INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE COMALCALCO

PROGRAMA INTERACTIVO
PROYECCIONES FINANCIERAS

CONTADOR PUBLICO 8TVO. A

SEMINARIO DE FINANZAS
FACILITADOR: L.A. OTHONIEL LOPEZ ABAN.

Pasa a Instrucciones
1 Utiliza esta herramienta para elaborar Proyecciones Financieras.
2 Antes de comenzar, es importante que tengas información relevante a la mano, tal como
la información de mercado, capacidad instalada, precios, competidores, etc.
3 El orden de las hojas es indispensable, no debes de saltarte incisos, hojas, etc.
Cada parte lleva un número, de tal forma que empieza en el número 1 y continua la numeració
4 Sólo debes rellenar la información de las celdas blancas , las celdas azules se llenan autom
5 Para algunos casos, este formato puede no ser el mejor, por lo que te pedimos que
en caso de ser así, te pongas en contacto.
Las hojas a continuación no están protegidas, por lo que puedes modificarlas.
6 Solicitamos comentarios y sugerencias.

Comienza en la hoja de "Ingresos"

Instrucciones adicionales:
Proyecciones Financieras:

Todo plan de negocios debe incluir un apartado de proyecciones financieras, y todo negocio, con o sin plan de negocio
de contar con una proyección adecuada de ventas, utilidades y efectivo disponible.
El gran problema es que la mayoría de la gente no sabe hacer proyecciones, y es difícil encontrar programas de apoyo
específicos para esta tarea. Por esto, hemos desarrollado un software que te puede ayudar incluso si no tienes experi
contabilidad y finanzas.
Este archivo en Excel te ayudará a desarrollar cinco años de proyecciones financieras vía estados financieros pro form
forma significa proyectado.
El programa está diseñado para un nivel de conocimiento elemental sobre estados financieros y proyección de ventas
único que se requiere es que tengas pleno conocimiento de tu empresa o proyecto, de cuanto puedes vender, de tu ca
instalada, del mercado, del personal que requieres y de las inversiones que estimas hacer en activos fijos.
Es la primera versión que se hace, por lo que puede contener errores, por lo que se recomienda que una vez llenado l
espacios, y teniendo los estados pro forma, se revisen cuidadosamente.
El archivo está en Excel y se puede abrir con o sin macros, no hay diferencia.

Instrucciones de uso:

1. Haz clic en el vínculo de ...... para “bajar” el archivo de Excel. Si no se abre, haz clic en el vínculo con el botón derec
mouse y selecciona guardar archivo. El archivo mide cerca de 1.5 megas, por lo que puede tardarse un poco en abrir.
2. Cuando se abre el archivo aparece la hoja de portada en la cual solo se indican los derechos de autoría.
3. Pasa a la hoja de instrucciones, donde verás estas mismas instrucciones.
4. Pasa a la hoja de ingresos. Esta es la más importante, ya que en esta elaborarás tu proyección de ventas a tres año
programa automáticamente calculará las ventas de los siguientes dos años para tener un total de 5.
a. Llena la información de las casillas blancas, poniendo el nombre de la empresa, seleccionar si vende productos, ser
ambos (seleccionar solo una opción), selecciona en que lugares vende la empresa, y si los ingresos son por venta dire
por comisiones de venta.
b. Pasa al inciso que se te indique en la hoja. Si pasaste al inciso 2.1, debes primero que nada seleccionar cuantas lín
productos ó servicios vende tu empresa, por ejemplo, Bimbo vende más de 20 productos distintos. El programa solo te
permite hasta 10 productos y 10 servicios.
c. Inmediatamente después el programa te pide que llenes la información sobre el precio de los productos (si vendes
productos) ó más abajo te pide el precio de los servicios (si vendes servicios y/o ambos) para cada producto/servicio y
cada región en la que vendes. Estos son precios unitarios.
d. El siguiente paso (2.1.3) consiste en dar información sobre aumentos en el precio del producto o servicio anualizado
contar la inflación, es decir, el incremento que tendrán tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es
recomendable.
e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de p
o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el primer mes. N
trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las ventas unitari
están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
contar la inflación, es decir, el incremento que tendrán tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es
recomendable.
e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de p
o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el primer mes. N
trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las ventas unitari
están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
i. Finalmente, la gráfica 2.2 te muestra tus ventas mensuales para cinco años de acuerdo a tus proyecciones.
5. Pasa a la hoja de equipo de trabajo. Esta hoja es muy sencilla. Sólo debes de seleccionar en la primera columna, u
las flechas, los puestos qie requieres en tu empresa. Después en la siguiente columna debes seleccionar el número d
puestos de cada uno. Escribe el sueldo mensual de cada persona contratada o por contratarse, y finalmente escribe u
las flechas si el empleado recibe algún porcentaje sobre las ventas totales.
6. Pasa a la hoja de gastos, y llena la información de gastos para la parte de gastos fijos para la oficina corporativa y p
planta, en caso de que tengas las dos por separado. No es necesario llenar toda la información si no aplica cada uno d
renglones, puedes dejar espacios en blanco.
7. Escribe en esa misma sección el incremento mensual sin contar inflación de los costos fijos.
8. Si tu empresa vende productos, en la siguiente sección deberás de escribir el costo unitario de los productos que ve
(máximo 10). Este costo unitario se refiere al costo de ventas unitario, es decir, no involucra administración, intereses,
9. Determina en esa misma sección cuantos inventarios requieres tener en bodega para iniciar el siguiente mes.
10. Finalmente, llena la información requerida sobre la compra de activos fijos que requieras para el primer mes, y usa
flechas de las columnas para hacer inversiones en cualquier otro mes. Aplica para inversiones en oficinas corporativas
planta. Puedes usar ambas tablas para hacer inversiones de una sola oficina o planta en varios meses.
11. Pasa a la hoja de capital de trabajo y llena la información que se te solicita.
12. Pasa a la hoja de financiamiento, y determina si tu empresa requiere o no financiamiento viendo el resultado auto
Escribe abajo el monto de financiamiento que estas obteniendo o buscas obtener para el primer mes, y no olvides de e
las tasas de interés y plazos de los créditos a corto y largo plazo en caso de que existan. Si no existen entonces haz c
omiso de esto último.
13. Revisa cuidadosamente las celdas a partir del renglón 44 para determinar si tu empresa va a requerir más inversió
los siguientes meses, y empieza a llenar la información en las celdas blancas sobre que tipo de financiamiento preten
obtener.
14. Nota: Si utilizas crédito, es probable que estos datos de financiamiento requerido cambien, ya que el programa co
los pagos de intereses y amortizaciones que se deben de hacer cada mes.
15. Estas listo para ver tus estados pro forma. La hoja de Estados Pro forma te muestra el estado de resultados, el ba
general y el flujo de efectivo. A partir de la celda 118 te muestra además las celdas sobre razones financieras y más ab
cálculo de la depreciación, en caso de que requieras modificarlo.
16. Nota como en el estado de resultados, en el renglón 20, no hay información. Este es el renglón donde tu manualm
puedes escribir otros gastos, como el de ventas y publicidad, u otros.
17. Trata de modificar ninguna fórmula, ya que puedes arruinar la relación con otros datos lo que significa que habrían
errores.
18. En la parte superior de la hoja de estados pro forma, puedes observar unos cuadros pequeños con el número 1 y 2
presionas cambias la vista entre mensual y anual.
 a la mano, tal como

hojas, etc.
1 y continua la numeración.
as azules se llenan automático
e pedimos que

egocio, con o sin plan de negocios, debe

ícil encontrar programas de apoyo

ayudar incluso si no tienes experiencia en

s vía estados financieros pro forma. Pro

nancieros y proyección de ventas, lo

e cuanto puedes vender, de tu capacidad
hacer en activos fijos.
ecomienda que una vez llenado los

c en el vínculo con el botón derecho del

puede tardarse un poco en abrir.
s derechos de autoría.

