Tarea 4 - Trabajo Individual.

Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Jesus David Garcia Chavez
Inicio
o de Trabajo
102022_35
Identificación (C.C.)
1002581237
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Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D 2 Razón de Tesorería
E
L
I
Q
U
E
L
I 3 Prueba Ácida
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
Z
5 Razón de Solvencia
A 6
Rotación de Cartera
(En veces al año)
C
T
I
C
T
I 7
(En días)
V
I Rotación de Inventarios
D
(En veces)
8
Generalmente se calcula para
empresas transformadoras
A Rotación de Inventarios
D 9
(En días)

o 10
Rotación de Proveedores
(En veces)
o
G
11
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S
T
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó
N 15
Impacto de los Gastos
Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D 17 Endeudamiento Financiero
E 18
Impacto de la Deuda
Financiera
N
D
E 19 Cobertura de Intereses
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M
I
A
M
21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E Apalancamiento a Corto Plazo
22
N (Leverage a Corto Plazo
T Concentración del
23
O
Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E
R
E 27 Margen Neto
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B
Rentabilidad del Patrimonio
29 (Return on Equity)
I Rendimiento de la Inversión
L 30 (Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
A
D 32
Dupont
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
They are those that originate for the operation a
account that these types of expenses are not subje
The term amortization refers to the reduction in v

way of quantifying the loss of value of an asset or a
It is an accounting concept that refers to the loss

calculation is made by all companies with all their
take advantage of them for more than one year.
Operating income is the inflow of money to a comp

It is all that benefit that the organization receives f
Cost of sales is the value it costs a business to

calculated by periods. The expenses that are incl
technology, the payment of salaries, freight, and th
Selling expenses refer to the resources necessa

products. They arise exclusively from the sale,
customer, as well as those that derive from the aft
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo
/2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /
Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
are those that originate for the operation at the admi
nt that these types of expenses are not subject to the co
rm amortization refers to the reduction in value of an a

quantifying the loss of value of an asset or a debt.
n accounting concept that refers to the loss of value th

tion is made by all companies with all their fixed asset
dvantage of them for more than one year.
ing income is the inflow of money to a company as a re

l that benefit that the organization receives from the sal
f sales is the value it costs a business to produce o

ted by periods. The expenses that are included in the
logy, the payment of salaries, freight, and the provision
expenses refer to the resources necessary for the

cts. They arise exclusively from the sale, so it cover
mer, as well as those that derive from the after-sales.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
La razón corriente nos permite establecer el
liquidez de las empresas, se calcula dividiendo
corriente entre el pasivo corriente.
Indica y mide si una empresa tiene la posibilidad

sus deudas.
Esta indica la capacidad que la empresa tiene para
necesidad de sus activos fijos.
Indica la cantidad de trabajo necesario para así fi

operaciones de la empresa y, como también la c
dinero necesaria para financiar el ciclo efectivo.
La razón de solvencia, son las que miden la capa

empresa para cumplir con sus obligaciones de c
esto quiere decir que determina si una empresa tie
suficientes para pagar todas sus obligaciones en un
dado.
Establece el tiempo en que se debe cobrar una d

clientes, mide cuanto se tarda en ingresar el dine
clientes deben a la empresa.
Determina el número de días que tarda la empresa
organizar las cuentas por cobrar se conviertan en e
que el promedio de días en que la empresa comien
realizar el cobro.
Rotación de inventarios mide cuantas veces se ven

usa el inventarios en un periodo de tiempo determ
general en un años.
La rotación de inventarios en días mide cuánto tard

venderse el inventario, esto seria las ventas diarias
inventarios en cuanto tarda la empresa en converti
inventario de productos finales en ventas.
Mide el promedio en la que la empresa tarda e

dinero que le adeuda a su ¿s proveedores, calcula
los plazos promedios que los proveedores le
empresa para la cancelación en la adquisició
insumos.
Indica el promedio de días que una empresa tarda
el pago a un proveedor, dividiendo la cantidad d
tiene un año entre la rotación y ya se tiene el resul
Es el tiempo que tiene una empresa recura con gan

inversiones en el inventario que adquirió, es el t
transcurre desde que la empresa compra el inven
venderlo hasta recuperar sus cuentas por cobrar.
Indica el buen funcionamiento de la empresa y su

indicar la eficiencia de la empresa a la hora de ge
activos para producir nuevas ventas.
La rotación del activo fijo, refleja las veces que se

realizado el activo fijo en la obtención de ingresos,
índice de eficacia.
Los gastos administrativos generan mayor cuota de
responsabilidad, ya que refleja la capacidad del rec
humano y los índices de rentabilidad, y los gastos d
son asociados a la producción y comercialización de
bienes y servicios, demostrando la eficacia de los g
administrativos.
Indica la relación existente entre fondos ajenos y e
recursos, permitiendo medir los riesgos financieros
empresa.
El endeudamiento financiero se refiere al proceso m
cual una organización adquiere fondos de terceros,
bancos e inversionistas para financiar sus proyecto
operaciones, donde se compromete en devolver el
prestado con intereses en un plazo determinado.
Impacto de la Deuda Financiera esta afecta el valor

empresa, por lo que se busca una estructura optim
capital
La cobertura de interés es un indicador que muestr

veces los beneficios de interés e impuestos son sup
los gastos de interés o cuantas veces se reducen lo
beneficios antes de llegar al limite de los gastos de
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una
en relaciones a sus activos o patrimonio este mide
punto esta comprometido el capital de los propieta
organización con respecto a sus acreedore.
Da a conocer que parte de los activos de una empr
financian mediante deuda, es una herramienta par
la financiación ajena y los recursos propios que tien
empresa
Este se enmarca dentro de los ratios de solvencia y

estructura sirven para saber el nivel de apalancam
capacidad para hacer frente a las cargas derivadas
Representa el porcentaje de participación con aque
terceros a los cuales se les debe cancelar la acreen
plazo
Una ratio de endeudamiento mayor o superior a 0,

significa que la empresa está muy endeudada. Una
endeudamiento menor a 0,40 destaca que la empr
recursos propios mal aprovechados.
Representa el porcentaje de ingresos totales por
tu compañía retiene después de incurrir en
directos asociados con la producción de los bienes
vendidos.
Esta indica si el negocio es o no lucrativo,
independientemente de la forma que ha sido financ
Estos indicadores se definen como utilidad neta
ventas netas, esta es igual a las vetas netas men
de ventas, menos los gastos operacionales,
provisión para impuestos de renta, mas otros ingre
otros gastos.
Es un indicador de como las empresas manejan los

existentes mientras generan ganancias.
Es el mas usado para medir la rentabilidad de una

se calcula dividiendo el beneficio neto obtenido por
compañía en relación a sus fondos propios.
Esta métrica es usada para saber cuanto la empre

través de sus inversiones.
Es utilizada frecuentemente para dar un valor a la

de una empresa para generar beneficios co
únicamente su actividad productiva.
Este ratio financiero integra los principales i
financieros con el fin de determinar la eficiencia co
empresa está utilizando sus activos, capital de
multiplicar el capital.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
Hace referencia al gasto en el que incurre una empresa para el desar
sus actividades diarias
Es un gasto relacionado con las operaciones principales de un negocio
Es una medida financiera que indica la cantidad de ganancias que la e

después de deducir los gastos e impuestos.
Son artículos que la empresa compra para ejecutar sus operaciones d
Son términos económicos utilizados para hacer referencia al capita

una empresa.
Son las deudas adquiridas con cualquier tipo de entidad, en la

obligaciones de pagar a corto, medio y largo plazo.
Este se conoce como los bienes, definiéndose como los recursos que
uso que se les da.
Son las deudas que se adquieren con cualquier entidad, cons

instrumento financiero más.
Forman parte del desarrollo de la actividad normal del agente

cuestión, siendo deudas con proveedores a corto plazo.
son todas las deudas o deberes financieros adquiridos a largo plazo.
los deberes financieros a pagar en un periodo mayor a un año.
Es el interés por el préstamo obtenido de los inversores interesado sie

variable.
Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un pr

encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comis
derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódi
lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo.
es la relación entre la utilidad y las ventas totales de la emp
denominado como ingresos operacionales. Este indicador se compar
ponderado del capital al momento de evaluar la rentabilidad real. S
Utilidad operacional / activos totales.
al valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de

activo neto también se conoce como valor contable o patrimonio neto
es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).
El Costo del patrimonio puede ser tomado como la tasa que el inversi
requiere como mínima al invertir en determinada empresa.
Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a cor

sirven para aplacar déficits que solo ocurren de modo temporal, de e
flujos de efectivos se mantendrán de manera saludable hasta
equilibrio o balance.
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca

promedio ponderado del costo de capital. El interés es deducible, se
el valor de las acciones (P0 ) depende de los flujos de efectiv
impuestos.
es una medida de la liquidez de una empresa. Es la diferencia en

corrientes de una empresa (todo lo que la empresa posee o se le
efectivo y las cuentas por cobrar) y sus pasivos (todo lo que debe).
Es la suma de los beneficios después de los impuestos, las amort

previsiones. Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar re
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la política de
dividendos o la existencia de activos fiscales, por ejemplo.
este indica la cantidad de dinero en efectivo con la que cuenta e
distribuir entre sus accionistas o invertir sin afectar el flujo de caja op
El Capital Cash Flow o “flujo de caja del capital” se corresponde con

la empresa ha generado en el ejercicio para sus partícipes, enten
tales, tanto el accionista como el acreedor.
este es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han t
activos operativos, en función de la forma en que han sido financia
través de capital propio (patrimonio) o recursos de terceros (deuda).
esta es una medida absoluta de desempeño organizacional que perm

creación de valor; al ser implementada en una organización
administradores actúen como propietarios y además permite medir la
decisiones gerenciales.
os en inglés
ción en inglés
the administrative level of the company. It must be
ct to the commercial activity of the organization.
lue of an asset or liability over time. Amortization is, t

debt.
of value that an asset experiences throughout its usefu

fixed assets, that is, with the objects and goods that t
any as a result of the activities it carries out on an ordi

om the sale of its products or services.
produce or purchase the items or services it sells. T

uded in the cost of sales are: the purchase of raw ma
e provision of services.
ry for the distribution, delivery and promotion of a

so it covers all the processes necessary for them to
r-sales.
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS
NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis
(expresada en millones de pesos) vertical
Estado de Resultados
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
( + ) Operacionales 221,962 252,560 100% 100%

( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 67,183 88,137 30% 35%
( = ) Utilidad Bruta 154,779 164,423 70% 65%
( - ) Operacionales de Administración 18,346 13,552 8% 5%
( - ) Operacionales de Ventas 6,129 6,228 3% 2%
( = ) Ebitda 130,304 144,643 59% 57%
( - ) Depreciaciones 2,016 1,848 1% 253500%
( - ) Amortizaciones 504 246 0% 0%
( = ) Utilidad Operacional 127,784 142,549 58% 56%
( + ) Gastos No Operacionales 4,496 3,411 2% 1%
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 123,288 139,138 56% 55%
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 47,280 51,481 21% 20%
( = ) Utilidad Después de Impuestos 76,008 87,657 34% 35%
( - ) Reservas 7,601 8,766 3% 3%
( = ) Utilidad del Ejercicio 68,407 78,891 31% 31%
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis
(expresada en millones de pesos) vertical
Estado de Situación Financiera
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Activo Corriente 45,264 78,106 12.41% 19.36%

Disponible 18,446 26,145 5.06% 0.00%
Inversiones Corto Plazo 1,210 1,207 0.33% 0.30%
Deudores 5,574 25,157 1.53% 6.24%
Clientes 5,070 24,640 1.39% 6.11%
Otros 504 517 0.14% 0.13%
Inventarios 20,034 25,597 5.49% 6.35%
Activo No Corriente 319,439 325,310 87.59% 80.64%
Inversiones Largo Plazo 60,480 69,608 16.58% 17.25%
Propiedades Planta y Equipo 50,350 68,943 13.81% 17.09%
Intangibles 191,520 166,320 52.51% 41.23%
Diferidos 4,489 2,747 1.23% 0.68%
Otros Activos 12,600 17,692 3.45% 4.39%
Total Activo 364,703 403,416 100.00% 100.00%
Pasivo Corriente 128,247 127,386 76% 83%
Obligaciones Financieras Corto Plazo 36,187 31,320 21% 20%
Proveedores 32,592 14,217 19% 9%
Cuentas por Pagar 19,634 27,879 12% 18%
Impuestos, Gravámenes y Tasas 38,836 53,568 23% 35%
Beneficios a Empleados 998 402 1% 0%
Pasivo No Corriente 41,530 25,995 24% 17%
Obligaciones Financieras Largo Plazo 41,530 25,995 24% 17%
Total Pasivo 169,777 153,381 100% 100%
Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00%
Capital Social 118,918 162,378 61.01% 64.94%
Reservas 7,601 8,766 3.90% 3.51%
Resultados del Ejercicio 68,407 78,891 35.09% 31.55%
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00%
Total Patrimonio 194,926 250,035 100.00% 100.00%
Total Pasivo más Patrimonio 364,703 403,416
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 77,717 57,315
Patrimonio 194,926 250,035
Total Fuentes de Financiación con Costo 272,643 307,350
Pasivo Financiero 28.51% 18.65%

Patrimonio 71.49% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.99% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.24% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.4% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
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Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$ 30,598.00 14%
$ 20,954.00 31%
$ 9,644.00 6%
-$ 4,794.00 -26%
$ 99.00 2%
$ 14,339.00 11%
-$ 168.00 -8%
-$ 258.00 -51%
$ 14,765.00 12%
-$ 1,085.00 -24%
$ 15,850.00 13%
$ 4,201.06 9%
$ 11,648.94 15%
$ 1,164.89 15%
$ 10,484.05 15%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. V. Incremento o
disminución
Año 3
Absoluta Relativa
$ 32,842.00 72.56% 109,085

$ 7,699.00 41.74% 20% 31,374
-$ 3.00 -0.25% 20% 1,448
$ 19,583.00 351.33% 20% 30,188
$ 19,570.00 386.00% 10% 27,104
$ 13.00 2.58% 20% 620.40
$ 5,563.00 27.77% 80% 46,075
$ 5,871.00 1.84% 386,834
$ 9,128.00 15.09% 20% 83,530
$ 18,593.00 36.93% 20% 82,732
-$ 25,200.00 -13.16% 20% 199,584
-$ 1,742.00 -38.81% 20% 3,296
$ 5,092.00 40.41% 17,692
$ 38,713.00 10.61% 495,919
-$ 861.00 -0.67% 158,334
-$ 4,867.00 -13.45% 35% 42,282
-$ 18,375.00 -56.38% 15% 16,350
$ 8,245.00 41.99% 35% 37,637
$ 14,732.00 37.93% 15% 61,603
-$ 596.00 -59.72% 15% 462
-$ 15,535.00 -37.41% 12,998
-$ 15,535.00 -37.41% -50% 12,998
-$ 16,396.00 -9.66% 171,331
$ 55,108.94 28.27% 275,038
$ 43,460.00 36.55% 10% 178,616
$ 1,164.89 15.33% 10% 9,642
$ 10,484.05 15.33% 10% 86,780
$ - #DIV/0! 10% -
$ 55,108.94 28.27% 275,038
446,370
Monto $ 31,320
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 31,320.00
1 $ 1,154.41 $ 506.34 $ 648.07 $ 30,671.93
2 $ 1,154.41 $ 495.86 $ 658.55 $ 30,013.38
3 $ 1,154.41 $ 485.22 $ 669.19 $ 29,344.19
4 $ 1,154.41 $ 474.40 $ 680.01 $ 28,664.17
5 $ 1,154.41 $ 463.40 $ 691.01 $ 27,973.17
6 $ 1,154.41 $ 452.23 $ 702.18 $ 27,270.99
7 $ 1,154.41 $ 440.88 $ 713.53 $ 26,557.46
8 $ 1,154.41 $ 429.35 $ 725.06 $ 25,832.40
9 $ 1,154.41 $ 417.62 $ 736.79 $ 25,095.61
10 $ 1,154.41 $ 405.71 $ 748.70 $ 24,346.91
11 $ 1,154.41 $ 393.61 $ 760.80 $ 23,586.11
12 $ 1,154.41 $ 381.31 $ 773.10 $ 22,813.01
$ 5,345.93 $ 8,506.99 $ 13,852.93
13 $ 1,154.41 $ 368.81 $ 785.60 $ 22,027.41
14 $ 1,154.41 $ 356.11 $ 798.30 $ 21,229.11
15 $ 1,154.41 $ 343.20 $ 811.21 $ 20,417.90
16 $ 1,154.41 $ 330.09 $ 824.32 $ 19,593.58
17 $ 1,154.41 $ 316.76 $ 837.65 $ 18,755.93
18 $ 1,154.41 $ 303.22 $ 851.19 $ 17,904.74
19 $ 1,154.41 $ 289.46 $ 864.95 $ 17,039.79
20 $ 1,154.41 $ 275.48 $ 878.93 $ 16,160.86
21 $ 1,154.41 $ 261.27 $ 893.14 $ 15,267.71
22 $ 1,154.41 $ 246.83 $ 907.58 $ 14,360.13
23 $ 1,154.41 $ 232.16 $ 922.26 $ 13,437.88
24 $ 1,154.41 $ 217.25 $ 937.16 $ 12,500.71
$ 3,540.63 $ 10,312.30 $ 13,852.93
25 $ 1,154.41 $ 202.09 $ 952.32 $ 11,548.40
26 $ 1,154.41 $ 186.70 $ 967.71 $ 10,580.68
27 $ 1,154.41 $ 171.05 $ 983.36 $ 9,597.33
28 $ 1,154.41 $ 155.16 $ 999.25 $ 8,598.07
29 $ 1,154.41 $ 139.00 $ 1,015.41 $ 7,582.67
30 $ 1,154.41 $ 122.59 $ 1,031.82 $ 6,550.84
31 $ 1,154.41 $ 105.91 $ 1,048.51 $ 5,502.34
32 $ 1,154.41 $ 88.95 $ 1,065.46 $ 4,436.88
33 $ 1,154.41 $ 71.73 $ 1,082.68 $ 3,354.20
34 $ 1,154.41 $ 54.23 $ 1,100.18 $ 2,254.02
35 $ 1,154.41 $ 36.44 $ 1,117.97 $ 1,136.04
36 $ 1,154.41 $ 18.37 $ 1,136.04 -$ 0.00
$ 1,352.22 $ 12,500.71 $ 13,852.93
Anterior Siguiente
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
I
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
A
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16
D
Endeudamiento Total
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
U 19 Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I Apalancamiento a Corto Plazo

E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
E
25 Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.35 0.61
0.18 0.40
0.20 0.41
- 82,983.00 - 49,280.00
2.15 2.63
2.00 0.36
0.20 182.50
6.71 6.89
54.42 53.00
0.60 1.96
2.27 0.70
52.35 234.81
0.61 0.63
4.41 3.66
0.11 0.08
0.47 0.38
0.35 0.23
0.02 0.03
23.90 40.26
0.87 0.61
0.21 0.10
0.66 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
0.70 0.65
0.58 0.56
0.31 0.31
0.19 0.50
0.35 0.32
221,961.00 252,559.00
185,449.93 202,523.99
0.19 0.20
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
0.26 74%
0.22 117%
0.22 110%
33,703.00 -41%
0.48 22%
- 1.64 -82%
182.30 91693%
0.18 3%
- 1.42 -3%
1.36 226%
- 1.57 -69%
182.45 348%
0.02 3%
- 0.75 -17%
- 0.03 -29%
- 0.09 -18%
- 0.12 -35%
0.01 40%
16.36 68%
- 0.26 -30%
- 0.11 -51%
- 0.15 -23%
0.08 10%
- 0.08 -31%
- 0.05 -7%
- 0.01 -2%
0.00 1%
0.31 164%
- 0.04 -10%
30,598.00 14%
17,074.06 9%
0.01 4%
eros
Interpretación, análisis, e
La implicaciones
interpretación de que
de estos resultados sugiere losla empresa
resultados
ha experimentado una
mejora significativa en su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro.
Esto podría indicar una gestión financiera más efectiva, un aumento en los activos
corrientes o una disminución en los pasivos corrientes. En cualquier caso, una mayor
capacidad para pagar las deudas a corto plazo es generalmente una señal positiva de
estabilidad financiera y solvencia. Sin embargo, es importante considerar otros factores
La interpretación de estos resultados sugiere que la empresa ha experimentado una
financieros y operativos antes de sacar conclusiones definitivas sobre la salud financiera
mejora considerable en su capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro.
de la empresa.
Esta mejora puede indicar una gestión financiera más efectiva, un aumento en los
recursos líquidos disponibles o una disminución en los pasivos corrientes. Un mayor RT es
generalmente una señal positiva de solvencia y capacidad para enfrentar obligaciones a
corto plazo. Sin embargo, es importante evaluar la situación financiera en su conjunto y
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una mejora significativa en su
considerar otros factores antes de tomar decisiones basadas únicamente en este
capacidad para cubrir sus pasivos corrientes de un año a otro, utilizando activos corrientes
indicador.
más líquidos. Esta mejora podría ser resultado de una gestión financiera más efectiva o un
cambio en la composición de los activos corrientes. Un PA más alto es generalmente una
señal positiva de solvencia y capacidad para enfrentar obligaciones a corto plazo
utilizando activos más líquidos, lo que puede ser importante en momentos de liquidez
Los resultados
ajustada. indican que
Sin embargo, es la empresa ha
importante experimentado
evaluar una
la situación mejora notable
financiera en su solidez
de la empresa en su
financiera de undeaño
conjunto antes a otro.
tomar Esto puede
decisiones deberse a un aumento en los activos totales, una
importantes.
reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos. Un RS más alto es una
señal positiva de que la empresa tiene una posición financiera más fuerte y está mejor
preparada para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Sin embargo, es
importante evaluar otros indicadores y considerar la situación financiera en su conjunto
antes de tomar decisiones importantes.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una mejora notable en su solidez
financiera de un año a otro. Esto puede deberse a un aumento en los activos totales, una
reducción en los pasivos totales o una combinación de ambos. Un RS más alto es una
señal positiva de que la empresa tiene una posición financiera más fuerte y está mejor
preparada para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Sin embargo, es
importante evaluar otros indicadores y considerar la situación financiera en su conjunto
antes de tomar decisiones importantes.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado una disminución del 17% en la
eficiencia de cobro de sus Ventas a Crédito de un año a otro. En el primer año, las Ventas
a Crédito se cobraron con mayor frecuencia (RC de 0.50 veces en promedio), mientras
que en el segundo año, el RC disminuyó a 0.41 veces en promedio. Esta disminución
puede ser una señal de que la empresa está teniendo dificultades para cobrar sus cuentas
por cobrar o que su política de crédito ha cambiado. Es importante para la empresa
analizar las causas detrás de esta disminución y tomar medidas adecuadas para mejorar
la eficiencia en la gestión de sus cuentas por cobrar.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado un aumento del 30% en el

tiempo promedio necesario para cobrar las ventas a crédito de un año a otro. En el primer
año, se tardaron 166 días en promedio en cobrar las ventas a crédito, mientras que en el
segundo año, el tiempo promedio aumentó a 215.53 días. Esto puede indicar que la
empresa está teniendo dificultades para cobrar sus cuentas por cobrar o que está
experimentando problemas de liquidez. La empresa debe analizar las causas detrás de
este aumento y tomar medidas para mejorar la eficiencia en la gestión de sus cuentas por
cobrar y su flujo de efectivo.
Los resultados indican que la empresa experimentó una disminución del 42% en la
rotación de su inventario de un año a otro. En el primer año, el costo de ventas o
producción se renovó 6.71 veces en relación con el inventario promedio, mientras que en
el segundo año, este número disminuyó a 3.86 veces. Una disminución en la rotación del
inventario puede indicar que la empresa está manteniendo niveles de inventario más altos
en relación con sus ventas o producción, lo que podría afectar negativamente la eficiencia
operativa y la liquidez. La empresa debe analizar las causas detrás de esta disminución y
tomar medidas adecuadas para optimizar su gestión de inventario y sus costos asociados.
Los resultados indican que el tiempo promedio que el inventario permanece en stock
aumentó en un 74% de un año a otro. En el primer año, el inventario se vendió más
rápidamente (54.42 días en promedio), mientras que en el segundo año, el tiempo
promedio aumentó a 94.49 días. Este aumento puede indicar que la empresa está
manteniendo niveles de inventario más altos en relación con sus ventas, lo que podría
afectar negativamente la eficiencia operativa y la liquidez. La empresa debe analizar las
razones detrás de este aumento y tomar medidas para optimizar su gestión de inventario
y sus costos asociados.
Los resultados indican que la empresa ha experimentado un aumento significativo en la

rotación de sus proveedores de un año a otro. En el primer año, la empresa pagó a sus
proveedores 0.60 veces en relación con las compras a crédito realizadas, mientras que en
el segundo año, este número aumentó a 1.96 veces. Esto puede indicar una mejora en la
eficiencia en el pago a proveedores, lo que podría tener un impacto positivo en las
relaciones con los proveedores y en la gestión del flujo de efectivo. Sin embargo, es
La disminución
importante del 69%
considerar en esta
otras métrica
variables financieradeo la
y aspectos indicador
gestión de rendimiento
financiera antesde
deun año a
llegar a
otro indica una reducción significativa en esa área específica
conclusiones definitivas sobre la salud financiera de la empresa. del negocio. Esta disminución
puede deberse a varios factores, como una disminución en los ingresos, un aumento en
los costos, una disminución en la eficiencia operativa, entre otros. Para entender
completamente las implicaciones y tomar medidas adecuadas, es importante identificar la
métrica específica
La disminución dely132%
analizar
en la causa
esta de esta
métrica quedisminución. Además, de
combina la Rotación es Cartera
esencial en
evaluar el
días, la
contexto general
Rotación de la empresa
de Inventarios en días yy considerar
la Rotación otras métricas financieras
de Proveedores en días yindica
operativas para
un cambio
obtener una imagen completa de su rendimiento.
significativo en la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por
pagar de un año a otro. Sin más información sobre qué métrica específica representa esta
combinación, es difícil proporcionar implicaciones precisas. Sería importante desglosar
cada componente de la métrica para entender mejor la causa de esta variación y tomar
medidas adecuadas para mejorar la eficiencia en la gestión de estos aspectos financieros.
La variación del RAT del 3% indica que la empresa ha mejorado ligeramente su eficiencia
Además, es esencial considerar otros indicadores y el contexto general de la empresa para
en el uso de sus activos totales para generar ingresos operacionales de un año a otro. En
obtener una imagen completa de su rendimiento financiero.
el primer año, generó ingresos operacionales equivalentes al 61% de su activo total, y en
el segundo año, este número aumentó al 63%. Esto puede interpretarse como una mejora
en la eficiencia operativa de la empresa, ya que está generando más ingresos en relación
con sus activos. Sin embargo, es importante considerar otros factores y métricas
financieras para obtener una imagen completa de la rentabilidad y el rendimiento de la
empresa.
La disminución del 17% en el RAF indica que la empresa ha experimentado una
disminución en la eficiencia de uso de sus activos fijos para generar ingresos
operacionales de un año a otro. En el primer año, generó ingresos operacionales
equivalentes a 4.41 veces el valor de sus activos fijos, mientras que en el segundo año,
este número disminuyó a 3.66 veces. Esta disminución puede indicar una disminución en
la eficiencia operativa o un rendimiento menor en la utilización de sus activos fijos. La
empresa
La debe analizar
disminución del 29%las razones detrás de
en el IGAyGV esta disminución
indica que la empresay tomar
ha medidas
logrado adecuadas
reducir la
para mejorardesugastos
proporción eficiencia en la utilización
operacionales de los activos fijos
de administración y su rentabilidad
y ventas general.
en relación con sus
ingresos operacionales de un año a otro. En el primer año, estos gastos representaron el
11% de los ingresos operacionales, mientras que en el segundo año, esta proporción
disminuyó al 8%. Esto puede interpretarse como una mejora en la eficiencia operativa de
la empresa, ya que ha logrado controlar y reducir sus gastos en relación con sus ingresos.
Esto puede tener un impacto positivo en la rentabilidad y la salud financiera de la
empresa. Sin embargo, es importante considerar otros factores y métricas financieras
para obtener una imagen completa del rendimiento financiero de la empresa.
El ET representa la relación entre el Pasivo Total y el Activo Total. La variación del -18%
indica que la proporción del Pasivo Total con respecto al Activo Total disminuyó en un
18% de un año a otro. Esto puede indicar una mejora en la estructura financiera de la
empresa.
Este indicador muestra la proporción de las Obligaciones Financieras con respecto a los
Ingresos Operacionales. La disminución del -35% indica que la relación entre las
Obligaciones Financieras y los Ingresos Operacionales disminuyó en un 35% de un año a
otro, lo que podría indicar una reducción en la carga financiera de la empresa.
Este indicador muestra la proporción de los Gastos Financieros con respecto a los
Ingresos Operacionales. La variación del 40% indica que la relación entre los Gastos
Financieros y los Ingresos Operacionales aumentó en un 40% de un año a otro, lo que
podría sugerir un mayor costo financiero relativo a los ingresos.
Este indicador muestra la relación entre la Utilidad Operacional e Intereses Pagados. La

variación del 68% indica que la Utilidad Operacional en relación con los Intereses Pagados
aumentó en un 68%, lo que podría indicar una mayor capacidad para cubrir los costos de
interés.
El AT representa la relación entre el Pasivo Total y el Patrimonio. La variación del -30%
indica que la relación entre el Pasivo Total y el Patrimonio disminuyó en un 30% de un
año a otro, lo que podría indicar una reducción en el apalancamiento financiero.
El ALP representa la relación entre el Pasivo No Corriente y el Patrimonio. La variación del

-51% indica que la relación entre el Pasivo No Corriente y el Patrimonio disminuyó en un
51% de un año a otro, lo que podría indicar una menor dependencia de deudas a largo
plazo en relación con el patrimonio.
El AT, en este caso, también representa la relación entre el Pasivo Corriente y el

Patrimonio. La variación del -23% indica que la relación entre el Pasivo Corriente y el
Patrimonio disminuyó en un 23% de un año a otro, lo que podría indicar una menor
dependencia de deudas a corto plazo en relación con el patrimonio.
La relación entre el Pasivo Corriente y el Pasivo Total aumentó en un 10% de un año a

otro, lo que podría indicar un aumento en las obligaciones a corto plazo en relación con el
pasivo total.
La relación entre el Pasivo No Corriente y el Pasivo Total disminuyó en un 31% de un año

a otro, lo que podría indicar una menor proporción de deudas a largo plazo en relación
con el pasivo total.
El Margen Bruto representa la proporción de la Utilidad Bruta con respecto a los Ingresos
Operacionales. La disminución del -7% indica que el margen bruto disminuyó en un 7%
de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la gestión de costos de
producción o una reducción en la rentabilidad de las ventas.
El Margen Operacional representa la proporción de la Utilidad Operacional con respecto a

los Ingresos Operacionales. La disminución del -2% indica que el margen operacional
disminuyó en un 2% de un año a otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la
gestión de los costos operativos.
El Margen Neto representa la proporción de la Utilidad Neta con respecto a los Ingresos
Operacionales.
ROA de 0.19:La Este
variación
valordel 1% que
indica indica
la que el margen
empresa generóneto
unase mantuvodeestable
ganancia de un
19 centavos
año
por a otro.dólar de activos que posee. Esto podría considerarse bajo dependiendo de la
cada
industria y los estándares históricos de la empresa.
ROA de 0.50: Hay una mejora significativa en este punto, con la empresa generando
50 centavos de ganancia por cada dólar de activos. Esto sugiere una mayor eficiencia en
la utilización de los activos o un aumento en las ganancias.
ROA de 0.31: Este valor disminuye en comparación con el ROA anterior, pero aún es
más alto que el primer ROA de 0.19. La empresa sigue siendo más eficiente en la
utilización de sus activos en comparación con el primer período, pero menos que en el
segundo.
El Cambio de 164%:laEste
ROE representa valor parece
proporción indicar
de la un aumento
Utilidad Neta con significativo,
respecto alpero sin contexto
Patrimonio. La
adicional, es difícil entender exactamente lo que significa. Si se refiere a un aumento
disminución del -10% indica que la rentabilidad sobre el patrimonio disminuyó en un 10% del
ROA
de undel
año0.19 al 0.50, esto representaría una mejora significativa en la eficiencia y
a otro.
rentabilidad de la empresa.
El ROI representa la ganancia (Operacionales) menos el Patrimonio con respecto al

Patrimonio. El aumento del 14% indica que el retorno sobre la inversión aumentó en un
14% de un año a otro.
El EBITDA representa las ganancias antes de varios gastos e impuestos. El aumento del
9% indica un incremento en el EBITDA de un año a otro.
Este indicador representa una métrica que involucra la Utilidad Neta, los Ingresos
Operacionales y el Activo Total. El aumento del 4% indica un aumento en esta métrica de
un año a otro.
nte
Cálculo, de
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
lculo, descripción e interpretac
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
pretación de Inductores de Valo
Resultados
Año 1 Año 2
2,520.00 2,094.00
24,475.00 19,780.00
88,948.00 88,981.00
364,703.00 403,416.00
272,643.00 307,350.00
92,060.00 96,066.00
126,518.80 171,143.69
129,245.00 127,788.00
36,187.00 31,320.00
41,530.00 25,995.00
$ 5,345.93 $ 8,506.99
$ 13,852.93 $ 8,506.99
0.51 0.50
0.33 0.29
44,054.00 76,899.00
0.21 0.22
17.50% 19.40%
3.24% 2.35%
- 48,006.00 - 28,839.00
113,423.00 108,761.00
111,079.00 68,657.00
97,226.07 60,150.01
23.84% 24.05%
23,943.23 15,058.63
res de Valor del Árbol del EVA
ultados
V. Absoluta V. Relativa
- 426.00 -17%
- 4,695.00 -19%
33.00 0%
38,713.00 11%
34,707.00 13%
4,006.00 4%
44,624.89 35%
- 1,457.00 -1%
- 4,867.00 -13%
- 15,535.00 -37%
3,161.06 59%
- 5,345.93 -39%
- 0.01 -1%
- 0.04 -11%
32,845.00 75%
0.01 5%
0.02 11%
- 0.01 -27%
19,167.00 -40%
- 4,662.00 -4%
- 42,422.00 -38%
- 37,076.07 -38%
0.00 1%
- 8,884.61 -37%
Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Los Otros Gastos Operacionales disminuyeron en un 17% de un año a otro, lo que podría
indicar una reducción en los costos operativos no relacionados con depreciaciones y
amortizaciones.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
La Utilidad Operacional Después de Impuestos se mantuvo prácticamente estable, con

una variación mínima del 0% de un año a otro.
Los Activos Operacionales aumentaron en un 11% de un año a otro, lo que podría indicar
un crecimiento en la inversión en activos relacionados con la operación principal de la
empresa.
Los Activos Operacionales Netos aumentaron en un 13% de un año a otro, lo que podría
indicar un aumento en los activos netos relacionados con la operación principal de la
empresa.
: Los Pasivos Operacionales aumentaron en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar

un aumento en las obligaciones relacionadas con la operación principal de la empresa.
: El Patrimonio aumentó significativamente en un 35% de un año a otro, lo que podría

indicar un aumento en la inversión de los propietarios o un aumento en las utilidades
retenidas.
Los Pasivos Financieros aumentaron significativamente en un 200% de un año a otro, lo

que podría indicar un mayor endeudamiento de la empresa.
: Los Pasivos Financieros de Corto Plazo disminuyeron en un 13% de un año a otro. Esto
indica que la empresa redujo sus obligaciones financieras a corto plazo durante el período
analizado, lo que podría ser una señal positiva en términos de gestión de deuda a corto
plazo y liquidez.
Los Pasivos Financieros de Largo Plazo disminuyeron en un 37% de un año a otro. Esta
disminución significativa podría indicar que la empresa ha reducido su deuda a largo
plazo, lo que podría ser positivo en términos de solidez financiera y capacidad de pago a
largo plazo.
El costo de los intereses en el corto plazo aumentó en un 59% de un año a otro, lo que
podría indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El servicio de la deuda disminuyó en un 39% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor carga financiera relacionada con el pago de la deuda.
La Rentabilidad Operacional se mantuvo estable, con una variación mínima del -1% de un
año a otro.
La Rentabilidad de los Activos Operacionales Netos disminuyó en un 11% de un año a

otro, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de ganancias a partir de
los activos netos.
El Capital de Trabajo Operacional aumentó significativamente en un 75% de un año a

otro, lo que podría indicar una mayor liquidez operacional.
El Costo del Patrimonio aumentó en un 5% de un año a otro, lo que podría indicar un

mayor costo de financiamiento para los propietarios.
El Costo de la Deuda a Corto Plazo aumentó en un 11% de un año a otro, lo que podría
indicar un mayor costo de financiamiento a corto plazo.
El Costo de la Deuda Después de Impuestos disminuyó en un 27% de un año a otro, lo
que podría indicar un menor costo de financiamiento neto después de impuestos.
El Capital de Trabajo Neto Operacional disminuyó en un 40% de un año a otro, lo que

podría indicar una menor liquidez operacional neta.
El Flujo de Caja Bruto disminuyó en un 4% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor generación de efectivo a partir de las operaciones.
El Flujo de Caja Libre disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría indicar una
menor disponibilidad de efectivo después de inversiones y operaciones.
El Flujo de Caja del Propietario disminuyó en un 38% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor disponibilidad de efectivo disponible para los propietarios.
El Costo Promedio Ponderado de Capital aumentó en un 1% de un año a otro, lo que

podría indicar un mayor costo de financiamiento para la empresa.
El Valor Económico Agregado disminuyó en un 37% de un año a otro, lo que podría
indicar una menor creación de valor económico por parte de la empresa.
nte
Informe de Diag
En el análisis vertical del estado de resultados de "Mi Mejor Ejemplo SAS", se observa u
costo de ventas también experimentó un aumento del 31%, lo que resulta en una leve
contribuyendo positivamente a la utilidad operativa que creció en un 12%.
El EBITDA de la empresa mostró un crecimiento del 11% de Año 1 a Año 2. Además, la
operacionales, condujo a un aumento del 13% en la utilidad antes de impuestos. El imp
saludable aumento del 15%.
En cuanto al estado de situación financiera, el activo corriente de la empresa aumentó e
no corriente mostró un crecimiento marginal. En el lado del pasivo, el pasivo corriente s
general del pasivo del 9,66%.
El patrimonio de la empresa experimentó un crecimiento significativo del 28,27%, impu
financiera de la empresa y una mayor capacidad para financiar operaciones y expansión
Para la proyección del Año 3, se puede esperar que la empresa continúe mejorando en
operacionales para garantizar que el crecimiento en ingresos se traduzca en un aument
reducir los costos, especialmente el costo de ventas, para mejorar la utilidad bruta. Asi
mejorar la liquidez y la solvencia de la empresa.La gestión ha demostrado eficiencia en
crecimiento sostenible y eficiente, buscando oportunidades para aumentar ingresos y re
ascendente en el segundo año, lo cual es una señal positiva de fortaleza financiera. Est
de financiamiento externo. Además, un crecimiento en los activos líquidos señala una m
incrementan sus inversiones, esto a menudo se interpreta como una señal de confianza
Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicadores

indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperativ

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una mejor c

complaciente. La empresa debe esforzarse por alcanzar una razón ideal de entre 1,5 y 2
Para profundizar en este análisis, es crucial examinar detalladamente varios indicadores
indicadores de liquidez, rentabilidad y solvencia son esenciales para evaluar la capacida
La liquidez de la empresa, aunque no perfecta, muestra signos de mejora. Es imperativ

y pueda cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con facilidad. Una mejora cons
La razón corriente ha experimentado un aumento en el año 2, lo que indica una mejor c

complaciente. La empresa debe esforzarse por alcanzar una razón ideal de entre 1,5 y 2
puede ser crucial en este aspecto.
La razón de tesorería, aunque mostró una mejora en el año 2, todavía no está en el niv
debe a corto plazo. El objetivo debe ser alcanzar una razón de tesorería de 1 para aseg
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Inicio
e de Diagnóstico Financiero (Tarea 2)
o SAS", se observa un incremento en los ingresos operacionales del 14% en el Año 2 en comparación
resulta en una leve mejora del 6% en la utilidad bruta. Los gastos operacionales de administración d
un 12%.
a Año 2. Además, las depreciaciones y amortizaciones disminuyeron, lo que, combinado con un desce
de impuestos. El impuesto de renta y complementarios creció en un 9%, pero la utilidad después de i
a empresa aumentó en un 72,56%, principalmente debido al crecimiento significativo en deudores y c

, el pasivo corriente se redujo ligeramente, y el pasivo no corriente disminuyó en un 37,41%, lo que r
vo del 28,27%, impulsado por un aumento en el capital social y los resultados del ejercicio. Esto indic
eraciones y expansión a través de recursos propios, reduciendo la dependencia de deudas externas.
ntinúe mejorando en rentabilidad, dada la tendencia actual. Sin embargo, será crucial monitorear los c
aduzca en un aumento proporcional en la utilidad neta.Es vital para "Mi Mejor Ejemplo SAS" implemen
la utilidad bruta. Asimismo, la gestión eficiente del capital de trabajo, en particular, los deudores y los
ostrado eficiencia en la reducción de gastos operacionales y no operacionales. Sin embargo, es esenci
umentar ingresos y rentabilidad, manteniendo o reduciendo los costos asociados.El patrimonio de la em
taleza financiera. Esta expansión patrimonial indica que la entidad ha acumulado más recursos propios
íquidos señala una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. C
na señal de confianza en la rentabilidad futura de la empresa, mostrando su atractivo para los inversor
nte varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el rend
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga un
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
ue indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son signos pos
ideal de entre 1,5 y 2 para asegurar una posición financiera robusta. Implementar estrategias para op
nte varios indicadores financieros que pueden proporcionar insights adicionales sobre la salud y el rend
a evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos, cubrir sus deudas y crecer de manera so
mejora. Es imperativo monitorear de cerca este aspecto para garantizar que la empresa mantenga un
dad. Una mejora constante en la liquidez será un indicativo de estabilidad financiera.
ue indica una mejor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Aunque estos son signos pos
ideal de entre 1,5 y 2 para asegurar una posición financiera robusta. Implementar estrategias para op
avía no está en el nivel óptimo. Con un valor de 0.59, indica que la empresa tiene 0.59 unidades mone
orería de 1 para asegurar que la empresa tenga suficientes fondos líquidos para cubrir todas sus deuda
Bibliografía
//blog.nubox.com/empresas/indicadores-de-liquidez-de-una-empresa
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andle/10596/9074
/33370
Estudiantes
2 en comparación con el Año 1. No obstante, el

e administración disminuyeron en un 26%,
nado con un descenso en los gastos no

lidad después de impuestos aún mostró un
o en deudores y clientes. Sin embargo, el activo

37,41%, lo que resultó en una disminución
jercicio. Esto indica una mejora en la salud

eudas externas.
al monitorear los costos operacionales y no
lo SAS" implementar estrategias para controlar y
los deudores y los inventarios, será crucial para
mbargo, es esencial enfocarse en estrategias de
patrimonio de la empresa muestra una tendencia
s recursos propios, reduciendo su dependencia
es a corto plazo. Cuando los propietarios
o para los inversores.
e la salud y el rendimiento de la empresa. Los

ecer de manera sostenible.
resa mantenga una posición financiera saludable
tos son signos positivos, es vital no ser

strategias para optimizar el capital de trabajo
e la salud y el rendimiento de la empresa. Los
ecer de manera sostenible.
resa mantenga una posición financiera saludable
tos son signos positivos, es vital no ser

strategias para optimizar el capital de trabajo
59 unidades monetarias por cada unidad que

ir todas sus deudas a corto plazo.
9%20son,din%C3%A1micas%20del%20Estado%20de
n-negocio-paso-a-paso/
etail?vid=0&sid=8701605f-0374-44d9-8c44-17a03dbbd54c
N=44680139&lang=es&site=ehost-live.
/unad/49106
et.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
Conclusiones (T
Estudiante: Ingrid Tatiana Ort
"Mi Mejor Ejemplo SAS" ha mostrado una mejora en la rentabilidad y la posición patrimonial. La empresa deberá
rentabilidad y liquidez para garantizar la sostenibilidad y la capacidad de adaptarse a las oportunidades y desafíos futu
Estudiante: Jesus David Garc
el crecimiento significativo del patrimonio de la empresa es una señal alentadora de su salud financiera y su capac
empresa en una posición favorable para continuar creciendo y desarrollándose de manera sostenible en el futuro.
Estudiante: Martha Liliana Per
Como podemos ver la empresa muestra indices de mejora lo que conlleva a trabajar y vigilar los movimientos de
cumplimiento en sus obligaciones
Estudiante: Yorjarlens Trillo
la empresa ha demostrado una mejora general en su rendimiento financiero al aumentar el EBITDA, reducir los gastos
aumento en la carga fiscal. Estos indicadores positivos sugieren una gestión eficaz y una base sólida para el futuro
crecimiento a largo plazo.
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
Ingrid Tatiana Ortiz Aguirre
monial. La empresa deberá continuar fortaleciendo su estructura financiera, manteniendo un equilibrio entre crecimiento,
portunidades y desafíos futuros del mercado.
salud financiera y su capacidad para financiar sus actividades sin depender en exceso de deudas externas. Esto pone a la
sostenible en el futuro.
Martha Liliana Perez Campo
vigilar los movimientos de la misma de forma que pueda llegar a ser lo mas estable posible, asegurando rentabilidad y
Yorjarlens Trillos Arrieta
el EBITDA, reducir los gastos no operacionales y mantener un crecimiento en la utilidad después de impuestos a pesar de un
a base sólida para el futuro. Sin embargo, es importante seguir supervisando y ajustando estrategias para mantener este
No.
1
Jesus David Garcia
A
c
c 2
i
o
n
e
s
d
e
m
e
j
o
r
a
m
i 3
e
n
t
o
4
5
Hallazgo Indicador Financiero o Inductor
de Valor en que se evidencia el
(del diagnóstico) hallazgo
Las cuentas por cobrar incrementaron

KTNO,Disponible y CXC
un 47% entre el periodo 1 al periodo 2
Margen Ebitda disminuyó el 12% con
Ventas,CV,CIF,GOA y ,GV
resperto al periodo 2
Los pasivos aumentaron motoriamente

del año 1 al 2 WACC
Los ingresos operacionales son solo de
2% lo cual son pocospara lo que se Ingresos Operacionales
debe cubrir
La empresa presenta una baja

ROA
rentabilidad
P l a n d e m e j o r a m i e n
Actividades, gestiones, operaciones,

Objetivo Estratégico
labores y procesos
Ofrecer a los clientes la posibilidad

de realizar abonos y pagar por
diferentes métodos
Disminuir los tiempos de cobranza ó

recaudo de cartera
Mejorar la rotacion del recaudo ó Otorgar descuentos a los clientes por

cobro de cartera pronto pago
Disminuir el porcentaje de deudores

clientes
Minimizar los pasivos corrientes
Maximizar las ventas en los periodos

futuros
Disminuir los costos directos e

indirectos en los periodos futuros
Maximizar los ingresos

Reducir gastosyadministrativos
Detección eliminacióny de
controlando los costos y
gastos de ventas
compromisos financieros
disminuyendo los gastos
prescindibles.
Incremento de los ingresos mediante
la prospección de nuevas clientelas y
la exploración de oportunidades
comerciales.
Hacer un plan de pago con descuento
Buscar otros proveedores con mejores

precios o renegociar con los
Disminuir las cuentas por pagar lo proveedores actuales
mas pronto posible
Pagar las cuentas mas antiguas ya
que generan mayor interes por mora
Negociación con proveedores

Disminuar gastos operacionales
Al tener mayor ingreso operacional

la utilidad es mayor
Aumentar la producción
Innovar en la estrategia de mercado
analizar las prioridades a corto media

ylargo plazo
Tener pocas metas pero que sean

medibles Disminuir costos administrativos y
operativos
hacer en invetario de todos para

hallarlos demenor rotacion
e j o r a m i e n t o
Cuenta del Estado de Resultados o del Estado de

Situación Financiera, Indicador Financiero o
Inductor de Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
Cuentas por cobrar
Flujo de caja
Disponible
Cuentas por cobrar

Pasivos corrientes
Ventas incrementadas en un 30%
CV Y CIF
GOA ,GV
gastos operacionales
costo de producción
CxC
Proveedores
PF CP
disminucion de las cuentas por cobrar

Gastos Operacionales
Ingresos Operacionales
Ingresos Operacionales
hacer un analisis para saber si los cambio si

corresponden al cumplimiento de los objetivos
Hacer un comité que se encargue de hacer el

seguimiento periodicamente
Analizar el por que no rotan si vale lapena sequir

vendiendo esos productos
Meta
(porcentaje o cantidad)
12%
Realizar recaudo cada 30 dias
20%
(-14)
(-18%)
30%
(- 25%)
(-8%)
10%
15%
Reducir un 18% de la
cartera
30 % pago a 60 dia, 30%
pago a 30 dias y 40 %
contado budcando un 10
% de descuento por la
compra
0%
100%
Disminuir un 30%
Aumento en el ingreso
del 16% Anual
Aumento en el ingreso
del 16% Anual
Indicadores y el POA
Reducir los costos

inesesarios a un 60%
Salir del 70% de la

mercancia de poca
rotacion
Descripción de actividades, gestiones, operaciones, labores y

procesos para evidenciar su pertinencia para maximizar el valor de
la empresa
Brindar a los clientes diferentes la posiblidad de generar abonos por

diferentes medios de pago contribuye a que el cliente mejore la
frecuencia de pago y la empresa pueda tener mayor disponibilidad de
recursos para pagar
Es importante susdirectivos
que los deudas cotidianas
capaciten y motiven a su equipo de
trabajo para establecer comunicación constante con los clientes y
realizar acuerdos de pago que generen una mayor rotacion cobro de la
cartera
incentivar a los clientes para que paguen las facturas lo más pronto
posible y asi poder tener flujo de caja para pagar las obligaciones de
los proveedores
Es importante minimizar el porcentaje de ventas a credito para
garantizar que la empresa posea mayor dinero disponible para hacer
frente a las obligaciones cotidianas de la misma
En el siguiente periodo se pretende cancelar el 20% de los pasivos
corrientes para disminuir las deudas a corto plazo
Las ventas representan los ingresos de las organizaciones y por ende su

principal fuente de generacion de recursos.Con su incremento se
Los costos de produccion representan la inversion que la empresa
alcanzaria una mayor utilidad
realiza para elaborar y vender un producto con el proposito de
recuperar la inversion inicial.Por lo tanto para reducir costos se debe
optimizar los recursos financieros,el tiempo de la mano de obra y el
uso de materiales e insumos
Se deben optimizar los recursos destinados para la gestion
Detección y reducción
comercial,racionalizar los de pasivosdefinancieros
materiales prescindibles.
oficina,los recursos de Este
proceso se centra
comunicación y enen identificar
general todosaquellos compromisos
los recursos necesarios financieros que
en el dia a dia
no
parason fundamentales para el funcionamiento de la empresa y que
la gestion
pueden ser eliminados
Incremento o disminuidos.
de los ingresos mediante la exploración de nuevas clientelas
y oportunidades comerciales. Este enfoque busca elevar los ingresos de
la empresa con el propósito de fortalecer su capacidad para afrontar
deudas y mejorar su situación financiera global.
Se realizara un estategia de cobranza que beneficie a las 2 partes

analizando el por que no se la ha tenido en cuenta para pago prioritario
Como se tiene un antesedente de cartera no se puede pagar todo de
contado pr ello de debe hacer una estrategia depagos de acerdo con la
suma da cada factura; y el 40 % que se paguede contado se habla con el
proveedor que por fidelizacion y pago de contado se puede hacer un
descuento lo cual sirve para solventar parte de las facturas de 30 dias
Al tener en marcha laestrategia de pagos el flujo de caja estara al dia
Evaluar las condiciones de los préstamos a corto plazo existentes.

Crear un sistema de supervisión para garantizar el acatamiento de las
condiciones de los préstamos de corto plazo.
Poner en marcha el sistema de supervisión diseñado.
Evaluar periódicamente la eficacia del sistema de control y monitoreo y
realizar ajustes si es necesario.
Hacer una restructuracion de labores analzando la carta descriptiva y
buscando disminuir procesos que no son necesarios, buscando
incorporar para labores basicar practicantes
Buscar nueos clientes y aliados para el mercado
Analizar nuevamente la neesidades que tiene nuestros clientes buscando

dar un valor agrado y ua innovacio a la prestacion de servicio
Implementar el POA.
Hacer campañas para disminuir el uso del papel y el mal uso de los
servicios como (luz agua papel ) y capacitar para el manejo de las
herramienta telemanicas
hacer promociones o combos para los clientes

Conclusiones (Ta
Estudiante
Estudiante
Estudiante Jesus David Garcia Ch

la sostenibilidad y el crecimiento a largo plazo. La capacidad de adaptarse a cambios en el entorno empresarial y de ap
la posición positiva de "Mi Mejor Ejemplo SAS" en el mercado. En este sentido, la dirección de la empresa deberá segu
trayectoria financiera positiva.
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
esus David Garcia Chavez

entorno empresarial y de aprovechar oportunidades emergentes será crucial para consolidar y expandir aún más
n de la empresa deberá seguir liderando con visión y tomando decisiones informadas para mantener y mejorar su
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
0.22 0.22 - 0%
WACC
24.05% 24.05% - 0%
Kdt
2.35% 2.35% 0.00 0%
EVA
15,059 18,070 - 3,012 -20%
UODI
88,981 88,981 - 0%
RONA
0.29 0.29 - 0%
AON
307,350 307,350 - 0%
Informe de la Evaluación financ
La presente evaluación financiera proporciona una visión integral de la situación
proporcionados para los años 1 y 2, así como en proyecciones para el año 3. A continua
Situación Financiera Actual:

Análisis Vertical:
Activo Corriente:
Ha experimentado un aumento significativo, representando el 19.36% del total de activ

La mayor contribución proviene de los Deudores, especialmente Clientes.
Pasivo Corriente:
Aunque ha aumentado, su proporción con respecto al total de pasivos ha disminuido lev

Patrimonio:
Se observa un crecimiento sólido, representando el 64.94% del total en el Año 2.

Análisis Horizontal:
Activo Corriente:
Experimentó un aumento del 72.56% en el Año 2, principalmente impulsado por un inc

Pasivo Corriente:
Mostró una disminución del 0.67% en el Año 2, indicando una gestión eficiente de las o
Patrimonio:
Aumentó en un 28.27% en el Año 2, reflejando una salud financiera robusta.

Proyección para el Año 3:
Se proyecta un crecimiento continuo en el Activo Corriente, Pasivo Corriente y el Patrim
Financiamiento y Costos:
Costo de la Deuda:
El costo de la deuda ha aumentado ligeramente, alcanzando el 19.40% en el Año 2.
Estructura de Financiamiento:
La empresa sigue dependiendo en gran medida del patrimonio (81.35% en el Año 2), lo
Costo Ponderado de la Deuda (WACC):
Costo Ponderado de la Deuda (WACC):
El WACC ha disminuido ligeramente, indicando eficiencia en la estructura de capital.
Recomendaciones:
Gestión de Deudores:
Dada la contribución significativa de los Deudores al Activo Corriente, se recomienda un

Optimización de Costos:
El aumento en Costos y Gastos Fijos sugiere la necesidad de una revisión exhaustiva pa

Diversificación de Fuentes de Financiamiento:
Considerar la diversificación de fuentes de financiamiento para reducir la dependencia d

Seguimiento del Costo de la Deuda:
Supervisar de cerca el costo de la deuda y explorar estrategias para minimizar su impa
Biblio
Inicio Anterior
ión financiera a través del EVA (Tarea 4)

ral de la situación financiera de la empresa Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS basándose en los
a el año 3. A continuación, se presentan los principales hallazgos y análisis.
6% del total de activos en el Año 2.

ientes.
vos ha disminuido levemente al 83.05% en el Año 2.
al en el Año 2.
mpulsado por un incremento significativo en Deudores.
ión eficiente de las obligaciones a corto plazo.
a robusta.
Corriente y el Patrimonio, indicando una tendencia positiva.
40% en el Año 2.
.35% en el Año 2), lo que sugiere una menor carga de deuda.

uctura de capital.
te, se recomienda una gestión eficiente de cuentas por cobrar para mejorar la liquidez.
evisión exhaustiva para identificar oportunidades de optimización.
ucir la dependencia del patrimonio.
a minimizar su impacto en los costos totales.
Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
basándose en los datos Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
ez.
Conclusio
Estudiante Jesus Da
La empresa Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS presenta una situación financiera robusta, respaldada por un crecimiento
de deudores, la optimización de costos y la diversificación
Este informe proporciona una instantánea de la situación actual y proyecciones futuras basadas en la informació
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
spaldada por un crecimiento sustancial en el Patrimonio y un manejo eficiente de las obligaciones a corto plazo. Se sugiere una atención c
de costos y la diversificación de fuentes de financiamiento para asegurar un crecimiento sostenible.
ras basadas en la información disponible. Se recomienda una revisión más detallada para obtener una comprensión completa de la situac
io Anterior
e sugiere una atención continua a la gestión
ón completa de la situación financiera.

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Jesus David Garcia Chavez

(En veces al año)

Generalmente se calcula para

I 14 Rotación de Activos Fijos

I Earnings Before Interest,

(Rentabilidad Neta del Activo)

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

Flujo de Caja del Propietario

Weighted Average Cost of Capital

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

The term amortization refers to the reduction in v

It is an accounting concept that refers to the loss

Operating income is the inflow of money to a comp

Cost of sales is the value it costs a business to

Selling expenses refer to the resources necessa

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Obligaciones Financieras / Operacionales

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos