INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE COMALCALCO

PROGRAMA INTERACTIVO
PROYECCIONES FINANCIERAS

CONTADOR PUBLICO 8TVO. A

dr ef
FACILITADOR: L.A. OTHONIEL LOPEZ ABAN.

Pasa a Instrucciones
1 Utiliza esta herramienta para elaborar Proyecciones Financieras.
2 Antes de comenzar, es importante que tengas información relevante a la mano, tal como
la información de mercado, capacidad instalada, precios, competidores, etc.
3 El orden de las hojas es indispensable, no debes de saltarte incisos, hojas, etc.
Cada parte lleva un número, de tal forma que empieza en el número 1 y continua la numeració
4 Sólo debes rellenar la información de las celdas blancas , las celdas azules se llenan autom
5 Para algunos casos, este formato puede no ser el mejor, por lo que te pedimos que
en caso de ser así, te pongas en contacto.
Las hojas a continuación no están protegidas, por lo que puedes modificarlas.
6 Solicitamos comentarios y sugerencias.

Comienza en la hoja de "Ingresos"

Instrucciones adicionales:
Proyecciones Financieras:

Todo plan de negocios debe incluir un apartado de proyecciones financieras, y todo negocio, con o sin plan de negocio
de contar con una proyección adecuada de ventas, utilidades y efectivo disponible.
El gran problema es que la mayoría de la gente no sabe hacer proyecciones, y es difícil encontrar programas de apoyo
específicos para esta tarea. Por esto, hemos desarrollado un software que te puede ayudar incluso si no tienes experi
contabilidad y finanzas.
Este archivo en Excel te ayudará a desarrollar cinco años de proyecciones financieras vía estados financieros pro form
forma significa proyectado.
El programa está diseñado para un nivel de conocimiento elemental sobre estados financieros y proyección de ventas
único que se requiere es que tengas pleno conocimiento de tu empresa o proyecto, de cuanto puedes vender, de tu ca
instalada, del mercado, del personal que requieres y de las inversiones que estimas hacer en activos fijos.
Es la primera versión que se hace, por lo que puede contener errores, por lo que se recomienda que una vez llenado l
espacios, y teniendo los estados pro forma, se revisen cuidadosamente.
El archivo está en Excel y se puede abrir con o sin macros, no hay diferencia.

Instrucciones de uso:

1. Haz clic en el vínculo de ...... para “bajar” el archivo de Excel. Si no se abre, haz clic en el vínculo con el botón derec
mouse y selecciona guardar archivo. El archivo mide cerca de 1.5 megas, por lo que puede tardarse un poco en abrir.
2. Cuando se abre el archivo aparece la hoja de portada en la cual solo se indican los derechos de autoría.
3. Pasa a la hoja de instrucciones, donde verás estas mismas instrucciones.
4. Pasa a la hoja de ingresos. Esta es la más importante, ya que en esta elaborarás tu proyección de ventas a tres año
programa automáticamente calculará las ventas de los siguientes dos años para tener un total de 5.
a. Llena la información de las casillas blancas, poniendo el nombre de la empresa, seleccionar si vende productos, ser
ambos (seleccionar solo una opción), selecciona en que lugares vende la empresa, y si los ingresos son por venta dire
por comisiones de venta.
b. Pasa al inciso que se te indique en la hoja. Si pasaste al inciso 2.1, debes primero que nada seleccionar cuantas lín
productos ó servicios vende tu empresa, por ejemplo, Bimbo vende más de 20 productos distintos. El programa solo te
permite hasta 10 productos y 10 servicios.
c. Inmediatamente después el programa te pide que llenes la información sobre el precio de los productos (si vendes
productos) ó más abajo te pide el precio de los servicios (si vendes servicios y/o ambos) para cada producto/servicio y
cada región en la que vendes. Estos son precios unitarios.
d. El siguiente paso (2.1.3) consiste en dar información sobre aumentos en el precio del producto o servicio anualizado
contar la inflación, es decir, el incremento que tendrán tus precios si es que planeas subirlos, lo cual no siempre es
recomendable.
e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de p
o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el primer mes. N
trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las ventas unitaria
están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
recomendable.
e. Inmediatamente después te pide que escribas la inflación esperada para los siguientes cinco años, que en México e
alrededor del 5% anual.
f. El punto 2.1.4 se refiere a las ventas unitarias de productos y/o servicios. Las ventas unitarias son en unidades de p
o servicios, es decir, cuantos productos/servicios piensas vender para el primer mes, y nada más para el primer mes. N
trates de poner ventas unitarias para los siguientes meses, eso lo harás después. Toma nota de que las ventas unitaria
están en pesos o dólares, ya que son por unidad vendida.
g. A la altura del renglón #100, el programa te pide ahora si el incremento mensual de tus ventas. Es importante que
consideres que estas escribiendo el porcentaje de incremento en ventas por cada mes durante cada trimestre por tres
Este porcentaje lo debes de escribir usando las flechas que aparecen en cada cuadro en las celdas blancas. El porcen
que escribas sobre cada celda usando las flechas se asume como el porcentaje de crecimiento de cada mes durante e
trimestre en particular.
h. El siguiente cuadro te pide el incremento porcentual de ventas mensuales para ventas internacionales.
i. Finalmente, la gráfica 2.2 te muestra tus ventas mensuales para cinco años de acuerdo a tus proyecciones.
5. Pasa a la hoja de equipo de trabajo. Esta hoja es muy sencilla. Sólo debes de seleccionar en la primera columna, u
las flechas, los puestos qie requieres en tu empresa. Después en la siguiente columna debes seleccionar el número d
puestos de cada uno. Escribe el sueldo mensual de cada persona contratada o por contratarse, y finalmente escribe u
las flechas si el empleado recibe algún porcentaje sobre las ventas totales.
6. Pasa a la hoja de gastos, y llena la información de gastos para la parte de gastos fijos para la oficina corporativa y p
planta, en caso de que tengas las dos por separado. No es necesario llenar toda la información si no aplica cada uno d
renglones, puedes dejar espacios en blanco.
7. Escribe en esa misma sección el incremento mensual sin contar inflación de los costos fijos.
8. Si tu empresa vende productos, en la siguiente sección deberás de escribir el costo unitario de los productos que ve
(máximo 10). Este costo unitario se refiere al costo de ventas unitario, es decir, no involucra administración, intereses,
9. Determina en esa misma sección cuantos inventarios requieres tener en bodega para iniciar el siguiente mes.
10. Finalmente, llena la información requerida sobre la compra de activos fijos que requieras para el primer mes, y usa
flechas de las columnas para hacer inversiones en cualquier otro mes. Aplica para inversiones en oficinas corporativas
planta. Puedes usar ambas tablas para hacer inversiones de una sola oficina o planta en varios meses.
11. Pasa a la hoja de capital de trabajo y llena la información que se te solicita.
12. Pasa a la hoja de financiamiento, y determina si tu empresa requiere o no financiamiento viendo el resultado auto
Escribe abajo el monto de financiamiento que estas obteniendo o buscas obtener para el primer mes, y no olvides de e
las tasas de interés y plazos de los créditos a corto y largo plazo en caso de que existan. Si no existen entonces haz c
omiso de esto último.
13. Revisa cuidadosamente las celdas a partir del renglón 44 para determinar si tu empresa va a requerir más inversió
los siguientes meses, y empieza a llenar la información en las celdas blancas sobre que tipo de financiamiento preten
obtener.
14. Nota: Si utilizas crédito, es probable que estos datos de financiamiento requerido cambien, ya que el programa co
los pagos de intereses y amortizaciones que se deben de hacer cada mes.
15. Estas listo para ver tus estados pro forma. La hoja de Estados Pro forma te muestra el estado de resultados, el ba
general y el flujo de efectivo. A partir de la celda 118 te muestra además las celdas sobre razones financieras y más ab
cálculo de la depreciación, en caso de que requieras modificarlo.
16. Nota como en el estado de resultados, en el renglón 20, no hay información. Este es el renglón donde tu manualm
puedes escribir otros gastos, como el de ventas y publicidad, u otros.
17. Trata de modificar ninguna fórmula, ya que puedes arruinar la relación con otros datos lo que significa que habrían
errores.
18. En la parte superior de la hoja de estados pro forma, puedes observar unos cuadros pequeños con el número 1 y 2
presionas cambias la vista entre mensual y anual.
 a la mano, tal como

hojas, etc.
1 y continua la numeración.
das azules se llenan automático
e pedimos que

egocio, con o sin plan de negocios, debe

ícil encontrar programas de apoyo

ayudar incluso si no tienes experiencia en

s vía estados financieros pro forma. Pro

nancieros y proyección de ventas, lo

e cuanto puedes vender, de tu capacidad
hacer en activos fijos.
ecomienda que una vez llenado los

c en el vínculo con el botón derecho del

puede tardarse un poco en abrir.
s derechos de autoría.

u proyección de ventas a tres años, y el

er un total de 5.
eleccionar si vende productos, servicio o
si los ingresos son por venta directa o

que nada seleccionar cuantas líneas de

ctos distintos. El programa solo te

ecio de los productos (si vendes

os) para cada producto/servicio y para

del producto o servicio anualizado sin

subirlos, lo cual no siempre es

ntes cinco años, que en México está

s unitarias son en unidades de productos

y nada más para el primer mes. No
ma nota de que las ventas unitarias no

e tus ventas. Es importante que

es durante cada trimestre por tres años.
o en las celdas blancas. El porcentaje
recimiento de cada mes durante ese
 ntes cinco años, que en México está

s unitarias son en unidades de productos

y nada más para el primer mes. No
ma nota de que las ventas unitarias no

e tus ventas. Es importante que

es durante cada trimestre por tres años.
o en las celdas blancas. El porcentaje
recimiento de cada mes durante ese

ntas internacionales.
erdo a tus proyecciones.
ccionar en la primera columna, usando
a debes seleccionar el número de
ontratarse, y finalmente escribe usando

ijos para la oficina corporativa y para la

nformación si no aplica cada uno de los

stos fijos.
o unitario de los productos que vendes
volucra administración, intereses, etc.
ara iniciar el siguiente mes.
quieras para el primer mes, y usa las
versiones en oficinas corporativas y en
a en varios meses.

amiento viendo el resultado automático.

a el primer mes, y no olvides de escribir
tan. Si no existen entonces haz caso

mpresa va a requerir más inversión en

que tipo de financiamiento pretendes

cambien, ya que el programa considera

stra el estado de resultados, el balance

obre razones financieras y más abajo el

e es el renglón donde tu manualmente

datos lo que significa que habrían

ros pequeños con el número 1 y 2. Si los

De acuerdo a tus datos, tus ventas mensuales para los tres primeros años serían:

$180,000.00
$160,000.00
$140,000.00
$120,000.00
$100,000.00
$80,000.00
$60,000.00
$40,000.00
$20,000.00
$-
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 3
13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
 ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: PALETAS GOURMET

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, costos d

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido

FRESA 20 10000
LECHE 100 20000
CREMA 40 10000
AZUCAR 30 10000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 1,700.00
Luz $ 1,000.00
Agua $ 100.00
Comunicaciones $ 250.00
Seguros y fianzas $ 250.00
Seguridad $ 250.00
Papelería y gastos de
oficina $ 300.00
Otros $ 400.00

$ 4,250.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)
$ 6.22

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMAN

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS

130%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia deseado
$ 14.30

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA
PE= CF / (PV-CT)

525.9 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL

526
 COSTO TOTAL $ 3,269.97
PRECIO DE VENTA $ 7,890.00
MARGEN $ 4,620.03

COSTO TOTAL $ 18,650.00

PRECIO DE VENTA $ 45,000.00
MARGEN $ 26,350.00

ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: PALETAS GOURMET

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, costos d

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido

KIWI 20 10000
AZUCAR 30 20000
LECHE 100 10000
CREMA 40 10000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 1,700.00
Luz $ 1,000.00
Agua $ 100.00
Comunicaciones $ 250.00
Seguros y fianzas $ 250.00
Seguridad $ 250.00
Papelería y gastos de
oficina $ 300.00
Otros $ 400.00

$ 4,250.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)
$ 7.94

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMAN

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS
 80%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia deseado
$ 14.29

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA
PE= CF / (PV-CT)

669.4 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL

670

COSTO TOTAL $ 5,317.57

PRECIO DE VENTA $ 10,050.00
MARGEN $ 4,732.43

COSTO TOTAL $ 23,810.00

PRECIO DE VENTA $ 45,000.00
MARGEN $ 21,190.00

ANÁLISIS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO: PALETAS GOURMET C

COSTOS VARIABLES= CV (materia prima por unidad de material a utilizar, costos d

SE DESEAN COLOCAR EN EL MERCADO LA CANTIDAD DE PRODUCTO

COSTOS VARIABLES POR PRODUCTO

CONCEPTO Unidades requeridas Contenido

FRESA 20 10000
AZUCAR 30 20000
CHILE MIGUELITO 20 10000
CHAMOY 30 10000

TOTAL DE COSTOS VARIABLES POR UN SERVICIO

ANALISIS DE COSTOS FIJOS DE OFICINA Y BODEGA

CONCEPTO CANTIDAD
Renta (m²) $ 1,700.00
Luz $ 1,000.00
Agua $ 100.00
Comunicaciones $ 250.00
Seguros y fianzas $ 250.00
Seguridad $ 250.00
 Papelería y gastos de
oficina $ 300.00
Otros $ 400.00

$ 4,250.00

DETERMINACIÓN DEL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO

CT= CV + (CF/PRODUCCION DESEADA)
$ 5.32

ESTABLEZCA EL PORCENTAJE DE GANANCIA DESEADO (ACORDE A LAS POLITICAS DE PRECIO DE LA DEMAN

EJEMPLO: 80% (PARA IGUALAR EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS SUSTITUTOS

180%
CALCULO DEL PRECIO DE VENTA QUE SE OFRECE A LOS CLIENTES
PV= CT + (CT multiplicado por el porcentaje de ganancia deseado
$ 14.89

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS DE PRODUCTOS MINIMOS PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA
PE= CF / (PV-CT)

444.1 SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL

445

COSTO TOTAL $ 2,365.92

PRECIO DE VENTA $ 6,675.00
MARGEN $ 4,309.08

COSTO TOTAL $ 15,950.00

PRECIO DE VENTA $ 45,000.00
MARGEN $ 29,050.00
EL PRECIO: PALETAS GOURMET FRESA

d de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

CANTIDAD DE PRODUCTO 3000 PALETAS DE 125g.

S POR PRODUCTO
Equivalente a
Unidades Precio unitario
utilizar
Gramos $ 600.00 $ 1.20
Mililitros $ 300.00 $ 1.50
Gramos $ 375.00 $ 1.50
Gramos $ 200.00 $ 0.60

R UN SERVICIO $ 4.80

UCCION DESEADA)

TICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

OS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)

porcentaje de ganancia deseado)

PRECIO ALTA 15
PRECIO BAJA 14
PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

DEL PRECIO: PALETAS GOURMET KIWI

d de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

CANTIDAD DE PRODUCTO 3000 PALETAS DE 125 g

S POR PRODUCTO

Unidades Precio unitario Equivalente a

utilizar
Gramos $ 860.00 $ 1.72
Gramos $ 200.00 $ 0.30
Mililitros $ 300.00 $ 3.00
Gramos $ 375.00 $ 1.50

R UN SERVICIO $ 6.52

UCCION DESEADA)

TICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

OS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)
porcentaje de ganancia deseado)
PRECIO ALTA 15
PRECIO BAJA 14
PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

L PRECIO: PALETAS GOURMET CHAMOY

d de material a utilizar, costos de fabricacion etc.)

CANTIDAD DE PRODUCTO 3000 PALETAS DE 125g

S POR PRODUCTO
Equivalente a
Unidades Precio unitario
utilizar
Gramos $ 600.00 $ 1.20
Gramos $ 400.00 $ 0.60
Gramos $ 600.00 $ 1.20
Mililitros $ 300.00 $ 0.90

R UN SERVICIO $ 3.90
UCCION DESEADA)

TICAS DE PRECIO DE LA DEMANDA)

OS PRODUCTOS SUSTITUTOS EN EL MERCADO)

porcentaje de ganancia deseado)

PRECIO ALTA 15
PRECIO BAJA 14
PARA CUBRIR LOS COSTOS DE LA EMPRESA)

SERVICIOS NECESARIOS COLOCADOS EN EL MERCADO

Sueldos y Salarios:
Comisión Mensual
Sueldo
Número de Nominal por Sueldo base +
Selecciona puesto: Mensual Sueldo Anual Total Nómina
puestos puesto (% comisiones
Nominal
de ventas)

Director general 1 $ 10,000.00 $ 120,000.00 $ 120,000.00 0.00% $ 10,000.00

Vendedores 3 $ 5,000.00 $ 60,000.00 $ 180,000.00 0.00% $ 5,000.00

Publicidad 1 $ 9,000.00 $ 108,000.00 $ 108,000.00 0.00% $ 9,000.00

jefe de produccion 1 $ 9,000.00 $ 108,000.00 $ 108,000.00 0.00% $ 9,000.00

auxiliar de produccion 5 $ 5,000.00 $ 60,000.00 $ 300,000.00 0.00% $ 5,000.00

Director general 0 $ - $ - $ - 0.00% $ -

Director general 0 $ - $ - $ - 0.00% $ -

Director general 0 $ - $ - $ - 0.00% $ -

Director general 0 $ - $ - $ - 0.00% $ -

Director general 0 $ - $ - $ - 0.00% $ -

 Total Mensual
Gastos fijos
Gastos fijos mensuales oficina corporativa.
Renta (m²)
Luz
Agua
Comunicaciones
Seguros y fianzas
Seguridad
Papelería y gastos de
oficina $ -
Otros $ -

SubTotal gastos fijos $ -

Gastos fijos mensuales planta y bodegas.