u proyección de ventas a tres años, y el

er un total de 5.
eleccionar si vende productos, servicio o
si los ingresos son por venta directa o

que nada seleccionar cuantas líneas de

ctos distintos. El programa solo te

ecio de los productos (si vendes

os) para cada producto/servicio y para

del producto o servicio anualizado sin

subirlos, lo cual no siempre es

ntes cinco años, que en México está

s unitarias son en unidades de productos

y nada más para el primer mes. No
ma nota de que las ventas unitarias no

e tus ventas. Es importante que

es durante cada trimestre por tres años.
o en las celdas blancas. El porcentaje
recimiento de cada mes durante ese

ntas internacionales.
subirlos, lo cual no siempre es

ntes cinco años, que en México está

s unitarias son en unidades de productos

y nada más para el primer mes. No
ma nota de que las ventas unitarias no

e tus ventas. Es importante que

es durante cada trimestre por tres años.
o en las celdas blancas. El porcentaje
recimiento de cada mes durante ese

ntas internacionales.
erdo a tus proyecciones.
ccionar en la primera columna, usando
a debes seleccionar el número de
ontratarse, y finalmente escribe usando

ijos para la oficina corporativa y para la

nformación si no aplica cada uno de los

stos fijos.
o unitario de los productos que vendes
volucra administración, intereses, etc.
ara iniciar el siguiente mes.
quieras para el primer mes, y usa las
versiones en oficinas corporativas y en
a en varios meses.

amiento viendo el resultado automático.

a el primer mes, y no olvides de escribir
tan. Si no existen entonces haz caso

mpresa va a requerir más inversión en

que tipo de financiamiento pretendes

cambien, ya que el programa considera

stra el estado de resultados, el balance

obre razones financieras y más abajo el

e es el renglón donde tu manualmente

datos lo que significa que habrían

ros pequeños con el número 1 y 2. Si los

 $1,650,000.00

$1,600,000.00

$1,550,000.00

$1,500,000.00

$1,450,000.00

$1,400,000.00

$1,350,000.00

$1,300,000.00
De acuerdo a tus datos, tus ventas mensuales para los tres primeros años serían:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 3
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
 Analisis de precios-CVU

ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: MERMELADA DE DULCE D

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, c

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido
DULCE DE MEMBRILLO 200 13000
MANZANA 200 20000
AZUCAR 180 15000
AGUA 150 10000
PECTINA 4 1000
SORBATO DE POTASIO 0.025 1000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 7,000.00
Luz $ 3,000.00
Agua $ 800.00
Comunicaciones $ 1,200.00
Seguros y fianzas $ 1,000.00
Seguridad $ 5,000.00

Papelería y gastos de oficina

$ 3,500.00
Otros $ 2,500.00

$ 24,000.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)
$ 27.29

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEM

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUST

80%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia
$ 49.12

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE
PE= CF / (PV-CT)

Página 8
 Analisis de precios-CVU
1,099.3 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL
1100

COSTO TOTAL $ 30,018.91

PRECIO DE VENTA $ 55,000.00
MARGEN $ 24,981.09

COSTO TOTAL $ 245,609.25

PRECIO DE VENTA $ 450,000.00
MARGEN $ 204,390.75

ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: MERMELADA D

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, c

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido
TAMRINDO 300 20000
AZUCAR 180 15000
AGUA 150 10000
PECTINA 2 1000
SORBATO DE POTASIO 0.025 1000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 7,000.00
Luz $ 3,000.00
Agua $ 800.00
Comunicaciones $ 1,200.00
Seguros y fianzas $ 1,000.00
Seguridad $ 5,000.00

Papelería y gastos de oficina

$ 3,500.00
Otros $ 2,500.00

$ 24,000.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)

Página 9
 Analisis de precios-CVU
$ 23.81

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEM

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUST

80%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia
$ 42.86

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE
PE= CF / (PV-CT)

1,259.9 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL

1260

COSTO TOTAL $ 30,003.34

PRECIO DE VENTA $ 54,180.00
MARGEN $ 24,176.66

COSTO TOTAL $ 185,734.95

PRECIO DE VENTA $ 335,400.00
MARGEN $ 149,665.05

ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: MERMELADA

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, c

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido
PITAHAYA 350 20000
AZUCAR 200 15000
AGUA 100 10000
PECTINA 3 1000
SORBATO DE POTASIO 0.025 1000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 7,000.00

Página 10
 Analisis de precios-CVU
Luz $ 3,000.00
Agua $ 800.00
Comunicaciones $ 1,200.00
Seguros y fianzas $ 1,000.00
Seguridad $ 5,000.00

Papelería y gastos de oficina

$ 3,500.00
Otros $ 2,500.00

$ 24,000.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)
$ 43.26

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEM

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUST

80%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia
$ 77.86

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE
PE= CF / (PV-CT)

693.6 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL

694

COSTO TOTAL $ 30,019.14

PRECIO DE VENTA $ 54,132.00
MARGEN $ 24,112.86

COSTO TOTAL $ 346,042.00

PRECIO DE VENTA $ 624,000.00
MARGEN $ 277,958.00

Página 11
 Analisis de precios-CVU

L PRECIO: MERMELADA DE DULCE DE MEMBRILLO Y MANZANA

ma por unidad de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

O LA CANTIDAD DE PRODUCTO 9000 Frascos de 450g

OS VARIABLES POR PRODUCTO

Unidades Precio unitario Equivalente a utilizar
Gramos $ 543.27 $ 8.36
Gramos $ 858.00 $ 8.58
Gramos $ 315.00 $ 3.78
Mililitros $ 100.00 $ 1.50
Gramos $ 600.00 $ 2.40
Gramos $ 210.00 $ 0.01

LES POR UN SERVICIO $ 24.62

+ (CF/PRODUCCION DESEADA)

AS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

RECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)

icado por el porcentaje de ganancia deseado)

PRECIO ALTA 50
PRECIO BAJA 49
NIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

Página 12
 Analisis de precios-CVU
SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

NACIÓN DEL PRECIO: MERMELADA DE TAMARINDO

ma por unidad de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

O LA CANTIDAD DE PRODUCTO 7800 Frascos de 450g

OS VARIABLES POR PRODUCTO

Unidades Precio unitario Equivalente a utilizar
Gramos $ 950.00 $ 14.25
Gramos $ 315.00 $ 3.78
Mililitros $ 100.00 $ 1.50
Gramos $ 600.00 $ 1.20
Gramos $ 210.00 $ 0.01

LES POR UN SERVICIO $ 20.74

+ (CF/PRODUCCION DESEADA)

