1- ¿Qué es el riesgo en el contexto de la toma de decisiones financieras?

2- Defina el rendimiento y describa cómo calcular la tasa de rendimiento de una inversión.

3- Describa la actitud hacia el rendimiento de un administrador financiero que tiene aversión
al riesgo.
4- Explique cómo se usa el intervalo en el análisis de sensibilidad.
5- ¿Qué muestra un registro de la distribución de probabilidad de resultados a un
administrador sobre el riesgo de un activo?
6- ¿Qué relación existe entre el tamaño de la desviación estándar y el grado de riesgo de los
activos?
7- ¿Cuándo es preferible el coeficiente de variación en vez de la desviación estándar para
comparar el riesgo de los activos?

8- Análisis de cartera Le pidieron su consejo para seleccionar una cartera de activos y recibió
los datos siguientes:
Rendimiento esperado
Año Activo A Activo B Activo C
2007 12% 16% 12%
2008 14% 14% 14%
2009 16% 12% 16%

No le proporcionaron ninguna probabilidad. Le dijeron que puede crear dos carteras: una
integrada por los activos A y B y otra integrada por los activos A y C, invirtiendo en
proporciones iguales (50 por ciento) de cada uno de los dos activos integrantes.
a. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada activo durante el periodo de 3 años?
b. ¿Cuál es la desviación estándar del rendimiento de cada activo?
c. ¿Cuál es el rendimiento esperado de cada una de las dos carteras?
d. ¿Cómo describiría las correlaciones de los rendimientos de los dos activos integrantes
de cada una de las dos carteras que se calcularon en el inciso c?
e. ¿Cuál es la desviación estándar de cada cartera?
f. ¿Qué cartera recomendaría? ¿Por qué?
9- Análisis del riesgo Solar Designs planea realizar una inversión en una línea expandida de
productos. Está considerando dos tipos posibles de expansión. Después de investigar los
resultados probables, la empresa realizó los cálculos que muestra la tabla siguiente:

Expansión A Expansión B
Inversión inicial $12,000 $12,000
Tasa de rendimiento anual
Pesimista 16% 10%
Más probable 20% 20%
Optimista 24% 30%

a. Determine el intervalo de las tasas de rendimiento para cada uno de los dos proyectos.
b. ¿Cuál de los proyectos es menos arriesgado? ¿Por qué?
c. Si usted tomara la decisión de inversión, ¿cuál de los dos elegiría? ¿Por qué? ¿Qué
implica esto en cuanto a su sensibilidad hacia el riesgo?
d. Suponga que el resultado más probable de la expansión B es del 21 por ciento anual y
que todos los demás hechos permanecen sin cambios. ¿Cambia esto su respuesta al inciso
c? ¿Por qué?