Renta (m²) $ 1,700.00
Luz $ 850.00
Agua $ 80.00
Comunicaciones $ 250.00
Seguros y fianzas $ 250.00
Seguridad $ 250.00
Papelería y gastos de
planta $ 300.00
Otros $ 400.00

SubTotal gastos fijos $ 4,080.00 Sin contar inflación

Total Gastos Fijos $ 4,080.00 Incremento Mensual: 0.0%

Gastos variables de producción para el primer mes:

Costos Unitarios
No aplica $ 6.22
No aplica $ 7.99
No aplica $ 5.32
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
 No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
No aplica $ -
Inventario requerido para
el segundo mes, % de 0%
ventas estimadas

Total Gastos Variables $ 58,291.00

Gastos de instalación oficinas corporativas: ¿Necesitas hacer más gastos de instalación? OPCIONAL

Primer mes: Mes 2 Mes 12 Mes 24

Terreno $ - $ - $ - $ -
Edificio $ - $ - $ - $ -
Comunicaciones $ - $ - $ -
Mobiliario y equipo $ - $ - $ - $ -
Acondicionamiento
(m²) $ - $ - $ - $ -
Computadoras y
maquinas $ - $ - $ -
Otros $ - $ - $ - $ -
Total gastos de
instalación $ - $ - $ - $ -
Si tus ingresos son por comisión, puedes saltarte esta hoja y pasar a Financiamiento.

Cuentas por Cobrar:

Determina tus ventas a crédito:

Del total de tus ventas, ¿qué porcentaje se vende a crédito? 50%

Con estos datos, tus ventas a contado son: 50%

Determina el plazo promedio de cobro:

Del total de tus ventas a crédito, ¿a qué plazo estas vendiendo? 10 días

Se asume constante para todos los periodos, productos, servicios y puntos de venta.

Inventarios:

Determina el monto de inventarios requeridos para cada periodo:

Tu inventario para el siguiente periodo es del 0.0% de las ventas.

Viene de la hoja de "Gastos"
Se asume constante para todos los meses, para todos los prductos, para todos los servicios

Cuentas por Pagar:

Determina tus compras a crédito:

Del total de tus compras, ¿qué porcentaje se compra a crédito? 50%

Con estos datos, tus compras a contado son: 50%

Determina el plazo promedio de pago:

Del total de tus compras a crédito, ¿a qué plazo estas pagando? 30 días

Se asume constante para todos los periodos.

###

###
5 días

10 días

80 días
Esta hoja describe tus fuentes de financiamiento:

De acuerdo a tus datos, para el primer mes:

Tu empresa: REQUIERE financiamiento.

El monto de la inversión inicial es: $190,719 Asume un 10% adicional.

Es importante determinar de donde se obtienen los fondos.

Existen dos fuentes principales, deuda y capital.

Deuda se divide en deuda de corto plazo y de largo plazo.
Capital se divide en capital propio y capital externo.

Determina, del total de la inversión inicial requerida:

Inversión que se debe conseguir: $0
¿Cuánto se financía con capital propio? $40,000
¿Cuánto se financía con capital externo? $50,000
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? $60,000
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? $65,000

TOTAL: $215,000
n 10% adicional.
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Acumulado Acumulado Acumulado
STRAWBERRY
Estado de Resultados:

Ingresos:
Nacional:
Ingresos por productos $1,665,241 $1,789,175 $1,922,333
Ingresos por servicios $0 $0 $0
Internacional: $0 $0 $0
Ingresos por productos $0 $0 $0
Ingresos por servicios $0 $0 $0
Total Ingresos $1,665,241 $1,789,175 $1,922,333

Egresos:
Gastos fijos $50,608 $54,375 $58,422
Sueldos y salarios $816,000 $873,936 $873,936
Gastos Variables $699,492 $699,492 $699,492
Otros (Gtos de Venta, etc.) $0 $0 $0
Total costos $1,566,100 $1,627,803 $1,631,850

Utilidad antes de I,I,D,A. $99,140 $161,372 $290,483

Depreciación y Amortización -$17,525 -$17,525 -$17,525
Utilidad (perdida) de Operación $116,665 $178,897 $308,008
Gastos financieros corto plazo -$25,313 -$25,313 -$23,204
Gastos financieros largo plazo -$21,492 -$21,492 -$21,492
Utilidad antes de impuestos $69,860 $132,092 $263,312
ISR (35%) $24,451 $46,232 $92,159
PTU (10%) $6,986 $13,209 $26,331
Utilidad (pérdida neta) $38,423 $72,650 $144,822
Margen de utilidades netas: 2.31% 4.06% 7.53%

STRAWBERRY
Balance General

Activo circulante
Caja y bancos -$35,532 -$46,400 $31,895
Clientes $23,897 $25,675 $27,586
Inventarios. $0 $0 $0
Total activo circulante -$11,635 -$20,725 $59,481

Activo Fijo
Terreno $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0
Comunicaciones $225 $200 $175
Mobiliario y equipo $135,000 $120,000 $105,000
Acondicionamiento (m²) $4,500 $4,000 $3,500
Computadoras y maquinas $13,500 $12,000 $10,500
Otros $4,500 $4,000 $3,500
Depreciación acumulada: -$17,525 -$35,050 -$52,575
Total activo fijo $157,725 $140,200 $122,675

Activo total $146,090 $119,475 $182,156

Pasivo Circulante
Proveedores $0 $0 $0
Créditos bancarios $36,796 $11,483 $0
Total pasivo circulante $36,796 $11,483 $0

Pasivo largo plazo $45,299 $23,807 $2,315

Pasivo total $82,095 $35,290 $2,315

Capital Contable
Capital social $90,000 $90,000 $90,000
Resultados de ejercicios anteriores -$27,376 -$10,221 $75,841
Resultado del ejercicio $1,370 $4,406 $14,001
Total Capital Contable $63,994 $84,185 $179,841

Pasivo + Capital $146,090 $119,475 $182,156

Predictor de Quiebra de Altman

z=6.56x1+3.26x2+6.72x3+1.05x4 4.87 12.78 97.68
Situación Situación Situación
Comentario normal normal normal
Z>2.6-Zona segura
1.1<Z<2.60-Zona gris
Z<1.1-Zona de peligro

x1=Cap Trabajo Neto / Activos 6.56 (0.33) (0.27) 0.33

x2= (Utilidades + reservas)/Activos 3.26 0.26 0.61 0.80
x3=Utilidad operacional / Total de activos 6.72 0.80 1.50 1.69
x4= Patrimonio / Total pasivos 1.05 0.78 2.39 77.70

STRAWBERRY
Flujo de Efectivo
Utilidad neta $38,423 $72,650 $144,822
+ depreciación y amortización -$1,460 -$2,921 -$4,381
Generación bruta de efectivo $39,883 $75,571 $149,203
Usos Operativos
Financiamiento a cuentas por cobrar -$143 -$153 -$165
Financiamiento a inventarios $0 $0 $0
Total usos operativos -$143 -$153 -$165
Fuentes Operativas
Financiamiento (amort.) proveedores $0 $0 $0
Total fuentes operativas $0 $0 $0

Generación Neta Operativa $39,741 $75,418 $149,038

Fuentes de Instituciones de Crédito

Financ. (amort.) créditos bancarios corto plazo $36,796 -$25,313 -$11,483
Financ. (amort.) créditos bancarios largo plazo $45,299 -$21,492 -$21,492
Financiamiento neto con costo $82,095 -$46,805 -$32,975
Usos no operativos
Venta (inversión) en activos fijos -$175,250 $0 $0
Venta (inversión) en activos diferidos $0 $0 $0
 Pago de dividendos $0 $0 $0
Total de usos no operativos -$175,250 $0 $0
Fuentes no operativas
Aportaciones (retiros) de capital $90,000 $0 $0
Total fuentes no operativas $90,000 $0 $0

Generación de flujo no operativa -$3,155 -$46,805 -$32,975

Generación Neta de Flujo de Efectivo $36,586 $28,613 $116,063

Caja inicial -$35,532 -$46,400 $31,895

Caja final $1,054 -$17,788 $147,958

Razones Financieras

Actividad
Ventas netas a activos fijos 1055.79% 1276.16% 1567.01%
Ventas netas a capital contable 2602.17% 2125.29% 1068.91%
Gastos a ventas netas 94.05% 90.98% 84.89%

Apalancamiento
Pasivo total a capital contable 128.29% 41.92% 1.29%
Productividad
Utilidad de operación a ventas netas 5.95% 9.02% 15.11%
Utilidad neta a ventas netas 2.31% 4.06% 7.53%

Integración de activos fijos

1. Valor de activos fijos

Terreno $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0
Comunicaciones $225 $200 $175
Mobiliario y equipo $135,000 $120,000 $105,000
Acondicionamiento (m²) $4,500 $4,000 $3,500
Computadoras y maquinas $13,500 $12,000 $10,500
Otros $4,500 $4,000 $3,500
Propiedades, planta y equipo $157,725 $140,200 $122,675

2. Inversión ($) en activos fijos

Terreno $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0
Comunicaciones $250 $0 $0
Mobiliario y equipo $150,000 $0 $0
Acondicionamiento (m²) $5,000 $0 $0
Maquinaria $15,000 $0 $0
Otros $5,000 $0 $0
Inversión total $175,250 $0 $0

Depreciación activos fijos ($)

Terreno $0 $0 $0
Edificio $0 $0 $0
Comunicaciones -$25 -$25 -$25
Mobiliario y equipo -$15,000 -$15,000 -$15,000
Acondicionamiento (m²) -$500 -$500 -$500
Maquinaria -$1,500 -$1,500 -$1,500
Otros -$500 -$500 -$500
Depreciación acumulada -$17,525.00 -$35,050.00 -$52,575.00
Depreciación Mensual -$1,460 -$2,921 -$4,381

Depreciación (%)
Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y equipo
Acondicionamiento (m²)
Maquinaria
Otros

Inflación México mensual

 AÑO 4 AÑO 5
Acumulado Acumulado

$1,986,209 $1,986,209
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$1,986,209 $1,986,209

$62,770 $67,441
$873,936 $873,936
$699,492 $699,492
$0 $0
$1,636,198 $1,640,869

$350,011 $345,339
-$17,525 -$17,525
$367,536 $362,864
$0 $0
-$21,492 -$21,492
$346,044 $341,372
$121,115 $119,480
$34,604 $34,137
$190,324 $187,755
9.58% 9.45%

$213,788 $397,396
$27,586 $27,586
$0 $0
$241,374 $424,982

$0 $0
$0 $0
$150 $125
$90,000 $75,000
$3,000 $2,500
$9,000 $7,500
$3,000 $2,500
-$70,100 -$87,625
$105,150 $87,625

$346,524 $512,607
 $0 $0
$0 $0
$0 $0

$0 $0

$0 $0

$90,000 $90,000
$242,729 $408,049
$13,795 $14,558
$346,524 $512,607

$346,524 $512,607

13.49 11.39
Situación Situación
normal normal

0.70 0.83 -1.00E+00 Peligro de quiebra

0.55 0.37 1.10 Zona gris
1.06 0.71 2.60 Situación normal
- - 1.00E+00

$190,324 $187,755
-$5,842 -$7,302
$196,166 $195,057

$0 $0
$0 $0
$0 $0

$0 $0
$0 $0

$196,166 $195,057

$0 $0
-$2,315 $0
-$2,315 $0

$0 $0
$0 $0
 $0 $0
$0 $0

$0 $0
$0 $0

-$2,315 $0
$193,851 $195,057

$213,788 $397,396
$407,639 $592,453

1888.93% 2266.71%
573.18% 387.47%
82.38% 82.61%

0.00% 0.00%

17.62% 17.39%
9.58% 9.45%

$0 $0
$0 $0
$150 $125
$90,000 $75,000
$3,000 $2,500
$9,000 $7,500
$3,000 $2,500
$105,150 $87,625

$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0

$0 $0
$0 $0
-$25 -$25
-$15,000 -$15,000
-$500 -$500
 -$1,500 -$1,500
-$500 -$500
-$70,100.00 -$87,625.00
-$5,842 -$7,302
 PARA INICIAR UN PROYECTO SE R

SE ASUME QUE LA INFLACIÓN EN MEXICO ES

CAT
A INICIAR UN PROYECTO SE REQUIERE UNA INVERSIÓN INICIAL

INVERSION INICIAL

FUENTE PORCENTAJE

¿Cuánto se financía con capital propio? SOCIOS 19%

¿Cuánto se financía con capital externo? ACCIO 23%

¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? 28%
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? H 30%
100%

CUAL SERIA EL CALCULO DE COSTO DE CAPITAL PARA LOS APORTADORES AL PROYECTO

SE ASUME QUE LA INFLACIÓN EN MEXICO ES DEL 7.10%
FUENTE PREMIO
¿Cuánto se financía con capital propio? 15%
¿Cuánto se financía con capital externo? 20%
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? 25%
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? 30%

INFLACIÓN 7.10%

COSTO DE CAPITAL [= I + P+(I*P)]

FUENTE COSTO DE CAPITAL X PART

¿Cuánto se financía con capital propio? 0.23
¿Cuánto se financía con capital externo? 0.29
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? 0.1625
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? 0.195

FUENTE PORCENTAJE
¿Cuánto se financía con capital propio? 19%
¿Cuánto se financía con capital externo? 23%
¿Cuánto se financía con deuda a corto plazo? 28%
¿Cuánto se financía con deuda a largo plazo? 30%
100%
COSTO DE CAPITAL DEL PROYECTO
NA INVERSIÓN INICIAL

1.- NECESITAMOS CONOCER LA INVERSIÓN INICIAL

$ 215,000.00
2.- NECESITAMOS ESTRATIFICAR LA
PARTICIPACION DE LAS FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
3.- NECESITAMOS DEFINIR LAS POLITICAS DE
DIVIDENDO O DE PREMIACION DEL RETORNO
DE LA INVERSIÓN PARA LAS FUENTES DE
FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

4.- CONOCER LA INFLACION ANUAL EN

MEXICO.

5.- EL CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL POR VARIABLE

MONTO DE FINANCIEMIENTO SEGÚN LA FORMULA DE LA T-MAR.
6.-SE REALIZA LA PONDERACION UTILIZANDO
EL PORCENTAJE DE PARTICIOPACION EN LA
$40,000 INVERSION INICAL MULTIPLICADA POR EL
COSTO DE CAPITAL DE CADA FINANCIAMIENTO
$50,000
$60,000
$65,000
$215,000

ARA LOS APORTADORES AL PROYECTO

SE APLICA FORMULA

NO SE APLICA FORMULA

COSTO DE CAPITAL COSTO TOTAL

23% 4%
28% 7%
16% 4%
 19% 6%

DE CAPITAL DEL PROYECTO 21%

 1.-METODOS DE VALUACION DE PROYECTOS

1.- METODO DE RECUPERACION SIMPLE Año 0

Generacion Neta de flujo de efectivo $ (215,000.00)
Suma de flujos de efectivos

Años
Factor de tiempo
Mes
Dias
Horas

2.- METODO DE RECUPERACION CON FLUJOS DESCONTADOS

Año 0
Generacion Neta de flujo de efectivo $ (215,000.00)
Descuento de los flujos de caja
Suma de flujo de efectivos descontados

Años
Factor de tiempo
Mes
Dias
Horas

3.- METODO DE INDICE DE RENTABILIDAD

4.- RENDIMIENTO ANUAL PROMEDIO

5.-RENDIMIENTO ANUAL PROMEDIO DESCONTADO

Diferencia

6.- VALOR PRESENTE NETO

7.- TASA DE RETORNO

CONCLUSION DE ANALISIS DEL PROYECTO

DE PROYECTOS

1 2 3 4 5
$ 36,586.18 $ 28,612.97 -$ 32,975.44 $ 193,851.16 $ 195,056.78
$ 36,586.18 $ 65,199.14 $ 32,223.70 $ 226,074.87 $ 421,131.65

|
0.95
11.4121487315
El proyecto se recupera en el 3er año, en el mes de noviembre, el dia 12 a las 8 horas
12.3644619464
8.74708671447

1 2 3 4 5
$ 36,586.18 $ 28,612.97 $ (32,975.44) $ 193,851.16 $ 195,056.78
$ 31,005.23 $ 20,549.39 -$ 20,069.87 $ 99,986.27 $ 85,261.12
$ 31,005.23 $ 51,554.62 $ 31,484.75 $ 131,471.02 $ 216,732.14

1.01 El proyecto con descuentos de flujos de caja se recupera en el año 1, en el mes de enero, el dia 0
0.10 a las 2 horas.
0.09667769527
2.32026468656

$ 1.01
Un indice de rentabilidad de 1.01 significa que cada unidad monetaria invertida en el proyecto
genera un valor presente de 1.01 pesos para la empresa o un valor presente de (1-$0.01)
0.01 Por cada peso invertido se recupera del mismo $ 0.01pesos

39%

20%
19%

$ 1,732.14 Manual
$1,732.14 Funcion VNA

TIR C(K)
18% > 18%

se acepta el proyecto
 K= 18%

a 12 a las 8 horas

el mes de enero, el dia 0

nvertida en el proyecto
resente de (1-$0.01)