Página 13
 Analisis de precios-CVU

AS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

RECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)

icado por el porcentaje de ganancia deseado)

PRECIO ALTA 43
PRECIO BAJA 42
NIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

MINACIÓN DEL PRECIO: MERMELADA DE PITAHAYA

ma por unidad de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

O LA CANTIDAD DE PRODUCTO 8000 Frascos de 450g

OS VARIABLES POR PRODUCTO

Unidades Precio unitario Equivalente a utilizar
Gramos $ 1,900.00 $ 33.25
Gramos $ 315.00 $ 4.20
Mililitros $ 100.00 $ 1.00
Gramos $ 600.00 $ 1.80
Gramos $ 210.00 $ 0.01

LES POR UN SERVICIO $ 40.26

Página 14
 Analisis de precios-CVU

+ (CF/PRODUCCION DESEADA)

AS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

RECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)

icado por el porcentaje de ganancia deseado)

PRECIO ALTA 78
PRECIO BAJA 77
NIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

Página 15
Sueldos y Salarios:
Comisión Mensual
Sueldo
Número de Nominal por Sueldo base +
Selecciona puesto: Mensual Sueldo Anual Total Nómina
puestos puesto (% comisiones
Nominal
de ventas)

1 $ 14,000.00 $ 168,000.00 $ 168,000.00 0.00% $ 14,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 12,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00 0.00% $ 12,000.00

1 $ 11,000.00 $ 132,000.00 $ 132,000.00 0.00% $ 11,000.00

8 $ 8,000.00 $ 96,000.00 $ 768,000.00 0.15% $ 10,114.10

6 $ 10,000.00 $ 120,000.00 $ 720,000.00 0.00% $ 10,000.00

 Total Mensual
Gastos fijos
Gastos fijos mensuales oficina corporativa.
Renta (m²) $ 3,500.00
Luz $ 1,500.00
Agua $ 400.00
Comunicaciones $ 600.00
Seguros y fianzas $ 500.00
Seguridad $ 2,500.00
Papelería y gastos de
oficina $ 1,750.00
Otros $ 1,250.00

SubTotal gastos fijos $ 12,000.00

Gastos fijos mensuales planta y bodegas.

Renta (m²) $ 3,500.00
Luz $ 1,500.00
Agua $ 400.00
Comunicaciones $ 600.00
Seguros y fianzas $ 500.00
Seguridad $ 2,500.00
Papelería y gastos de
planta $ 1,750.00
Otros $ 1,250.00

SubTotal gastos fijos $ 12,000.00 Sin contar inflación

Total Gastos Fijos $ 24,000.00 Incremento Mensual: 0.0%

Gastos variables de producción para el primer mes:

Costos Unitarios
No aplica $ 27.29
No aplica $ 23.81
No aplica $ 43.26
 No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
Inventario requerido para
el segundo mes, % de 0%
ventas estimadas

Total Gastos Variables $ 777,408.00

Gastos de instalación oficinas corporativas: ¿Necesitas hacer más gastos de instalación? OPCIONAL

Primer mes:

Terreno $ - $ - $ - $ -
Edificio $ - $ - $ - $ -
Comunicaciones $ 5,000 $ - $ - $ -
Mobiliario y equipo $ 30,000 $ - $ - $ -

Acondicionamiento (m²) $ 40,000 $ - $ - $ -

Computadoras y
maquinas $ 70,000 $ - $ -
Otros $ - $ - $ - $ -
Total gastos de
instalación $ 145,000 $ - $ - $ -
Si tus ingresos son por comisión, puedes saltarte esta hoja y pasar a Financiamiento.

Cuentas por Cobrar:

Determina tus ventas a crédito:

Del total de tus ventas, ¿qué porcentaje se vende a crédito? 0%

Con estos datos, tus ventas a contado son: 100%

Determina el plazo promedio de cobro:

Del total de tus ventas a crédito, ¿a qué plazo estas vendiendo?

Se asume constante para todos los periodos, productos, servicios y puntos de venta.

Inventarios:

Determina el monto de inventarios requeridos para cada periodo:

Tu inventario para el siguiente periodo es del 0.0% de las ventas.

Viene de la hoja de "Gastos"
Se asume constante para todos los meses, para todos los prductos, para todos los servicios

Cuentas por Pagar:

Determina tus compras a crédito:

Del total de tus compras, ¿qué porcentaje se compra a crédito? 20%

Con estos datos, tus compras a contado son: 80%

Determina el plazo promedio de pago:

Del total de tus compras a crédito, ¿a qué plazo estas pagando? 30

Se asume constante para todos los periodos.

###

###
5 días

10 días
15 días
20 días
25 días
30 días
35 días
40 días
45 días
50 días
55 días
60 días
65 días
70 días
75 días
80 días
85 días
90 días
95 días
100 días
105 días
110 días
115 días

120 días

125 días
130 días
135 días
140 días
145 días
Esta hoja describe tus fuentes de financiamiento:

De acuerdo a tus datos, para el primer mes:

Tu empresa: REQUIERE financiamiento.

El monto de la inversión inicial es: $51,326 Asume un 10% adicional.

Es importante determinar de donde se obtienen los fondos.

Existen dos fuentes principales, deuda y capital.

Deuda se divide en deuda de corto plazo y de largo plazo.
Capital se divide en capital propio y capital externo.

Determina, del total de la inversión inicial requerida:

Inversión que se debe conseguir: $0
¿Cuánto se financía con capital propio? $20,000
¿Cuánto se financía con capital externo? $15,000
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? $18,000
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo?

TOTAL: $53,000
n 10% adicional.
 Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4
MERMELADA DE LA
CHONTALPA
Estado de Resultados:

Ingresos:
Nacional:
Ingresos por productos $1,409,400 $1,415,038 $1,420,698 $1,426,381
Ingresos por servicios $0 $0 $0 $0
Internacional:
Ingresos por productos $0 $0 $0 $0
Ingresos por servicios $0 $0 $0 $0
Total Ingresos $1,409,400 $1,415,038 $1,420,698 $1,426,381

Egresos:
Gastos fijos $24,000 $24,096 $24,192 $24,289
Sueldos y salarios $237,913 $237,980 $238,048 $238,117
Gastos Variables $777,408 $735,420 $735,420 $735,420
Otros (Gtos de Venta, etc.)
Total costos $1,039,321 $997,496 $997,661 $997,826

Utilidad antes de I,I,D,A. $370,079 $417,541 $423,037 $428,555

Depreciación y Amortización $958 $958 $958 $958
Utilidad (perdida) de Operación $369,121 $416,583 $422,079 $427,597
Gastos financieros corto plazo -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633
Gastos financieros largo plazo $0 $0 $0 $0
Utilidad antes de impuestos $367,488 $414,950 $420,446 $425,964
ISR (35%) $128,621 $145,233 $147,156 $149,087
PTU (10%) $36,749 $41,495 $42,045 $42,596
Utilidad (pérdida neta) $202,118 $228,223 $231,245 $234,280
Margen de utilidades netas: 14.34% 16.13% 16.28% 16.42%

MERMELADA DE LA CHONTALPA
Balance General

Activo circulante
Caja y bancos $6,340 $209,324 $441,245 $676,200
Clientes $0 $0 $0 $0
Inventarios. $0 $0 $0 $0
Total activo circulante $6,340 $209,324 $441,245 $676,200

Activo Fijo
Terreno $0 $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0 $0
Comunicaciones $9,917 $9,833 $9,750 $9,667
Mobiliario y equipo $31,733 $31,467 $31,200 $30,933
Acondicionamiento (m²) $89,250 $88,500 $87,750 $87,000
Computadoras y maquinas $84,292 $83,583 $82,875 $82,167
 Otros $59,500 $59,000 $58,500 $58,000
Depreciación acumulada: -$2,308 -$4,617 -$6,925 -$9,233
Total activo fijo $274,692 $272,383 $270,075 $267,767

Activo total $281,032 $481,708 $711,320 $943,967

Pasivo Circulante
Proveedores $25,914 $0 $0 $0
Créditos bancarios $18,000 $16,367 $14,734 $13,101
Total pasivo circulante $43,914 $16,367 $14,734 $13,101

Pasivo largo plazo $0 $0 $0 $0

Pasivo total $43,914 $16,367 $14,734 $13,101

Capital Contable
Capital social $35,000 $35,000 $35,000 $35,000
Resultados de ejercicios anteriores $0 $202,118 $430,341 $661,586
Resultado del ejercicio $202,118 $228,223 $231,245 $234,280
Total Capital Contable $237,118 $465,341 $696,586 $930,866

Pasivo + Capital $281,032 $481,708 $711,320 $943,967

MERMELADA DE LA CHONTALPA
Flujo de Efectivo
Utilidad neta $202,118 $228,223 $231,245 $234,280
+ depreciación y amortización -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
Generación bruta de efectivo $204,427 $230,531 $233,554 $236,588
Usos Operativos
Financiamiento a cuentas por cobrar $0 $0 $0 $0
Financiamiento a inventarios $0 $0 $0 $0
Total usos operativos $0 $0 $0 $0
Fuentes Operativas
Financiamiento (amort.) proveedores $25,914 -$25,914 $0 $0
Total fuentes operativas $25,914 -$25,914 $0 $0

Generación Neta Operativa $230,340 $204,617 $233,554 $236,588

Fuentes de Instituciones de Crédito

Financ. (amort.) créditos bancarios corto plazo $18,000 -$1,633 -$1,633 -$1,633
Financ. (amort.) créditos bancarios largo plazo $0 $0 $0 $0
Financiamiento neto con costo $18,000 -$1,633 -$1,633 -$1,633
Usos no operativos
Venta (inversión) en activos fijos -$277,000 $0 $0 $0
Venta (inversión) en activos diferidos $0 $0 $0 $0
Pago de dividendos $0 $0 $0 $0
Total de usos no operativos -$277,000 $0 $0 $0
Fuentes no operativas
 Aportaciones (retiros) de capital $35,000 $0 $0 $0
Total fuentes no operativas $35,000 $0 $0 $0

Generación de flujo no operativa -$224,000 -$1,633 -$1,633 -$1,633

Generación Neta de Flujo de Efectivo $6,340 $202,984 $231,920 $234,955

Caja inicial $0 $6,340 $209,324 $441,245

Caja final $6,340 $209,324 $441,245 $676,200

Razones Financieras

Actividad
Ventas netas a activos fijos 513.08% 519.50% 526.04% 532.70%
Ventas netas a capital contable 594.39% 304.09% 203.95% 153.23%
Gastos a ventas netas 73.74% 70.49% 70.22% 69.96%

Apalancamiento
Pasivo total a capital contable 18.52% 3.52% 2.12% 1.41%
Productividad
Utilidad de operación a ventas netas 26.26% 29.51% 29.78% 30.04%
Utilidad neta a ventas netas 14.34% 16.13% 16.28% 16.42%

Integración de activos fijos

1. Valor de activos fijos

Terreno $0 $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0 $0
Comunicaciones $9,917 $9,833 $9,750 $9,667
Mobiliario y equipo $31,733 $31,467 $31,200 $30,933
Acondicionamiento (m²) $89,250 $88,500 $87,750 $87,000
Computadoras y maquinas $84,292 $83,583 $82,875 $82,167
Otros $59,500 $59,000 $58,500 $58,000
Propiedades, planta y equipo $274,692 $272,383 $270,075 $267,767

2. Inversión ($) en activos fijos

Terreno $0 $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0 $0
Comunicaciones $10,000 $0 $0 $0
Mobiliario y equipo $32,000 $0 $0 $0
Acondicionamiento (m²) $90,000 $0 $0 $0
Maquinaria $85,000 $0 $0 $0
Otros $60,000 $0 $0 $0
Inversión total $277,000 $0 $0 $0

Depreciación activos fijos ($)

Terreno $0 $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0 $0
Comunicaciones -$83 -$83 -$83 -$83
Mobiliario y equipo -$267 -$267 -$267 -$267
Acondicionamiento (m²) -$750 -$750 -$750 -$750
Maquinaria -$708 -$708 -$708 -$708
Otros -$500 -$500 -$500.00 -$500.00
Depreciación acumulada -$2,308 -$4,616.67 -$6,925.00 -$9,233.33
Depreciación Mensual -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

Depreciación (%)
Terreno 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Edificio 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Comunicaciones 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Mobiliario y equipo 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Acondicionamiento (m²) 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Maquinaria 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
Otros 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

Inflación México mensual 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12

$1,432,086 $1,437,814 $1,443,566 $1,449,340 $1,455,137 $1,460,958 $1,466,802 $1,472,669

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,432,086 $1,437,814 $1,443,566 $1,449,340 $1,455,137 $1,460,958 $1,466,802 $1,472,669

$24,386 $24,484 $24,582 $24,680 $24,779 $24,878 $24,977 $25,077

$238,185 $238,254 $238,323 $238,392 $238,462 $238,531 $238,602 $238,672
$735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420

$997,991 $998,158 $998,325 $998,492 $998,660 $998,829 $998,999 $999,169

$434,095 $439,657 $445,241 $450,848 $456,477 $462,128 $467,803 $473,499

$958 $958 $958 $958 $958 $958 $958 -$2,308
$433,137 $438,699 $444,283 $449,890 $455,519 $461,170 $466,845 $475,808
-$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$431,504 $437,066 $442,650 $448,257 $453,886 $459,537 $465,211 $475,808
$151,026 $152,973 $154,927 $156,890 $158,860 $160,838 $162,824 $166,533
$43,150 $43,707 $44,265 $44,826 $45,389 $45,954 $46,521 $47,581
$237,327 $240,386 $243,457 $246,541 $249,637 $252,745 $255,866 $261,694
16.57% 16.72% 16.87% 17.01% 17.16% 17.30% 17.44% 17.77%

$914,202 $1,155,263 $1,399,396 $1,646,612 $1,896,925 $2,150,345 $2,406,887 $2,670,890

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$914,202 $1,155,263 $1,399,396 $1,646,612 $1,896,925 $2,150,345 $2,406,887 $2,670,890

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$9,583 $9,500 $9,417 $9,333 $9,250 $9,167 $9,083 $9,000
$30,667 $30,400 $30,133 $29,867 $29,600 $29,333 $29,067 $28,800
$86,250 $85,500 $84,750 $84,000 $83,250 $82,500 $81,750 $81,000
$81,458 $80,750 $80,042 $79,333 $78,625 $77,917 $77,208 $76,500
 $57,500 $57,000 $56,500 $56,000 $55,500 $55,000 $54,500 $54,000
-$11,542 -$13,850 -$16,158 -$18,467 -$20,775 -$23,083 -$25,392 -$27,700
$265,458 $263,150 $260,842 $258,533 $256,225 $253,917 $251,608 $249,300

$1,179,661 $1,418,413 $1,660,238 $1,905,146 $2,153,150 $2,404,262 $2,658,495 $2,920,190

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$11,467 $9,834 $8,201 $6,568 $4,935 $3,302 $1,668 $1,668
$11,467 $9,834 $8,201 $6,568 $4,935 $3,302 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$11,467 $9,834 $8,201 $6,568 $4,935 $3,302 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

$895,866 $1,133,193 $1,373,579 $1,617,037 $1,863,578 $2,113,215 $2,365,960 $2,621,827
$237,327 $240,386 $243,457 $246,541 $249,637 $252,745 $255,866 $261,694
$1,168,193 $1,408,579 $1,652,037 $1,898,578 $2,148,215 $2,400,960 $2,656,827 $2,918,521

$1,179,661 $1,418,413 $1,660,238 $1,905,146 $2,153,150 $2,404,262 $2,658,495 $2,920,190

$237,327 $240,386 $243,457 $246,541 $249,637 $252,745 $255,866 $261,694

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
$239,635 $242,694 $245,766 $248,849 $251,945 $255,054 $258,175 $264,003

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$239,635 $242,694 $245,766 $248,849 $251,945 $255,054 $258,175 $264,003

-$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

-$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 -$1,633 $0

$238,002 $241,061 $244,133 $247,216 $250,312 $253,421 $256,541 $264,003

$676,200 $914,202 $1,155,263 $1,399,396 $1,646,612 $1,896,925 $2,150,345 $2,406,887

$914,202 $1,155,263 $1,399,396 $1,646,612 $1,896,925 $2,150,345 $2,406,887 $2,670,890

539.48% 546.39% 553.43% 560.60% 567.91% 575.37% 582.97% 590.72%

122.59% 102.08% 87.38% 76.34% 67.74% 60.85% 55.21% 50.46%
69.69% 69.42% 69.16% 68.89% 68.63% 68.37% 68.11% 67.85%

0.98% 0.70% 0.50% 0.35% 0.23% 0.14% 0.06% 0.06%

30.31% 30.58% 30.84% 31.11% 31.37% 31.63% 31.89% 32.15%

16.57% 16.72% 16.87% 17.01% 17.16% 17.30% 17.44% 17.77%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$9,583 $9,500 $9,417 $9,333 $9,250 $9,167 $9,083 $9,000
$30,667 $30,400 $30,133 $29,867 $29,600 $29,333 $29,067 $28,800
$86,250 $85,500 $84,750 $84,000 $83,250 $82,500 $81,750 $81,000
$81,458 $80,750 $80,042 $79,333 $78,625 $77,917 $77,208 $76,500
$57,500 $57,000 $56,500 $56,000 $55,500 $55,000 $54,500 $54,000
$265,458 $263,150 $260,842 $258,533 $256,225 $253,917 $251,608 $249,300

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83
-$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267
-$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750
-$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708
-$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00
-$11,541.67 -$13,850.00 -$16,158.33 -$18,466.67 -$20,775.00 -$23,083.33 -$25,391.67 -$27,700.00
-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

 AÑO 1
Acumulado Mes 13 Mes 14 Mes 15 Mes 16 Mes 17 Mes 18 Mes 19

$17,289,888 $1,478,560 $1,484,474 $1,490,412 $1,496,373 $1,502,359 $1,508,368 $1,514,402

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$0
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$2,670,890 $2,921,877 $3,176,023 $3,433,340 $3,693,840 $3,957,537 $4,224,443 $4,494,572

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

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$2,918,521 $3,167,200 $3,419,038 $3,674,046 $3,932,238 $4,193,627 $4,458,225 $4,726,045

$2,920,190 $3,168,869 $3,420,706 $3,675,715 $3,933,907 $4,195,296 $4,459,893 $4,727,714

$2,903,282 $248,679 $251,837 $255,009 $258,192 $261,389 $264,598 $267,820

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
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$2,905,591 $250,987 $254,146 $257,317 $260,501 $263,697 $266,906 $270,128

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$1,668 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

-$277,000 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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-$277,000 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$35,000 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

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$2,670,890 $2,670,890 $2,921,877 $3,176,023 $3,433,340 $3,693,840 $3,957,537 $4,224,443

$5,336,149 $2,921,877 $3,176,023 $3,433,340 $3,693,840 $3,957,537 $4,224,443 $4,494,572

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0.06% 0.05% 0.05% 0.05% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04%

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16.79% 16.82% 16.96% 17.11% 17.25% 17.40% 17.54% 17.68%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$76,500 $75,792 $75,083 $74,375 $73,667 $72,958 $72,250 $71,542
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

 AÑO 2
Mes 20 Mes 21 Mes 22 Mes 23 Mes 24 Acumulado Mes 25 Mes 26

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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,520,459 $1,526,541 $1,532,647 $1,538,778 $1,544,933 $18,138,306 $1,551,113 $1,557,317

$25,891 $25,995 $26,099 $26,203 $26,308 $308,869 $26,413 $26,519

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$735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $8,825,040 $735,420 $735,420
$0
$1,029,940 $1,030,117 $1,030,294 $1,030,472 $1,030,651 $12,356,173 $1,030,830 $1,031,010

$490,519 $496,424 $502,353 $508,306 $514,282 $5,782,133 $520,283 $526,307

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$27,700 -$2,308 -$2,308
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$492,827 $498,733 $504,661 $510,614 $516,591 $5,809,833 $522,591 $528,615
$172,490 $174,556 $176,632 $178,715 $180,807 $2,033,442 $182,907 $185,015
$49,283 $49,873 $50,466 $51,061 $51,659 $580,983 $52,259 $52,862
$271,055 $274,303 $277,564 $280,838 $284,125 $3,195,408 $287,425 $290,738
17.83% 17.97% 18.11% 18.25% 18.39% 17.62% 18.53% 18.67%

$4,767,935 $5,044,546 $5,324,419 $5,607,565 $5,893,998 $5,893,998 $6,183,731 $6,476,778

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$4,767,935 $5,044,546 $5,324,419 $5,607,565 $5,893,998 $5,893,998 $6,183,731 $6,476,778

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$8,333 $8,250 $8,167 $8,083 $8,000 $8,000 $7,917 $7,833
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$75,000 $74,250 $73,500 $72,750 $72,000 $72,000 $71,250 $70,500
$70,833 $70,125 $69,417 $68,708 $68,000 $68,000 $67,292 $66,583
 $50,000 $49,500 $49,000 $48,500 $48,000 $48,000 $47,500 $47,000
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

$4,691,045 $4,962,100 $5,236,403 $5,513,967 $5,794,805 $5,794,805 $6,078,929 $6,366,354
$271,055 $274,303 $277,564 $280,838 $284,125 $284,125 $287,425 $290,738
$4,997,100 $5,271,403 $5,548,967 $5,829,805 $6,113,929 $6,113,929 $6,401,354 $6,692,093

$4,998,769 $5,273,071 $5,550,635 $5,831,473 $6,115,598 $6,115,598 $6,403,023 $6,693,761

$271,055 $274,303 $277,564 $280,838 $284,125 $3,195,408 $287,425 $290,738

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$4,617 -$2,308 -$2,308
$273,363 $276,611 $279,872 $283,146 $286,433 $3,200,025 $289,733 $293,047

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$273,363 $276,611 $279,872 $283,146 $286,433 $3,200,025 $289,733 $293,047

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$273,363 $276,611 $279,872 $283,146 $286,433 $3,200,025 $289,733 $293,047

$4,494,572 $4,767,935 $5,044,546 $5,324,419 $5,607,565 $5,893,998 $5,893,998 $6,183,731

$4,767,935 $5,044,546 $5,324,419 $5,607,565 $5,893,998 $9,094,023 $6,183,731 $6,476,778

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67.74% 67.48% 67.22% 66.97% 66.71% 68.12% 66.46% 66.20%

0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.02%

32.26% 32.52% 32.78% 33.03% 33.29% 31.88% 33.54% 33.80%

17.83% 17.97% 18.11% 18.25% 18.39% 17.62% 18.53% 18.67%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$8,333 $8,250 $8,167 $8,083 $8,000 $8,000 $7,917 $7,833
$26,667 $26,400 $26,133 $25,867 $25,600 $25,600 $25,333 $25,067
$75,000 $74,250 $73,500 $72,750 $72,000 $72,000 $71,250 $70,500
$70,833 $70,125 $69,417 $68,708 $68,000 $68,000 $67,292 $66,583
$50,000 $49,500 $49,000 $48,500 $48,000 $48,000 $47,500 $47,000
$230,833 $228,525 $226,217 $223,908 $221,600 $221,600 $219,292 $216,983

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$1,000 -$83 -$83
-$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$3,200 -$267 -$267
-$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$9,000 -$750 -$750
-$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$8,500 -$708 -$708
-$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$6,000 -$500.00 -$500.00
-$46,166.67 -$48,475.00 -$50,783.33 -$53,091.67 -$55,400.00 -$55,400.00 -$57,708.33 -$60,016.67
-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$4,617 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

Mes 27 Mes 28 Mes 29 Mes 30 Mes 31 Mes 32 Mes 33 Mes 34

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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,563,546 $1,569,801 $1,576,080 $1,582,384 $1,588,714 $1,595,069 $1,601,449 $1,607,855

$26,625 $26,731 $26,838 $26,946 $27,053 $27,162 $27,270 $27,379

$269,146 $269,221 $269,297 $269,372 $269,448 $269,525 $269,601 $269,678
$735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420

$1,031,191 $1,031,373 $1,031,555 $1,031,738 $1,031,922 $1,032,106 $1,032,291 $1,032,477

$532,355 $538,428 $544,525 $550,646 $556,792 $562,962 $569,157 $575,377

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$534,664 $540,736 $546,833 $552,955 $559,100 $565,271 $571,466 $577,686
$187,132 $189,258 $191,392 $193,534 $195,685 $197,845 $200,013 $202,190
$53,466 $54,074 $54,683 $55,295 $55,910 $56,527 $57,147 $57,769
$294,065 $297,405 $300,758 $304,125 $307,505 $310,899 $314,306 $317,727
18.81% 18.95% 19.08% 19.22% 19.36% 19.49% 19.63% 19.76%

$6,773,151 $7,072,864 $7,375,931 $7,682,364 $7,992,178 $8,305,385 $8,622,000 $8,942,035

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$6,773,151 $7,072,864 $7,375,931 $7,682,364 $7,992,178 $8,305,385 $8,622,000 $8,942,035

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$7,750 $7,667 $7,583 $7,500 $7,417 $7,333 $7,250 $7,167
$24,800 $24,533 $24,267 $24,000 $23,733 $23,467 $23,200 $22,933
$69,750 $69,000 $68,250 $67,500 $66,750 $66,000 $65,250 $64,500
$65,875 $65,167 $64,458 $63,750 $63,042 $62,333 $61,625 $60,917
 $46,500 $46,000 $45,500 $45,000 $44,500 $44,000 $43,500 $43,000
-$62,325 -$64,633 -$66,942 -$69,250 -$71,558 -$73,867 -$76,175 -$78,483
$214,675 $212,367 $210,058 $207,750 $205,442 $203,133 $200,825 $198,517

$6,987,826 $7,285,231 $7,585,989 $7,890,114 $8,197,620 $8,508,519 $8,822,825 $9,140,552

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

$6,657,093 $6,951,158 $7,248,563 $7,549,321 $7,853,446 $8,160,951 $8,471,850 $8,786,156
$294,065 $297,405 $300,758 $304,125 $307,505 $310,899 $314,306 $317,727
$6,986,158 $7,283,563 $7,584,321 $7,888,446 $8,195,951 $8,506,850 $8,821,156 $9,138,883

$6,987,826 $7,285,231 $7,585,989 $7,890,114 $8,197,620 $8,508,519 $8,822,825 $9,140,552

$294,065 $297,405 $300,758 $304,125 $307,505 $310,899 $314,306 $317,727

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
$296,373 $299,713 $303,067 $306,433 $309,814 $313,207 $316,615 $320,035

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$296,373 $299,713 $303,067 $306,433 $309,814 $313,207 $316,615 $320,035

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$296,373 $299,713 $303,067 $306,433 $309,814 $313,207 $316,615 $320,035

$6,476,778 $6,773,151 $7,072,864 $7,375,931 $7,682,364 $7,992,178 $8,305,385 $8,622,000

$6,773,151 $7,072,864 $7,375,931 $7,682,364 $7,992,178 $8,305,385 $8,622,000 $8,942,035

728.33% 739.19% 750.31% 761.68% 773.32% 785.23% 797.44% 809.93%

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65.95% 65.70% 65.45% 65.20% 64.95% 64.71% 64.46% 64.21%

0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02%

34.05% 34.30% 34.55% 34.80% 35.05% 35.29% 35.54% 35.79%

18.81% 18.95% 19.08% 19.22% 19.36% 19.49% 19.63% 19.76%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$7,750 $7,667 $7,583 $7,500 $7,417 $7,333 $7,250 $7,167
$24,800 $24,533 $24,267 $24,000 $23,733 $23,467 $23,200 $22,933
$69,750 $69,000 $68,250 $67,500 $66,750 $66,000 $65,250 $64,500
$65,875 $65,167 $64,458 $63,750 $63,042 $62,333 $61,625 $60,917
$46,500 $46,000 $45,500 $45,000 $44,500 $44,000 $43,500 $43,000
$214,675 $212,367 $210,058 $207,750 $205,442 $203,133 $200,825 $198,517

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83
-$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267
-$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750
-$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708
-$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00
-$62,325.00 -$64,633.33 -$66,941.67 -$69,250.00 -$71,558.33 -$73,866.67 -$76,175.00 -$78,483.33
-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

 AÑO 3
Mes 35 Mes 36 Acumulado Mes 37 Mes 38 Mes 39 Mes 40 Mes 41

$1,614,286 $1,620,743 $19,028,356 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,614,286 $1,620,743 $19,028,356 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743

$27,489 $27,599 $324,025 $27,709 $27,820 $27,931 $28,043 $28,155

$269,755 $269,833 $3,232,945 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833
$735,420 $735,420 $8,825,040 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420
$0
$1,032,664 $1,032,851 $12,382,010 $1,032,962 $1,033,073 $1,033,184 $1,033,296 $1,033,408

$581,622 $587,892 $6,646,347 $587,781 $587,671 $587,559 $587,447 $587,335

-$2,308 -$2,308 -$27,700 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
$583,930 $590,200 $6,674,047 $590,090 $589,979 $589,868 $589,756 $589,644
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$583,930 $590,200 $6,674,047 $590,090 $589,979 $589,868 $589,756 $589,644
$204,376 $206,570 $2,335,916 $206,531 $206,493 $206,454 $206,415 $206,375
$58,393 $59,020 $667,405 $59,009 $58,998 $58,987 $58,976 $58,964
$321,162 $324,610 $3,670,726 $324,549 $324,488 $324,427 $324,366 $324,304
19.89% 20.03% 19.29% 20.02% 20.02% 20.02% 20.01% 20.01%

$9,265,505 $9,592,424 $9,592,424 $9,919,281 $10,246,078 $10,572,813 $10,899,487 $11,226,100

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$9,265,505 $9,592,424 $9,592,424 $9,919,281 $10,246,078 $10,572,813 $10,899,487 $11,226,100

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$7,083 $7,000 $7,000 $6,917 $6,833 $6,750 $6,667 $6,583
$22,667 $22,400 $22,400 $22,133 $21,867 $21,600 $21,333 $21,067
$63,750 $63,000 $63,000 $62,250 $61,500 $60,750 $60,000 $59,250
$60,208 $59,500 $59,500 $58,792 $58,083 $57,375 $56,667 $55,958
 $42,500 $42,000 $42,000 $41,500 $41,000 $40,500 $40,000 $39,500
-$80,792 -$83,100 -$83,100 -$85,408 -$87,717 -$90,025 -$92,333 -$94,642
$196,208 $193,900 $193,900 $191,592 $189,283 $186,975 $184,667 $182,358

$9,461,714 $9,786,324 $9,786,324 $10,110,873 $10,435,361 $10,759,788 $11,084,154 $11,408,458

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

$9,103,883 $9,425,045 $9,425,045 $9,749,655 $10,074,204 $10,398,693 $10,723,120 $11,047,486
$321,162 $324,610 $324,610 $324,549 $324,488 $324,427 $324,366 $324,304
$9,460,045 $9,784,655 $9,784,655 $10,109,204 $10,433,693 $10,758,120 $11,082,486 $11,406,790

$9,461,714 $9,786,324 $9,786,324 $10,110,873 $10,435,361 $10,759,788 $11,084,154 $11,408,458

$321,162 $324,610 $3,670,726 $324,549 $324,488 $324,427 $324,366 $324,304

-$2,308 -$2,308 -$6,925 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
$323,470 $326,918 $3,677,651 $326,858 $326,797 $326,735 $326,674 $326,612

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$323,470 $326,918 $3,677,651 $326,858 $326,797 $326,735 $326,674 $326,612

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$323,470 $326,918 $3,677,651 $326,858 $326,797 $326,735 $326,674 $326,612

$8,942,035 $9,265,505 $9,592,424 $9,592,424 $9,919,281 $10,246,078 $10,572,813 $10,899,487

$9,265,505 $9,592,424 $13,270,074 $9,919,281 $10,246,078 $10,572,813 $10,899,487 $11,226,100

822.74% 835.87% 9813.49% 845.94% 856.25% 866.82% 877.66% 888.77%

17.06% 16.56% 194.47% 16.03% 15.53% 15.07% 14.62% 14.21%
63.97% 63.73% 65.07% 63.73% 63.74% 63.75% 63.75% 63.76%

0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.01%

36.03% 36.27% 34.93% 36.27% 36.26% 36.25% 36.25% 36.24%

19.89% 20.03% 19.29% 20.02% 20.02% 20.02% 20.01% 20.01%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$7,083 $7,000 $7,000 $6,917 $6,833 $6,750 $6,667 $6,583
$22,667 $22,400 $22,400 $22,133 $21,867 $21,600 $21,333 $21,067
$63,750 $63,000 $63,000 $62,250 $61,500 $60,750 $60,000 $59,250
$60,208 $59,500 $59,500 $58,792 $58,083 $57,375 $56,667 $55,958
$42,500 $42,000 $42,000 $41,500 $41,000 $40,500 $40,000 $39,500
$196,208 $193,900 $193,900 $191,592 $189,283 $186,975 $184,667 $182,358

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$1,000 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83
-$267 -$267 -$3,200 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267
-$750 -$750 -$9,000 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750
-$708 -$708 -$8,500 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708
-$500.00 -$500.00 -$6,000 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00
-$80,791.67 -$83,100.00 -$83,100.00 -$85,408.33 -$87,716.67 -$90,025.00 -$92,333.33 -$94,641.67
-$2,308 -$2,308 -$6,925 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

 AÑO 4
Mes 42 Mes 43 Mes 44 Mes 45 Mes 46 Mes 47 Mes 48 Acumulado

$1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $19,448,919

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $19,448,919

$28,268 $28,381 $28,494 $28,608 $28,723 $28,838 $28,953 $339,925

$269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $3,237,992
$735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $8,825,040
$0
$1,033,521 $1,033,634 $1,033,747 $1,033,861 $1,033,976 $1,034,090 $1,034,206 $12,402,956

$587,223 $587,110 $586,996 $586,882 $586,768 $586,653 $586,537 $7,045,962

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$27,700
$589,531 $589,418 $589,304 $589,190 $589,076 $588,961 $588,846 $7,073,662
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$589,531 $589,418 $589,304 $589,190 $589,076 $588,961 $588,846 $7,073,662
$206,336 $206,296 $206,257 $206,217 $206,177 $206,136 $206,096 $2,475,782
$58,953 $58,942 $58,930 $58,919 $58,908 $58,896 $58,885 $707,366
$324,242 $324,180 $324,117 $324,055 $323,992 $323,929 $323,865 $3,890,514
20.01% 20.00% 20.00% 19.99% 19.99% 19.99% 19.98% 20.00%

$11,552,650 $11,879,138 $12,205,564 $12,531,927 $12,858,227 $13,184,464 $13,510,638 $13,510,638

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$11,552,650 $11,879,138 $12,205,564 $12,531,927 $12,858,227 $13,184,464 $13,510,638 $13,510,638

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$6,500 $6,417 $6,333 $6,250 $6,167 $6,083 $6,000 $6,000
$20,800 $20,533 $20,267 $20,000 $19,733 $19,467 $19,200 $19,200
$58,500 $57,750 $57,000 $56,250 $55,500 $54,750 $54,000 $54,000
$55,250 $54,542 $53,833 $53,125 $52,417 $51,708 $51,000 $51,000
 $39,000 $38,500 $38,000 $37,500 $37,000 $36,500 $36,000 $36,000
-$96,950 -$99,258 -$101,567 -$103,875 -$106,183 -$108,492 -$110,800 -$110,800
$180,050 $177,742 $175,433 $173,125 $170,817 $168,508 $166,200 $166,200

$11,732,700 $12,056,880 $12,380,997 $12,705,052 $13,029,044 $13,352,973 $13,676,838 $13,676,838

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

$11,371,790 $11,696,032 $12,020,212 $12,344,329 $12,668,384 $12,992,376 $13,316,304 $13,316,304
$324,242 $324,180 $324,117 $324,055 $323,992 $323,929 $323,865 $323,865
$11,731,032 $12,055,212 $12,379,329 $12,703,384 $13,027,376 $13,351,304 $13,675,169 $13,675,169

$11,732,700 $12,056,880 $12,380,997 $12,705,052 $13,029,044 $13,352,973 $13,676,838 $13,676,838

$324,242 $324,180 $324,117 $324,055 $323,992 $323,929 $323,865 $3,890,514

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$9,233
$326,550 $326,488 $326,426 $326,363 $326,300 $326,237 $326,174 $3,899,748

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$326,550 $326,488 $326,426 $326,363 $326,300 $326,237 $326,174 $3,899,748

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$326,550 $326,488 $326,426 $326,363 $326,300 $326,237 $326,174 $3,899,748

$11,226,100 $11,552,650 $11,879,138 $12,205,564 $12,531,927 $12,858,227 $13,184,464 $13,510,638

$11,552,650 $11,879,138 $12,205,564 $12,531,927 $12,858,227 $13,184,464 $13,510,638 $17,410,386

900.16% 911.85% 923.85% 936.17% 948.82% 961.82% 975.18% 11702.12%

13.82% 13.44% 13.09% 12.76% 12.44% 12.14% 11.85% 142.22%
63.77% 63.78% 63.78% 63.79% 63.80% 63.80% 63.81% 63.77%

0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%

36.23% 36.22% 36.22% 36.21% 36.20% 36.20% 36.19% 36.23%

20.01% 20.00% 20.00% 19.99% 19.99% 19.99% 19.98% 20.00%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$6,500 $6,417 $6,333 $6,250 $6,167 $6,083 $6,000 $6,000
$20,800 $20,533 $20,267 $20,000 $19,733 $19,467 $19,200 $19,200
$58,500 $57,750 $57,000 $56,250 $55,500 $54,750 $54,000 $54,000
$55,250 $54,542 $53,833 $53,125 $52,417 $51,708 $51,000 $51,000
$39,000 $38,500 $38,000 $37,500 $37,000 $36,500 $36,000 $36,000
$180,050 $177,742 $175,433 $173,125 $170,817 $168,508 $166,200 $166,200

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$1,000
-$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$3,200
-$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$9,000
-$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$8,500
-$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$6,000
-$96,950.00 -$99,258.33 -$101,566.67 -$103,875.00 -$106,183.33 -$108,491.67 -$110,800.00 -$110,800.00
-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$9,233

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

Mes 49 Mes 50 Mes 51 Mes 52 Mes 53 Mes 54 Mes 55 Mes 56

$1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743

$29,069 $29,185 $29,302 $29,419 $29,537 $29,655 $29,774 $29,893

$269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833 $269,833
$735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420 $735,420

$1,034,322 $1,034,438 $1,034,555 $1,034,672 $1,034,789 $1,034,908 $1,035,026 $1,035,145

$586,422 $586,305 $586,189 $586,071 $585,954 $585,836 $585,717 $585,598

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
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$588,730 $588,614 $588,497 $588,380 $588,262 $588,144 $588,025 $587,906
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$13,836,748 $14,162,794 $14,488,775 $14,814,692 $15,140,545 $15,466,332 $15,792,055 $16,117,711

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

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$14,000,639 $14,324,377 $14,648,050 $14,971,659 $15,295,203 $15,618,682 $15,942,096 $16,265,445

$323,801 $323,738 $323,673 $323,609 $323,544 $323,479 $323,414 $323,348

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$326,110 $326,046 $325,982 $325,917 $325,852 $325,787 $325,722 $325,657

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$326,110 $326,046 $325,982 $325,917 $325,852 $325,787 $325,722 $325,657

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$13,836,748 $14,162,794 $14,488,775 $14,814,692 $15,140,545 $15,466,332 $15,792,055 $16,117,711

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19.98% 19.97% 19.97% 19.97% 19.96% 19.96% 19.95% 19.95%

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
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$53,250 $52,500 $51,750 $51,000 $50,250 $49,500 $48,750 $48,000
$50,292 $49,583 $48,875 $48,167 $47,458 $46,750 $46,042 $45,333
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$163,892 $161,583 $159,275 $156,967 $154,658 $152,350 $150,042 $147,733

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83 -$83
-$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267 -$267
-$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750 -$750
-$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708 -$708
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-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 0.40%

 AÑO 5
Mes 57 Mes 58 Mes 59 Mes 60 Acumulado

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$0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $1,620,743 $19,448,919

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$0
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$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$587,787 $587,667 $587,546 $587,425 $7,056,982
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$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$16,443,302 $16,768,827 $17,094,286 $17,419,678 $17,419,678

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$5,250 $5,167 $5,083 $5,000 $5,000
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 $31,500 $31,000 $30,500 $30,000 $30,000
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$0 $0 $0 $0 $0
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668
$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$0 $0 $0 $0 $0

$1,668 $1,668 $1,668 $1,668 $1,668

$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $35,000

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$323,283 $323,217 $323,150 $323,084 $323,084
$16,587,059 $16,910,276 $17,233,426 $17,556,510 $17,556,510

$16,588,727 $16,911,944 $17,235,094 $17,558,178 $17,558,178

$323,283 $323,217 $323,150 $323,084 $3,881,340

-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$11,542
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$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0

$325,591 $325,525 $325,459 $325,392 $3,892,882

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0
$325,591 $325,525 $325,459 $325,392 $3,892,882

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$16,443,302 $16,768,827 $17,094,286 $17,419,678 $21,312,560

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9.77% 9.58% 9.40% 9.23% 110.78%
63.88% 63.88% 63.89% 63.90% 63.86%

0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%

36.12% 36.12% 36.11% 36.10% 36.14%

19.95% 19.94% 19.94% 19.93% 19.96%

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$5,250 $5,167 $5,083 $5,000 $5,000
$16,800 $16,533 $16,267 $16,000 $16,000
$47,250 $46,500 $45,750 $45,000 $45,000
$44,625 $43,917 $43,208 $42,500 $42,500
$31,500 $31,000 $30,500 $30,000 $30,000
$145,425 $143,117 $140,808 $138,500 $138,500

$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
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$0 $0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0 $0
 $0 $0 $0 $0 $0
-$83 -$83 -$83 -$83 -$1,000
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-$750 -$750 -$750 -$750 -$9,000
-$708 -$708 -$708 -$708 -$8,500
-$500.00 -$500.00 -$500.00 -$500.00 -$6,000
-$131,575.00 -$133,883.33 -$136,191.67 -$138,500.00 -$138,500.00
-$2,308 -$2,308 -$2,308 -$2,308 -$11,542

0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83%
0.83% 0.83% 0.83% 0.83%

0.40% 0.40% 0.40% 0.40%