0,

significa que la empresa está muy endeudada. Una
endeudamiento menor a 0,40 destaca que la empr
recursos propios mal aprovechados.
Representa el porcentaje de ingresos totales por
tu compañía retiene después de incurrir en
directos asociados con la producción de los bienes
vendidos.
Esta indica si el negocio es o no lucrativo,
independientemente de la forma que ha sido financ
Estos indicadores se definen como utilidad neta
ventas netas, esta es igual a las vetas netas men
de ventas, menos los gastos operacionales,
provisión para impuestos de renta, mas otros ingre
otros gastos.
Es un indicador de como las empresas manejan los

existentes mientras generan ganancias.
Es el mas usado para medir la rentabilidad de una

se calcula dividiendo el beneficio neto obtenido por
compañía en relación a sus fondos propios.
Esta métrica es usada para saber cuanto la empre

través de sus inversiones.
Es utilizada frecuentemente para dar un valor a la

de una empresa para generar beneficios co
únicamente su actividad productiva.
Este ratio financiero integra los principales i
financieros con el fin de determinar la eficiencia co
empresa está utilizando sus activos, capital de
multiplicar el capital.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
Hace referencia al gasto en el que incurre una empresa para el desar
sus actividades diarias
Es un gasto relacionado con las operaciones principales de un negocio
Es una medida financiera que indica la cantidad de ganancias que la e

después de deducir los gastos e impuestos.
Son artículos que la empresa compra para ejecutar sus operaciones d
Son términos económicos utilizados para hacer referencia al capita

una empresa.
Son las deudas adquiridas con cualquier tipo de entidad, en la

obligaciones de pagar a corto, medio y largo plazo.
Este se conoce como los bienes, definiéndose como los recursos que
uso que se les da.
Son las deudas que se adquieren con cualquier entidad, cons

instrumento financiero más.
Forman parte del desarrollo de la actividad normal del agente

cuestión, siendo deudas con proveedores a corto plazo.
son todas las deudas o deberes financieros adquiridos a largo plazo.
los deberes financieros a pagar en un periodo mayor a un año.
Es el interés por el préstamo obtenido de los inversores interesado sie

variable.
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un pr

encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comis
derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódi
lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo.
es la relación entre la utilidad y las ventas totales de la emp
denominado como ingresos operacionales. Este indicador se compar
ponderado del capital al momento de evaluar la rentabilidad real. S
Utilidad operacional / activos totales.
al valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de

activo neto también se conoce como valor contable o patrimonio neto
es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).
El Costo del patrimonio puede ser tomado como la tasa que el inversi
requiere como mínima al invertir en determinada empresa.
Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a cor

sirven para aplacar déficits que solo ocurren de modo temporal, de e
flujos de efectivos se mantendrán de manera saludable hasta
equilibrio o balance.
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca

promedio ponderado del costo de capital. El interés es deducible, se
el valor de las acciones (P0 ) depende de los flujos de efectiv
impuestos.
es una medida de la liquidez de una empresa. Es la diferencia en

corrientes de una empresa (todo lo que la empresa posee o se le
efectivo y las cuentas por cobrar) y sus pasivos (todo lo que debe).
Es la suma de los beneficios después de los impuestos, las amort

previsiones. Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar re
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la política de
dividendos o la existencia de activos fiscales, por ejemplo.
este indica la cantidad de dinero en efectivo con la que cuenta e
distribuir entre sus accionistas o invertir sin afectar el flujo de caja op
El Capital Cash Flow o “flujo de caja del capital” se corresponde con

la empresa ha generado en el ejercicio para sus partícipes, enten
tales, tanto el accionista como el acreedor.
este es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han t
activos operativos, en función de la forma en que han sido financia
través de capital propio (patrimonio) o recursos de terceros (deuda).
esta es una medida absoluta de desempeño organizacional que perm

creación de valor; al ser implementada en una organización
administradores actúen como propietarios y además permite medir la
decisiones gerenciales.
os en inglés
ción en inglés
the administrative level of the company. It must be
ct to the commercial activity of the organization.
lue of an asset or liability over time. Amortization is, t

debt.
of value that an asset experiences throughout its usefu

fixed assets, that is, with the objects and goods that t
any as a result of the activities it carries out on an ordi

om the sale of its products or services.
produce or purchase the items or services it sells. T

uded in the cost of sales are: the purchase of raw ma
e provision of services.
ry for the distribution, delivery and promotion of a

so it covers all the processes necessary for them to
r-sales.
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS
NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis
(expresada en millones de pesos) vertical
Estado de Resultados
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
( + ) Operacionales 221,962 252,560 100% 100%

( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 67,183 88,137 30% 35%
( = ) Utilidad Bruta 154,779 164,423 70% 65%
( - ) Operacionales de Administración 18,346 13,552 8% 5%
( - ) Operacionales de Ventas 6,129 6,228 3% 2%
( = ) Ebitda 130,304 144,643 59% 57%
( - ) Depreciaciones 2,016 1,848 1% 253500%
( - ) Amortizaciones 504 246 0% 0%
( = ) Utilidad Operacional 127,784 142,549 58% 56%
( + ) Gastos No Operacionales 4,496 3,411 2% 1%
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 123,288 139,138 56% 55%
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 47,280 51,481 21% 20%
( = ) Utilidad Después de Impuestos 76,008 87,657 34% 35%
( - ) Reservas 7,601 8,766 3% 3%
( = ) Utilidad del Ejercicio 68,407 78,891 31% 31%
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis
(expresada en millones de pesos) vertical
Estado de Situación Financiera
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Activo Corriente 45,264 78,106 12.41% 19.36%

Disponible 18,446 26,145 5.06% 0.00%
Inversiones Corto Plazo 1,210 1,207 0.33% 0.30%
Deudores 5,574 25,157 1.53% 6.24%
Clientes 5,070 24,640 1.39% 6.11%
Otros 504 517 0.14% 0.13%
Inventarios 20,034 25,597 5.49% 6.35%
Activo No Corriente 319,439 325,310 87.59% 80.64%
Inversiones Largo Plazo 60,480 69,608 16.58% 17.25%
Propiedades Planta y Equipo 50,350 68,943 13.81% 17.09%
Intangibles 191,520 166,320 52.51% 41.23%
Diferidos 4,489 2,747 1.23% 0.68%
Otros Activos 12,600 17,692 3.45% 4.39%
Total Activo 364,703 403,416 100.00% 100.00%
Pasivo Corriente 128,247 127,386 76% 83%
Obligaciones Financieras Corto Plazo 36,187 31,320 21% 20%
Proveedores 32,592 14,217 19% 9%
Cuentas por Pagar 19,634 27,879 12% 18%
Impuestos, Gravámenes y Tasas 38,836 53,568 23% 35%
Beneficios a Empleados 998 402 1% 0%
Pasivo No Corriente 41,530 25,995 24% 17%
Obligaciones Financieras Largo Plazo 41,530 25,995 24% 17%
Total Pasivo 169,777 153,381 100% 100%
Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00%
Capital Social 118,918 162,378 61.01% 64.94%
Reservas 7,601 8,766 3.90% 3.51%
Resultados del Ejercicio 68,407 78,891 35.09% 31.55%
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00%
Total Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00%
Total Pasivo más Patrimonio 364,703 403,416
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 77,717 57,315
Patrimonio 194,926 250,035
Total Fuentes de Financiación con Costo 272,643 307,350
Pasivo Financiero 28.51% 18.65%

Patrimonio 71.49% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.99% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.24% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.4% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
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Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$ 30,598.00 14% 15.00% $ 290,444
$ 20,954.00 31% 0.00% $ 88,137
$ 9,644.00 6% $ 202,307
-$ 4,794.00 -26% 15.00% $ 11,519
$ 99.00 2% 15.00% $ 5,294
$ 14,339.00 11% $ 185,494
-$ 168.00 -8% 0.00% $ 1,848
-$ 258.00 -51% 0.00% $ 246
$ 14,765.00 12% $ 183,400
-$ 1,085.00 -24% 5.00% $ 3,240
$ 15,850.00 13% $ 180,160
$ 4,201.06 9% 0.00% $ 51,481
$ 11,648.94 15% $ 128,678
$ 1,164.89 15% 4.00% $ 8,415
$ 10,484.05 15% $ 120,263
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$ 32,842.00 72.56% $ 105,674

$ 7,699.00 41.74% 0% $ 26,145
-$ 3.00 -0.25% 5% $ 1,267
$ 19,583.00 351.33% 0% $ 25,157
$ 19,570.00 386.00% 30% $ 32,032
$ 13.00 2.58% 15% $ 595
$ 5,563.00 27.77% 20% $ 20,478
$ 5,871.00 1.84% $ 417,374
$ 9,128.00 15.09% 100% $ 139,216
$ 18,593.00 36.93% 8% $ 74,767
-$ 25,200.00 -13.16% 10% $ 182,952
-$ 1,742.00 -38.81% 0% $ 2,747
$ 5,092.00 40.41% 0% $ 17,692
$ 38,713.00 10.61% $ 523,047
-$ 861.00 -0.67% $ 123,004
-$ 4,867.00 -13.45% 5% $ 29,754
-$ 18,375.00 -56.38% 10% $ 12,795
$ 8,245.00 41.99% 5% $ 26,485
$ 14,732.00 37.93% 0% $ 53,568
-$ 596.00 -59.72% 0% $ 402
-$ 15,535.00 -37.41% $ 24,695
-$ 15,535.00 -37.41% 5% $ 24,695
-$ 16,396.00 -9.66% $ 147,700
$ 55,108.94 28.27%
$ 43,460.00 36.55% 5% $ 170,497
$ 1,164.89 15.33% 0% $ 8,415
$ 10,484.05 15.33% 0% $ 120,263
$ - #DIV/0! 0% $0
$ 55,108.94 28.27% $ 299,175
$ 446,875
0% 0.0%
0% $0
0% $ 57,315
0% $ 250,035
0% 0.00%
0% 18.65%
0% 81%
0% 0.00%
0% 3.62%
0% 0.0%
0% 6.0%
0% 15.0%
0% 65.0%
0% 75.0%
0% $0
0% $ 334
Monto $ 31,320
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 31,320.00
1 $ 1,154.41 $ 506.34 $ 648.07 $ 30,671.93
2 $ 1,154.41 $ 495.86 $ 658.55 $ 30,013.38
3 $ 1,154.41 $ 485.22 $ 669.19 $ 29,344.19
4 $ 1,154.41 $ 474.40 $ 680.01 $ 28,664.17
5 $ 1,154.41 $ 463.40 $ 691.01 $ 27,973.17
6 $ 1,154.41 $ 452.23 $ 702.18 $ 27,270.99
7 $ 1,154.41 $ 440.88 $ 713.53 $ 26,557.46
8 $ 1,154.41 $ 429.35 $ 725.06 $ 25,832.40
9 $ 1,154.41 $ 417.62 $ 736.79 $ 25,095.61
10 $ 1,154.41 $ 405.71 $ 748.70 $ 24,346.91
11 $ 1,154.41 $ 393.61 $ 760.80 $ 23,586.11
12 $ 1,154.41 $ 381.31 $ 773.10 $ 22,813.01
$ 5,345.93 $ 8,506.99 $ 13,852.93
13 $ 1,154.41 $ 368.81 $ 785.60 $ 22,027.41
14 $ 1,154.41 $ 356.11 $ 798.30 $ 21,229.11
15 $ 1,154.41 $ 343.20 $ 811.21 $ 20,417.90
16 $ 1,154.41 $ 330.09 $ 824.32 $ 19,593.58
17 $ 1,154.41 $ 316.76 $ 837.65 $ 18,755.93
18 $ 1,154.41 $ 303.22 $ 851.19 $ 17,904.74
19 $ 1,154.41 $ 289.46 $ 864.95 $ 17,039.79
20 $ 1,154.41 $ 275.48 $ 878.93 $ 16,160.86
21 $ 1,154.41 $ 261.27 $ 893.14 $ 15,267.71
22 $ 1,154.41 $ 246.83 $ 907.58 $ 14,360.13
23 $ 1,154.41 $ 232.16 $ 922.26 $ 13,437.88
24 $ 1,154.41 $ 217.25 $ 937.16 $ 12,500.71
$ 3,540.63 $ 10,312.30 $ 13,852.93
25 $ 1,154.41 $ 202.09 $ 952.32 $ 11,548.40
26 $ 1,154.41 $ 186.70 $ 967.71 $ 10,580.68
27 $ 1,154.41 $ 171.05 $ 983.36 $ 9,597.33
28 $ 1,154.41 $ 155.16 $ 999.25 $ 8,598.07
29 $ 1,154.41 $ 139.00 $ 1,015.41 $ 7,582.67
30 $ 1,154.41 $ 122.59 $ 1,031.82 $ 6,550.84
31 $ 1,154.41 $ 105.91 $ 1,048.51 $ 5,502.34
32 $ 1,154.41 $ 88.95 $ 1,065.46 $ 4,436.88
33 $ 1,154.41 $ 71.73 $ 1,082.68 $ 3,354.20
34 $ 1,154.41 $ 54.23 $ 1,100.18 $ 2,254.02
35 $ 1,154.41 $ 36.44 $ 1,117.97 $ 1,136.04
36 $ 1,154.41 $ 18.37 $ 1,136.04 -$ 0.00
$ 1,352.22 $ 12,500.71 $ 13,852.93
Anterior Siguiente
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
A
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16
D
Endeudamiento Total
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
U 19 Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.35 0.61
0.18 0.40
0.20 0.41
- 82,983.00 - 49,280.00
2.15 2.63
2.00 0.36
0.20 182.50
6.71 6.89
54.42 53.00
0.60 1.96
2.27 0.70
52.35 234.81
0.61 0.63
4.41 3.66
0.11 0.08
0.47 0.38
0.35 0.23
0.02 0.03
23.90 40.26
0.87 0.61
0.21 0.10
0.66 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
0.70 0.65
0.58 0.56
0.31 0.31
0.19 0.50
0.35 0.32
221,961.00 252,559.00
185,449.93 202,523.99
0.19 0.20
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
0.26 74%
0.22 117%
0.22 110%
33,703.00 -41%
0.48 22%
- 1.64 -82%
182.30 91693%
0.18 3%
- 1.42 -3%
1.36 226%
- 1.57 -69%
182.45 348%
0.02 3%
- 0.75 -17%
- 0.03 -29%
- 0.09 -18%
- 0.12 -35%
0.01 40%
16.36 68%
- 0.26 -30%
- 0.11 -51%
- 0.15 -23%
0.08 10%
- 0.08 -31%
- 0.05 -7%
- 0.01 -2%
0.00 1%
0.31 164%
- 0.04 -10%
30,598.00 14%
17,074.06 9%
0.01 4%
eros
Interpretación, análisis, e
La implicaciones
interpretación de que
de estos resultados sugiere losla empresa
resultados
ha experimentado una
mejora significativa en su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro.
Esto podría indicar una gestión financiera más efectiva, un aumento en los activos
corrientes o una disminución en los pasivos corrientes. En cualquier caso, una mayor
capacidad para pagar las deudas a corto plazo es generalmente una señal positiva de
estabilidad financiera y solvencia. Sin embargo, es importante considerar otros factores
La interpretación de estos resultados sugiere que la empresa ha experimentado una
financieros y operativos antes de sacar conclusiones definitivas sobre la salud financiera
mejora considerable en su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro.
de la empresa.
Esta mejora puede indicar una gestión financiera más efectiva, un aumento en los
recursos líquidos disponibles o una disminución en los pasivos corrientes. Un mayor RT es
generalmente una señal positiva de solvencia y capacidad para enfrentar obligaciones a
corto plazo. Sin embargo, es importante evaluar la situación financiera en su conjunto y
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una mejora significativa en su
considerar otros factores antes de tomar decisiones basadas únicamente en este
capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro, utilizando activos corrientes
indicador.
más líquidos. Esta mejora podría ser resultado de una gestión financiera más efectiva o un
cambio en la composición de los activos corrientes. Un PA más alto es generalmente una
señal positiva de solvencia y capacidad para enfrentar obligaciones a corto plazo
utilizando activos más líquidos, lo que puede ser importante en momentos de liquidez
Los resultados
ajustada. indican que
Sin embargo, es la empresa ha
importante experimentado
evaluar una
la situación mejora notable
financiera en su solidez
de la empresa en su
financiera de undeaño
conjunto antes a otro.
tomar Esto puede
decisiones deberse a un aumento en los activos totales, una
importantes.
reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos. Un RS más alto es una
señal positiva de que la empresa tiene una posición financiera más fuerte y está mejor
preparada para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Sin embargo, es
importante evaluar otros indicadores y considerar la situación financiera en su conjunto
antes de tomar decisiones importantes.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una mejora notable en su solidez
financiera de un año a otro. Esto puede deberse a un aumento en los activos totales, una
reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos. Un RS más alto es una
señal positiva de que la empresa tiene una posición financiera más fuerte y está mejor
preparada para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Sin embargo, es
importante evaluar otros indicadores y considerar la situación financiera en su conjunto
antes de tomar decisiones importantes.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una disminución del 17% en la
eficiencia de cobro de sus Ventas a Crédito de un año a otro. En el primer año, las Ventas
a Crédito se cobraron con mayor frecuencia (RC de 0.50 veces en promedio), mientras
que en el segundo año, el RC disminuyó a 0.41 veces en promedio. Esta disminución
puede ser una señal de que la empresa está teniendo dificultades para cobrar sus cuentas
por cobrar o que su política de crédito ha cambiado. Es importante para la empresa
analizar las causas detrás de esta disminución y tomar medidas adecuadas para mejorar
la eficiencia en la gestión de sus cuentas por cobrar.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado un aumento del 30% en el

tiempo promedio necesario para cobrar las ventas a crédito de un año a otro. En el primer
año, se tardaron 166 días en promedio en cobrar las ventas a crédito, mientras que en el
segundo año, el tiempo promedio aumentó a 215.53 días. Esto puede indicar que la
empresa está teniendo dificultades para cobrar sus cuentas por cobrar o que está
experimentando problemas de liquidez. La empresa debe analizar las causas detrás de
este aumento y tomar medidas para mejorar la eficiencia en la gestión de sus cuentas por
cobrar y su flujo de efectivo.
Los resultados indican que la empresa experimentó una disminución del 42% en la
rotación de su inventario de un año a otro. En el primer año, el costo de ventas o
producción se renovó 6.71 veces en relación con el inventario promedio, mientras que en
el segundo año, este número disminuyó a 3.86 veces. Una disminución en la rotación del
inventario puede indicar que la empresa está manteniendo niveles de inventario más altos
en relación con sus ventas o producción, lo que podría afectar negativamente la eficiencia
operativa y la liquidez. La empresa debe analizar las causas detrás de esta disminución y
tomar medidas adecuadas para optimizar su gestión de inventario y sus costos asociados.
Los resultados indican que el tiempo promedio que el inventario permanece en stock
aumentó en un 74% de un año a otro. En el primer año, el inventario se vendió más
rápidamente (54.42 días en promedio), mientras que en el segundo año, el tiempo
promedio aumentó a 94.49 días. Este aumento puede indicar que la empresa está
manteniendo niveles de inventario más altos en relación con sus ventas, lo que podría
afectar negativamente la eficiencia operativa y la liquidez. La empresa debe analizar las
razones detrás de este aumento y tomar medidas para optimizar su gestión de inventario
y sus costos asociados.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado un aumento significativo en la

rotación de sus proveedores de un año a otro. En el primer año, la empresa pagó a sus
proveedores 0.60 veces en relación con las compras a crédito realizadas, mientras que en
el segundo año, este número aumentó a 1.96 veces. Esto puede indicar una mejora en la
eficiencia en el pago a proveedores, lo que podría tener un impacto positivo en las
relaciones con los proveedores y en la gestión del flujo de efectivo. Sin embargo, es
La disminución
importante del 69%
considerar en esta
otras métrica
variables financieradeo la
y aspectos indicador
gestión de rendimiento
financiera antesde
deun año a
llegar a
otro indica una reducción significativa en esa área específica
conclusiones definitivas sobre la salud financiera de la empresa. del negocio. Esta disminución
puede deberse a varios factores, como una disminución en los ingresos, un aumento en
los costos, una disminución en la eficiencia operativa, entre otros. Para entender
completamente las implicaciones y tomar medidas adecuadas, es importante identificar la
métrica específica
La disminución dely132%
analizar
en la causa
esta de esta
métrica quedisminución. Además, de
combina la Rotación es Cartera
esencial en
evaluar el
días, la
contexto general
Rotación de la empresa
de Inventarios en días yy considerar
la Rotación otras métricas financieras
de Proveedores en días yindica
operativas para
un cambio
obtener una imagen completa de su rendimiento.
significativo en la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por
pagar de un año a otro. Sin más información sobre qué métrica específica representa esta
combinación, es difícil proporcionar implicaciones precisas. Sería importante desglosar
cada componente de la métrica para entender mejor la causa de esta variación y tomar
medidas adecuadas para mejorar la eficiencia en la gestión de estos aspectos financieros.
La variación del RAT del 3% indica que la empresa ha mejorado ligeramente su eficiencia
Además, es esencial considerar otros indicadores y el contexto general de la empresa para
en el uso de sus activos totales para generar ingresos operacionales de un año a otro. En
obtener una imagen completa de su rendimiento financiero.
el primer año, generó ingresos operacionales equivalentes al 61% de su activo total, y en
el segundo año, este número aumentó al 63%. Esto puede interpretarse como una mejora
en la eficiencia operativa de la empresa, ya que está generando más ingresos en relación
con sus activos. Sin embargo, es importante considerar otros factores y métricas
financieras para obtener una imagen completa de la rentabilidad y el rendimiento de la
empresa.
La disminución del 17% en el RAF indica que la empresa ha experimentado una
disminución en la eficiencia de uso de sus activos fijos para generar ingresos
operacionales de un año a otro. En el primer año, generó ingresos operacionales
equivalentes a 4.41 veces el valor de sus activos fijos, mientras que en el segundo año,
este número disminuyó a 3.66 veces. Esta disminución puede indicar una disminución en
la eficiencia operativa o un rendimiento menor en la utilización de sus activos fijos. La
empresa
La debe analizar
disminución del 29%las razones detrás de
en el IGAyGV esta disminución
indica que la empresay tomar
ha medidas
logrado adecuadas
reducir la
para mejorardesugastos
proporción eficiencia en la utilización
operacionales de los activos fijos
de administración y su rentabilidad
y ventas general.
en relación con sus
ingresos operacionales de un año a otro. En el primer año, estos gastos representaron el
11% de los ingresos operacionales, mientras que en el segundo año, esta proporción
disminuyó al 8%. Esto puede interpretarse como una mejora en la eficiencia operativa de
la empresa, ya que ha logrado controlar y reducir sus gastos en relación con sus ingresos.
Esto puede tener un impacto positivo en la rentabilidad y la salud financiera de la
empresa. Sin embargo, es importante considerar otros factores y métricas financieras
para obtener una imagen completa del rendimiento financiero de la empresa.
El ET representa la relación entre el Pasivo Total y el Activo Total. La variación del -18%
indica que la proporción del Pasivo Total con respecto al Activo Total disminuyó en un
18% de un año a otro. Esto puede indicar una mejora en la estructura financiera de la
empresa.
Este indicador muestra la proporción de las Obligaciones Financieras con respecto a los
Ingresos Operacionales. La disminución del -35% indica que la relación entre las
Obligaciones Financieras y los Ingresos Operacionales disminuyó en un 35% de un año a
otro, lo que podría indicar una reducción en la carga financiera de la empresa.
Este indicador muestra la proporción de los Gastos Financieros con respecto a los
Ingresos Operacionales. La variación del 40% indica que la relación entre los Gastos
Financieros y los Ingresos Operacionales aumentó en un 40% de un año a otro, lo que
podría sugerir un mayor costo financiero relativo a los ingresos.
Este indicador muestra la relación entre la Utilidad Operacional e Intereses Pagados. La

variación del 68% indica que la Utilidad Operacional en relación con los Intereses Pagados
aumentó en un 68%, lo que podría indicar una mayor capacidad para cubrir los costos de
interés.
El AT representa la relación entre el Pasivo Total y el Patrimonio. La variación del -30%
indica que la relación entre el Pasivo Total y el Patrimonio disminuyó en un 30% de un
año a otro, lo que podría indicar una reducción en el apalancamiento financiero.
El ALP representa la relación entre el Pasivo No Corriente y el Patrimonio. La variación del

-51% indica que la relación entre el Pasivo No Corriente y el Patrimonio disminuyó en un
51% de un año a otro, lo que podría indicar una menor dependencia de deudas a largo
plazo en relación con el patrimonio.
El AT, en este caso, también representa la relación entre el Pasivo Corriente y el

Patrimonio. La variación del -23% indica que la relación entre el Pasivo Corriente y el
Patrimonio disminuyó en un 23% de un año a otro, lo que podría indicar una menor
dependencia de deudas a corto plazo en relación con el patrimonio.
La relación entre el Pasivo Corriente y el Pasivo Total aumentó en un 10% de un año a

otro, lo que podría indicar un aumento en las obligaciones a corto plazo en relación con el
pasivo total.
La relación entre el Pasivo No Corriente y el Pasivo Total disminuyó en un 31% de un año

a otro, lo que podría indicar una menor proporción de deudas a largo plazo en relación
con el pasivo total.
El Margen Bruto representa la proporción de la Utilidad Bruta con respecto a los Ingresos
Operacionales. La disminución del -7% indica que el margen bruto disminuyó en un 7%
de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la gestión de costos de
producción o una reducción en la rentabilidad de las ventas.
El Margen Operacional representa la proporción de la Utilidad Operacional con respecto a

los Ingresos Operacionales. La disminución del -2% indica que el margen operacional
disminuyó en un 2% de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la
gestión de los costos operativos.
El Margen Neto representa la proporción de la Utilidad Neta con respecto a los Ingresos
Operacionales.
ROA de 0.19:La Este
variación
valordel 1% que
indica indica
la que el margen
empresa generóneto
unase mantuvodeestable
ganancia de un
19 centavos
año
por a otro.dólar de activos que posee. Esto podría considerarse bajo dependiendo de la
cada
industria y los estándares históricos de la empresa.
ROA de 0.50: Hay una mejora significativa en este punto, con la empresa generando
50 centavos de ganancia por cada dólar de activos. Esto sugiere una mayor eficiencia en
la utilización de los activos o un aumento en las ganancias.
ROA de 0.31: Este valor disminuye en comparación con el ROA anterior, pero aún es
más alto que el primer ROA de 0.19. La empresa sigue siendo más eficiente en la
utilización de sus activos en comparación con el primer período, pero menos que en el
segundo.
El Cambio de 164%:laEste
ROE representa valor parece
proporción indicar
de la un aumento
Utilidad Neta con significativo,
respecto alpero sin contexto
Patrimonio. La
adicional, es difícil entender exactamente lo que significa. Si se refiere a un aumento
disminución del -10% indica que la rentabilidad sobre el patrimonio disminuyó en un 10% del
ROA
de undel
año0.19 al 0.50, esto representaría una mejora significativa en la eficiencia y
a otro.
rentabilidad de la empresa.
El ROI representa la ganancia (Operacionales) menos el Patrimonio con respecto al

Patrimonio. El aumento del 14% indica que el retorno sobre la inversión aumentó en un
14% de un año a otro.
El EBITDA representa las ganancias antes de varios gastos e impuestos. El aumento del
9% indica un incremento en el EBITDA de un año a otro.
Este indicador representa una métrica que involucra la Utilidad Neta, los Ingresos
Operacionales y el Activo Total. El aumento del 4% indica un aumento en esta métrica de
un año a otro.
nte
Cálculo, de
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
lculo, descripción e interpretac
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
pretación de Inductores de Valo
Resultados
Año 1 Año 2
2,520.00 2,094.00
24,475.00 19,780.00
88,948.00 88,981.00
364,703.00 403,416.00
272,643.00 307,350.00
92,060.00 96,066.00
126,518.80 171,143.69
129,245.00 127,788.00
36,187.00 31,320.00
41,530.00 25,995.00
$ 5,345.93 $ 8,506.99
$ 13,852.93 $ 8,506.99
0.51 0.50
0.33 0.29
44,054.00 76,899.00
0.21 0.22
17.50% 19.40%
3.24% 2.35%
- 48,006.00 - 28,839.00
113,423.00 108,761.00
111,079.00 68,657.00
97,226.07 60,150.01
23.84% 24.05%
23,943.23 15,058.63
res de Valor del Árbol del EVA
ultados
V. Absoluta V. Relativa
- 426.00 -17%
- 4,695.00 -19%
33.00 0%
38,713.00 11%
34,707.00 13%
4,006.00 4%
44,624.89 35%
- 1,457.00 -1%
- 4,867.00 -13%
- 15,535.00 -37%
3,161.06 59%
- 5,345.93 -39%
- 0.01 -1%
- 0.04 -11%
32,845.00 75%
0.01 5%
0.02 11%
- 0.01 -27%
19,167.00 -40%
- 4,662.00 -4%
- 42,422.00 -38%
- 37,076.07 -38%
0.00 1%
- 8,884.61 -37%
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Los Otros Gastos Operacionales disminuyeron en un 17% de un año a otro, lo que podría
indicar una reducción en los costos operativos no relacionados con depreciaciones y
amortizaciones.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
Los Activos Operacionales aumentaron en un 11% de un año a otro, lo que podría indicar
un crecimiento en la inversión en activos relacionados con la operación principal de la
empresa.
Los Activos Operacionales Netos aumentaron en un 13% de un año a otro, lo que podría
indicar un aumento en los activos netos relacionados con la operación principal de la
empresa.
: Los Pasivos Operacionales aumentaron en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar

un aumento en las obligaciones relacionadas con la operación principal de la empresa.
: El Patrimonio aumentó significativamente en un 35% de un año a otro, lo que podría

indicar un aumento en la inversión de los propietarios o un aumento en las utilidades
retenidas.
Los Pasivos Financieros aumentaron significativamente en un 200% de un año a otro, lo

que podría indicar un mayor endeudamiento de la empresa.
: Los Pasivos Financieros de Corto Plazo disminuyeron en un 13% de un año a otro. Esto
indica que la empresa redujo sus obligaciones financieras a corto plazo durante el período
analizado, lo que podría ser una señal positiva en términos de gestión de deuda a corto
plazo y liquidez.
Los Pasivos Financieros de Largo Plazo disminuyeron en un 37% de un año a otro. Esta
disminución significativa podría indicar que la empresa ha reducido su deuda a largo
plazo, lo que podría ser positivo en términos de solidez financiera y capacidad de pago a
largo plazo.
El costo de los intereses en el corto plazo aumentó en un 59% de un año a otro, lo que
podría indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El servicio de la deuda disminuyó en un 39% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor carga financiera relacionada con el pago de la deuda.
La Rentabilidad Operacional se mantuvo estable, con una variación mínima del -1% de un
año a otro.
La Rentabilidad de los Activos Operacionales Netos disminuyó en un 11% de un año a

otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de ganancias a partir de
los activos netos.
El Capital de Trabajo Operacional aumentó significativamente en un 75% de un año a

otro, lo que podría indicar una mayor liquidez operacional.
El Costo del Patrimonio aumentó en un 5% de un año a otro, lo que podría indicar un

mayor costo de financiamiento para los propietarios.
El Costo de la Deuda a Corto Plazo aumentó en un 11% de un año a otro, lo que podría
indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El Costo de la Deuda Después de Impuestos disminuyó en un 27% de un año a otro, lo
que podría indicar un menor costo de financiamiento neto después de impuestos.
El Capital de Trabajo Neto Operacional disminuyó en un 40% de un año a otro, lo que

podría indicar una menor liquidez operacional neta.
El Flujo de Caja Bruto disminuyó en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor generación de efectivo a partir de las operaciones.
El Flujo de Caja Libre disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor disponibilidad de efectivo después de inversiones y operaciones.
El Flujo de Caja del Propietario disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor disponibilidad de efectivo disponible para los propietarios.
El Costo Promedio Ponderado de Capital aumentó en un 1% de un año a otro, lo que

podría indicar un mayor costo de financiamiento para la empresa.
El Valor Económico Agregado disminuyó en un 37% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor creación de valor económico por parte de la empresa.
nte
Informe de Diag
En el análisis vertical del estado de resultados de "Mi Mejor Ejemplo SAS", se observa u
costo de ventas también experimentó un aumento del 31%, lo que resulta en una leve
contribuyendo positivamente a la utilidad operativa que creció en un 12%.
El EBITDA de la empresa mostró un crecimiento del 11% de Año 1 a Año 2. Además, la
operacionales, condujo a un aumento del 13% en la utilidad antes de impuestos. El imp
saludable aumento del 15%.
En cuanto al estado de situación financiera, el activo corriente de la empresa aumentó e
no corriente mostró un crecimiento marginal. En el lado del pasivo, el pasivo corriente s
general del pasivo del 9,66%.
El patrimonio de la empresa experimentó un crecimiento significativo del 28,27%, impu
financiera de la empresa y una mayor capacidad para financiar operaciones y expansión
Para la proyección del Año 3, se puede esperar que la empresa continúe mejorando en
operacionales para garantizar que el crecimiento en ingresos se traduzca en un aument
reducir los costos, especialmente el costo de ventas, para mejorar la utilidad bruta. Asi
mejorar la liquidez y la solvencia de la empresa.La gestión ha demostrado eficiencia en
crecimiento sostenible y eficiente, buscando oportunidades para aumentar ingresos y re
ascendente en el segundo año, lo cual es una señal positiva de fortaleza financiera. Est
de financiamiento externo. Además, un crecimiento en los activos líquidos señala una m
incrementan sus inversiones, esto a menudo se interpreta como una señal de confianza
Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicadores

indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperativ

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una mejor c

complaciente. La empresa debe esforzarse por alcanzar una razón ideal de entre 1,5 y 2
Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicadores
indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperativ

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una mejor c

complaciente. La empresa debe esforzarse por alcanzar una razón ideal de entre 1,5 y 2
puede ser crucial en este aspecto.
La razón de tesorería, aunque mostró una mejora en el año 2, todavía no está en el niv
debe a corto plazo. El objetivo debe ser alcanzar una razón de tesorería de 1 para aseg
Maejo, R. (2022, 31 mayo). ¿Cuáles son los indicadores de liquidez de una empresa? https://blog.nubox.com/empresa
* s.f. (2022, 21 julio). Indicadores de actividad. Altos empresarios. https://www.altosempresarios.com/noticias/indicad
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* Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)
o SAS", se observa un incremento en los ingresos operacionales del 14% en el Año 2 en comparación
resulta en una leve mejora del 6% en la utilidad bruta. Los gastos operacionales de administración d
un 12%.
a Año 2. Además, las depreciaciones y amortizaciones disminuyeron, lo que, combinado con un desce
de impuestos. El impuesto de renta y complementarios creció en un 9%, pero la utilidad después de i
a empresa aumentó en un 72,56%, principalmente debido al crecimiento significativo en deudores y c

, el pasivo corriente se redujo ligeramente, y el pasivo no corriente disminuyó en un 37,41%, lo que r
vo del 28,27%, impulsado por un aumento en el capital social y los resultados del ejercicio. Esto indic
eraciones y expansión a través de recursos propios, reduciendo la dependencia de deudas externas.
ntinúe mejorando en rentabilidad, dada la tendencia actual. Sin embargo, será crucial monitorear los c
aduzca en un aumento proporcional en la utilidad neta.Es vital para "Mi Mejor Ejemplo SAS" implemen
la utilidad bruta. Asimismo, la gestión eficiente del capital de trabajo, en particular, los deudores y los
ostrado eficiencia en la reducción de gastos operacionales y no operacionales. Sin embargo, es esenci
umentar ingresos y rentabilidad, manteniendo o reduciendo los costos asociados.El patrimonio de la em
taleza financiera. Esta expansión patrimonial indica que la entidad ha acumulado más recursos propios
íquidos señala una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. C
na señal de confianza en la rentabilidad futura de la empresa, mostrando su atractivo para los inversor
nte varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el rend
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga un
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
ue indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son signos pos
ideal de entre 1,5 y 2 para asegurar una posición financiera robusta. Implementar estrategias para op
nte varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el rend
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga un
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
ue indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son signos pos
ideal de entre 1,5 y 2 para asegurar una posición financiera robusta. Implementar estrategias para op
avía no está en el nivel óptimo. Con un valor de 0.59, indica que la empresa tiene 0.59 unidades mone
orería de 1 para asegurar que la empresa tenga suficientes fondos líquidos para cubrir todas sus deuda
Bibliografía
//blog.nubox.com/empresas/indicadores-de-liquidez-de-una-empresa
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andle/10596/9074
/33370
Estudiantes
Dayana Cuartas Ocampo
2 en comparación con el Año 1. No obstante, el

e administración disminuyeron en un 26%,
nado con un descenso en los gastos no

lidad después de impuestos aún mostró un
o en deudores y clientes. Sin embargo, el activo

37,41%, lo que resultó en una disminución
jercicio. Esto indica una mejora en la salud

eudas externas.
al monitorear los costos operacionales y no
lo SAS" implementar estrategias para controlar y
los deudores y los inventarios, será crucial para
mbargo, es esencial enfocarse en estrategias de
patrimonio de la empresa muestra una tendencia
s recursos propios, reduciendo su dependencia
es a corto plazo. Cuando los propietarios
o para los inversores.
e la salud y el rendimiento de la empresa. Los

ecer de manera sostenible.
resa mantenga una posición financiera saludable
tos son signos positivos, es vital no ser

strategias para optimizar el capital de trabajo
e la salud y el rendimiento de la empresa. Los
ecer de manera sostenible.
resa mantenga una posición financiera saludable
tos son signos positivos, es vital no ser

strategias para optimizar el capital de trabajo
59 unidades monetarias por cada unidad que

ir todas sus deudas a corto plazo.
9%20son,din%C3%A1micas%20del%20Estado%20de
n-negocio-paso-a-paso/
etail?vid=0&sid=8701605f-0374-44d9-8c44-17a03dbbd54c
N=44680139&lang=es&site=ehost-live.
/unad/49106
et.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
Conclusiones (T
Estudiante: Ingrid Tatiana Ort
"Mi Mejor Ejemplo SAS" ha mostrado una mejora en la rentabilidad y la posición patrimonial. La empresa deberá
rentabilidad y liquidez para garantizar la sostenibilidad y la capacidad de adaptarse a las oportunidades y desafíos futu
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
monial. La empresa deberá continuar fortaleciendo su estructura financiera, manteniendo un equilibrio entre crecimiento,
portunidades y desafíos futuros del mercado.
P l a
Hallazgo
A No. (del diagnóstico)
c
c
i 1 Los inventarios presentaron una disminución del
1,27 frente al año1
o
n
o
n
e
s
d
2 Aumento de las cuentas por cobrar del año 1 al año
2
m
e
3
Margen Neto l año 1 el margen neto de
la empresa es de 26.99% lo cual
j
demuestra que es óptimo,
o
r
a
o
r
a
m Dado que la Rentabilidad del Patrimonio
4
(ROE, por sus siglas en inglés) ha
disminuido de un 26.69% en el año 1 a
un 17.63% en el año 2, aunque todavía
i se encuentra dentro del

considerado como bueno (15-20%), es
rango
preocupante la tendencia decreciente
e
n
t
o Aunque la empresa ha generado un
5
EBITDA positivo en ambos años, lo que
indica que es viable y rentable desde una
perspectiva operativa, la disminución del
EBITDA en el año 2 respecto al año 1 es
motivo de preocupación.
P l a
c
Hallazgo
i No. (del diagnóstico)
o
n
1
el pasivo no corriente disminuyó en un
37,41%, lo que resultó en una
e
disminución general del pasivo del 9,66%
d
2
A pesar del aumento en los ingresos
operacionales del 14%, el costo de
ventas también experimentó un
incremento del 31%, afectando la utilidad
e
bruta.
m
m
e
j 3 las cuentas por cobrar aumentaron entre
el año 1 y 2 en 42%
o
r
a
4
La rotación de inventario es baja, lo que
indica una ineficiencia en la gestión del
inventario.
m
i
e
5
Los costos financieros son elevados, lo
n
que indica una necesidad de optimizar la
estructura de capital.
t
P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
1
En la empresa mi mejor ejemplo S.A.S
Se Se observar una disminucion en las
i
ganacias generadas en las operacione.
o
n
e
s Se presento un aumento en el segundo
n
e
s
2
Se presento un aumento en el segundo
año lo cual indica una mejora significativa
en su capacidad financiera
d
e
m
3
Se presenta un aumento considerable en
e
este indicador, lo significa una mejora en
en la gestion de sus costos y aumento en
la generacion de ingresos
j
o
r
a
m
este indicador, a razón de la mejora en la
gestion de sus costos y aumento en la
generacion de ingresos, indica que la
a
m
4
este indicador, a razón de la mejora en la
gestion de sus costos y aumento en la
generacion de ingresos, indica que la
i
empresa puede generar efectivo a largo
plazo
e
n
t
o
5
este indicador, lo cual indica que la
empresa tiene una mejora en
disponibilidad de pago de sus
obligaciones a corto plazo
P l a
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
1
No se logra cubrir oblicaciones a corto
plazo su valor es menor a 1 lo que indica
problemas dificultades para pagar
deudas a corto plazo
A
c
c
i
c
i
o
n
e 2 Solicitar incremento en el
endeudamiento a corto plazo
d
e
m
e
j
3 Capital neto de trabajo muestra valores
negativos.
o
m
e
j
3 Capital neto de trabajo muestra valores
negativos.
o
r
a
m
i
e
n 4
Disminucion en la rentabilidad de activos
aumento en los costos de ventas y
produccion
t
o
t
o
5
P l a n d e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
Maximizar la rotacion de mercancia para logra

Iinventarios
un mejor rotacion de inventarios
Optimizar la recolecciòn de cartera para el
CXC, DISPONIBLE
mejoramiento del capital de trabajo.
"Estabilizar y mejorar el margen neto

de la empresa para asegurar la
MN
rentabilidad y sostenibilidad a largo
plazo."
"Incrementar la Rentabilidad del
Patrimonio (ROE) para maximizar el
ROE
retorno a los propietarios e
inversores."
"Optimizar las operaciones para

aumentar el EBITDA y mejorar la
EBITDA
rentabilidad y viabilidad de la
empresa a largo plazo."
YORJARLENS Trillos Arrieta
P l a n d e
hallazgo
disminuir el pasivo no corriente a un

PFLP
42%
MB Disminuir el costo de venta a un 28%

CXC, Disponible y KITNO Incrementar el recaudo de cartera
Mejorar la eficiencia en la gestión del

Rotación de inventario
inventario.
Optimizar la estructura de capital

Costo de financiamiento.
para reducir los costos financieros.
P l a n d e
hallazgo
Aumentar el margen de beneficio

RO
operativo
KTO = Disponible + C X C + Aumentar el índice de capital de
Inventarios trabajo operacional
FCL = FCB - KTNO - AF
AF: Propiedad, Planta y Equipo Aumentar el Flujo de Caja Libre

Inversión en Propiedad Planta y
Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1
Aumentar el Flujo de Caja del

Propietario
Aumentar el Flujo de Caja del
Propietario
RT = Disponible + Activos Realizables Incrementar la Razón de Tesorería a

/ Pasivo Corriente un nivel objetivo del 1.5

P l a n d e
hallazgo
Reducir los gastos operacionales de la

empresa en un 5% para el próximo
GO gastos operacionales año fiscal, a fin de aumentar la
rentabilidad y eficiencia de la
empresa.
Reducir los pasivos financieros de la
empresa en un 40% para el próximo
PF pasivos finacieros año fiscal, a fin de mejorar la
situación financiera y aumentar la
capacidad de inversión.
Reducir el costo de la deuda a corto

plazo en un 5% para el próximo año
KdCP costo de la dedua a corto plazo fiscal, a fin de mejorar la situación
financiera y aumentar la rentabilidad
de la empresa.
Reducir el costo de la deuda a corto
plazo en un 5% para el próximo año
KdCP costo de la dedua a corto plazo fiscal, a fin de mejorar la situación
financiera y aumentar la rentabilidad
de la empresa.
Incrementar el flujo de caja bruto de

la empresa en un 10% para el
FCB flujo de caja bruto próximo año fiscal, a fin de mejorar la
situación financiera y aumentar la
capacidad de inversión.
Utilizar el flujo de caja libre para
FCL flujo de caja libre maximizar el valor de la empresa y
mejorar su situación financiera.
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Reducción en los plazos de disponibilidad de
materiales
Establece el nivel óptimo de inventario
Realiza un seguimiento de inventario con

precisión
implmentar n un software de facturación

electrónica
Desarrolla un plan logístico amplio e integral
Realizar una campaña entre los empleados del

àrea de recaudo que incentive a la recolecciòn
de cartera vencida.
Promover el pago de las cuentas por cobrar,

proporcionanado un descuento del 5% en el
total de la deuda.
Lanzar una campaña entre los clientes

deudores para la recolecciòn de deudas que
permitan adquirir nueva mercancia del
inventario.
Realizar seguimiento a cuentas vencidas

superiores a dos meses
Promocionar nuevas ventas a crèdito de un

mes a clientes que cancelen cartera vencida
Por medio del aumento de produccion

mas economica obtener mas ventas y
aumentar utilidad
mano de obra seleccionada
reducir insumos como agua y energia
liquidar deudas a corto plazo
comprar solo lo necesario

Disminución de costos y gastos
operativos
Aumento de la eficiencia
Aumentar la fidelización de clientes
Aumentar la productividad
Aumento en las ventas
Disminución de los pasivos totales
Reducir las cuentas por pagar
Aumento en las ventas
Aumento del activo corriente
Reducir el plazo por cuentas por

cobrar
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
liquidacion de las deuda a largo plazo
mejorar las solidez financiera a largo
plazo
mejorar en capacidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones.
refinanciamiento de deudas
venta de activos
Optimizar la cadena de suministro

para reducir costos asociados con el
transporte, almacenamiento y gestión
de inventarios.
evitar excesos y minimizar
obsolescencias.
ajustar los precios de venta para
reflejar el aumento en los costos sin
comprometer la competitividad en el
mercado.
análizar los componentes del costo
de ventas para identificar áreas
específicas que han contribuido al
aumento.
mejorar la eficiencia en la producción

y reducir costos laborales.
Optimizar los plazos de cobranza o el
proceso de recaudo de cartera.
Monitoreo de clientes de larga data o
facturas pendientes con más de un
mes de antigüedad.
Ofrecer descuentos a clientes que
hayan cumplido con sus pagos de
manera puntual.
reducir el tiempo que las cuentas
permanecen pendientes y fortalecer
su posición financiera.
Establecer términos más cortos para

incentivar el pago rápido.
Implementar un sistema de control
de inventario más eficiente.
Realizar un análisis de demanda para

ajustar los niveles de inventario
Capacitar al personal en técnicas de
gestión de inventario.
realizar un seguimiento de la rotación
de inventario
Implementar estrategias de ventas,

promociones u ofertas especiales para
productos con baja rotación
Renegociar las condiciones de los
préstamos existentes.
financiar con tasas de interés más
favorables.
Realizar una reestructuración de la
deuda.
reducir los costos operativos
gestión de inventarios para minimizar

los costos asociados al
almacenamiento
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Negociar contratos con proveedores para

obtener mejores condiciones y precios.
Evaluar los procesos de trabajo e identificar

cuellos de botella y áreas de baja eficiencia.
Implementar estrategias de gestión de

inventario para reducir los costos asociados.
Implementar estrategias de mantenimiento

preventivo para reducir los costos de
reparación y prolongar la vida útil de los
activos.
Identificar y eliminar gastos necesarios.
Negociar plazos de pago favorables con

proveedores, aprovechar descuentos por
pronto pago y optimizar los términos de pago
para mantener un buen flujo de efectivo.
Revisar y controlar los gastos de manera
regular. Identificar áreas donde se pueden
reducir costos sin comprometer la calidad o la
eficiencia.
Supervisar y gestionar de cerca los flujos de

efectivo entrantes y salientes. Mantener un
equilibrio adecuado entre el efectivo
disponible y las necesidades operativas.
Buscar oportunidades para negociar mejores

condiciones con proveedores, incluyendo
precios más favorables, plazos de pago
extendidos y descuentos por volumen.
Realizar proyecciones financieras precisas y

detalladas, considerando diferentes
escenarios y variables. Esto ayuda a anticipar
necesidades de capital de trabajo y tomar
decisiones informadas.
Reducir los períodos de cobro y minimizar los saldos

pendientes.
Implementar estrategias de control de inventario,

como just-in-time (JIT) o técnicas de gestión de
cadena de suministro.
Buscar extensiones en los plazos de pago

para tener un mayor margen de maniobra en
el flujo de efectivo.
Realizar análisis de rentabilidad y riesgo para

evaluar las inversiones propuestas.
Realizar proyecciones detalladas del flujo de

efectivo, considerando diferentes escenarios
y variables.
Realizar análisis de rentabilidad por producto

o servicio para identificar aquellos con mayor
margen y enfoque en su promoción.
Mejorar la gestión de cuentas por cobrar

mediante una política de cobranza efectiva y
seguimiento oportuno de los pagos.
Implementar medidas de ahorro de costos en
áreas como energía, suministros, servicios y
otros gastos operativos.
Evaluar regularmente las inversiones actuales

y futuras para asegurarse de que sean
rentables y generen flujos de efectivo
positivos.
Realizar proyecciones financieras precisas y

detalladas para anticipar las necesidades de
flujo de efectivo y tomar decisiones
informadas.
Establecer políticas de crédito sólidas y

evaluar la solvencia de los clientes antes de
extenderles crédito.
Negociar plazos de pago favorables con

proveedores, buscando extensiones en los
plazos de pago que permitan mantener un
flujo de efectivo más holgado.
Optimizar los niveles de inventario para

asegurar la disponibilidad de productos sin
inmovilizar capital de trabajo
innecesariamente.
Realizar un análisis detallado de los gastos

operativos y buscar oportunidades para
reducir costos sin comprometer la calidad o la
eficiencia.
Evaluar la rentabilidad de los productos,
servicios o líneas de negocio y enfocar los
esfuerzos en aquellos que generen mayor
margen.
e m e j o r a m i
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Revisión y optimización de contratos

con proveedores de servicios
Implementación de un sistema de
gestión de compras para optimizar los
procesos de adquisición de materiales
y suministros
Reestructuración del personal para

reducir costos de nómina
Implementación de medidas de
ahorro de energía y agua en la
empresa
Revisión y optimización de los

procesos operativos de la empresa
Revisión y renegociación de los
términos de pago de las deudas
actuales con los proveedores y
acreedores
Reducción de gastos innecesarios

para destinar más recursos al pago
de las deudas
Mejora en la gestión del flujo de caja

y la planificación financiera
Identificación y eliminación de los

pasivos financieros no esenciales
Aumento de los ingresos a través de

la búsqueda de nuevos clientes y
oportunidades de negocio
Renegociación de las condiciones de

los préstamos a corto plazo con los
prestamistas actuales
Búsqueda de nuevas opciones de

financiamiento a corto plazo con tasas
de interés más bajas
Reducción del uso de financiamiento a

corto plazo a través de la
optimización del flujo de caja
Revisión y optimización de los
procesos de gestión de la deuda a
corto plazo
Implementación de medidas de
control y monitoreo para asegurar el
cumplimiento de las condiciones de
los préstamos a corto plazo
Identificación y reducción de gastos

innecesarios en la empresa
(Indicador: Gastos reducidos
Implementación de un sistema de
gestión de inventarios para optimizar
el uso de recursos
Identificación y eliminación de
productos o servicios poco rentables
Negociación con los proveedores para

obtener mejores precios y condiciones
de pago
Búsqueda de nuevas oportunidades
de negocio y diversificación de la
oferta de productos o servicios
Identificación de oportunidades de
inversión rentables y estratégicas
para utilizar el flujo de caja libre
Implementación de medidas para

mejorar la eficiencia y reducir los
costos operativos de la empresa
Desarrollo de estrategias de
marketing y ventas para aumentar la
participación de mercado y las ventas
de la empresa
Fortalecimiento de la gestión
financiera de la empresa, incluyendo
la planificación y control del
presupuesto, la gestión de riesgos
financieros y la optimización de los
procesos contables
Monitoreo y seguimiento constante

del flujo de caja libre para identificar
oportunidades de inversión
adicionales o para reevaluar y ajustar
las estrategias de inversión existentes
m e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
Disponibilidad de materiales
Control optimo de inventrios
gestion de invetarios
optimizar los resultados

Nivel optimo de stok
KTO
CXC
DISPONIBLE
INVENTARIO
INVENTARIO
MB por medio de la obtencion de un margen bruto mas

rentable obtendermos mas activos operacionales y
económicos
el personal contratado sera eficiente en su produccion

para mas cantidad
el agua y la energia se utilizara solo cuando sea

necesario
Cancelar la mayor cantidad de obligaciones y creditos
No comprar mas de lo que va utilizar hará un ahorro

economico
Costo unitario de producción
Eficiencia
Fidelización de clientes
Productividad del personal
Ventas
Pasivo total
Activos no corrientes
Ventas
Rotación en ventas
Rotación de cartera
disminuir)
Concentración del Endeudamiento en el Largo Plazo
Razón de Solvencia
obligaciones
obligaciones
razón corriente
costos de venta
gastos operacionales
rentabilidad operacional
costo de producción
incremento en liquidez
mantener el stock de inventario
disminucion de las cuentas por cobrar
dias de cuentas por cobrar
inventario
rotacion de inventario
rentabilidad operativa
ingresos
gastos financieros
endeudamiento
pasivos financieros
disminuir)
Razón de Solvencia
obligaciones
obligaciones
razón corriente
costos de venta
inventario
ingresos
gastos financieros
endeudamiento
pasivos financieros
disminuir)
Razón de Solvencia
obligaciones
obligaciones
razón corriente
costos de venta

inventario
ingresos
gastos financieros
endeudamiento
pasivos financieros
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
12%
19%
12%
25%
15%
Aumento del capital por medio

del 30% de recolecciòn de la
cartera vencida.
Recolecciòn del 10% de las

cuentas por pagar
Recolecciòn de deudas en un 20%
Recolecciòn del 15%
Recuperaciòn de cxc 20%
50%
10%
10%
15%
8%
15%
20%
30%
25%
15%
10%
5%
15%
10%
5%
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
12%
10%
5%
4%
5%
4%
5%
6%
4%
6%
5%
4%
4%
4%
5%
6%
8%
7%
6%
4%
5%
4%
6%
9%
8%
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
-10%
6%
8%
-15%
-8%
-7%
-10%
9%
7%
8%
-9%
9%
4%
10%
8%
3%
4%
-6%
5%
8%
-7%
6%
9%
8%
-6%
i e n t o
Meta
(porcentaje o
cantidad)
100%
10%
5%
5%
10%
50%
20%
30%
10%
15%
50%
10%
100%
15%
100%
20%
10%
5%
5%
10%
3%
100%
20%
30%
5%
o
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
con esta estrategia perimte a la empresa retrasar el plazo de recepción de los materiales o
productos implicados por lo que mejorará la rotación del stock y, por tanto, se reducirá el nivel
de inventario. Esta situación se puede producir en distintas fases de la cadena.
es necesario que la cantidad de stock no muestra excesos que incrementen los gastos de
almacenamiento, pero tampoco presenta insuficiencias que impidan responder a la demanda
de los clientes.
es importante que se defina una administración adecuada del registro, compra y salida de
inventario dentro de la empresa.
esto permite la eliminación de procesos de impresión, mensajería y almacenamiento, y esto da

como resultado una reducción de costos importante para las empresas y da altos niveles de
servicio al cliente y a reducir los costos variables.
esto nos permite que abarquemos todas las acciones relacionadas con el control de esta área
de inventarios para optimizar timpos de entrega
Al mejorar la recoleccion de cartera entre los empleados de esta àrea por medio de incentivos,
se genera un dinamismo en el aumento del capital de trabajo.
La obtenciòn de la cartera, permite incrementar nuevo capital para realizar las operaciones de
la empresa.
Permite recolectar dinero para mejorar el capital de trabajo y a su vez se rota el inventario de
mercancia, generando nuevas cuentas por cobrar.
Rotaciòn del inventario de la empresa, para mejoramiento y movilidad del mismo.
Generar flujo de efectivo por medio del apalancamiento de inventario, permitiendo rotar la
mercancia que se encuentra en stock.
Teniendo en cuenta que si reducimos el coste de produccion y aumentamos

las ventas, asi mismo aumentaran las ganancias aumentando el beneficio
económico de los inversionistas y de los propietarios de la empresa
ampliando sus activos operacioanles y tendrán mas capacidad de producir
Contratar personal que conozca sobre la produccion y las maquinas será de
gran utilidad, ya que debido a su eficiencia y rapidez se dará mas
produccion
Que la utilizacion de agua sea solo la necesaria y la energia de las maquinas

al igual cuando no se utiliza desconectar y cerrar las llaves de agua hará
reduccion de gastos por servicios publicos
Si pagamos las obligacione financieras lo mas pronto posible, nos

ahorraremos un efectivo de intereses ppor pagar y este dinero se utilizará
para materiales de producción
Siempre en una empresa hay que comprar lo necesario para producir, asi de
se derrocha dinero ni material
Se realizará un estudio detallado de los costos de producción y los gastos de
la empresa, con el fin de identificar áreas en las que se puedan reducir los
costos y optimizar los recursos. Se analizarán los procesos de producción, el
uso
Se de materiales y lamedidas
implementarán eficienciapara
de losoptimizar
equipos. los procesos productivos,
incluyendo la adopción de tecnologías más eficientes, la mejora del flujo de
trabajo, la simplificación de los procesos, y la reducción de tiempos de
espera y de los desperdicios. Se establecerán sistemas de control para
asegurar que se cumplan los objetivos de reducción de costos y mejora de
Se desarrollarán estrategias de marketing efectivas que permitan aumentar
la eficiencia.
el número de clientes y mejorar la rentabilidad de la empresa. Se utilizarán
técnicas de segmentación de mercado para identificar los clientes
potenciales, se desarrollarán campañas publicitarias efectivas, y se
establecerán
Se realizaránsistemas de fidelización
programas de clientes.
de capacitación para el personal con el fin de
mejorar su rendimiento y productividad. Se desarrollarán cursos de
formación en áreas específicas, se establecerán sistemas de
retroalimentación y seguimiento, y se ofrecerán incentivos para motivar al
personal a mejorar su desempeño.
Esta actividad implica desarrollar y lanzar al mercado una nueva línea de
productos o servicios que generen mayores ingresos para la empresa.
Esta actividad implica comunicarse con los prestamistas actuales y negociar

los términos de los préstamos para obtener mejores condiciones de pago.
Esta actividad implica revisar los estados financieros de la empresa para

identificar áreas en las que se puedan reducir gastos innecesarios y
optimizar los costos de producción.
Esta actividad implica desarrollar y lanzar al mercado una nueva línea de

productos o servicios que generen mayores ingresos para la empresa.
Está actividad implica aumentar la rotación en ventas para incrementar las

cuentas por cobrar y a su vez, aumentar el activo corriente.
Esta actividad implica reducir el plazo a los clientes para que efectuen sus
pagos y así contar con capital liquido más rápido.
o
valor de la empresa
generar estrategias para liquidar las deudas

reestructuración financiera o estrategias para mejorar la solidez financiera
a largo plazo.
Mejorar la eficiencia en las operaciones puede reducir costos y aumentar la

rentabilidad, generando más recursos para cumplir con las obligaciones.
la empresa puede refinanciar sus deudas a largo plazo. Esto implica
negociar nuevos términos, tasas de interés más baja
La venta de activos puede generar ingresos que se utilizen para pagar
deudas a largo plazo.
Implementar medidas como negociaciones con proveedores, búsqueda de

eficiencias en la cadena de suministro y mejora en procesos de producción
para reducir el costo de ventas.
Proporcionar capacitación al personal para mejorar la eficiencia y reducir
errores en los procesos de producción.
Educar a los clientes sobre la calidad, la sostenibilidad u otros aspectos que

justifiquen el aumento de precios, permitiéndoles entender el valor real de
sus productos o servicios
Evaluar y mejorar la eficiencia de los procesos de producción para reducir

desperdicios y optimizar recursos.
implementación de estrategias que optimicen los procesos y fomenten la

productividad.
El gerente busca inspirar y alentar a su equipo de ventas para mejorar los
plazos establecidos en la recolección de cuentas por cobrar.
Examinar el proceso de rotación de inventarios de manera que sea más
eficiente para la empresa, evitando pérdidas y aumentando la frecuencia de
rotación.
Al cultivar la lealtad de sus clientes, la empresa busca garantizar sus niveles
de ventas y, en consecuencia, consolidar su posición en el mercado.
Implementar descuentos para pagos anticipados como estrategia clave para

reducir el tiempo de cuentas pendientes y fortalecer la posición financiera.
Optimizar la facturación y ofrecer incentivos para pagos rápidos como
estrategia clave para reducir cuentas por cobrar y agilizar el flujo de
efectivo.
el gerente debe implementar un sistema de control eficiente
tomar decisiones más informadas sobre la gestión de inventario, lo que

optimizará tus operaciones y mejorará la satisfacción del cliente.
contribuir al éxito general de la empresa en la gestión eficiente de sus
recursos
Establece un sistema de monitoreo continuo para ajustar las estrategias
según sea necesario
Ofrece descuentos especiales o porcentajes de descuento para productos

con baja rotación
Negociar tasas de interés más bajas, plazos de pago más flexibles

Buscar fuentes de financiamiento con tasas de interés más favorables
Analizar los estados financieros para comprender la magnitud de la deuda y
determinar tu capacidad de pago.
Negociar con proveedores para obtener mejores términos, descuentos por
volumen o condiciones de pago más favorables
Implementar estrategias que ayuden a minimizar los costos asociados al
almacenamiento, mejorando la eficiencia y la rentabilidad de tu cadena de
suministro.
o
valor de la empresa
Realizar una investigación exhaustiva de proveedores potenciales para identificar
aquellos que ofrecen mejores condiciones y precios. Analizar su historial,
reputación, calidad de productos o servicios, y capacidad de cumplir con los
requisitos de su empresa.
Implementar mejoras en los procesos de trabajo, ya sea mediante la
automatización, la reorganización, la eliminación de pasos necesarios o la
simplificación de los procesos. Estas mejoras deben estar enfocadas para aumentar
la eficiencia y reducir los cuellos de botella.
Realizar un análisis exhaustivo de la demanda de productos o servicios, utilizando
técnicas de pronóstico para predecir la demanda futura de manera más precisa.
Esto ayudará a evitar inventarios excesivos o insuficientes y reducirá los costos
asociados a la gestión de inventario.
Identificar los activos críticos y establecer una estrategia de mantenimiento
preventivo adecuada para ellos. Estos activos son aquellos que son esenciales para
la operación de la empresa y, por lo tanto, deben ser mantenidos periódicamente
para evitar fallas inesperadas.
Realizar un análisis detallado de todos los gastos de la empresa, identificando
aquellos que no agregan valor o no son necesarios para el funcionamiento del
negocio. Esto incluye revisar facturas, contratos y registros financieros para
identificar posibles áreas de reducción de gastos.
Establecer procesos y políticas internas que permitan identificar y aprovechar los
descuentos por pronto pago ofrecidos por los proveedores. Mantener un
seguimiento cercano de las fechas límite para aprovechar estos descuentos y
asegúrate de cumplir con los requisitos necesarios.
Realizar un análisis exhaustivo de los gastos de la empresa para identificar áreas
específicas donde se puedan reducir costos. Examina los diferentes rubros de
gastos, como suministros, servicios, mano de obra, alquileres, entre otros.
Explorar oportunidades para diversificar tus fuentes de ingresos. Esto puede

implicar la introducción de nuevos productos o servicios, la expansión a nuevos
mercados o la búsqueda de alianzas estratégicas que generen flujos de efectivo
adicionales.
Establecer metas claras para la negociación con proveedores, como reducción de

costos, plazos de pago extendidos o descuentos por volumen. Estas metas
proporcionarán un enfoque y una dirección claros para tus esfuerzos de
negociación.
Examinar las tendencias y patrones históricos en los datos financieros para

identificar relaciones y comportamientos pasados. Esto ayudará a comprender
mejor los factores que influyen en los resultados financieros y te permitirá realizar
proyecciones más precisas.
Agilizar la emisión de facturas y asegurar su entrega oportuna a los clientes.

Implementar sistemas de seguimiento de pagos y recordatorios automáticos.
Implementar sistemas de pronóstico de demanda precisos para evitar la escasez o

el exceso de inventario.
Establecer relaciones sólidas con proveedores confiables y establecer acuerdos de
abastecimiento eficientes.
Preparar argumentos sólidos y fundamentados que respalden la solicitud de
extensiones en los plazos de pago.
Identificar aspectos negociables adicionales, como descuentos por volumen o
bonificaciones por pronto pago, para crear un escenario ganar-ganar.
Identificar y evaluar los riesgos asociados a cada inversión, considerando factores
como la incertidumbre del mercado, la competencia, los cambios tecnológicos y los
riesgos operativos.
Utilizar técnicas como el análisis de sensibilidad y el análisis de escenarios para
comprender el impacto de diferentes condiciones y variables en los resultados de la
inversión.
Realizar un seguimiento regular del flujo de efectivo real en comparación con las
proyecciones realizadas.
Analizar las desviaciones y ajustar las proyecciones y los escenarios en función de
la información y los resultados actualizados.
Identificar y desglosar los costos variables asociados a cada producto o servicio.

Registrar y analizar en detalle los costos directos de producción, mano de obra,
materiales y otros elementos variables.
Realizar un seguimiento regular de los pagos pendientes y enviar recordatorios de

pago a los clientes de manera oportuna.
Establecer un sistema de seguimiento de cobranzas que permita identificar
rápidamente los pagos vencidos y tomar medidas inmediatas.
Implementar políticas de consumo eficiente, buscar proveedores más económicos,
negociar contratos favorables y optimizar los procesos operativos.
Promover una cultura de ahorro de costos y concientizar a los empleados sobre la
importancia de la eficiencia en el uso de recursos.
Realizar un análisis financiero detallado de las inversiones actuales y futuras,

considerando los flujos de efectivo esperados, los costos asociados y los beneficios
proyectados.
Utilizar herramientas financieras como el VAN, la TIR (tasa interna de retorno) y el
periodo de retorno para evaluar la rentabilidad y comparar diferentes inversiones.
Obtener datos históricos y analizar la evolución de variables financieras relevantes,

como ingresos, costos, flujos de efectivo y balances.
Identificar patrones y tendencias pasadas que puedan servir de base para las
proyecciones futuras.
Definir los criterios de elegibilidad y las condiciones para otorgar crédito, como
límites de crédito, plazos de pago y requisitos de documentación.
Asegurarse de que las políticas de crédito estén alineadas con los objetivos
financieros y el perfil de riesgo de la empresa.
Identificar proveedores clave con los que se tiene una relación sólida y duradera.
Evaluar la capacidad de los proveedores para ofrecer condiciones favorables en
términos de calidad, precio y plazos de pago.
Realizar un análisis de la demanda histórica y futura para identificar patrones y

tendencias.
Utilizar técnicas de pronóstico adecuadas para estimar con mayor precisión las
necesidades de inventario.
Identificar ineficiencias en los procesos operativos y buscar oportunidades para
mejorar la productividad y reducir los costos asociados.
Implementar medidas de automatización, reingeniería de procesos y mejora
continua.
Evaluar los precios actuales de los productos, servicios o líneas de negocio en
relación con los costos y la demanda del mercado.
Ajustar los precios para garantizar un margen de beneficio adecuado.
o
valor de la empresa
Realizar un inventario de los proveedores de servicios actuales.

Identificar los contratos que no cumplen con los estándares de calidad y/o
tienen cláusulas desfavorables.
Negociar con los proveedores para optimizar los contratos existentes y
reducir costos.
Revisar y actualizar los contratos de manera periódica para asegurar la
continuidad de las mejoras.
Identificar los proveedores más eficientes y confiables.

Implementar un sistema de gestión de compras que permita hacer pedidos
de manera más rápida y sencilla.
Negociar descuentos y/o plazos de pago más favorables con los
proveedores.
Capacitar al personal en el uso del nuevo sistema de gestión de compras.
Analizar las funciones y cargas de trabajo de cada empleado.
Identificar posibles redundancias y/o ineficiencias en la estructura
organizacional.
Implementar cambios en la estructura organizacional para reducir costos de
nómina sin afectar la calidad del servicio.
Capacitar al personal en las nuevas funciones y responsabilidades
asignadas.
Realizar una auditoría energética para identificar áreas de mejora.
Implementar medidas de ahorro de energía y agua en las áreas identificadas
(ejemplo: uso de luces LED, apagado automático de equipos, uso eficiente
de agua en los baños y cocinas, etc.).
Capacitar al personal en la importancia del ahorro de energía y agua y en
las medidas implementadas.
Identificar los procesos operativos más críticos y/o ineficientes.
Analizar los procesos para identificar áreas de mejora.
Implementar cambios y mejoras en los procesos para reducir tiempos y
costos.
Capacitar al personal en las nuevas formas de trabajo y responsabilidades
asignadas.
Revisión y renegociación de los términos de pago de las deudas actuales con
los proveedores y acreedores. Se trata de una actividad clave para reducir
los pasivos financieros de la empresa, ya que puede permitir obtener
condiciones más favorables y plazos de pago más amplios que faciliten la
gestión de la deuda
Reducción de gastos innecesarios para destinar más recursos al pago de las

deudas. Esta actividad se enfoca en identificar aquellos gastos que no son
esenciales para la operación de la empresa y que pueden reducirse o
eliminarse para destinar más recursos al pago de las deudas.
Mejora en la gestión del flujo de caja y la planificación financiera. Esta
actividad se enfoca en mejorar la gestión del flujo de caja de la empresa
para asegurar que se disponga de los recursos necesarios para pagar las
deudas y evitar retrasos en los pagos
Identificación y eliminación de los pasivos financieros no esenciales. Esta
actividad se enfoca en identificar aquellos pasivos financieros que no son
esenciales para la operación de la empresa y que pueden ser eliminados o
reducidos.
Aumento de los ingresos a través de la búsqueda de nuevos clientes y
oportunidades de negocio. Esta actividad se enfoca en aumentar los
ingresos de la empresa para mejorar su capacidad de pago de deudas y su
situación financiera en general.
Se buscará renegociar las condiciones de los préstamos a corto plazo con los
prestamistas actuales para lograr una reducción en la tasa de interés y/o
una extensión del plazo de pago. Se establecerán reuniones con los
prestamistas para discutir las opciones de renegociación y se harán
propuestas de pago que sean favorables para la empresa.
Se buscarán nuevas opciones de financiamiento a corto plazo con tasas de
interés más bajas. Se investigarán diferentes opciones de financiamiento
como líneas de crédito, descuentos de facturas y préstamos a corto plazo de
diferentes instituciones financieras.
Se buscará reducir el uso de financiamiento a corto plazo a través de la
optimización del flujo de caja. Se revisarán los procesos de pago y cobro de
la empresa para identificar oportunidades de mejora y se implementarán
medidas para optimizar el flujo de caja.
Identificar los procesos de gestión de la deuda a corto plazo actuales.
Analizar y evaluar los procesos identificados para determinar sus fortalezas
y debilidades.
Identificar oportunidades de mejora para optimizar los procesos de gestión
de la deuda a corto plazo.
Diseñar y documentar los nuevos procesos optimizados.
Capacitar al personal responsable de la gestión de la deuda a corto plazo
sobre los nuevos procesos optimizados.
Implementar los nuevos procesos optimizados.
Evaluar periódicamente la eficacia de los nuevos procesos y realizar ajustes
si es necesario.
Identificar las condiciones de los préstamos a corto plazo actuales.

Diseñar un sistema de control y monitoreo para asegurar el cumplimiento de
las condiciones de los préstamos a corto plazo.
Implementar el sistema de control y monitoreo diseñado.
Capacitar al personal responsable de la gestión de la deuda a corto plazo
sobre el sistema de control y monitoreo implementado.
Evaluar periódicamente la eficacia del sistema de control y monitoreo y
realizar ajustes si es necesario.
se revisarán detalladamente todos los gastos de la empresa para identificar
aquellos que no son necesarios y que se pueden reducir sin afectar la
calidad del servicio. Se establecerán medidas para controlar los gastos y se
incentivará a los empleados para que colaboren en la reducción de los
mismos.
consistirá en la implementación de un sistema de gestión de inventarios
que permita optimizar el uso de los recursos. Se analizará la demanda de
los productos o servicios para establecer los niveles de inventario adecuados
y se optimizará el proceso de compra para reducir costos.
se identificarán aquellos productos o servicios que no están generando

rentabilidad y se tomarán medidas para eliminarlos o modificarlos. Se
analizarán los costos de producción, los márgenes de ganancia y la
demanda del mercado para tomar decisiones informadas.
se enfocará en la negociación con los proveedores para obtener mejores

precios y condiciones de pago. Se establecerán relaciones de colaboración
con los proveedores y se buscarán oportunidades para reducir los costos de
adquisición de los materiales o servicios necesarios para la empresa.
búsqueda de nuevas oportunidades de negocio y la diversificación de la
oferta de productos o servicios. Se analizarán las tendencias del mercado y
se buscarán nuevas oportunidades para expandir el negocio y generar
mayores ingresos. Se evaluará la viabilidad de nuevas líneas de productos o
servicios y se tomarán decisiones informadas para su implementación.
Realizar un análisis detallado de las oportunidades de inversión disponibles

en el mercado y evaluar su rentabilidad y riesgos potenciales
Identificar los procesos y actividades que generan mayores costos

operativos y desarrollar medidas para reducir dichos costos, tales como la
automatización de procesos, la reorganización del personal, o la
implementación de tecnologías más eficientes.
Desarrollar estrategias de marketing y ventas basadas en el análisis de
mercado y los objetivos de la empresa, incluyendo la segmentación de
clientes, la creación de campañas publicitarias efectivas, y la mejora de la
experiencia del cliente.
Implementar un sistema de planificación y control presupuestario que

permita monitorear el flujo de caja y establecer medidas preventivas para
evitar problemas financieros. Además, establecer un sistema de gestión de
riesgos financieros para identificar y mitigar los riesgos financieros
asociados con las actividades de la empresa.
Realizar un seguimiento constante del flujo de caja y las oportunidades de

inversión para evaluar su rentabilidad y riesgos potenciales, y ajustar las
estrategias de inversión según sea necesario. Además, mantener una
comunicación regular con los proveedores de financiamiento para evaluar
nuevas oportunidades de financiamiento y mejorar las relaciones con los
mismos.
Conclusiones (Ta
Estudiante Ingrid Tatiana Ortiz Ag
Para que la empresa pueda conseguir el éxito esperado este dependerá de la constancia para asi poder implementa
poder asegurar el crecimiento a lo largo, para asi lograr corregir estos percances en Mi Mejor Ejemplo SAS.
Estudiante Yorjarlens Trillos Arr
En conclusión, "Mi Mejor Ejemplo SAS" se encuentra en un camino positivo hacia la mejora financiera. La reducción d
del inventario son pasos clave para fortalecer su posición en el mercado. El incremento en el recaudo de cartera y la
financieros. El éxito continuo dependerá de la implementación efectiva de estrategias específicas y del monitoreo con
a largo plazo.
Estudiante Martha Liliana Perez C
Se destacan la importancia de enfocarse en la rentabilidad, gestionar eficientemente los cobros y los gastos, evaluar la
basadas en estos indicadores de gestión, se logra una mejora significativa en el flujo de efectivo y la rentabilidad de la
Estudiante Jesus David Garcia Ch
El éxito continuado de la empresa dependerá de la persistente implementación de estrategias específicas. Es imperati

la sostenibilidad y el crecimiento a largo plazo. La capacidad de adaptarse a cambios en el entorno empresarial y de ap
la posición positiva de "Mi Mejor Ejemplo SAS" en el mercado. En este sentido, la dirección de la empresa deberá segu
trayectoria financiera positiva.
Estudiante
Si se logran inplementar lo propuesto, se logrará corregir lo que está generando un buen financiamiento a corto plaz
librarse de las pérdidas anteriores y posteriormente ebtener ganancias y ser cada año mejor que el anterior, mejores
más.
Si se logran inplementar lo propuesto, se logrará corregir lo que está generando un buen financiamiento a corto plaz
librarse de las pérdidas anteriores y posteriormente ebtener ganancias y ser cada año mejor que el anterior, mejores
más.
iones (Tarea 3)
ngrid Tatiana Ortiz Aguirre
para asi poder implementar estrategias, monitoreando específicamente de los indicadores financieros, para asi
jor Ejemplo SAS.
a financiera. La reducción del pasivo no corriente, la optimización del costo de ventas y la eficiencia en la gestión
n el recaudo de cartera y la optimización de la estructura de capital indican una gestión proactiva de los recursos
ecíficas y del monitoreo constante de los indicadores financieros para asegurar la sostenibilidad y el crecimiento
obros y los gastos, evaluar las inversiones y realizar proyecciones financieras precisas. Al implementar estrategias
ctivo y la rentabilidad de la empresa.
esus David Garcia Chavez
egias específicas. Es imperativo mantener un monitoreo constante de los indicadores financieros, asegurando así
entorno empresarial y de aprovechar oportunidades emergentes será crucial para consolidar y expandir aún más
n de la empresa deberá seguir liderando con visión y tomando decisiones informadas para mantener y mejorar su
financiamiento a corto plazo, se logrará obtener más ganancias y estavilizar la empreza de tal manera que logre
jor que el anterior, mejores productos, mayor satisfacción de los clientes y un mejoramiento de calidad cada vez
financiamiento a corto plazo, se logrará obtener más ganancias y estavilizar la empreza de tal manera que logre
jor que el anterior, mejores productos, mayor satisfacción de los clientes y un mejoramiento de calidad cada vez
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
0.22 0.00% -22% -100.00%
WACC
24.05% 3.68% -20% -84.71%
Kdt
0.02 3.68% 1% 53%
EVA
15,059 $ 48,859 $ 33,801 224.46%
UODI
0.20 $ 57,687 $ 57,687 29322944%
RONA
0.29 0.24 - 0.05 -16.99%
AON
2 $ 240,040 $ 240,037 11174251%
Informe de la Evaluación financ
Para iniciar, cabe destacar la relevancia del EVA (Economic Value Added) como un in
descontar el costo del capital. Al analizar la empresa en cuestión, se nota un increment
una disminución absoluta de $15.928 en el EVA, equivalente a una reducción relativa d
Este aumento en el EVA se atribuye a varios factores clave. Una disminución notab
significativo. Además, se observa un incremento en la eficiencia de los procesos oper
financiera, aunque su impacto en la creación de valor aún requiere un examen más det
Es crucial profundizar en el análisis de la situación financiera actual de la empresa para

indican una mejora, es esencial evaluar la sustentabilidad y el impacto a largo plazo d
solo las cifras actuales sino también las tendencias y los factores subyacentes que influ
En relación con el plan de mejoramiento implementado en el tercer año, se observa que

la creación de valor de la empresa. Aunque se han registrado mejoras, estas no han
enfrenta desafíos en términos de generación de valor económico.
Es fundamental reevaluar las acciones de mejora propuestas para asegurar que contrib
los factores que están impactando negativamente en el EVA es un paso crucial. Las acc
y mejorar la eficiencia operativa para fomentar una creación de valor más robusta.
Para cada acción de mejora propuesta, se debe realizar un análisis detallado para det
viabilidad, el coste, y la eficacia esperada de cada acción. Solo mediante una eval
estrategias más efectivas.El análisis financiero basado en el Economic Value Added (EV
ha aumentado en $33.801, un incremento notable del 224,46%. Este crecimiento en el
ha mejorado su capacidad para generar valor por encima de su costo de capital.
La reducción en el Weighted Average Cost of Capital (WACC) del 24,05% al 3,68%

sustancial en el WACC es un indicativo de que la empresa ha mejorado en la gestión d
en un costo promedio más bajo.
El Kdt, que presumiblemente se refiere a un tipo de costo de deuda, ha experimentado

3,68%. Este cambio indica un incremento en los costos de financiamiento de deuda
negativo en la rentabilidad futura.
En cuanto al RONA, que mide el retorno sobre los activos netos, hay una disminució
empresa en generar ganancias desde sus activos. Esto puede ser una señal de que la e
El Kdt, que presumiblemente se refiere a un tipo de costo de deuda, ha experimentado
3,68%. Este cambio indica un incremento en los costos de financiamiento de deuda
negativo en la rentabilidad futura.
En cuanto al RONA, que mide el retorno sobre los activos netos, hay una disminució
empresa en generar ganancias desde sus activos. Esto puede ser una señal de que la e
Finalmente, el AON, que podría estar relacionado con el número de activos o algún
variación relativa, lo que sugiere un posible error en la interpretación o un evento extra
Biblio
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apunte
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recupe
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Jaramillo, F. (2010). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 82-84). (pp. 257
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

e Added) como un indicador financiero crítico. Este mide el valor económico que una empresa gene
se nota un incremento en su EVA en el tercer año en comparación con el segundo. Este cambio se ref
reducción relativa del 75,57%.
a disminución notable en las obligaciones financieras tanto a largo como a corto plazo ha sido un
de los procesos operativos de la empresa. Estos elementos combinados sugieren un progreso en la
un examen más detallado.
al de la empresa para comprender mejor las razones detrás de este incremento en el EVA. Aunque la
pacto a largo plazo de estas mejoras en la generación de valor de la empresa. El análisis debería inc
ubyacentes que influyen en estas.
r año, se observa que las medidas adoptadas no han sido suficientes para generar un cambio significa
joras, estas no han logrado revertir la tendencia negativa en el EVA, lo que indica que la empresa
asegurar que contribuyan efectivamente a una mayor generación de valor económico. Identificar y a
paso crucial. Las acciones futuras deberían centrarse en reducir los costos de capital, aumentar los in
lor más robusta.
s detallado para determinar su potencial impacto en el EVA. Este análisis debe incluir una evaluació
mediante una evaluación minuciosa y orientada a resultados se pueden seleccionar e implemen
mic Value Added (EVA) revela una mejora significativa en la empresa entre el segundo y tercer año.
ste crecimiento en el EVA sugiere que la empresa no solo ha reducido sus costos de capital sino que ta
sto de capital.
el 24,05% al 3,68% refleja una disminución absoluta del 20% y relativa del 84,71%. Esta dism
orado en la gestión de sus costos financieros y/o ha reestructurado su capital de manera que le ha re
da, ha experimentado un aumento del 1% en valor absoluto y del 53% en valor relativo, pasando de
ciamiento de deuda de la empresa, lo cual podría necesitar una atención especial para evitar un im
hay una disminución de 0,05 puntos porcentuales, reflejando una baja del 16,99% en la eficienci
una señal de que la empresa necesita optimizar su uso de activos para mejorar su rendimiento.
da, ha experimentado un aumento del 1% en valor absoluto y del 53% en valor relativo, pasando de
ciamiento de deuda de la empresa, lo cual podría necesitar una atención especial para evitar un im
hay una disminución de 0,05 puntos porcentuales, reflejando una baja del 16,99% en la eficienci
una señal de que la empresa necesita optimizar su uso de activos para mejorar su rendimiento.
o de activos o algún otro indicador financiero, muestra una variación absoluta mínima y una exa
ón o un evento extraordinario que requiere un análisis más profundo.
Bibliografía
a, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511
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terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
una empresa genera tras Falta registrar los integrantes del equipo
Este cambio se refleja en Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
plazo ha sido un factor
n progreso en la gestión
el EVA. Aunque las cifras

análisis debería incluir no
n cambio significativo en
que la empresa todavía
ico. Identificar y abordar

al, aumentar los ingresos
luir una evaluación de la

ionar e implementar las
ndo y tercer año. El EVA
capital sino que también
4,71%. Esta disminución

anera que le ha resultado
ativo, pasando de 0,02 a

l para evitar un impacto
9% en la eficiencia de la
ndimiento.
ativo, pasando de 0,02 a
l para evitar un impacto
9% en la eficiencia de la
ndimiento.
mínima y una exagerada
unad/28511
ereader/unad/5597
ad/69142
Conclusio
Estudiante Ingrid Ta
En resumen, la disminución observada en el EVA de la empresa durante el tercer año, en comparación con el segundo,
las pérdidas, este cambio no es suficientemente significativo si la empresa aún no logra una creación efectiva de valor
aplicar estrategias de mejora más efectivas que contribuyan positivamente a la generación de valor de la empresa.Asim
nuevas tecnologías, diversificar la cartera de productos o servicios, y buscar eficiencias operativas son pasos clave para
Además, involucrar a todos los niveles de la organización en la comprensión y mejora del EVA puede generar un comp
empleados pueden ser cruciales para lograr este objetivo.
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
omparación con el segundo, sugiere una reducción en la pérdida de valor económico durante ese período. Aunque se ha logrado una redu
a creación efectiva de valor económico. Es crucial realizar un análisis exhaustivo de los factores que están influyendo en el EVA y evaluar s
de valor de la empresa.Asimismo, es importante que la empresa mantenga una actitud proactiva hacia la innovación y la adaptación al m
erativas son pasos clave para mejorar el EVA.
VA puede generar un compromiso más fuerte con los objetivos financieros de la empresa. La educación y la formación en temas financier
io Anterior
e se ha logrado una reducción del 75,57% en

do en el EVA y evaluar si es posible diseñar y
ción y la adaptación al mercado. Explorar
ación en temas financieros para los

Tarea - 4 - Evaluación Financiera - 102022 - 35

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Ingrid Tatiana Ortiz Aguirre

Yorjarlens Trillos Arrieta

Martha Liliana Perez Campo

Jesus David Garcia Chavez

Dayana Cuartas Ocampo

(En veces al año)

Generalmente se calcula para

I 14 Rotación de Activos Fijos

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

Flujo de Caja del Propietario

Weighted Average Cost of Capital

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

The term amortization refers to the reduction in v

It is an accounting concept that refers to the loss

Operating income is the inflow of money to a comp

Cost of sales is the value it costs a business to

Selling expenses refer to the resources necessa

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Obligaciones Financieras / Operacionales

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio