Trabajo presentado por:

Ingris Martínez

Clase:

Mercados Financieros

Para:

PhD. Edgardo Enamorado

Puerto Cortes 07 de junio del 2022

 Introducción
A continuación, se detallan un informe que contiene detalles sobre el producto
agrícola altamente usado en la mayor parte del mundo por lo que es parte de
los Mercados Futuros, en donde se explica como llego a este tipo de negocio,
como se desarrolla su venta y algunos parámetros para su optima negociación.
Un concepto importante es que un contrato de futuros es un acuerdo entre dos
partes que se hacen coincidir: una, que tiene una posición corta, por ejemplo, el
caficultor que acepta entregar el café; y otra, el fabricante que tiene una
posición larga ya que acepta recibir un producto
¿Cómo se negocia el café como parte de mercados futuros?
El café es el primer producto agrícola intercambiado a nivel internacional en
términos de volúmenes. Se estima que solo las exportaciones de café mueven
más de 20 mil millones de dólares al año a nivel mundial, concentrando el
Mercado de Futuros buena parte de estas transacciones.
A diferencia del Mercado al Contado, el Mercado de Futuros, como el Mercado
de Opciones, se presenta como una opción para poner a cubierto de los
riesgos por las fluctuaciones de los precios, a todos aquellos que intervienen en
el comercio de materias primas, incluidas el café. 
Un Mercado de Futuros es un centro de negociación financiera centralizado en
el que las personas y compañías pueden negociar contratos de futuros
estandarizados; es decir, un contrato para comprar cantidades específicas de
una materia prima o instrumento financiero a un precio específico con entrega
establecida en un momento específico en el futuro”, explica Raúl Canessa,
experto en mercados financieros y estrategias de trading. 
¿Desde cuándo tiene presencia el café en el Mercado de Futuros?
El Mercado de Futuros de café de los Estados Unidos se estableció en 1882
cuando los mercaderes y comerciantes crearon el Coffee Exchange de Nueva
York para poner orden en los precios de la industria. Su objetivo era que el
comercio de café se llevara a cabo de forma ordenada y más transparente.
Actualmente, además del mercado de Nueva York, se puede negociar con
futuros de café en NYSE Euronext (Euronext), New York Mercantile Exchange
(NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE) y Tokyo Grain Exchange (TGE).
Los contratos de futuros de café están estandarizados de tal forma que en los
contratos solo se negocian cantidades y tipos específicos de café. Por ejemplo,
en el Intercontinental Exchange (ICE), se pueden negociar tanto contratos de
futuros de café Robusta como de café Arábica por separado. Cada contrato
tiene sus propias características y términos de negociación, incluyendo las
cantidades que se intercambiarán una vez que los futuros expiran.

Factores que influyen en las órdenes y precios de los futuros de cafe

Existen varios factores, aunque los principales son:

Perspectiva de la demanda global. A medida que más países pasan a lo que se

llama el mundo en desarrollo, la demanda de café está en aumento. Por
ejemplo, aunque Brasil es el mayor productor de café del mundo, ni siquiera
pertenece a la lista de los diez principales consumidores de café per cápita.
Además, ninguna de las veinte principales naciones productoras de café
pertenece a la lista de los diez principales consumidores. Esto se debe
principalmente a que son menos industrializados. Las perspectivas de
demanda de los principales consumidores de café tienen un fuerte impacto en
los precios de café ya que indican si se va a comprar más o menos producto en
el futuro.

Factores geopolíticos. Los principales países productores de café como un

grupo, podemos notar que en la mayoría de los casos son políticamente
inestables. Según las estadísticas, los cinco principales productores de café
representan en conjunto alrededor del 65,6% de la producción mundial de café.
Debido a la inestabilidad política que a menudo experimentan estos países, el
mercado responde rápidamente a cualquier problema en estas naciones.

Factores climáticos. El café es muy sensible a las condiciones climáticas.

Simplemente no prospera en ciertos climas. Por lo que indica la ciencia,
podemos decir con seguridad que la lluvia debe caer casi en el momento
adecuado y el sol debe brillar en el momento adecuado para que las plantas de
café crezcan adecuadamente. Cuando estas cosas no suceden como deberían,
la producción de café baja y, por lo tanto, los suministros se convierten en un
problema. Esta situación suele ocasionar que los precios suban.

Efecto de los especuladores. Debido al hecho de que el café es un producto

altamente comercializado, las actividades de mercado de los especuladores
tienen un efecto significativo en los precios del café. Un aumento en las
actividades de negociación del café generalmente resulta en un incremento en
el precio del café, lo que indica al mercado que hay un alza en la demanda de
café. Además, las actividades de negociación en el mercado para otros
productos relacionados, como el petróleo, también podrían influir en los precios
del café.

Comercio de empresas. La demanda de las grandes compañías de café

también tiene su influencia en los precios del café. ¿Por qué? Pues, según la
Organización Internacional del Café, las compañías de tostado de café Big
Four(Kraft, P&G, Sara Lee y Nestlé) compran aproximadamente el 50% del
café producido en todo el mundo. Esto ni siquiera incluye a Starbucks, que
también es un jugador importante en la industria del café. (Cafe, 2019)

¿Cómo diversificar las carteras de inversiones?

La diversificación es fundamental para mantener un equilibrio en tu cartera,
sobre todo en épocas de recesión. Descubre qué significa diversificar tus
inversiones, cómo hacerlo y qué impacto tiene en la relación riesgo-beneficio
La diversificación de la cartera de valores es la práctica de abrir múltiples
posiciones sobre diferentes tipos de activos, y su objetivo es limitar la
exposición a un solo tipo de riesgo. Es una estrategia utilizada por inversores
para crear un perfil de riesgo más equilibrado y sacar el máximo partido a los
rendimientos a largo plazo.

La clave para una estrategia de diversificación exitosa es asegurarte de que los

activos en tu cartera no están correlacionados. Esto implica no solo diversificar
tus inversiones con diferentes tipos de activos, sino también diversificar cada
clase de activo.
El objetivo principal de la diversificación es mejorar la rentabilidad ajustada al
riesgo, que es el nivel de riesgo que debes asumir para obtener un beneficio.
Esto se logra minimizando o neutralizando el efecto de las posiciones con un
rendimiento negativo. Así, en el caso de una recesión económica, cuando
algunas posiciones empiecen a provocar pérdidas, otras áreas de tu cartera de
valores mantendrán o incrementarán su valor.
Al operar en los mercados financieros te enfrentarás a una variedad de riesgos
que se pueden clasificar en dos tipos: diversificables y no diversificables.
El primer tipo de riesgo, como su nombre indica, puede reducirse mediante la
estrategia de diversificación. También se denomina riesgo no sistemático
porque la exposición varía en función de la empresa, el sector, el mercado o el
país. Como cada área de inversión tiene unas características específicas,
puedes mitigar el impacto del riesgo en tu capital invirtiendo en diferentes
activos.
El segundo tipo de riesgo no puede diversificarse, ya que está asociado a cada
empresa o activo, independientemente de su sector, mercado o país. El riesgo
no diversificable también se conoce como riesgo sistemático o de mercado.
Dado que no es un tipo de riesgo específico, es difícil de identificar y prevenir.
Por lo tanto, es algo que los inversores tienen que asumir antes de abrir una
posición.
Como no todo el riesgo es diversificable, es importante conocer la exposición
de tu cartera a diferentes riesgos y cómo puedes protegerte. Para compensar
el riesgo no diversificable y las pérdidas derivadas de este, se suele utilizar la
cobertura como estrategia.
Desventajas potenciales de la diversificación
Aunque la diversificación reduce el riesgo en tu cartera y ofrece un potencial de
crecimiento a largo plazo, también puede limitar el crecimiento a corto plazo.
Abrir muchas posiciones diferentes conllevará costes, por lo que es importante
evaluar cuánto puedes permitirte dedicar a esta estrategia.
Además de capital, también tendrás que dedicar tiempo, ya que la
diversificación requiere una supervisión regular de la salud de tu
cartera. Algunos inversores eligen abrir carteras totalmente gestionadas por
terceros, para transferir esta responsabilidad a un profesional.
Lo cierto es que existen numerosas maneras de invertir en café. De todas ellas,
aquí vamos a estudiar las 4 maneras más interesantes de invertir en café.
Estas maneras son complementarias, con lo cual podemos dividir nuestro
capital entre las diferentes maneras para tener una cartera diversificada
Mercado de materias primas (commodities)
Para las personas que tengan sólidos conocimientos de la industria del café,
una buena opción es invertir en futuros sobre el café.

Las bolsas de valores, comúnmente denominadas bolsas, son mercados en los

que se intercambian acciones de empresas. Cada acción equivale a una
porción de la compañía en cuestión y otorga una serie de derechos.
Las bolsas de materias primas o commodities son mercados en los que se
compran y venden productos como maíz, gas natural, petróleo, cuero, tripas de
cerdo, oro, etc. Cada producto tiene su propio mercado formado por
compradores y vendedores. Varios productos pueden agruparse en una bolsa,
como por ejemplo en el Comex, el Nymex o, en nuestro país, tenemos
una bolsa del aceite de oliva.

Acciones de empresas que se dedican al mundo del café

Para ciertas materias primas, es posible invertir de manera indirecta en la

materia en cuestión mediante la inversión en empresas que están activas en la
producción y/o tratamiento de dicha materia.
Sin embargo, para el café esto es algo más complicado que para otras
materias primas dada la naturaleza de la industria del café. Esta se caracteriza
por el hecho de que la gran mayoría de la producción mundial proviene de
pequeñas plantaciones privadas que no cotizan en bolsa.

Un ejemplo sería la muy conocida cadena de cafeterías Starbucks (cuyo ticker

es SBUX). En el siguiente gráfico vemos que la acción lleva en un canal alcista
desde hace 10 años (de hecho, desde finales del 2008, la acción ha subido
casi un 2.000%), con lo cual puede ser una opción interesante para invertir en
café.

 Crowdfunding
Hoy en día se puede invertir mediante crowdfunding en empresas de todo tipo de
sectores y, como no podía ser de otra manera, también se puede invertir en café
mediante crowdfunding. De las 4 maneras de invertir en café que abordamos en este
artículo, esta probablemente sea la más original y novedosa.
Cuando se trata de invertir en café mediante crowdfunding, lo más interesante es
hacerlo mediante las plataformas dedicadas exclusivamente al crowdequity, tales
como Crowdcube. El motivo es que así obtendremos un muy interesante retorno sobre
inversión si el proyecto prospera (aunque no hay que olvidar que el indice de éxito de
las start-ups no es demasiado elevado, por lo que hay que ser muy meticuloso a la
hora de elegir los proyectos en los que se invierte).
En la plataforma de Crowcube se ven frecuentemente proyectos de cafeterías. Por
ejemplo, la cadena Grind & Co lanzó una campaña de financiación que recaudó el
255% de lo esperado (esperaban recaudar 750.000 libras y finalmente obtuvieron casi
2 millones), lo cual demuestra el gran interés que suscitan este tipo de proyectos por
parte de pequeños inversores.

Plantaciones de cultivo de café

La cuarta manera de invertir en café, que nada tiene que ver con las anteriores,
consiste en invertir en plantaciones de café.
Se podría considerar que esta manera de invertir en café entraría dentro de la
categoría de inversiones inmobiliarias.
Como decíamos anteriormente, los productores de café suelen ser pequeña
plantaciones privadas, por lo que es difícil invertir en ellas, ya sea mediante la
bolsa o de otras maneras.
Sin embargo, desde hace unos años es posible invertir en plantaciones de
café. Nuestras averiguaciones nos han llevado a descubrir que una de las
principales empresas que permiten invertir en café de esta manera
es International Coffee Farms.
El modelo de negocio de la empresa es el siguiente: la empresa adquiere
plantaciones tradicionales en Colombia y Panamá que producen café para uso
comercial. A continuación, dichas plantaciones son renovadas
por expertos agrónomos para producir café de alta calidad de manera más
eficiente, lo cual les permite generar mayores márgenes que los propietarios
anteriores. (Inversion, 2022)
 Conclusión

Se comprendió que el café es la segunda materia prima más comercializada en

el mundo y dicha bebida está integrado en nuestra rutina diaria lo que resulta
altamente rentable. Existen muchas formas que competir en la participación de
este producto por ejemplo comprar acciones de una empresa que venda café
además de otros productos. En el caso del café, se pueden buscar los líderes
del sector. Otra opción para invertir en la industria del café es comprar
acciones de una empresa que venda o se dedique a la producción de esta
materia prima, aunque los productores e importadores de café están mucho
más fragmentados que otras materias primas. Invertir en más de una empresa
es una opción más segura que poner todos los huevos en la misma cesta .
Bibliografía
Cafe, F. (20 de 01 de 2019). Obtenido de Mercado de Futuros del Café: Condicionantes,
mecánica y resultados: https://www.revistaforumcafe.com/mercado-de-futuros-del-
cafe

Inversion, E. C. (2022). Invertir en café de manera rentable. Obtenido de

https://www.elclubdeinversion.com/invertir-en-cafe/